在股市投資中，MACD指標(biāo)作為一種技術(shù)分析的手段以其簡單有效的信號提示，頗得股民青睞，在外匯市場里也遜色，MACD的底位金叉是很不錯(cuò)的買入信號。但對于如何真正有效使用MACD指標(biāo)，才能使投資收益達(dá)到最佳境界，卻是知者甚微。下面本文為您介紹MACD指標(biāo)以及如何利用MACD選股。

一、MACD指標(biāo)與構(gòu)成

MACD指標(biāo)又叫指數(shù)平滑異同平均線，是一種研判買賣時(shí)機(jī)、跟蹤股市和股市價(jià)格運(yùn)行趨勢的技術(shù)分析指標(biāo)。MACD的意義和雙移動平均線基本相同，但閱讀起來更方便。當(dāng)MACD從負(fù)數(shù)轉(zhuǎn)向正數(shù)，是買的信號。當(dāng)MACD從正數(shù)轉(zhuǎn)向負(fù)數(shù)，是賣的信號。當(dāng)MACD以大角度變化，表示快的移動平均線和慢的移動平均線的差距非常迅速的拉開，代表了一個(gè)市場大趨勢的轉(zhuǎn)變。

MACD主要由兩線一柱組合而成，即正負(fù)差（快速線DIF）、異同平均數(shù)（慢速線DEA）、柱狀線BAR；其中，正負(fù)差是核心，DEA、BAR是輔助。DIF是快速平滑移動平均線（EMA1）和慢速平滑移動平均線（EMA2）的差。在現(xiàn)有的技術(shù)分析軟件中，MACD常用參數(shù)是快速平滑移動平均線為12，慢速平滑移動平均線參數(shù)為26。在大多數(shù)技術(shù)分析軟件中，柱狀線是有顏色的，在低于0軸以下是綠色，高于0軸以上是紅色。如下圖

MACD指標(biāo)主要通過EMA、DIF和DEA這三者之間的關(guān)系來研判行情。BAR柱狀圖在行情分析軟件上用紅柱和綠柱的收縮來判斷行情。理論上，在持續(xù)的漲勢中，12日EMA在26日EMA之上，其間的正差離值會越來越大；反之，在跌勢中差離值也可能變?yōu)樨?fù)數(shù)，負(fù)值也會越來越大。當(dāng)在行情反轉(zhuǎn)時(shí)，正負(fù)差值會逐漸縮小。

二、MACD研判技巧法則

原則1：若DIF>0,DEA>0,此時(shí)的走勢屬于多頭背景；若DIF

原則2：DIF與DEA形成黃金交叉,即BAR由負(fù)變正時(shí)為買進(jìn)信號；當(dāng)DIF與DEA由負(fù)變正時(shí),也是買進(jìn)信號。如果此時(shí)標(biāo)的物趨勢向上,可靠性較強(qiáng)。

原則3：DIF與DEA形成反動交叉,即BAR由正變負(fù)時(shí)為賣出信號；當(dāng)DIF與DEA由正變負(fù)時(shí),也是賣出信號。如果此時(shí)標(biāo)的物趨勢向下,可靠性較強(qiáng)。

原則4：當(dāng)股價(jià)已經(jīng)出現(xiàn)一段上漲后,再度創(chuàng)出新高時(shí),此時(shí)DIF與DEA沒有出現(xiàn)新高點(diǎn),要防止股價(jià)見頂。

原則5：當(dāng)股價(jià)已經(jīng)出現(xiàn)一段下跌后,再度創(chuàng)出新低時(shí),此時(shí)DIF與DEA沒有出現(xiàn)新低點(diǎn),要注意股價(jià)見底。

原則6：高價(jià)位時(shí),兩次反動交叉要防止大跌；低價(jià)位時(shí),兩次黃金交叉要注意止跌；此時(shí)的成交量或者反向的消息面對股價(jià)影響特別大。

三、重點(diǎn)：利用MACD指標(biāo)選股

（一）macd選股原則：

(1)深幅回調(diào)：股價(jià)從前期歷史高點(diǎn)回落幅度,就質(zhì)優(yōu)股而言,回落30％左右；對一般性個(gè)股來說,股價(jià)折半;而對質(zhì)劣股,其股價(jià)要砍去2/3可謂深幅回落。這里必須結(jié)合對股票質(zhì)地的研究，例如對于高成長的績優(yōu)股來說，跌去1/3就屬不易，而對于一只有摘牌危險(xiǎn)的ST個(gè)股，跌去2/3也屬正常，這里沒有絕對的標(biāo)準(zhǔn)。因此必須辯證地看待某只個(gè)股的跌幅，當(dāng)投資者對此把握不住時(shí)，建議重點(diǎn)關(guān)注股價(jià)已跌去2/3的個(gè)股。

