『讓你輸在起點，卻贏在轉(zhuǎn)彎點』；巴菲特選股的方式早已經(jīng)公開，但市場眾多的投資人前仆后繼、

好文分享：你沒學(xué)到的巴菲特隱藏版智慧：揭開70%之謎！

『讓你輸在起點，卻贏在轉(zhuǎn)彎點』；巴菲特選股的方式早已經(jīng)公開，但市場眾多的投資人前仆后繼、而且再三琢磨，只為了早日達到財富自由，時間自由及心靈自由的境界，偏偏跟著巴菲特賺錢的人鳳毛麟角，為什么？因為多數(shù)人只看到巴菲特30%的智慧，其它重要70%之謎則都沒深入了解。

而巴菲特這不傳之謎很玄妙嗎？答案恐怕讓人很失落，其實就是做好「資金配置」而已。讓自己的資產(chǎn)先立于不敗之地是資產(chǎn)配置的本質(zhì)、而資產(chǎn)配置最迷人之處就在于，它任何人都可以用，且都一定會成功的投資絕招。

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這篇文章有點硬~只要您願意用些時間、靜下心下來仔細閱讀之後~可為您帶來正確的資金配置觀念~多花時間把它讀進去，而不只是看過去，肯定收獲無限~

70%之謎！ 巴菲特從來沒提的事

2008年金融海嘯期間的煎熬是大多數(shù)基金管理人的夢靨！超大量的資產(chǎn)瞬間化于無形，看著自己的血汗錢幾天就不見了，那是一種幾近絕望的情緒。盡管，在接下來的2009年市場來個回馬槍之后，股市又走一段7年的長線多頭行情，但對多數(shù)沒做好資金管理的投資人而言卻是完全無濟于事的，因為，存款簿里沒有多余可動用的子彈再加倉買進！

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看氣象就知道臺風(fēng)來了…絕對有充份的時間可以逃~~~

2008年的金融海嘯，所波卷起的海嘯的確是非同小可，多數(shù)的投資人的資產(chǎn)在這場因次級房貸風(fēng)暴所引來的海嘯之下，短短的時間內(nèi)就灰飛淹滅，所以，因為『產(chǎn)業(yè)、選股問題所引起的投資風(fēng)暴，就只像是一場臺風(fēng)，看氣象報告可以在6天前就做出準(zhǔn)備；但海嘯可不一樣，就只有30秒的時間可以跑』。

市場多數(shù)奉行巴菲特投資學(xué)的基金經(jīng)理人們，多年來緊追巴菲特的投資邏輯，但一次的金融海嘯卻全數(shù)都重傷倒地不起，唯獨巴菲特每天還是跳著踢踏舞、氣定神閑的上班。這是哪里出了問題，否則不會海嘯一來，全市場的人都重傷倒地，巴菲特卻安好沒事……

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看這圖片，海嘯來時，可能連逃命的30秒都沒有了

要找出這答案，只有靠自己研究；所以，就從找出巴菲特掌舵的波克夏公司的財報，仔細翻閱、再三的研讀，這才發(fā)現(xiàn)到市場所有學(xué)習(xí)巴菲特的投資人，在過去解析巴菲特，都只是針對巴菲特的挑股方式下功夫研究，卻忽略了最大的重點：巴菲特持有的如可口可樂、麥當(dāng)勞等等的這些股票，多數(shù)的時候里，只是占波克夏公司市值的30%而已，「那么，另外70% 是什么呢？」

見樹不見林，這是絕大多數(shù)股市投資人會犯的錯，「市場絕大多數(shù)的投資人，學(xué)巴菲特，都只學(xué)到皮毛而已，犯了『見樹不見林』的錯誤，因此，就算挑股的邏輯方法全數(shù)的仿效巴菲特、在從選股的方法筑起了資產(chǎn)的護城河，但真正的海嘯來時，這30%的選股方式所構(gòu)筑而成的護城河就不堪一擊。

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不堪一擊的護城河

顯然，另外的那70% 才是巴菲特在市場屹立不搖、不敗的重點！2008年金融海嘯時，美國財政部主管向國會議員報告，要盡快伸出援手對銀行界給予緊急救濟，否則，全美國可能僅有一家銀行幸存>>「富國銀行」，為什么？答案很簡單，因為巴菲特是富國銀行幕后大股東，而他存有的『現(xiàn)金』足以應(yīng)付金融海嘯。」

「以前知道巴菲特會買公債，并持有大量現(xiàn)金，但就像夏蟲不可語冰，經(jīng)過海嘯的震撼，再次翻閱波克夏財報時，我才特別有感。」一位華爾街出色的基金經(jīng)理人說了。原來巴菲特不只不輕易碰觸他不熟悉的領(lǐng)域，也不會劃地自限，他用極簡單且最有把握的方式做資本配置

細數(shù)巴菲特持有的資產(chǎn)類別，共有7大項：保險業(yè)、上市公司股票、固定收益投資（如公債、可轉(zhuǎn)換的優(yōu)先股）、現(xiàn)金、擁有的子公司、私人企業(yè)及其他?？闯龆四吡藛幔堪头铺氐馁Y產(chǎn)并不限于「上市公司股票」。所以，巴菲特的資產(chǎn)配置里，不只是建構(gòu)”護城河”而已，同時也還布建最高規(guī)格的國防級安全體系
只是，資本配置有我們的投資里能帶來什么好處呢？以三軍作戰(zhàn)做比喻：巴菲特對個股挑選所建構(gòu)的護城河，不過就是「步兵」的布局，事實上，海軍、空軍的戰(zhàn)略位置，巴菲特也早先一步部署完成?！甘袌鲆话阃顿Y人，只看到巴菲特的步兵戰(zhàn)隊在移動，根本忽略了海、空的防御機制更完備?！?/p>imgLoading

