第二十九部分：兩種重要的交易系統(tǒng)

交易系統(tǒng)是個統(tǒng)稱，實際上可以算是個江湖，門派眾多。

亦喜認為，有兩種類型的交易系統(tǒng)要重點把握。

第一，趨勢跟蹤型交易系統(tǒng)。這種交易系統(tǒng)的要點如其名，跟蹤趨勢，抓住大的趨勢性機會。

它的主要特點：

1、成功率低。往往低于40%。有的甚至低于25%。

2、最大的收益往往來自少數(shù)幾筆趨勢性交易，這些交易能夠達到20R以上的收益水平。

3、完全機械性操作。不需要人為判斷入市點和退出點。

4、有可能連續(xù)出現(xiàn)虧損，從而使得賬戶出現(xiàn)較大虧損。

 它是典型的犧牲交易準確度，來捕捉少數(shù)的高額收益機會的交易系統(tǒng)。正因為一年中真正的趨勢性交易機會較少，所以不能有任何疏忽，必須充分把握任何一筆符合交易信號的機會，哪怕最終的結果是一次次的失敗。

 舉例說明吧。

最有名的是海龜交易法則中使用的唐奇安通道系統(tǒng)。

1、所有流動性強的商品、外匯等期貨市場都是目標市場。必須要盡量多的市場中尋找機會。

2、價格突破55日的最高價就做多，突破55日最低價就做空。

3、初始止損位設在2倍的ATR,即平均真實波動幅度的水平。

4、出現(xiàn)有利方向移動后，自動啟用跟蹤退出策略，即20日的最低價。

這個系統(tǒng)取得巨大成功。其實一點都不神秘。跟技術分析沒有一點關系。

再舉一個例子吧。如突破新高買入法，針對中國A股市場。

1、股票突破歷史新高1%，當天收盤在歷史新高以上，收盤前買入。

2、初始止損位設在3倍的ATR.

3、出現(xiàn)有利移動后，啟用跟蹤退出策略，低于目前最高價的2倍ATR,或者跌破20日線（看先到達那個標準，就采用該標準）；

 以上兩個例子都采用了頭寸規(guī)模確定的方法，比如1%。

這兩個系統(tǒng)的規(guī)則都非常簡單，也不牽扯到任何技術分析技巧，純粹就是為了捕捉大的趨勢性變化，即使成功率很低，要承受很多次的失敗。但少數(shù)幾次盈利就可以完全彌補這些損失。

同時更為重要的是，為了充分的捕捉每一次的趨勢性機會，你必須嚴格按照系統(tǒng)的指示操作，不能認為某筆交易可能性較低就拒絕交易。可能恰恰就是這筆交易產(chǎn)生了趨勢性的突破，而你卻放棄了，從而以前的很多筆失敗的交易也就沒人買單了。

第二，波段操作交易系統(tǒng)。

 這種系統(tǒng)的基本理念就是認為市場處于橫盤整理階段，沒有大的趨勢性機會，只有一定的波段交易機會。比如股票的一個波段漲幅一般不超過20%，就會回落，然后在底部企穩(wěn)，再次上漲。

很明顯，如果市場處于這樣的情況，你采用的卻是趨勢性交易系統(tǒng)，就只能是悲劇了。你會一次次被市場戲弄，因為全都是假突破。

在這樣的環(huán)境里，你就需要用到波段操作的交易系統(tǒng)，充分捕捉波段交易帶來的普通盈利，但卻是機會更多的交易機會。

 這個交易系統(tǒng)就要用到許多判斷波段頂?shù)椎墓ぞ?，主要是技術分析的范疇。

 舉一個簡單的例子，你可以根據(jù)布林線的上軌和下軌作為波段的基準，制定策略。具體就不再詳述了。

 總結：

1、交易系統(tǒng)沒有優(yōu)劣之分，只有適合與否。在不同的環(huán)境下，不同類型的系統(tǒng)的效果大為不同。

2、如果你對某個市場較為熟悉，能夠較為準確的判斷市場所處的狀態(tài)，就可以有針對性的選擇使用的交易系統(tǒng)。就是同樣的交易系統(tǒng)，某一個系統(tǒng)要素的改變，也會對系統(tǒng)產(chǎn)生很大的影響。如退出策略，如果你選擇的很緊密，就會很容易止盈退出。這會保護你的利潤，但可能會讓你錯過一個本來是很大的盈利機會。

3、如果你交易的市場很多，也沒有很深入的研究，就最好不要盲目的更換交易系統(tǒng)。通過更多的市場，尋找更多的機會，有助于你分散風險，平滑最終的收益曲線。

4、就股票市場而言，如果你對某些股票很熟悉，那也可以對不同的股票選擇不同的交易系統(tǒng)。比如A股票現(xiàn)在要突破新高，而且你覺得很可能是真的突破，就使用趨勢跟蹤系統(tǒng)，制定較為寬松的止損和退出標準，盡量捕捉這一段趨勢。如果B股票就是處于盤整階段，沒有趨勢性機會，你就可以采用波段操作系統(tǒng)，捕捉這一小段的利潤機會。