作者：王向陽

職務(wù)： 菏澤惠和小貸公司總經(jīng)理

作者投稿并授權(quán)本平臺刊發(fā)

一、當(dāng)前金融形勢和企業(yè)風(fēng)險表現(xiàn)

對大多數(shù)金融機構(gòu)和企業(yè)而言，現(xiàn)在是最好的時代，也是最壞的時代。新型金融機構(gòu)的涌入、民間借貸的泛濫給了許多中小企業(yè)以不同的成本獲得資金、進而改變企業(yè)命運的機會，企業(yè)不惜一切代價做著各種融資，把融來的資金轉(zhuǎn)化為了廠房車間、機器設(shè)備、內(nèi)外訂單和眾多的發(fā)展機會。大小企業(yè)盡皆如此，光鮮發(fā)展的背后都離不開巨量信貸資金的支持，如果某家金融機構(gòu)到期后抽貸，企業(yè)就必須緊急融資以補足資金缺口，否則其資金鏈就可能斷裂，造成不能按時還貸、還息，甚至引發(fā)債主上門、企業(yè)主跑路、企業(yè)破產(chǎn)。

近幾年來，資金風(fēng)險在不同城市、以不同的時間坐標(biāo)梯次展開，重復(fù)呈現(xiàn)。歷史是一面鏡子，牢記并力行前事不忘，后世之師，方能未雨綢繆，防患于未然。

二、小貸公司的客戶類型和風(fēng)險特征

小貸公司是一個新舊結(jié)合的行業(yè)，所謂新，多數(shù)小貸公司成立年間不長；所謂舊，是因為小貸公司多出身于民間借貸，很多是浮出水面的民間借貸公司。小貸公司的客戶類型，大致可以分為以下幾種：

其一，惡意騙貸的客戶

這類客戶所占比例不高，但肯定存在，約占申貸客戶的十分之一。既然目的是騙貸，只想著怎么拿到貸款跑路，根本沒想著還。騙子的手法不同，但還是有大體類似的特征存在，比如貸款理由不充分，不在乎資金使用成本、不考慮貸款利率的高低，通過各種關(guān)系、各種方式努力爭取拿到貸款，貸款期限長短都行，貸款金額越高越好，提供虛假的個人和企業(yè)資料，企業(yè)經(jīng)常變更法人，企業(yè)注冊資金由幾十萬忽然增加至幾百萬甚至上千萬，無固定的辦公場所，企業(yè)無核心競爭力的產(chǎn)品，企業(yè)法人夸夸其談，企業(yè)發(fā)展愿景的描述和企業(yè)的現(xiàn)狀相去甚遠(yuǎn)，等等。識別騙子騙貸，需要有相當(dāng)?shù)纳鐣啔v，并練就一雙火眼金睛才行。有效識別、防止騙貸是小貸公司生存發(fā)展的先決條件。

其二，還款意愿不強烈的客戶

表現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)營正常時還款意愿尚可，企業(yè)經(jīng)營困難時會產(chǎn)生賴賬不還的念頭。這類客戶約占申貸客戶的五分之一或更多。此類借款人多從事行業(yè)經(jīng)營數(shù)年，但企業(yè)規(guī)模不大，無行業(yè)競爭優(yōu)勢，企業(yè)經(jīng)營易受到國家政策、地方法規(guī)和經(jīng)營人突發(fā)事件的影響，企業(yè)難以持續(xù)獲得銀行資金支持，由此造成借貸資金短貸長用，與小貸公司“短平快”、高資金周轉(zhuǎn)率的特點背道而馳，借貸資金容易逾期或展期，而小貸公司較高的資金使用成本反過來又造成企業(yè)主過高的還款壓力，產(chǎn)生逃債、賴賬的想法。

其三，緊急資金需求的客戶

客戶因銀行貸款到期、簽訂大額訂單等情形，緊急需要資金。由于期限所限，客戶只考慮在到期之前如何拿到錢，不太顧及資金成本等因素，企業(yè)經(jīng)營相對正常，銀行等金融機構(gòu)也有意向?qū)ζ髽I(yè)做長期支持。這類客戶是小貸公司的目標(biāo)客戶，約占申貸客戶的二分之一或更多。因資金需求急迫，貸款時間較短，客戶多無法拿出合適的抵押物。甄別這部分客戶，要通過各方軟信息、企業(yè)財報中財務(wù)費用與銀行貸款是否有較大出入、銀行流水等方面來判斷客戶有無參與民間借貸，對借小貸公司的資金償還民間借貸的要盡量予以避免。

