加倉——這是交易中一個非常普通的操作手段，顧名思義：增加原持有的頭寸。近幾日恰逢杭州召開G20峰會，A股市場本周也借著“東風(fēng)”有所回暖，一些前期被套的投資者紛紛在打聽著消息：“現(xiàn)在是否可以加倉了？”

在今年，乃至去年下半年開始，對廣大投資者來說，“加倉”的原因可能大部分都是為了攤薄交易成本，因為大家都被套了，這可能是目前國內(nèi)大部分投資者“加倉”的基本原因，但“加倉”僅僅意味著攤薄成本嗎？顯然不是，本期七禾網(wǎng)小編就與大家來談一談“加倉”。

很多交易者作出加倉的決定無外乎這些原因：被套、有利好、持續(xù)盈利了、資金流入了……這時可能有人會問，虧損也加倉，盈利也加倉，那到底應(yīng)該什么時候加倉呢？這樣的思考其實不僅僅普通投資者有，許多專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者也在研究這個問題，到底應(yīng)該如何加倉？

一千個人眼里有一千個哈姆雷特，七禾網(wǎng)小編也不能隨意的為如何“加倉”、何時“加倉”做一個定義，但百家之言，總有所需，在此小編也整理出眾多投資者眼中的“加倉”，僅供大家參考：

一、最簡單的方法，是把加倉作為單獨的交易對單。很好理解，在你建倉的時候，還會有比你更早建倉的，位置可能比你更具優(yōu)勢，你認(rèn)為的建倉點可能是別人的加倉點。每筆加倉完全可以割裂開來看。

你建倉的依據(jù)是什么，止損放在什么位置？無論建倉還是加倉，你的依據(jù)并沒有本質(zhì)區(qū)別——預(yù)期外來可能會出現(xiàn)一波漲或跌的趨勢。

比如你建倉依據(jù)是有效突破震蕩區(qū)，止損在有效跌破震蕩區(qū)上沿或者下沿，那么你加倉的依據(jù)自然也是等調(diào)整后，有效突破前高，止損放在有效跌破調(diào)整低點（只針對窄幅、短期調(diào)整。深幅調(diào)整，也就沒必要等破高點加，或者不一定加，而是觀察，深幅調(diào)整后，趨勢還能不能延續(xù)都是個問題）。

再比如你是在震蕩區(qū)底部建倉，止損放在有效跌破下沿，那么加倉位置就在突破后調(diào)整底部企穩(wěn)之處，止損放在有效跌破調(diào)整底部。

建倉的依據(jù)是預(yù)期有趨勢，加倉的依據(jù)是預(yù)期趨勢延續(xù)。把加倉的止損放在建倉的止損處是沒有任何道理的。如果是這樣，即便最后沒有跌破建倉止損位，硬抗回來了，底倉和加倉部分都能盈利出來，那也是不合理的交易，因為加倉部分在做逆勢，逆短勢。實際上，普通交易者往往因為加倉逆勢硬抗帶來的虧損覆蓋了底倉的盈利，對心理造成影響而平倉跑路，跑了之后又漲回來了……

加倉的次數(shù)是依據(jù)趨勢運(yùn)行的狀態(tài)而定，而不是人為定加兩次或三次。趨勢運(yùn)行的狀態(tài)，可以用波浪判斷，一浪突破建倉，二浪調(diào)整企穩(wěn)或突破一浪高點加倉，三浪中的小級別五浪順趨勢方向的位置也可以加，大級別第五浪還可以加（原則上是不加，而是開始減倉跑路）。

二、加倉是個非常非常復(fù)雜的問題，因為這實際上是你整個交易計劃部署的一個重要部分，由于每一筆交易計劃上都有區(qū)別，判斷上也有區(qū)別，實際上加倉是沒有一沉不變的定式的。遺憾而坦率的說，從你的問題描述上來看我個人認(rèn)為你并沒有思考和意識到這一點。

