實(shí)際利率法是會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中一項(xiàng)非常重要的會(huì)計(jì)政策，廣泛應(yīng)用于債券溢折價(jià)的攤銷、分期購(gòu)置長(zhǎng)期資產(chǎn)等會(huì)計(jì)處理中。目前在講授實(shí)際利率法的過程中，老師最容易出現(xiàn)的問題是，按照公式去分析整個(gè)攤銷表的計(jì)算過程及各個(gè)數(shù)據(jù)間的邏輯關(guān)系，不僅講起來費(fèi)勁，而且對(duì)于初學(xué)者來說也難以理解，這一部分名副其實(shí)成為會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)教學(xué)的難點(diǎn)之一。本文以應(yīng)付債券為例，系統(tǒng)地分析了實(shí)際利率法的教學(xué)難點(diǎn)，進(jìn)而找出了解決問題的對(duì)策。

      一、實(shí)際利率法教學(xué)難點(diǎn)分析

      筆者在教學(xué)實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)，實(shí)際利率法之所以難理解，一方面是因?yàn)闀?huì)計(jì)準(zhǔn)則及其應(yīng)用指南的原則性規(guī)定（或解釋），另一方面是因?yàn)閷?shí)際教學(xué)中所采用的教法失當(dāng)。

      《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》第十四條規(guī)定：實(shí)際利率法是指按照金融資產(chǎn)或金融負(fù)債（含一組金融資產(chǎn)或金融負(fù)債）的實(shí)際利率計(jì)算其攤余成本及各期利息收入或利息費(fèi)用的方法。因?yàn)楸緮傆喑杀镜挠?jì)算是實(shí)際利率法應(yīng)用的核心內(nèi)容，所以準(zhǔn)則第十三條明確規(guī)定攤余成本是指該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的初始確認(rèn)金額經(jīng)下列調(diào)整后的結(jié)果：①扣除已償還的本金；②加上或減去采用實(shí)際利率法將該初始確認(rèn)金額與到期日金額之間的差額進(jìn)行攤銷形成的累計(jì)攤銷額；③扣除已發(fā)生的減值損失（僅適用于金融資產(chǎn)）。然而，就是這種原則性規(guī)定即使在準(zhǔn)則應(yīng)用指南中也沒有解釋其采用攤余成本的實(shí)質(zhì)及攤銷表各部分的邏輯關(guān)系。

      出于嚴(yán)謹(jǐn)性考慮，包括會(huì)計(jì)職稱在內(nèi)的幾乎所有的市面教材對(duì)實(shí)際利率法的解釋都遵循了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其應(yīng)用指南的規(guī)定。在實(shí)際教學(xué)中，老師一般也還是沿用教材的內(nèi)容進(jìn)行講解，如果不解釋攤余成本的實(shí)質(zhì)，只是一味地講計(jì)算公式，對(duì)于初學(xué)者來說，聽起來還是一頭霧水，而且授課老師的積極性也會(huì)因此受到影響。這種按部就班的講授方法，表面上看似可以節(jié)省時(shí)間，但由于沒有考慮學(xué)生學(xué)習(xí)特點(diǎn)及學(xué)習(xí)規(guī)律，很難在短時(shí)間內(nèi)讓學(xué)生接受，所以教學(xué)效果并不理想。

      二、實(shí)際利率法巧妙講解“三部曲”

      對(duì)于應(yīng)付債券核算實(shí)際利率法難點(diǎn)的講解，筆者在教學(xué)實(shí)踐中一般采用“三部曲”講解法：即首先講解債券溢折價(jià)發(fā)行所引起的票面利率與實(shí)際利率差異的原因，然后講解債券攤余成本的實(shí)質(zhì)，最后講解實(shí)際利率攤銷表格數(shù)據(jù)間的邏輯關(guān)系。

