作者 | 李東陽  

來源 | 首席營銷官（ID：cmo1967）原創(chuàng)互聯(lián)網(wǎng)營銷第一媒體！

侵入硅谷，投資Facebook一舉揚(yáng)名

2008年，金融危機(jī)席卷全球，連Facebook也遇到了麻煩。當(dāng)時(shí)遠(yuǎn)在俄羅斯的米爾納聽說此事后，立刻發(fā)動(dòng)所有人脈，募集了幾億美金，然后致電給Facebook的CFO吉迪恩·余，表明自己的投資意向。可是，他得到的回應(yīng)卻是：“我對(duì)你的錢沒興趣！”（當(dāng)時(shí)的Facebook確實(shí)很缺錢，但是在美國硅谷，拿俄國人的錢是一件很不光彩的事。）

而米爾納并不死心，他當(dāng)即買了張機(jī)票飛到美國，直接與余面談。當(dāng)時(shí)他開出的條件是：2億換2%”—— 2億美元收購2%的股份，而且既不要優(yōu)先股，也不要董事會(huì)席位，所有投票權(quán)全部送給CEO，純粹的金錢交易。

這樣的投資方式，余之前聞所未聞，他簡(jiǎn)直驚呆了。于是，他趕緊帶著米爾納見了Facebook CEO馬克·扎克伯格。4個(gè)月后，投資協(xié)議簽訂，米爾納向Facebook投資2億美元，獲得1.96％股權(quán)。

此事一成，整個(gè)硅谷都震動(dòng)了。很多人甚至認(rèn)為，米爾納的投資方式很愚蠢，他放棄了一個(gè)投資人該有的回報(bào)。

然而，從2009年5月第一次投資Facebook開始，之后他又以同樣的投資方式，斥資10到20億美元，投資了Twitter、星佳（Zynga）、Groupon和AirBNB等互聯(lián)網(wǎng)公司。這是一大筆錢，但Facebook、Zynga和Groupon的名字顯然更值錢。

進(jìn)軍中國，搞定阿里、京東和小米

2011年，米爾納大舉進(jìn)軍中國。當(dāng)年年中，米爾納把旗下公司DST的總部從莫斯科遷到了香港。此后不久，他在幾個(gè)月的時(shí)間里就談成了投資京東、阿里巴巴和小米這三筆最重要的交易。

那時(shí)，DST已經(jīng)在中國有了耳目。哈佛大學(xué)MBA畢業(yè)生周受資花了一年時(shí)間去結(jié)識(shí)中國20多家頂級(jí)金融咨詢機(jī)構(gòu)的主要合伙人，這些公司包括易凱資本和清科集團(tuán)等等，其中由包凡領(lǐng)導(dǎo)的華興資本向周受資介紹了快速增長(zhǎng)的京東。

這讓米爾納在2010年12月跟劉強(qiáng)東首次會(huì)面，并達(dá)成了DST出資5億美元購入京東8.8%股份的協(xié)議。

在已經(jīng)入股京東的情況下，米爾納具有了跟阿里巴巴創(chuàng)始人馬云接觸的“圈內(nèi)資本”，隨后DST向阿里巴巴集團(tuán)注資約5億美元。就在同一年，米爾納又向炙手可熱的智能手機(jī)廠商小米科技投資了數(shù)額差不多的資金，換來小米7%的股份。

數(shù)據(jù)顯示：米爾納投給馬云的5億已經(jīng)變成了25億。投給雷軍的5億又變成了32億美元。投給強(qiáng)東的5個(gè)億至少變成了30個(gè)億，他這錢生錢的投資功夫真是了得。（當(dāng)然，現(xiàn)在肯定不止這個(gè)數(shù)。）

就在去年，滴滴和快的掐得你死我活的時(shí)候，米爾納給滴滴打車投了1億美金。給完錢他還撂下3句話：“1.Uber要滅了你們；2.如果要活命，就和快的合并；3.合并后我再投你們10億。”盡管現(xiàn)在這3句話看起來正確無比，但是當(dāng)時(shí)的Uber，在中國還處于蟄伏狀態(tài)，很多人仍然對(duì)它能否適應(yīng)中國市場(chǎng)持有懷疑態(tài)度；但是現(xiàn)在，恐怕所有人都得感慨他超前的戰(zhàn)略眼光。

自成一派的投資手法

每次當(dāng)被問及他是如何做出投資決策的時(shí)候，米爾納并不熱衷于談?wù)摷?xì)節(jié)。對(duì)米爾納來說，投資的答案或許并不復(fù)雜，他內(nèi)心自有一套旁人學(xué)不來的投資手法：