其四，經(jīng)營相對正常，貸款期限較長的客戶

約占小貸公司客戶的五分之一。因小貸公司利率定價的差異化，對實際利率和信用社、村鎮(zhèn)銀行等沒有拉開梯次的小貸公司，由于其貸款手續(xù)相對簡略、企業(yè)借貸在征信系統(tǒng)中沒有反應(yīng)等因素，會吸引相當(dāng)數(shù)量從銀行較難融資、或銀行融資后還有資金缺口的客戶前來，這些客戶多短貸長用，循環(huán)貸款。雖然還款狀況良好，但行業(yè)的波動性、突發(fā)因素、行業(yè)政策等也會造成老客戶存在潛在的新風(fēng)險。這類客戶必然存在長期使用高利率資金的合理因素，否則就隱藏著較大的風(fēng)險。

三、小貸公司目標(biāo)客戶和業(yè)務(wù)經(jīng)營模式

小貸公司的利率定價決定了其業(yè)務(wù)經(jīng)營模式，反過來，小貸公司

的業(yè)務(wù)經(jīng)營模式也會反作用與其利率定價，從而最終取得利率定價和經(jīng)營模式的平衡。

當(dāng)前小貸公司的經(jīng)營模式主要有以下幾種：

第一，高利率過橋資金模式

利率相對較高，月利率在5%-6%甚至更高，貸款金額較大，多在幾百萬甚至上千萬。小貸公司通過其金融圈的人脈和資源，和銀行緊密合作，做倒貸的過橋資金，形成了借款方、中介、銀行、貸款方的產(chǎn)業(yè)鏈。由于銀行業(yè)務(wù)人員甚至高管的參與，對貸款方而言，過橋資金貸款幾乎是零風(fēng)險。這種經(jīng)營模式是當(dāng)前小貸公司和民間借貸的主要操作模式，運營的關(guān)鍵在于牢固的金融人脈資源、供資金流入流出的中介平臺，還有，對監(jiān)管層監(jiān)管尺度的有效把握、對最新金融政策的敏感性是必不可少的前提條件。

第二，低利率流動資金貸款模式

利率低于國家基準(zhǔn)利率的四倍，貸款金額也相對較小，以五十萬為臨界點，五十萬以下的多為信用貸款，主要依靠商圈來做供應(yīng)鏈金融；五十萬以上的根據(jù)具體狀況，要求提供抵押、保證不等。采用這種模式的多是一些規(guī)模較大的小貸公司，由于金額小、資金分散，又多采用了權(quán)益驗證、交叉檢驗的小貸技術(shù)，風(fēng)險相對可控，不良率多遠(yuǎn)低于銀行的不良率。這種操作模式對小貸公司的員工信貸技術(shù)水平、人員數(shù)量有一定的要求。是深受監(jiān)管層青睞和認(rèn)可的運營模式，也是小貸公司能夠可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。

第三，中等利率流動資金貸款模式

利率定價略高于國家基準(zhǔn)利率四倍，介于國有銀行和股份制銀行、信用社、村鎮(zhèn)銀行和民間借貸之間，對所有的客戶基本采用固定利率，貸款金額相對較高，資金使用期限相對較長。客戶群體也相對廣泛，從國有企業(yè)、大中型企業(yè)到小型、微型企業(yè)，不一而足，規(guī)模和資信參差不齊，行業(yè)包羅萬象，需要有較強的客戶甄別和風(fēng)險防控能力，是行業(yè)間較少采用的利率定價和經(jīng)營模式。

惠和小貸目前基本采用這種方式運營，且形成了一套固定的打法和有自己特色的操作模式，當(dāng)然隨著金融環(huán)境和金融形勢的變化，對使用較高利率循環(huán)用款的客戶需要有足夠的警惕，利率定價也應(yīng)因客戶資質(zhì)、抵押擔(dān)保方式、貸款次數(shù)等因素的不同而差異化。如能依靠發(fā)起股東的上下游，設(shè)計合理的信貸產(chǎn)品，如應(yīng)收賬款融資、應(yīng)付賬款融資、存貨第三方監(jiān)管等等，是最為經(jīng)濟有效的方式，既能增加股東的業(yè)務(wù)量和利潤率，也能最大程度的保障貸款資金的安全。