(2)長期縮量橫盤：一般而言，在控盤機(jī)構(gòu)完成出貨過程之后，如果股價(jià)沒有一個(gè)深幅的回調(diào)，就很難有再次上揚(yáng)的空間，這樣當(dāng)然無法吸引新多入場。只有經(jīng)過股價(jià)的長期橫盤使60日、80日、120日等中長期均線基本由下降趨勢轉(zhuǎn)平,即股價(jià)的下降趨勢已改變,中長期投資者平均持股成本已趨于一致。這時(shí)股價(jià)才對新多頭有吸引力。長期橫盤時(shí)應(yīng)伴隨著成交量的極度萎縮，如果仍然保持大的成交量，說明做空能量依然較強(qiáng)，上升動力不足。

(3)MACD第一次上穿零軸時(shí)不動：股價(jià)經(jīng)過大幅下跌后,第一波段行情極有可能是被套機(jī)構(gòu)的解套行情。即使是新多頭的建倉動作，絕大多數(shù)情況下也還存在一個(gè)較殘酷的洗盤過程。因此,MACD指標(biāo)第一次上穿零軸并非最佳買點(diǎn)。(此處 MACD取常態(tài)指標(biāo))

(4)股價(jià)不再創(chuàng)新低：從趨勢角度而言，股價(jià)高低點(diǎn)的依次下移意味著整個(gè)下降波段沒有結(jié)束，在一個(gè)下降趨勢中找底是一種極不明智的行為，因此股價(jià)不再創(chuàng)新低是保證投資者只在上升趨勢中操作的一個(gè)重要原則。在此基礎(chǔ)之上,伴隨著股價(jià)上揚(yáng),macd再次上穿零軸，又一波升浪已起，方可初步確認(rèn)已到中線建倉良機(jī)。

（二）macd如何去判斷真假買賣信號呢？

就像上圖所示一樣，很多時(shí)候macd形成金叉以后，轉(zhuǎn)眼就拐頭死叉，或者形成一段金叉股價(jià)出現(xiàn)滯漲，只要我們買入后它就開始形成死叉空頭之勢。筆者第一個(gè)觀點(diǎn)：這些不漲甚至滯漲的金叉，視為假金叉。

可能有的朋友現(xiàn)在開始著急了，“我們該如何判斷到底是真金叉還是假金叉？”那么接下來，就進(jìn)入正題了，如果你想能及時(shí)規(guī)避這些假金叉，那么必須要按照下面方式嚴(yán)格執(zhí)行，如果你做到了那么離高手就不遠(yuǎn)了。

與上面那只股票的截圖一樣，又是兩個(gè)假金叉。

1.根據(jù)四個(gè)假金叉在MACD指標(biāo)中所處的位置我們驚奇的發(fā)現(xiàn)，所有假金叉都在0軸線以下沒有突破0軸

2根據(jù)金叉形成的先后順序我們發(fā)現(xiàn)，每一個(gè)假金叉都是macd由0軸線上方下穿后形成的第一個(gè)金叉

根據(jù)這我們可以很容易得出一個(gè)結(jié)論；

Macd指標(biāo)中0軸線以下的第一個(gè)金叉初期——堅(jiān)決不買

Macd指標(biāo)中0軸線以下的第二個(gè)金叉初期——買入

Macd指標(biāo)中0軸線以上的第一個(gè)金叉初期——果斷買入

Macd指標(biāo)中0軸線以上的第二個(gè)金叉初期——慎買

（三）介紹MACD的幾種選股方法和技巧：

巧用MACD捕捉股價(jià)反彈暴漲因子

MACD指標(biāo)主要是利用長短期二條平滑平均線，計(jì)算兩者之間的差離值。該指標(biāo)可以去除掉移動平均線經(jīng)常出現(xiàn)的假訊號，又保留了移動平均線的優(yōu)點(diǎn)。由于MACD指標(biāo)對價(jià)格變動的靈敏度不高，屬于中長線指標(biāo)，所以在盤整行情中不適用。

MACD指標(biāo)的優(yōu)勢：可以判斷出目前市況是多頭還是空頭，避免逆向操作，在確定確實(shí)后，采用相應(yīng)買賣策略，減少無謂頻繁進(jìn)出。

上圖提示我們，當(dāng)MACD顯示股票處于多頭市場時(shí)，短暫的回檔并不影響股價(jià)中線上行趨勢。當(dāng)DIF和MACD均大于0(即在圖形上表示為它們處于零線以上)并向上移動時(shí)，表示為股市處于多頭行情中，可以買入或持股。

0線上方金叉買入法

MACD兩曲線在0線上方金叉時(shí)，以買入為主，在0線上方附近金叉時(shí)更是如此。MACD在0線上方金叉一般是在上升了一波行情后經(jīng)回檔調(diào)整再出現(xiàn)的居多。

