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作者|王晨劼（ID：wangchenjie1985） 在任何的投資課程中，復(fù)利總是一個(gè)被提到的重要概念。有些人會(huì)覺(jué)得6%的收益率太低，但要知道若是每年都有這樣的收益率，12年后資產(chǎn)就可以翻一倍，以此類(lèi)推，而僅僅從投資上來(lái)看，你在投資上的收益率跟12年前相比，到底有沒(méi)有翻倍呢？有太多人半年賺的錢(qián)就在一個(gè)月內(nèi)全部交還給股市了吧？ 所以長(zhǎng)期、穩(wěn)定，哪怕看上去不太高的利率用復(fù)利增長(zhǎng)，卻能夠得到一個(gè)非常不錯(cuò)的財(cái)富累積。儲(chǔ)蓄理財(cái)產(chǎn)品之外，若是真的有人能夠堅(jiān)持去月供一些指數(shù)基金的話(huà)，長(zhǎng)期看回報(bào)率也一定非常不錯(cuò)，這種理財(cái)建議已經(jīng)被巴菲特老人家好幾次提醒，不過(guò)又有多少人在實(shí)踐呢？注：小編正在實(shí)踐中，未來(lái)可以把成績(jī)告訴大家~ 對(duì)于想慢慢學(xué)習(xí)理財(cái)?shù)呐笥褌兌?，最重要的一個(gè)概念，就是復(fù)合年化回報(bào)率。對(duì)于何時(shí)可以資產(chǎn)翻一倍有個(gè)清晰的概念，這樣才能夠有一個(gè)比較明確的理財(cái)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。下面這篇文章來(lái)源自臺(tái)灣的一位理財(cái)作者《富朋友理財(cái)筆記》。
我喜歡用蘋(píng)果樹(shù)來(lái)解釋復(fù)利。假設(shè)你現(xiàn)在要種蘋(píng)果，先在光禿禿的土地上埋進(jìn)種子，過(guò)陣子這些樹(shù)開(kāi)始發(fā)芽、成長(zhǎng)然后結(jié)果實(shí)。以投資來(lái)說(shuō)，種子跟土地就是你的原始本金，樹(shù)上長(zhǎng)出來(lái)的蘋(píng)果果實(shí)則是利潤(rùn)。 好了，現(xiàn)在你樹(shù)上有些蘋(píng)果，摘下來(lái)除了自己吃，其馀可以拿到市場(chǎng)賣(mài)，開(kāi)始賺錢(qián)回本。而且你很積極，你計(jì)畫(huà)種出更多的蘋(píng)果，所以把賺到的錢(qián)拿去買(mǎi)更多的種子、肥料與器材，加上你有之前的養(yǎng)樹(shù)與照顧果實(shí)的經(jīng)驗(yàn)，新種的樹(shù)比第一批還順利就長(zhǎng)出蘋(píng)果。你有了更多的樹(shù)，產(chǎn)生更多的蘋(píng)果可賣(mài)，你也賺到更多的錢(qián)。 以投資來(lái)說(shuō)，從原本種子跟空地開(kāi)始（原始本金），長(zhǎng)出第一批蘋(píng)果后把利潤(rùn)拿去種更多的蘋(píng)果樹(shù)，新的蘋(píng)果樹(shù)與販?zhǔn)鄣睦麧?rùn)就可看作新的資金，你的總資產(chǎn)（土地與蘋(píng)果樹(shù)）也就愈來(lái)愈多，隨著原始本金與新資金持續(xù)產(chǎn)出更多收益，複利效應(yīng)就會(huì)出現(xiàn)。
某天一位商人見(jiàn)你蘋(píng)果賣(mài)的真好，想要收購(gòu)你的蘋(píng)果樹(shù)園。你沒(méi)有打算賣(mài)，不過(guò)這機(jī)會(huì)也引起你的好奇心：如果真的要賣(mài)掉蘋(píng)果園，那會(huì)值多少錢(qián)呢？你請(qǐng)教做生意的朋友，他們告訴你要知道未來(lái)幾年的產(chǎn)量才能估算蘋(píng)果園的價(jià)值。方法就是從過(guò)去的生產(chǎn)量推算。 回家后，你打開(kāi)蘋(píng)果產(chǎn)量記帳本，統(tǒng)計(jì)后每年收成的蘋(píng)果數(shù)量如下：
你算了算，如果首年是60顆，第五年是480顆，等于4年過(guò)后，每年已經(jīng)能多產(chǎn)生420顆，將420顆除以4年，平均一年可以比前一年多105顆；如果以倍數(shù)來(lái)說(shuō)，從60顆成長(zhǎng)到480顆，4年的時(shí)間產(chǎn)量就變成8倍，所以1年是2倍？ 以投資來(lái)說(shuō)，假設(shè)你花10年的時(shí)間賺到200%的投資報(bào)酬率，「平均」年化報(bào)酬率是一年20%的投資報(bào)酬率，這是以平均值的角度來(lái)解釋年化報(bào)酬率。 然而你心想，不對(duì)呀，如果我一年可以多105顆，為什么第二年實(shí)際才多60顆，第三年也是多60顆？又為什么最后一年就多了230顆？你跑去請(qǐng)教朋友，學(xué)到原來(lái)要預(yù)估年化報(bào)酬率，比較常用方法是估算「每年有累積效應(yīng)」的年化報(bào)酬率，也就是具有複利效果的年化報(bào)酬率。
相較于精算的麻煩，72法則是一種速算年化報(bào)酬率的方法。雖然它不淮，但卻近似，所以對(duì)于快速計(jì)算年化報(bào)酬率，或是已知預(yù)期報(bào)酬率時(shí)，可以估算幾年之后本金成長(zhǎng)多少倍。 直接舉例，若某種投資工具每年以6%的報(bào)酬率復(fù)利成長(zhǎng)，那么根據(jù)72法則換算，一開(kāi)始投資10萬(wàn)元，12年后就會(huì)翻一倍成為20萬(wàn)元。 簡(jiǎn)單說(shuō)，72法則可用來(lái)快速計(jì)算本金多久就會(huì)多一倍（資產(chǎn)將變成原始本金乘以2）。 與生活較相關(guān)的是，72法則也可用來(lái)衡量物價(jià)；假設(shè)物價(jià)上漲指數(shù)是每年3%的話(huà)，約24年的時(shí)間物價(jià)就會(huì)上漲一倍。 更進(jìn)階的用法：以6%復(fù)利年化報(bào)酬率算，12年本金會(huì)變成原始的2倍，再過(guò)12年本金又會(huì)變成原始的4倍；如此推算本金要變成原始的8倍需要36年（12年+12年+12年）。 |
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