四、風(fēng)險管理工作的重點

小貸公司依然是一個朝陽產(chǎn)業(yè)，其行業(yè)和監(jiān)管政策仍然在逐步完善的過程中。每年有不少新生的小貸公司誕生，但也有經(jīng)營數(shù)年的小貸公司開始出現(xiàn)系統(tǒng)性的風(fēng)險，經(jīng)營困難或經(jīng)營不下去。概括而言，小貸行業(yè)出現(xiàn)重大風(fēng)險的主要原因有兩個，一是違反了行業(yè)行規(guī)，存在監(jiān)管層禁止的不恰當(dāng)?shù)慕?jīng)營行為;二是風(fēng)險管理能力和預(yù)見性不足，在錯誤的時間向錯誤的客戶發(fā)放了錯誤的貸款;或兩者兼而有之。其分別對應(yīng)著小貸公司的兩大風(fēng)險，即合規(guī)風(fēng)險與貸款損失風(fēng)險。當(dāng)合規(guī)風(fēng)險與貸款損失風(fēng)險暴露達(dá)到一定程度，小貸公司就會產(chǎn)生聲譽風(fēng)險與持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險，從而動搖小貸公司盈利、發(fā)展和生存的根基，甚至?xí)?dǎo)致小額貸款公司面臨破產(chǎn)、解散的后果。

只有明白了產(chǎn)生重大風(fēng)險的主要原因，小貸公司的風(fēng)險管理才能抓住重點。小貸公司必須始終清醒地認(rèn)識到自己的兩個角色：債權(quán)人角色和市場經(jīng)營主體角色。債權(quán)人角色要求其不斷地識別、分析、評價與預(yù)測那些影響各個債權(quán)資產(chǎn)安全的各種重要風(fēng)險點與風(fēng)險因素，從而作出正確的貸款決策，即貸前的貸款決策與貸后管理決策，進而對各種貸款業(yè)務(wù)的各類風(fēng)險做到積極防范和有效規(guī)避;市場經(jīng)營主體角色要求其從市場主體、被監(jiān)管對象的角度去思考，哪些市場規(guī)律、法律法規(guī)、行業(yè)規(guī)則、監(jiān)管要求是必須遵守的，從而不斷做出符合相關(guān)要求的經(jīng)營行為，進而免遭相關(guān)處罰，積極規(guī)避承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任等帶來的相關(guān)損失。

風(fēng)險管理是小貸公司的生命線，資金貸出去很容易，保證所有貸出的資金全部安全回收卻很難。在具體操作層面上，須做好以下幾點：

首先，做好盡職調(diào)查

百聞不如一見，盡職調(diào)查的重要性不言而喻。除了“望聞問切”、搜集基本資料、反應(yīng)企業(yè)經(jīng)營狀況的水費、電費、稅費等輔助資料之外，對企業(yè)法人人品的把握也非常關(guān)鍵，調(diào)查的起始一定要面見法人，了解企業(yè)和法人的經(jīng)營發(fā)展歷史，近期和遠(yuǎn)期的打算，初步判斷法人的性格特點和其對經(jīng)營行業(yè)的理解和把握。盡職調(diào)查無非是把握好兩個方面：真實的信息、真實的企業(yè)。貸款調(diào)查的方法，無論是邏輯審核、第三方核查，還是交叉檢驗，也都是緊緊圍繞真實的企業(yè)的真實信息來進行，去偽存真，逐步剝?nèi)ヒ恍┨摽涞谋硐螅ミ€原企業(yè)和法人的真實狀況。堅持眼見為實的原則，初步具備財務(wù)審計能力，能夠?qū)μ摷俚呢攧?wù)報表完成還原或再造。同時利用各種軟信息了解企業(yè)的真實狀況，對菏澤地區(qū)小貸行業(yè)而言，信息來源相對廣闊，可以從企業(yè)的上下游、政府方、其他金融機構(gòu)等諸多方面，對借款企業(yè)的信息做合理的采集和篩選。正確的結(jié)論建立在盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，做資金業(yè)務(wù)完全避免風(fēng)險很難，須以如履薄冰、如臨深淵的工作態(tài)度貫徹始終，要用心。