MACD在0線上方金叉后的走勢有兩種情況要注意：

（1）、前一波上升行情升幅不大、力度不強(qiáng)時(shí)，MACD在0線上方金叉后，后面的上升行情會比前一波上升行情升幅大，力度強(qiáng)。例如：民生銀行 ，2003年1月3日從8.80元上升到1月29日的11.08元，升幅只有26%，主力機(jī)構(gòu)仍未有獲利套現(xiàn)空間。經(jīng)過調(diào)整，3月20日MACD在O線上方金叉，第二波上升行情由10.64元上升到16.57元，升幅達(dá)60%，比第一波上升強(qiáng)勁得多，MACD紅柱峰也創(chuàng)了新高。

（2）、前一波上升行情升幅大、力度強(qiáng)時(shí)，MACD在O線上方金叉后的上升行情升幅比前一波小，力度弱，紅柱峰會出現(xiàn)頂背馳，往往會形成中期頂部。例如：上?？萍?，從2002年11月27日的8.60元上升至2003年2月13日的15.78元，升幅達(dá)83%，此波升幅大，主力機(jī)構(gòu)已有獲利套現(xiàn)空間。2003年3月31日，MACD在O線上方金叉，后面的升幅不大，只是上升的余波，MACD紅柱峰出現(xiàn)了頂背馳，形成了中期頂部，從2003年4月18日的16.55元一直跌至7月21日的11.08元，跌幅達(dá)40%。

MACD二次金叉買入法：

MACD死叉向下，變成綠柱了，但是不久之后再次出現(xiàn)金叉向上，翻紅。零軸以上長期紅柱之后，變成綠柱，又變成紅柱，上攻。

案例分析：如圖所示，西南合成（000788）：該股在持續(xù)下跌途中經(jīng)歷了小幅反彈，MACD指標(biāo)于2010年5月26日形成了第一次金叉，但股價(jià)并未出現(xiàn)大幅上漲，在進(jìn)行了幾天橫盤整理后，股價(jià)延續(xù)之前的下跌態(tài)勢而持續(xù)走低。直到7月14日MACD形成低位二次金叉后股價(jià)才開始快速上漲。

柱線底背離之后的金叉買入法

一般情況下，低位金叉是較弱的買入信號，但由于MACD柱線的底背離而導(dǎo)致的低位金叉卻例外。

MACD 柱線底背離之后，股價(jià)上漲走勢如果發(fā)動，MACD柱線將越過零軸，由綠色變?yōu)榧t色。因?yàn)镸ACD柱線實(shí)際上是DIFF線與DEA線的差值的兩倍，相應(yīng) 地，DIFF線將向上突破DEA線，形成低位金叉。它相當(dāng)于MACD柱線的底背離與低位金叉兩個(gè)買點(diǎn)的疊加，所以是較為強(qiáng)烈的買入信號。如下圖所示。

四、探討一下如何利用“MACD空中加油”買入強(qiáng)勢股？

理論依據(jù)：MACD指標(biāo)中DIF和DEA這兩條曲線主要是體現(xiàn)出股價(jià)運(yùn)行的趨勢，兩條曲線向上運(yùn)行代表股價(jià)趨勢看漲，反之看跌；而紅綠柱狀圖是體現(xiàn)股價(jià)上漲下跌時(shí)的能量，紅柱代表做多能量，綠柱代表做空能量，柱子的拉長和縮短代表能量的增強(qiáng)和轉(zhuǎn)弱。

所謂MACD空中加油是指，MACD兩條曲線數(shù)值相同或兩條曲線非常接近，將要死叉而未死叉，然后DIF開口上行，紅柱重新拉長。

技術(shù)要點(diǎn)：

1、股價(jià)處在明顯的上升趨勢中，中短期均線都呈現(xiàn)多頭排列

2、當(dāng)時(shí)成交量至少大于5線均量

3、如果在K線形態(tài)上能夠形成關(guān)鍵點(diǎn)位的突破可靠性加大

技術(shù)圖解：

通過我們的觀察，在2011年5月6日買入海隆軟件時(shí)，就運(yùn)用了這個(gè)戰(zhàn)法。從上面海隆軟件的60分鐘K線圖上可以看出，在5月6日開盤不久股價(jià) 出現(xiàn)下跌，DIF和DEF值非常接近，有形成死叉的風(fēng)險(xiǎn)。隨后的1小時(shí)的K線風(fēng)云突變，創(chuàng)出了近期的新高，紅柱也迅速擴(kuò)大，空中加油形態(tài)完成，選手果斷在 28.16元買入，當(dāng)天收獲漲停。5月9日選手選擇了獲利了結(jié)。