我簡單的說一下基本思路。

第一也是最重要的一點，控制你的允許虧損。這是最重要的原則問題。如果你不能控制加倉后整體倉位的風(fēng)險曝露，那你實際上就是以超過自己允許虧損的重倉在交易。

第二，對于行情預(yù)期走勢有合理判斷?？焖倬€性行情，回調(diào)曲折行情，中期行情，超短線，不同走勢由于走勢特點不一樣，你能操作的空間余地方法都不一樣。有些中期行情你不加倉可惜，輕倉順勢這個思路就不適用。有些超短行情就是爆發(fā)性的出現(xiàn)然后消失，那你期望比較多的加倉也是不合理的，行情會快速反抽侵蝕你的利潤或者讓你直接虧損。

第三，設(shè)計不同加倉方法，基于對行情的判斷整體思路，考慮加倉具體手法。

第四，基于倉位分布考慮不同層次的盈利保護(hù)措施。

第五，基于倉位分布考慮不同的離場辦法。

三、加倉其實就是一次交易，可以認(rèn)為是一個整體策略的一部分，但這個部分也要有完整性。

就像一個部隊，一個連里有多個排，每個排有相同也有不同的分工，一個排里也有多個班，每個班也有不同的功能。

加倉就像是其中一個排，是這個連里重要的一個部分，也有重要的職責(zé)，而每一次加倉也應(yīng)有完整的策略，獨立的說止損怎么止損是沒有什么實際意義的。

這一次的加倉要完成什么目標(biāo)達(dá)到什么效果，先要明確。根據(jù)基礎(chǔ)的目標(biāo)來設(shè)置資金管理，盈虧比分析，入場條件，止損，止盈，啟動下一次加倉。

四、浮盈多少加倉其實是可以量化的。當(dāng)浮盈超出系統(tǒng)常規(guī)回撤時做好加倉準(zhǔn)備，之后的浮盈就可以拿一定比例用來加倉。當(dāng)浮盈超出系統(tǒng)最大回撤時就應(yīng)該各種加倉，溢出的浮盈就可以用來扛虧損。有浮盈是加倉的必要條件，但是滿足浮盈不是說就可以馬上加。加倉點必須滿足系統(tǒng)開倉條件。趨勢中途你看著浮盈不少隨便加，哪怕是倒金字塔加一個反向會拉就惡心死你。但也不是滿足了開倉條件就可以加了，萬一碰上大回撤前面還是白賺。風(fēng)險低的加倉點其實也是可以量化出來的！所以加倉應(yīng)該分兩步，兩步都要量化：1、什么時候資金允許加，應(yīng)加什么比例。2、在什么位置加。

五、這是一個系統(tǒng)問題，在開倉時候就應(yīng)該考慮到這個問題，比如我的策略是追漲，那么就要計算出漲到什么時候入場，止損在哪里，破止損應(yīng)該如何操作，等等一系列問題都要明確。那么如果我追漲買入，止損明確，那價格越靠近止損，就越可以“安全地”加倉。這和當(dāng)時籌碼的盈虧沒有任何關(guān)系，之前的開倉是既成事實，不影響到后續(xù)操作。或者說后續(xù)操作不應(yīng)該考慮到之前的沉沒成本。只要價格走到你策略里的某個行動位置，就按策略行動。僅此而已。

如果你是追漲策略 那在靠近止損處加倉。而不是價格走到比你第一次開倉時價位更高的地方加倉。

如果你是追空策略 也在靠近止損處加倉。而不是價格跌到比你第一次開倉時價位更低的地方加倉。

六、加倉分2種，一種是基于技術(shù)加倉，一種是基于資金管理加倉。技術(shù)加倉就是遇到第二次信號再執(zhí)行一次，止損也是分開止損，資金管理加倉是基于加倉后打包整體倉位在最不利情況下無風(fēng)險出局。我想大部分人會選擇2類，加倉做到無風(fēng)險擴(kuò)大頭寸才是真正的加倉，如果因為加倉，風(fēng)險擴(kuò)大幾倍，還不如起初頭寸放大點，這樣成本更低。

實際上，無風(fēng)險加倉就關(guān)心一個問題，加倉后，按照不加倉的情況出局(止損或盈利出局)點位出局，我的風(fēng)險有多大？在直白點就是，我一加倉后行情就走反了，導(dǎo)致我出局，我會虧多少？等把這個問題想清楚就可以列兩個方程式把加倉臨界點算出來，一個是何時加，一個是加多少(基于初始頭寸的一個百分比)。