      第一部曲：講解債券溢折價(jià)發(fā)行原因。

      可以這樣向?qū)W生解釋，當(dāng)債券票面利率高于同期銀行存款利率時(shí)，如果你有一筆錢，是愿意把它存入銀行還是購(gòu)買此債券投資呢？

      對(duì)于一個(gè)理性經(jīng)濟(jì)人來講，當(dāng)然是購(gòu)買債券，因?yàn)橘I債券得到了比較高的利息收益。如果大家都這樣想，并且爭(zhēng)相購(gòu)買的話，按照價(jià)值規(guī)律，債券發(fā)行商此時(shí)就會(huì)適當(dāng)抬高價(jià)格，只要折算的實(shí)際利率仍不低于市場(chǎng)利率，購(gòu)買者還是有利可圖，于是債券仍然可以順利地溢價(jià)發(fā)行，所以說溢價(jià)是企業(yè)以后多付利息（相對(duì)于市場(chǎng)利息）而事先得到的補(bǔ)償；反之，折價(jià)發(fā)行是因?yàn)閭泵胬实陀谕阢y行存款利率，大家都愿意把錢存入銀行，而不愿購(gòu)買債券，導(dǎo)致債券無人問津，債券發(fā)行商只有折價(jià)發(fā)行才會(huì)有人買，所以說折價(jià)是企業(yè)以后少付利息（相對(duì)于市場(chǎng)利息）而事先付出的代價(jià)，當(dāng)然也可以看成是為投資者以后少得利息收益而提前得到的補(bǔ)償。

      正是由于債券溢折價(jià)發(fā)行事實(shí)的存在，才導(dǎo)致債券發(fā)行后存續(xù)期內(nèi)的實(shí)際利息與票面利息之間產(chǎn)生差異。運(yùn)用財(cái)務(wù)管理理論的相關(guān)知識(shí)，將債券未來存續(xù)期間的現(xiàn)金流出（包括利息和本金）折現(xiàn)，令其等于目前債券的發(fā)行價(jià)時(shí)獲得的內(nèi)在收益率即為該債券的實(shí)際利率。于是各期計(jì)提的應(yīng)付利息是票面利息，而計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用（或資本化計(jì)入資產(chǎn)成本）的是實(shí)際利息，二者之間的差額就是當(dāng)期需要攤銷的溢價(jià)或折價(jià)。

      第二部曲：巧解攤余成本的實(shí)質(zhì)。

      按照上述攤余成本的計(jì)算公式，溢價(jià)或折價(jià)情況下，攤余成本的計(jì)算是有一些差異的。溢價(jià)時(shí)，每期攤余成本等于上期攤余成本與溢價(jià)攤銷額之差，而折價(jià)時(shí)，等于上期攤余成本與折價(jià)攤銷額之和。準(zhǔn)則中的計(jì)算公式不易理解，因?yàn)榇蠹疫€是不理解攤余成本的實(shí)質(zhì)。建議采用如下方式理解：其實(shí)對(duì)于債券發(fā)行方而言，攤余成本就是應(yīng)付債券的賬面價(jià)值，或者說是企業(yè)發(fā)行債券籌資尚未償還的債務(wù)。下面用一個(gè)小例子來解釋：

      假設(shè)D公司發(fā)行5年期（每半年末付息）、面值100萬元，年利率6%的債券，當(dāng)市場(chǎng)利率為4%時(shí)，按照1 089 808元溢價(jià)發(fā)行（發(fā)行費(fèi)用略）。采用實(shí)際利率法分?jǐn)倐鐑r(jià)的計(jì)算詳見下表：

      注：本題不考慮減值因素，最后一期的實(shí)際利息（20 218?）通過倒擠取得。

      對(duì)于D公司而言，最初的攤余成本就是發(fā)行凈價(jià)，也就是說最初的負(fù)債本金1 089 808元，經(jīng)過半年，債務(wù)產(chǎn)生了利息，即表中以實(shí)際利率計(jì)算的實(shí)際利息，那么所欠的本利和為本金（1 089 808元）與實(shí)際利息（21 796元）的和。因?yàn)榇藭r(shí)僅以票面利率計(jì)算的票面利息去償付投資者，于是有：期末所欠的本利和=最初所欠債務(wù)（1 089 808元）+本期產(chǎn)生的實(shí)際利息（21 796元）-實(shí)際支付的利息（30 000元）。即仍有1 081 604元未支付，此金額就是經(jīng)過第一期溢價(jià)攤銷后發(fā)行方尚未償還的債務(wù)，即期末攤余成本。以此類推，每一期的攤余成本均為尚未支付的債務(wù)，并表現(xiàn)為應(yīng)付債券在各期的賬面價(jià)值。

