在我國(guó)，投資黃金的方式有實(shí)物黃金、紙黃金、黃金T+D、黃金期貨、黃金類(lèi)股票、黃金ETF等多種方式。不同的投資方式適合不同的人，不同的時(shí)期。而我們今天提到的黃金主要用來(lái)對(duì)沖強(qiáng)烈預(yù)期之下的人民幣貶值風(fēng)險(xiǎn)。

（滬金1605期貨走勢(shì)）

黃金期貨風(fēng)險(xiǎn)比較高，門(mén)檻也比較高，每手為1000克，所以黃金期貨作為一種純粹的投資工具，高杠桿，不適宜普通民眾購(gòu)買(mǎi)，更不適用于避險(xiǎn)。對(duì)于不懂黃金期貨的人，如果購(gòu)買(mǎi)比參與賭博還要可怕，當(dāng)然懂行的專(zhuān)業(yè)人士除外，即便懂行也不見(jiàn)得收益就是正的。

“紙黃金”是一種個(gè)人憑證式黃金，與國(guó)際金價(jià)掛鉤，投資者按銀行報(bào)價(jià)在賬面上買(mǎi)賣(mài)“虛擬”黃金，因?yàn)椴荒芴崛?shí)物，又叫“賬戶金”，購(gòu)買(mǎi)紙黃金只能通過(guò)銀行購(gòu)買(mǎi)。

目前提供“紙黃金”交易的只有工行、建行、中行、招行和中信銀行等少數(shù)銀行。如果購(gòu)買(mǎi)某個(gè)銀行的紙黃金，需要有該行的銀行卡，然后持卡到銀行柜臺(tái)或者個(gè)人通過(guò)網(wǎng)上銀行再開(kāi)通相應(yīng)的黃金賬戶，銀行是不收取紙黃金開(kāi)戶費(fèi)的，只在交易的時(shí)點(diǎn)，銀行從買(mǎi)賣(mài)差價(jià)中獲取收益，而這個(gè)差價(jià)稱(chēng)為點(diǎn)差，也就是銀行收取的手續(xù)費(fèi)。

比如你選擇買(mǎi)入黃金的那一時(shí)點(diǎn)，黃金價(jià)格顯示的是256元/克，但是你的買(mǎi)入價(jià)可能是256.8元/克，當(dāng)你的賣(mài)出價(jià)格是260元/克時(shí)，黃金的實(shí)時(shí)價(jià)格可能是259.2元/克。

而雙向0.8元的點(diǎn)差就是銀行收取的手續(xù)費(fèi)。

不同的銀行在手續(xù)費(fèi)的收取、交易方式、交易門(mén)檻、報(bào)價(jià)方式上也是不一樣的，下面以中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行為例，對(duì)多項(xiàng)參考指標(biāo)做個(gè)對(duì)比。

不僅每個(gè)銀行收取的紙黃金點(diǎn)差不同，隨著交易量上升，收費(fèi)也是不同的。中行單筆交易量在10公斤以上，點(diǎn)差只需0.25元/克。建行客戶的交易量達(dá)到5公斤，單邊點(diǎn)差的優(yōu)惠費(fèi)率也可低至0.3元/克。

建設(shè)銀行只能做單向交易，黃金只有上漲你才能掙錢(qián)，如果你預(yù)計(jì)黃金后期要下跌，那你只有通過(guò)中國(guó)銀行和工商銀行的紙黃金做空交易才可以掙到錢(qián)。但是建設(shè)銀行的交易門(mén)檻是最低的，最低1克就可以下單，而工商銀行和中國(guó)銀行都需要10克，建設(shè)銀行更適合資金少的投資者。

中國(guó)銀行紙黃金價(jià)格刷新在所有銀行中是最快的，和國(guó)際金價(jià)最為吻合，特別適合短線和超短線的投資者。

工商銀行的紙黃金下單系統(tǒng)是所有銀行中最完善的，委托指令豐富多樣，委托時(shí)間最長(zhǎng)120小時(shí)，而中國(guó)銀行只有一天。所以工商銀行更適宜沒(méi)有時(shí)間盯盤(pán)的中長(zhǎng)線投資者。