七、對于加倉，就個人認(rèn)為，加倉是資金管理的一個分支，和你的操作手法不能分割，必須要有固定的手法和固定的盈虧比做參考才能順勢加倉，不然沒有一個固定手法的人胡亂加倉只會加重風(fēng)險而不會加大收益。就我個人來說，我是不加倉的，而是順勢減倉。

有一個公式：有利波動X倉位－不利波動X倉位－交易成本=盈利/虧損(勝率)

加倉/減倉是改變了其中一個變量，受到正負(fù)波動的影響也會相應(yīng)的改變結(jié)果。順勢是一個偽概念，順勢指的是有利波動。由于未來不可測，有利波動不代表會繼續(xù)。所以將趨勢分割成正負(fù)波動。而對于將要承受的正負(fù)波動受入場時機(jī)的影響，而勝率不止受正負(fù)波動還受倉位，加減倉時機(jī)的影響。

八、我的思路是開始建倉的時候倉位非常小，一般控制在10%以內(nèi)，當(dāng)方向正確的時候，在突破重要支撐和壓力點位得時候逐步加倉。以螺紋鋼舉例，下圖是螺紋鋼主連的日k線圖。

假設(shè)大致在圓圈附近開10%倉位空單，在達(dá)到圖中各個箭頭點位的時候我會逐步加倉，當(dāng)然這只是舉個例子說明我的思路，實際交易不會這么簡單。

另外一種時機(jī)我會選擇加倉數(shù)量多點，我稱為產(chǎn)生共振的時候，這種加倉點位是日K線和分時圖產(chǎn)生的一個突破共振。同樣以螺紋鋼為例。

注意箭頭所指向的那根中陰線，日期是2015年6月12日，我切到分時圖上看。

在2330這個點位上，我會加稍重的倉，因為在這里產(chǎn)生了共振，即日內(nèi)在這里出現(xiàn)跳水，同時日K上看也下破了短期震蕩平臺。

九、利弗莫爾說，一開始我用開倉是2，趨勢對了我加2，對了我再加2，對了最后加4。雖然次數(shù)有點多但還是很有啟發(fā)性的。

加倉的大前提是至少有平保的底倉。有底倉的加倉加起來是件快樂的事。每開一個倉位風(fēng)險就隨之而來。所以怎么風(fēng)險控制到最小才是關(guān)鍵。畢竟比的就是看誰活的久。

那這個風(fēng)險怎么降低呢？舉個例子：1塊錢的底倉1手，到了2塊錢加1手，那兩個止損都拉到1.5元你沒風(fēng)險，但你的倉位已經(jīng)到了2手。當(dāng)然弊端是是回撤掃到1.5你這單就白做了。所以加倉位置算好而且這個止損位得在關(guān)鍵位置。所以說止損和資金管理真是門藝術(shù)。

十、1.首先加減倉策略能很好的適用長線趨勢交易系統(tǒng)，對于短線波段交易適用性不強(qiáng)，對于資金量小的適用性也不強(qiáng)。

2.回調(diào)加倉策略是片面的。還是那句老話，你無法預(yù)測市場。不要拿出一張?zhí)匾庹页鰜淼内厔輬D跟我說，你看，每次的回調(diào)點都正好在趨勢線附近，這就是最好的買點。一旦回調(diào)面臨的就是止損問題，有時候加倉是一點點加上來的，但止損可以只需要一兩次就完成。

3.固定比例加倉方式，在比較簡單的固定幅度通道和高低點突破策略中用的比較多。ATR在動態(tài)指標(biāo)中適用性要強(qiáng)一些，比如海龜中的唐奇安通道、布林帶、雙均線系統(tǒng)。ATR可以說是技術(shù)指標(biāo)的萬精油，但是要用好也不容易，對于不同品種的優(yōu)化值和改進(jìn)方式也得自己慢慢做。

七禾網(wǎng)注：以上觀點均來自于網(wǎng)絡(luò)，僅供參考交流，不代表七禾網(wǎng)觀點，市場風(fēng)云突變，敬請廣大投資者理性謹(jǐn)慎。