>>>不要任何決策權(quán)

米爾納投資所有的公司，都有一個(gè)共同的方式，那就是：出高價(jià)，并且不要任何決策權(quán)。

這種做法看似很愚蠢，卻有個(gè)立竿見影的好處，那就是什么項(xiàng)目都能投。別人投資的時(shí)候都得先選邊站隊(duì)，因?yàn)槟阃读艘粋€(gè)公司之后，想再投它的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手幾乎不可能。但米爾納沒有這問題，因?yàn)樗粎⑴c決策權(quán)，即便參與投資他依然是個(gè)“局外人”。

于是米爾納既投Facebook又投Twitter，既投阿里巴巴又投京東，雖然這些公司相互間掐得你死我活，但它們的CEO和米爾納都是朋友，聽上去頗有點(diǎn)鷸蚌相爭(zhēng)漁翁得利的感覺。

米爾納說：能把公司做到這程度，創(chuàng)始人都不是吃素的。與其在董事會(huì)撕逼，還不如放手讓他們自己折騰。

因此，僅僅用2年的時(shí)間，米爾納就把硅谷的科技大咖基本投了個(gè)遍。

>>>選擇性投資

米爾納看似什么公司都投，一副有錢任性的樣子，實(shí)際上他的每一次投資都非常講究。

如果米爾納的投資策略擁有一種特征的話，那就是：貴精不貴多、大手筆押注、盡早入場(chǎng)并以巨額回報(bào)為目標(biāo)。在過去幾年中，米爾納的團(tuán)隊(duì)審核過全球范圍內(nèi)幾百家公司，但真正出手投資的卻只有其中一小部分。

從他投資過的公司來看，基本上其類型都是新概念高科技公司，而且已經(jīng)過了創(chuàng)業(yè)初期，其發(fā)展基本穩(wěn)定，前景明朗。最重要的是，米爾納要么不出手，一出手肯定是大手筆。

而從投資對(duì)象上來看，他總會(huì)挑選那些看起來將在未來10到20年改變世界的創(chuàng)始人進(jìn)行投資。

>>>要相信，就要靠得近

米爾納有一句口頭禪：“要相信，你就要靠得近。”

對(duì)米爾納來說，面對(duì)面的交流非常重要，以至于他在2014年出差了200天，主要是考察他在中國所投資的公司。這就是為什么當(dāng)許多的投資者爭(zhēng)著要投資京東時(shí)，劉強(qiáng)東選擇了兩年前和自己在烏魯木齊共進(jìn)晚餐的米爾納。

>>>和被投資方做朋友

每通過每一個(gè)投資的項(xiàng)目，米爾納都會(huì)認(rèn)識(shí)不少朋友。而和他最好的莫過于扎克伯格，兩人“成雙成對(duì)”出席過很多場(chǎng)合。2011年，扎克伯格還以朋友的身份參加了米爾納的婚禮。

另外，他和小米CEO雷軍也是非常要好的朋友。投資了小米以后，米爾納對(duì)雷軍有求必應(yīng)。小米要進(jìn)軍印度，米爾納就幫他聯(lián)系了自己投資的印度電商網(wǎng)站Flipkart；要做口碑營銷，米爾納又找來了扎克伯格和Twitter的人。去年，雷軍還把米爾納的中國區(qū)合伙人周受資拉去當(dāng)了小米的CFO，可見兩人的關(guān)系有多鐵。

>>>成功沒有捷徑

當(dāng)然，米爾納牛掰的判斷力不是與身俱來的，而是一點(diǎn)一滴經(jīng)驗(yàn)的積累。進(jìn)入風(fēng)投行業(yè)后，他每年出差200多天，每天工作20小時(shí)，收發(fā)幾百封Email。

除了白天的日常工作，晚上才是米爾納最忙碌的時(shí)候。他經(jīng)常深夜2點(diǎn)打電話給投資經(jīng)理，兩人一聊就是好幾個(gè)鐘頭。 4個(gè)多小時(shí)的睡眠對(duì)他來說已經(jīng)算是十分充足。

他的投資團(tuán)隊(duì)人數(shù)不多，但分散在全球各地。為了及時(shí)和他們溝通，米爾納找了3個(gè)秘書，每天8小時(shí)輪班工作。這樣的工作節(jié)奏讓他幾乎失去了所有個(gè)人生活。