      由此可進(jìn)一步看出，攤余成本核算的就是由于籌資欠投資者多少錢，實(shí)際利息核算的就是由于欠投資者的錢經(jīng)過了一段時(shí)間產(chǎn)生了多少利息。因?yàn)椴徽撌且鐑r(jià)和折價(jià)，攤余成本的計(jì)算都可以遵循此方法，在計(jì)算方面并無本質(zhì)性差異，所以容易理解和記憶。

      第三部曲：厘清攤銷表數(shù)據(jù)間的邏輯關(guān)系。

      如上表所示，應(yīng)付債券溢折價(jià)攤銷表包括六列，其中最重要的包括三列：應(yīng)付利息、實(shí)際利息和攤余成本。

      應(yīng)付利息核算的是每期票面利息，各期都按照票面金額乘以票面利率計(jì)算所得，所以各期都相等。實(shí)際利息顧名思義核算的是按照期末攤余成本與實(shí)際利率計(jì)算的實(shí)際利息，而攤余成本根據(jù)上述就是尚未償付的融資債務(wù)。由于溢價(jià)發(fā)行，實(shí)際利率要低于票面利率，所以相當(dāng)于每期按照票面利率支付的利息要高于實(shí)際產(chǎn)生的利息，這樣的話，多支付的一部分可以看做是償付的部分本金。這樣尚未支付的債務(wù)（攤余成本）就會(huì)表現(xiàn)出逐期減少的趨勢(shì)，直到最后一期還本之前降至債券面值。由于攤余成本逐年減少，實(shí)際利率是固定不變的，所以實(shí)際利息也呈現(xiàn)出相同的變化趨勢(shì)。

      至于溢價(jià)攤銷額，就是各期票面利息與實(shí)際利息的差，而未攤銷溢價(jià)最初金額是溢價(jià)金額，每期攤銷一部分，它就會(huì)相應(yīng)減少一部分，直至最后一期溢價(jià)攤銷完畢降至零。

      以此類推，如果是折價(jià)發(fā)行，計(jì)算方式完全相同，只是實(shí)際利息與攤余成本的變化趨勢(shì)與溢價(jià)時(shí)恰好相反。而對(duì)于到期一次還本付息的債券，計(jì)算方式也沒有本質(zhì)的差異，只是由于各期只計(jì)提利息，但并沒有支付給投資者，所以攤余成本的計(jì)算省去了扣減支付票面利息的步驟。

      三、總結(jié)

      通過近幾年的教學(xué)反饋，學(xué)生對(duì)實(shí)際利率法難點(diǎn)講解的“三部曲”還是比較滿意的，他們不再覺得這部分內(nèi)容遙不可及。在中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)實(shí)際利率法的學(xué)習(xí)過程中，只要是堅(jiān)持參加面授的同學(xué)基本沒有在這類知識(shí)點(diǎn)上再遇到困難。由此可見，將難點(diǎn)問題化整為零，用通俗易懂的語言幫助學(xué)生理解記憶的“三部曲”教學(xué)法在實(shí)際教學(xué)中是可行的，并且具有一定的推廣價(jià)值。

      【注】本文系2013年北京開放大學(xué)校級(jí)重點(diǎn)立項(xiàng)課題“發(fā)揮教學(xué)團(tuán)隊(duì)作用，提升課程教學(xué)質(zhì)量——中級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)教學(xué)團(tuán)隊(duì)建設(shè)與實(shí)踐研究”的階段性研究成果。

      主要參考文獻(xiàn)

      1. 財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則2006.北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006

      2. 財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——應(yīng)用指南.北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006