工商銀行紙黃金的缺點(diǎn)是有時(shí)候和國(guó)際現(xiàn)貨金價(jià)會(huì)有小幅度的偏離，也就是每克或多或少有一毛到兩毛錢(qián)。

實(shí)物黃金又分為工藝金和金條，工藝金價(jià)格比金條價(jià)格要高很多，所以工藝金更適合收藏，金條多用來(lái)投資避險(xiǎn)。

購(gòu)買(mǎi)實(shí)物金可以在銀行（有金條、工藝金）、各個(gè)金店（多是工藝金），也可以通過(guò)上海黃金交易所的代理會(huì)員（銀行）下單購(gòu)買(mǎi)，然后再申請(qǐng)?zhí)崛↑S金實(shí)物（既可以提取金條也可以只在賬戶上買(mǎi)賣(mài)）。

購(gòu)買(mǎi)銀行的實(shí)物金條，不管是買(mǎi)還是賣(mài)都是很不劃算的，買(mǎi)入的時(shí)候價(jià)格比實(shí)時(shí)金價(jià)要高，賣(mài)出時(shí)又比實(shí)時(shí)金價(jià)低，（每克成本價(jià)格高出15-30元不等），這個(gè)價(jià)格還指的是買(mǎi)入銀行的回收價(jià)格，如果賣(mài)給他人或者典當(dāng)行，價(jià)格還會(huì)壓得更低。還有就是如果你買(mǎi)的是某一個(gè)銀行的金條，如果賣(mài)給其他銀行，其他銀行是不回買(mǎi)的。

根據(jù)目前黃金260元/克的價(jià)格，如果購(gòu)買(mǎi)實(shí)物黃金，至少要漲6%-10%你才能裹住本。

以中國(guó)銀行的“吉祥金”為例，你買(mǎi)入金條的價(jià)格每克會(huì)比當(dāng)天金價(jià)高出來(lái)13元，賣(mài)出時(shí)每克又低2元，如果你把黃金存放在銀行，每年還要向銀行交付200-18000元的保險(xiǎn)柜租賃費(fèi)。

有些銀行會(huì)免收黃金保管費(fèi)用，但是買(mǎi)入賣(mài)出價(jià)格差別會(huì)更高一點(diǎn)，比如工商銀行，一買(mǎi)一賣(mài)每克需要多付25元。

每個(gè)銀行的金條重量等級(jí)不等，多為10克、20克、50克、100克、200克、500克和1000克。

通過(guò)上海黃金交易所的代理銀行購(gòu)買(mǎi)黃金并提取的話，涉及費(fèi)用有交割費(fèi)、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、運(yùn)保費(fèi)、出入庫(kù)費(fèi)。而且投資人提取黃金之后，上海黃金交易所是不再回收入庫(kù)的。

實(shí)物黃金最能發(fā)揮其價(jià)值的時(shí)候就是在國(guó)家動(dòng)亂時(shí)期?？催^(guò)電視劇《大染坊》的朋友們，不知道還記不記得有這樣一段劇情：國(guó)家動(dòng)蕩不安，紙幣越來(lái)越不值錢(qián)，陳壽亭囑托自己的伙計(jì)趕緊把錢(qián)換成黃金，或許有一天我們手中的紙幣會(huì)一文不值，但是黃金仍然是黃金。

你覺(jué)得我們的經(jīng)濟(jì)會(huì)動(dòng)亂到非要手握黃金才安心嗎？結(jié)合現(xiàn)實(shí)情況目測(cè)這是在杞人憂天，沒(méi)必要花費(fèi)更高成本購(gòu)入實(shí)物黃金。