傳奇的投資生涯

米爾納出生于莫斯科的一個(gè)知識(shí)分子家庭，父親是一名專門研究美國管理實(shí)務(wù)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，母親則是一名醫(yī)生。米爾納的小時(shí)候的夢(mèng)想是成為一個(gè)科學(xué)家。于是高中畢業(yè)后，他考入俄羅斯國立大學(xué)攻讀物理學(xué)學(xué)士學(xué)位。大學(xué)畢業(yè)后，他便在莫斯科國立大學(xué)研究理論物理。

在所有人看來，他的夢(mèng)想已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了。然而，米爾納并沒有因此停下腳步。1990年，他持獎(jiǎng)學(xué)金遠(yuǎn)赴美國沃頓商學(xué)院深造。完成學(xué)業(yè)后，米爾納進(jìn)入世界銀行金融部門工作，其間他結(jié)識(shí)了俄羅斯石油和銀行業(yè)寡頭米哈伊爾·霍多爾科夫斯基。

經(jīng)過幾次會(huì)談后，1995年，霍多爾科夫斯基請(qǐng)米爾納出任投資機(jī)構(gòu)Menatep掌門，這是米爾納邁入投資市場(chǎng)門檻的第一步。工作期間還認(rèn)識(shí)了美國對(duì)沖基金New Century負(fù)責(zé)人格雷戈里·芬格，并與其共同創(chuàng)建了一家風(fēng)投公司——“網(wǎng)橋”（NetBridge），他與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的“情緣”就此起步。

2001年，米爾納利用衰退時(shí)期力勸網(wǎng)絡(luò)門戶網(wǎng)站Port.ru與NetBridge合并，合并后更名為Mail.ru，由他出任CEO。短短4年時(shí)間，他便一手將Mail.ru打造成俄羅斯最大的互聯(lián)網(wǎng)門戶網(wǎng)站。

2005年，米爾納創(chuàng)立了DST，以投資互聯(lián)網(wǎng)公司，比如俄羅斯社交網(wǎng)絡(luò)巨頭Vkontakte。他從高盛集團(tuán)——Mail.ru上市即由這家投資銀行運(yùn)作——為公司招募了一些頂級(jí)交易撮合者。

米爾納談起他人生中最重要的一次投資，他坦言：“（高盛）最先為我們引介了Facebook，所有的一切就是這樣被聯(lián)系在一起的?！?/span>

唯一一次失誤的決策

不過，最牛投資人也有失誤的時(shí)候。迄今為止，米爾納愿意承認(rèn)的唯一一次投資失策就是未能搭上優(yōu)步（Uber）的快車。

DST曾有三次機(jī)會(huì)投資這家估值突破500億美元的汽車共享服務(wù)公司，但米爾納每一次都沒有出手?；蛟S正是因?yàn)槊谞柤{對(duì)Uber太了解了，他擔(dān)心其創(chuàng)始人特拉維斯·卡拉尼克無法搞定優(yōu)步跟監(jiān)管部門和全球各地城市之間的法律糾紛。

“我低估了特拉維斯，那是一個(gè)很大的錯(cuò)誤。這讓我寢食難安?！?/span>在舊金山舉行的Tech Crunch Disrupt大會(huì)上，這位光頭、瘦削，頗有戰(zhàn)斗民族風(fēng)范的風(fēng)險(xiǎn)投資家半開玩笑地說。

風(fēng)投本身就是一項(xiàng)極具風(fēng)險(xiǎn)的事業(yè)，如果沒有強(qiáng)大的心理素質(zhì)去面對(duì)失敗和失誤，又如何稱得上是牛掰的投資者呢？錯(cuò)失Uber并沒有讓米爾納在汽車共享領(lǐng)域止步，他轉(zhuǎn)而投向了Uber在世界各個(gè)國家的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，比如中國的滴滴快的，在東南亞的GrabTaxi。

除了投資和賺錢之外的副業(yè)

雖然米爾納絕大部分時(shí)間都忙碌于投資和賺錢，但他也有自己的夢(mèng)想。從小就夢(mèng)想成為科學(xué)家的他，開設(shè)了尤里物理學(xué)獎(jiǎng)，被譽(yù)為“世界上最奢侈的物理學(xué)獎(jiǎng)”，獎(jiǎng)金300萬美元，是諾貝爾獎(jiǎng)的2.5倍。

今年4月，他又與著名宇宙學(xué)家霍金宣布了一項(xiàng)新的“突破計(jì)劃”，重點(diǎn)是太空探索和尋找宇宙生命。未來10年，他將會(huì)投資1億美元用于探尋外星人的存在。

如果這個(gè)計(jì)劃真正得以實(shí)現(xiàn)，那么“全球最牛投資者”的稱號(hào)將不再適用于米爾納，到那時(shí)，我們得稱他為“全宇宙最強(qiáng)投資人”。