近期，多家險企高管表示受到政策監(jiān)管的嚴控，公司已開始調整結構，降低中短期產品銷售的占比。多家銀行也表示已開始停售萬能險品種，部分銀行表示在售的萬能險已沒有兩年期以下的產品。

　　此外，此前收益率5%以上的萬能險產品隨處可見，7%～8%的收益率也不鮮見，但如今收益率只要超過5%的產品就是香餑餑，甚至還要銀行專門留存額度。

　　今年3月份以來監(jiān)管層密集調研萬能險，約束高現(xiàn)價保險產品，而今險資在資本市場高調的舉牌行為讓萬能險更是難以逃離風口浪尖。

　　業(yè)內人士認為，監(jiān)管層督導行動持續(xù)加強，未來中小險企倚重萬能險的做法將受到更嚴厲的監(jiān)管，主動轉型不可避免。

　　難見不超兩年期品種

　　昨日，記者就萬能險的銷售走訪多家銀行。浦發(fā)、交行等部分銀行表示，已停售萬能險品種，而更多銀行則表示已暫停中短期萬能險品種的銷售，且額度大幅收緊。

　　中信銀行(601998,股吧)廣州分行表示，今年以來，各合作保險公司對短期萬能險陸續(xù)做了停售，該行也在接到總行停售通知的第一時間堅決執(zhí)行。目前該行代銷的萬能險期限都是10年以上或終身。

　　而其他多家銀行也表示，在售萬能險已沒有兩年期及以下產品了。此外，有售的品種額度也是頗緊。某股份制銀行的理財經理告訴記者：“今年萬能險品種和額度都少了很多，而且一放出來常常被秒殺，我們?yōu)榱嘶仞佉恍┵F賓客戶，還要專門預留額度。而去年，客戶什么時候想買萬能險都能買到，我們還要追著客戶推銷呢?！?/p>

　　在某國有銀行，其經理稱目前只有3年期以上的萬能險，9月1日才開售，而且銷售時間只有一天。

　　在網銷渠道過去憑借高收益攬客的萬能險產品也全部面臨“售罄”。昨日，記者在生命人壽官網上看到，其理財保險有一款萬能型年金保險，預期年化收益為7.68%，頁面無法購買，而另外一款預期年化收益率達到6.44%的萬能險產品則顯示售罄。在前海人壽的官網上記者也發(fā)現(xiàn)萬能險同樣也顯示售罄，并再無其他理財型產品出現(xiàn)。

　　萬能險收益率明顯下降

　　“去年動輒7%～8%的年化收益率今年基本上是看不到了?！北ｋU業(yè)內人士指出，現(xiàn)在大多數(shù)在售的萬能險產品收益率維持在5%左右的水平，如果新的監(jiān)管政策出臺未來收益率還可能繼續(xù)下降。某股份制銀行理財經理表示，從各保險公司官網公布的萬能險結算利率看近期還是保持相對穩(wěn)定，部分產品略有下降。

　　保險專家指出，萬能險是一種介于分紅險與投連險間的投資型壽險產品，如果險企業(yè)績不好，收益率就難達預期。

　　今年3月，保監(jiān)會曾專門發(fā)布《關于規(guī)范中短存續(xù)期人身保險產品的有關通知》，將中短存續(xù)期產品的范疇從產品實際存續(xù)期間由不滿3年擴大至不滿5年；保險公司中短存續(xù)期產品年度保費收入應控制在公司投入資本和凈資產較大者的2倍以內；存續(xù)期限不滿1年的中短存續(xù)期產品立即停售。

　　對于“緊箍咒”下發(fā)的原因，保監(jiān)會人身保險監(jiān)管部主任袁序成指出，“中短存續(xù)期產品具有收益穩(wěn)定、透明度高、銷售誤導少等特點，得到了持續(xù)快速發(fā)展，但由于各保險公司發(fā)展策略有所不同，經營管理水平也存在差異，個別公司面臨資產負債不匹配、現(xiàn)金流不足的風險隱患?！?/p>

　　萬能險并非就是買理財

　　資深業(yè)內人士坦言，此前萬能險銷售火爆主要原因在于保險公司將其設計成為保險功能幾乎可以忽略掉的類理財產品，而且萬能險的年化收益率相較于同類的銀行理財產品更有競爭力，所以銀行理財經理在銷售時也基本都是將萬能險當作理財產品進行銷售。

　　事實上，萬能險是包含投資和保障兩大功能的人身險產品，投保人將保費交到保險公司后會分別進入兩個賬戶，一部分進入風險保障賬戶用于保障，另一部分進入投資賬戶用于投資，其中保障額度和投資額度投保人可根據不同時期的需求進行調節(jié)，投資賬戶的資金由保險公司代為投資，投資利益上不封頂，下設最低保障利率。一般來說，當前最低保障利率為2.5%左右，而其所宣傳的高收益是不保證的。

　　國信證券(002736,股吧)分析師陳福指出，萬能險區(qū)別于其他險種的最明顯特征是結算利率，也就是保險公司需要支付給保戶的具有剛性兌付性質的資金成本。由于萬能險的高現(xiàn)價特征，保戶的持有期間一般較短，更多以投資理財?shù)哪康某钟小?/p>

　　焦點

　　萬能險收緊影響銀行中收增長

　　記者了解到，在此之前，各家銀行熱衷于推薦萬能險，因為在降息周期中，銀行理財產品的收益逐漸下行，而萬能險的收益率受降息影響較小，出現(xiàn)相對優(yōu)勢。而去年至今，老百姓(603883,股吧)對股票及基金的投資興趣不大，外匯、房地產投資又受到政策限制，所以大量的投資理財需求體現(xiàn)在較低風險的銀行理財和萬能險。因為需求很大，所以銀行理財及萬能險都有較快發(fā)展。

　　據了解，銀行理財大部分為1年期以內的產品，而此前熱賣的萬能險是2~3年期，預期年化收益率在5%左右，對于銀行來說，銀行理財產品和萬能險形成了互補。

　　不過，多家銀行表示，收緊中短存續(xù)期產品本身已發(fā)文，也一直在進行中，對保險公司的產品供應有較大影響。銀行會對產品發(fā)售及停售節(jié)奏有合理預期，并積極做好應對。

　　有業(yè)內人士指出，中短期萬能險的收緊，也意味著投資者的投資渠道又收窄了。而銷售火爆的萬能險被收緊，對銀行中收會有一定的影響，但影響不會很大，因為代理保險的中收在銀行收入結構中所占比例不大。