其次，有效識別企業(yè)參與民間借貸行為

銀行等金融機構(gòu)的信息通過征信可以查詢得到，但民間借貸的情況查不到，借款企業(yè)一般也不說。民間借貸也不是一概就不好，還要對企業(yè)民間借貸行為進行分析判斷，一是看其融資用途，是用于主業(yè)經(jīng)營，還是搞其他業(yè)務(wù)，判斷其經(jīng)營策略是專業(yè)化還是多元化；二是看其融資數(shù)量，是否超過其合理需求，比如自有資金嚴(yán)重匱乏，主要依賴民間借貸則應(yīng)當(dāng)心；三是看其融資成本，是否過高，一般民間借貸融資數(shù)量過大、融資成本過高無異于飲鴆止渴。識別企業(yè)是否有民間借貸，可以通過直接詢問的方式，對企業(yè)主及其財務(wù)負(fù)責(zé)人或其他高管人員分別問詢，并在此基礎(chǔ)上進行比對。還可以通過已審計損益表的財務(wù)費用列支情況、財務(wù)審計報告附注中其他應(yīng)付款債權(quán)人明細(xì)情況，來分析判斷企業(yè)是否存在民間借貸行為。

再者，詳細(xì)了解企業(yè)的銀行授信情況

不同銀行給同一家企業(yè)貸款，除了要求企業(yè)有明確的貸款用途之外，在額度和貸款時間方面，多借鑒和參考了其他銀行對企業(yè)的授信狀況。對借款企業(yè)而言，基本有三種表現(xiàn)形式，一是企業(yè)為菏澤地區(qū)行業(yè)領(lǐng)頭羊，發(fā)展蒸蒸日上，銀行爭相進入，這類企業(yè)不可避免的存在銀行過度授信行為，資金使用不好把握，企業(yè)存在多元化發(fā)展。這類企業(yè)小貸公司的資金只是補充，或是做過橋資金使用，在合理確定好貸款期限和金額的基礎(chǔ)上，可大膽介入，為小貸公司的首選客戶；二是企業(yè)發(fā)展中等規(guī)模，在行業(yè)間處于中間水平，發(fā)展階段上屬于成長期，企業(yè)極力從銀行做融資，短貸長用，投資在機器設(shè)備、廠房、土地等方面去，這類企業(yè)隱藏潛在的過度擴張的風(fēng)險，小貸公司需跟隨農(nóng)信社或小股份制銀行的步伐，及時退出以規(guī)避可能的資金風(fēng)險；第三類是僅有一家小型銀行給予授信或沒有銀行授信，小貸公司對企業(yè)的支持作用是決定性的。這類企業(yè)需要對行業(yè)及企業(yè)的經(jīng)營狀況有詳細(xì)的了解，參與到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營中去，以投行的視角去做小貸，與企業(yè)共成長。在扶持企業(yè)發(fā)展的同時，積極為企業(yè)對接銀行等其他金融機構(gòu)，也能間接保障小貸公司貸款資金的安全。

還有，做好征信體系和借名貸款的有效對接。這條僅指惠和小貸而言，做為菏澤地區(qū)唯一納入征信體系的小貸公司，在風(fēng)險防范方面惠和小貸已具備菏澤其他小貸公司所不具備的得天獨厚的優(yōu)勢，不但可以在貸前及時查詢企業(yè)和法人征信，做到信息相對對稱，也能把企業(yè)在小貸公司的借貸行為錄入征信系統(tǒng)，籍此加強對客戶還款的心理約束力。在實際操作過程中，一家企業(yè)貸款可能表現(xiàn)為數(shù)個自然人個人貸款，也就是借名貸款，對名義貸款人的選擇就很值得探究，在可能的情況下，依據(jù)優(yōu)先順序，可以選擇企業(yè)實際控制人、法人、總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)、其他高管等，每一個名義借款人盡量使用夫妻共同借款，或夫妻另一方提供無限連帶擔(dān)保的形式。在辦理貸款手續(xù)伊始借款人以書面形式簽署同意錄入征信系統(tǒng)通知書，并明示簽署的作用和錄入征信系統(tǒng)后相關(guān)的后果。合理的利用好征信系統(tǒng)對借款人和擔(dān)保企業(yè)的威懾力，可強化其還款意愿，也可以塑造惠和小貸正規(guī)金融機構(gòu)的正面形象。

