老兵覺得國(guó)家隊(duì)這兩天的痕跡有點(diǎn)明顯：

拉煤炭和券商這2個(gè)權(quán)重，是有很明顯的借勢(shì)成分：

1、 煤炭股近期傳出了庫存減少，有提價(jià)需求的利好，有理由的拉升更能獲得市場(chǎng)認(rèn)可； 

2、 券商這兩天有深港通的7月1日宣布的消息，所以做空力量很小，比較好護(hù)盤；

老兵覺得國(guó)家隊(duì)做的這么明顯，是有逼不得已的理由：

6月，一般是資金考核時(shí)間節(jié)點(diǎn)，大多數(shù)時(shí)候，6月都是不好的月份，看下圖過去10年的《6月行情大數(shù)據(jù)》，只有09年的4萬億時(shí)期，6月行情還不錯(cuò)，其他時(shí)候，6月都不行： 

主要原因還是銀行面臨存款準(zhǔn)備金考核，很容易出現(xiàn)錢荒 雖然今年雖然修改了存款準(zhǔn)備金考核辦法，但是這一次還是按照原來的規(guī)則去考核 所以短期SHibor明顯走高。在市場(chǎng)資金面緊張，存量博弈的大環(huán)境下，國(guó)家隊(duì)就只有挺身而出了； 首當(dāng)其沖的就是央行已經(jīng)連續(xù)發(fā)力流動(dòng)性： 

據(jù)央行公告，6月22日，央行以利率招標(biāo)方式開展了1500億元7天逆回購操作，中標(biāo)利率2.25%。鑒于今日逆回購到期量為650億元，故今日公開市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)資金凈投放850億元。

后市看法：

昨天的還是有很多人很悲觀的，連央行鼓勵(lì)重啟國(guó)際版都被意淫了一下

老兵覺得：市場(chǎng)運(yùn)行的趨勢(shì)，有他自己的道理

昨天，老兵對(duì)行情的定義是：回調(diào)洗盤看來是正確的

老兵后市的觀點(diǎn)，看下圖：

老兵覺得短期市場(chǎng)將以蓄能待升為主，放量大漲可能性比較小

畢竟還有一個(gè)英國(guó)脫歐的黑天鵝沒有釋放

這兩天稍微不利的事，是對(duì)殼資源的監(jiān)管將加劇場(chǎng)內(nèi)資金騰挪

但是，如果仔細(xì)觀察的話，利多還是明顯多于利空的

譬如大家比較忽視的一個(gè)信號(hào)：

昨天，職業(yè)年金基金管理暫行辦法公開征求意見，職業(yè)年金投資股票型產(chǎn)品比例最高可達(dá)30%。

這個(gè)利好+養(yǎng)老金的入市，都帶給大家一個(gè)信號(hào)：長(zhǎng)線投資者已經(jīng)準(zhǔn)備入場(chǎng)了

這就是為什么，最近，只要一大跌，就會(huì)突然出現(xiàn)一系列的買盤搶貨

說到這里，老兵就不得不跟大家分享下：長(zhǎng)線資金在偷偷買什么？

老兵首先問問：大家有多久沒有關(guān)注消費(fèi)量的票了？

但是，老外的獵手門，已經(jīng)開始潛伏

首先給大家說說老外投資中國(guó)的一個(gè)通道：

景順投資管理亞洲有限公司旗下的景順大中華股票基金，這只基金以1.54%的回報(bào)率拔得頭籌

這么牛逼的業(yè)績(jī)，主要是他在玩消費(fèi)類的票

老兵今天研究了一下，覺得應(yīng)該客觀的評(píng)估下消費(fèi)類：

首先，最基本的，食品飲料、醫(yī)藥、家電的PE估值在橫向和縱向比較中仍處于低位。

橫向比較下，醫(yī)藥、食品飲料、家電均為估值較低的行業(yè)；

縱向比較下，當(dāng)前醫(yī)藥、食品飲料、家電等消費(fèi)行業(yè)PE小于等于5年P(guān)E中位數(shù)，且處于2015年以來PE的最低位；橫向&縱向比較下，

食品飲料、家電、醫(yī)藥相對(duì)于其他行業(yè)，處在較低的歷史估值分位數(shù)位置。

不過動(dòng)力可能不足，單純看消費(fèi)股自身，毫無爭(zhēng)議地缺乏成長(zhǎng)性，而且已經(jīng)不再便宜。

消費(fèi)股毫無爭(zhēng)議的是其高速成長(zhǎng)期已過，行業(yè)空間有限，業(yè)績(jī)提升空間也有限，例如市場(chǎng)對(duì)其未來盈利增速高度一致在１０％～１５％，而當(dāng)前消費(fèi)股的估值并不便宜，PE/G普遍大于1，當(dāng)前位置其安全邊際導(dǎo)致絕對(duì)收益投資者買入的預(yù)期盈利空間及意愿受限； 

本文不向任何投資者提供股票咨詢，不和任何上市公司有利益關(guān)系。文中出現(xiàn)的股票分析，只為本人研究跟蹤使用，不與任何投資者的交易產(chǎn)生任何利益關(guān)系，據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)