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在中國股市，不用行情軟件（比如大智慧等）看K線或均線而炒股的人，真是鳳毛麟角；不看K線的這些人通常都是高手，而且是真的高手，如同巴菲特說的那樣，他的辦公室里面沒有一臺行情報價機，也就是說他也不看行情。而對于大多數(shù)A股散戶而言，通常都是看著電腦或手機上的股價分時圖，對著由每天分時圖上四個價格所提煉出來的蠟燭圖而形成日K線、周K線或月K線等等，再參照著各種指標MACD、KDJ、BOLL等等，就做出了買入或賣出某只股票的交易決定！為什么高手們，特別是那個世界上唯一被稱做股神的巴菲特不看行情、不看K線而從股市里賺得了大筆的鈔票？相反，緊盯股價每時每刻走勢而全情投入的廣大散戶卻沒有賺到錢呢？這里面的原因固然非常多，但是在悟嚴大叔看來，廣大散戶這種緊盯股價的做法是把力氣用錯了地方，這是因為，所有僅僅基于K線或均線做出的交易決策都有可能是錯誤的，也就是說無法保證百分百之正確。 為什么僅僅基于K線或均線做出的所有交易都有可能錯誤的呢？原因在于，相鄰兩個時刻—比如相鄰兩分鐘或相鄰兩天—的股價的關系是難以確定的；為了討論方便，我們就看相鄰兩天的股價關系吧，悟嚴大叔把這種相鄰兩天的股價之間的關系分為正相關和負相關。正相關的意思是，如果前一天股價的蠟燭圖為紅柱，即通俗說的上漲，那么第二天也為上漲，即這兩天的股價走勢是正相關；下跌的時候，前一天為綠柱，即通俗說的下跌，那么如果第二天走勢也為下跌，那這兩天的股價走勢也是正相關。負相關的意思是，如果前一天股價為上漲，而第二天股價為下跌；或者反過來，前一天下跌，而第二天上漲。打開任何一支股票的日k線圖，我們可以看到，任何相鄰兩天的股價幾乎是沒有多大關系的，這似乎是常識，也就是說我們看不出在相鄰兩天股價走勢存在任何可以利用機會，當然我們沒有對過去所有的走勢進行回溯測試，在這里只是憑眼力仔細推斷得出的結論。那么為什么相鄰兩天的股價走勢關系是很難確定呢？如同前面我們看到，在中國股市大部分散戶都是看手機或電腦根據(jù)行情軟件進行決策的，在前一天的交易結束后，市場參與者和潛在參與者都開始對收盤后的市場進行分析，或深或淺的，或廣或窄的，然后得出自己對市場的判斷，最后到第二天根據(jù)行情走勢做出交易決策。那么這種決策的變化就依賴于每個不同的市場參與者，有些人或機構前一天可能滿倉買入，第二天就可能滿倉賣出，甚至過會兒又滿倉買入了，有些則相反；從市場參與者的總體效果看，這樣的結果就是兩天之間的K線走勢變得有時候正相關，有時候負相關，關系難以把握；這就意味著，基于K線的交易決策也是極其不靠譜的，這是由市場參與者的決策機制決定的。 那什么時候基于K線的決策機制效果最好呢？答案是牛市或熊市，最不好的就是當下（2016年這樣的牛皮糖市場）這種缺乏明顯趨勢的市場！比如對于市場上曾經(jīng)流行的漲停板敢死隊或打板戰(zhàn)法，在牛市的成功率也是非常高，原因在于牛市里相鄰兩天的K線走勢正相關程度高，也就是我們常常說的，趨勢已經(jīng)形成！從博弈論的角度，也就是市場參與者的角度看，牛市就是一個新手或散戶不停的加入過程，而熊市就是一個參與者不停的離開過程，或者市場參與交易的資金不停增加或減少的過程！在牛市里面，新手的思維方式更多的是“線性”的，即買入之后賺了又買入又加倉，眾多新手陸續(xù)加入的過程導致了相鄰兩天的走勢相關性增強，就形成了趨勢；而熊市則相反。但是在一個缺乏明顯趨勢的牛皮糖市場，這時候的市場參與交易資金或市場參與者往往也是保持一定或者微小波動；且市場參與者均為經(jīng)過了一定的牛市或熊市的歷練，不再是“線性”思維，而是“非線性”思維；就是說，這時候參與者的交易策略可能是，昨天跌了他會買入，今天大漲或稍微漲一點點，他就賣了，或者反過來；那這樣的總體效果看，相鄰兩條K線相關性就非常差，沒有明顯的趨勢存在，那么基于K線的交易決策也就有了高概率失敗的可能，漲停板敢死隊或打板一族也就消失了。 既然相鄰兩天的K線走勢都是難以確定的，那么我們可以推斷所有基于K線為基礎的交易系統(tǒng)都是完全可能出現(xiàn)錯誤的，即出現(xiàn)虧錢可能的，比如由K線而形成均線系統(tǒng)，所謂5日均線、10日均線等等，也都是不完全靠譜的。 既然所有“僅僅基于K線或均線做出的交易”都有可能錯誤的，都有可能虧錢，那么對于持有這樣系統(tǒng)或堅持這樣系統(tǒng)的交易者來說，該怎么辦呢？那就是通常的策略，止損！這就是很多人所強烈推薦的止損。有過一定交易經(jīng)驗的人知道，止損是很痛苦的，尤其是多次的止損，悟嚴大叔面對多次止損的感覺就是面臨死亡的感覺，一種要重建或拋棄自己多年交易系統(tǒng)的感覺！那有沒有更好的方法呢？有。下次告訴你。 |
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