所以，當(dāng)2008年的金融海嘯一來，巴菲特的護城河同樣被摧毀，他持有的股票，大跌5成者比比皆是，但因為準(zhǔn)備著大量的后備資金，當(dāng)市場哀嚎遍野時，只有巴菲特屹立不搖，還以他大量的資金趁機大買便宜貨；以巴菲特的資產(chǎn)配置來說，就算這30% 的股票全沒了，依然可以穩(wěn)若泰山。但反觀一般的投資人，重傷的重傷、倒地不起的依舊倒地不起，行情再向上彈升而上，從2009年開始到2016年的這7年的大多頭行情，最多就只是讓本錢回來而已，談不上賺錢了~~~

巴菲特資本配置的強項，市場投資人可用資產(chǎn)配置方式做鏈接

巴菲特成功的秘訣，并不是一般人認為他只是選股高手這么單純，得加上「資本配置」的內(nèi)涵；而巴菲特資本配置，對一般的投資人而言，是一門相當(dāng)高深的學(xué)問，因為包括買回自家股票、多發(fā)放股利、多買設(shè)備增加產(chǎn)能、增加研發(fā)費用及并購??這些都不是我們市場一般投資人們，所能仿效的做法，所以，當(dāng)很多投資人看到巴菲特的方法而學(xué)習(xí)他的方法，卻只是學(xué)到其皮毛，而沒能夠?qū)W到他資本配置的精義，當(dāng)然在投資上也就一敗涂地了；而麻煩的是，一般市場絕大多數(shù)的投資人資金量體小，根本就無法復(fù)制巴菲特的「資本配置」，

但是，我們在股票的操作上，卻能運用他的精神，而做好「資金配置」的規(guī)劃，這也是我經(jīng)常在微博跟花粉們提到的，當(dāng)市場只是空頭結(jié)構(gòu)下的反彈時所投入的資金部位一定要做好規(guī)劃，因為，空頭結(jié)構(gòu)下的反彈，它反彈的幅度、空間，以及什么時候反轉(zhuǎn)？有時并不在你的預(yù)料當(dāng)中，萬一，遇上反應(yīng)時間只有30秒的海嘯來臨時，手上的股票投資就穩(wěn)死無疑…..，但是，資金配置得宜時，當(dāng)市場黑天鵝來臨時，手上大量的現(xiàn)金，可能還會讓你樂于等待黑天鵝的到來！

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做足各種的準(zhǔn)備，時時都是春暖花開的好日子

資產(chǎn)配置以簡馭繁，簡單中不簡單的智慧
1.方法簡單：太復(fù)雜的東西，多數(shù)人很難駕馭得好，通常到某一成功的境界，都要借重「以簡馭      繁」的道理，巴菲特的管理哲學(xué)也是這樣，簡單中卻有不簡單的智能，資產(chǎn)配置的布局即是如此。

2.降低波動風(fēng)險：透過不同資產(chǎn)的組合，大幅降低了波動的風(fēng)險，縱然賠錢也是短期的，可以快速恢復(fù)，有效保存原始戰(zhàn)力。

3.收益豐厚：資產(chǎn)配置的布局，急于快速致富的投資人會認為溫吞 ，成不了什么大事。事實則不然，它可以達成巴菲特另外一個強項的獲益──耐心等候的豐富回報。

4. 協(xié)助做出正確決策：投資界有一句玩笑話： 10位經(jīng)濟學(xué)家，經(jīng)?？梢援a(chǎn)生11個不同結(jié)論，可見經(jīng)濟報告預(yù)測的難度。而現(xiàn)代人不缺信息，缺的是良好的決策。正確的資產(chǎn)配置，不需要天才的智商、非凡的商業(yè)眼光或內(nèi)幕消息，只需要健全的知識結(jié)構(gòu)，就可以提供決策，同時避免讓情緒破壞這個結(jié)構(gòu)。

5.危機入市：巴菲特深知股市的特性，上漲是一階一階的緩慢上去，下跌卻是跳樓廉價大甩賣，所以他耐心等待機會的出現(xiàn)。資產(chǎn)配置的設(shè)計，保留了一定程度的戰(zhàn)斗力，得以逢低補進或危機入市。

6.充分做好準(zhǔn)備：巴菲特強調(diào)「準(zhǔn)備」是最重要的，救命的諾亞方舟不能在下雨的時候才建造，資產(chǎn)配置也是從這樣的著眼點出發(fā)和布局。

巴菲特這70%的隱藏秘密，簡單來說，就是做好資金成數(shù)的管理?。虞m滿倉、重倉的操作者而言，是必須思考，巴菲特資金管理在金融、股票市場的重要性！而上面這幾點，說來也真的簡單，但要實際能運用上手，還必須在股市打滾幾年后，才能體會到它的重要，悟性高，命就好！祝大家都是悟性高的好命人~~~~

原文章出自臺灣money雜志，原文生硬難吞，個人以較白話方式，加上自身的經(jīng)驗編修呈現(xiàn)給花粉