買(mǎi)了黃金你把它藏在哪里？放到家里，每天還要擔(dān)心受怕的 ，萬(wàn)一小偷偷走了咋辦。放到銀行的保險(xiǎn)柜，你每個(gè)月不僅收不到利息，還要向銀行上交保險(xiǎn)柜的租賃費(fèi)。買(mǎi)了之后再賣(mài)，還只能折價(jià)交易。

所以和平年代大量購(gòu)入金條是很不劃算的。

上海黃金交易所系統(tǒng)除了可以提取實(shí)物黃金之外，還可以做線上現(xiàn)貨交易、現(xiàn)貨即期和現(xiàn)貨延期。

想要開(kāi)通上海黃金交易所的賬戶，必須通過(guò)上海黃金交易所的代理機(jī)構(gòu)開(kāi)戶，就像通過(guò)證券公司開(kāi)通上交所和深交所的股票賬戶一樣，機(jī)構(gòu)客戶和個(gè)人通過(guò)會(huì)員，代理參與交易。只不過(guò)每個(gè)人只能開(kāi)通一個(gè)上金所的賬戶，開(kāi)戶費(fèi)用是60元。有些銀行為了吸引客戶會(huì)免收開(kāi)戶費(fèi)，比如興業(yè)銀行。

目前上金所的代理機(jī)構(gòu)有商業(yè)銀行、工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄等近80家商業(yè)銀行和四家證券公司（中信建投、國(guó)泰君安、中信證券、海通證券）。

通過(guò)上述代理機(jī)構(gòu)都可以開(kāi)通上金所的交易賬戶。

上金所的交易功能是最齊全的，既可以提取實(shí)物，也具備銀行紙黃金的投資功能，還可以杠桿化做延期交易。

做投資交易的時(shí)候，上金所的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)比銀行紙黃金要低很多，交易所手續(xù)費(fèi)加上代理商的手續(xù)費(fèi)一般不高于成交金額的萬(wàn)分之八。

如果投資黃金上金所交易系統(tǒng)是最值得推薦的方式，功能齊全，收費(fèi)低。

黃金ETF是指絕大部分基金財(cái)產(chǎn)以黃金為基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行投資，緊密跟蹤黃金價(jià)格，并在證券交易所上市的開(kāi)放式基金。是公募基金公司公開(kāi)發(fā)行的，購(gòu)買(mǎi)黃金ETF基金可以通過(guò)基金公司網(wǎng)站、基金公司的代理銀行、在證券公司的股票賬戶上開(kāi)通基金賬戶都可以。

因?yàn)辄S金ETF基金緊跟黃金價(jià)格，黃金價(jià)格漲跌直接影響此類(lèi)基金的收益。

購(gòu)買(mǎi)黃金ETF手續(xù)費(fèi)從0到0.15%不等，最低認(rèn)購(gòu)額有的是100，還有一部分是1000。不論基金漲跌、基金管理公司管理過(guò)程中都會(huì)收取基金管理費(fèi)。

因?yàn)榛鸾?jīng)理管理水平不一，黃金ETF業(yè)績(jī)也是參差不齊，以近六個(gè)月為期限，華安黃金ETF上漲9.17%，國(guó)泰黃金ETF漲幅9.26%，博時(shí)黃金ETF上漲9.47%。以近一年為時(shí)間軸，華安黃金ETF上漲9.63%，國(guó)泰黃金ETF上漲9.92%，博時(shí)黃金ETF上漲10.34%。

黃金ETF漲跌與黃金走勢(shì)相吻合。你購(gòu)買(mǎi)黃金還是購(gòu)買(mǎi)黃金ETF基金，就跟購(gòu)買(mǎi)股票和股票基金一個(gè)道理?；鸶€(wěn)妥一點(diǎn)，個(gè)人買(mǎi)如果操作得當(dāng)可能比買(mǎi)基金收益率更高，如果操作不當(dāng)，收益率會(huì)遠(yuǎn)不如購(gòu)買(mǎi)黃金ETF。

黃金ETF作為一個(gè)純投資的品類(lèi)，是不能提取實(shí)物的。