最后，建立自己的授信評級體系

銀行對企業(yè)貸款堅持“先評級、后授信、再用信”，這也是總結(jié)了各方經(jīng)驗教訓(xùn)后經(jīng)實踐證明的行之有效的風(fēng)險管理方式，小貸公司沒有銀行那樣強大的業(yè)務(wù)系統(tǒng)的支持，但依然可以建立自己的授信評級體系，甚或是直接采用銀行對企業(yè)的評級結(jié)果，以對客戶做有效甄別和區(qū)分，并依據(jù)外部金融環(huán)境的變化提升或適當(dāng)降低客戶準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。比如在量化寬松時期，可以準(zhǔn)入銀行評級在B以上的客戶，在風(fēng)險高發(fā)時期，準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)可以提升至A-或更高。采用這種方式，既可以從源頭上確?？蛻糍Y信在一定層次之上，也可以把風(fēng)險的發(fā)生降低到最低的水平。

五 、風(fēng)險化解方式探索

伴隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的發(fā)展，信貸風(fēng)險在所難免。出現(xiàn)貸款逾期后，首先要認(rèn)真分析客戶逾期的原因，搞清是否由于貸前調(diào)查不足，而忽視了潛在的風(fēng)險，還是因為客戶還款現(xiàn)金流發(fā)生了變化，影響了當(dāng)月還款能力；或者是客戶的還款意愿發(fā)生了變化，不愿意正常還款等。要根據(jù)客戶不同的逾期情況，制定有針對性的催收方案?？刹捎寐?lián)合律師、公檢法人員等催收不良貸款；以電話、信函、上門等多種催收方法不厭其煩地向債務(wù)人主張權(quán)益；集中時間、集中精力、集中方法一鼓作氣地攻城略地；主動出擊、上門催收要及時掌握債務(wù)人的生產(chǎn)經(jīng)營狀況和資金的流向、流量，盡可能在其手中有錢的時候迅速出擊；要設(shè)法了解債務(wù)人的行動規(guī)律、來去蹤跡、工作及閑暇處所，在準(zhǔn)確了解其所處地方的時候頂門而上；要善于察言觀色、把握發(fā)言的時機和火候，盡可能在債務(wù)人心情愉快、心態(tài)平和的時候催收。合適時機的催收，常常會事半功倍，相反則常常事倍功半。

在不良資產(chǎn)清收工作中，應(yīng)該堅持以盤活為主，面對市場瞬息萬變的情況，許多企業(yè)在動蕩中不知所措，因此，對那些暫時資金周轉(zhuǎn)困難，但是行業(yè)發(fā)展前景好的企業(yè)應(yīng)該抱持寬容的態(tài)度，在不違反原則的情況下，給予一定的寬限，盡量選擇雙贏的方案，進行雪中送炭、放水養(yǎng)魚，使其回到良性的發(fā)展渠道。而不能對其釜底抽薪、落井下石，對其采取斷奶甚至進行制裁的措施。面對具體問題，可以對到期、逾期貸款采取靈活方法，辦理借款展期手續(xù)或借新還舊，通過變更合同事項等方式，一方面加強對企業(yè)動態(tài)的掌控，另一方面，使企業(yè)的投資需求能及時得到滿足，并隨時觀察、關(guān)注企業(yè)運營狀況，防止資金安全方面的出現(xiàn)問題。

當(dāng)一筆貸款出現(xiàn)難以回收的跡象時，擺在小貸公司面前的選擇有兩個：一是提起訴訟，通過仲裁或法院的判決來收回貸款本息。二是實施貸款重組，對借款企業(yè)、保證人、擔(dān)保方式、還款期限、利率、還款方式等信貸要素實施調(diào)整，以期達(dá)到降低信貸風(fēng)險和減少貸款損失的目的；通過貸款重組可達(dá)到如下目標(biāo)：對有能力持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)，通過債務(wù)重組讓企業(yè)盡快渡過難關(guān)，并逐步恢復(fù)償還能力。對不能持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)，要力爭在企業(yè)宣告破產(chǎn)前與企業(yè)進行債務(wù)重組，將企業(yè)最有價值、最值錢的資產(chǎn)搶到手，最大限度地降低損失。