中低端量化交易平臺
中低端平臺只支持復(fù)雜度不高的腳本語言實(shí)現(xiàn)策略邏輯，多數(shù)的實(shí)現(xiàn)只能在圖表上加載技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行自動化交易、程序化交易等量化交易方式。
中低端平臺一般采用的技術(shù)架構(gòu)是投資者使用平臺商提供的客戶端軟件，采用互聯(lián)網(wǎng)接入方式連接平臺商或者金融經(jīng)紀(jì)公司提供的行情和基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)器，投資者在本地運(yùn)行的策略觸發(fā)后，通過經(jīng)紀(jì)公司的普通交易席位進(jìn)行交易。由于技術(shù)架構(gòu)的限制，行情、交易有一定的延時。
受策略腳本解析和執(zhí)行效率、技術(shù)架構(gòu)的限制，中低端平臺對于多品種、多周期、多賬戶、多交易市場、多策略、復(fù)雜金融工具包等復(fù)雜系統(tǒng)架構(gòu)的支持都有一定的限制。一般的系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)流程為：投資者的策略在本地接收市場數(shù)據(jù)后，根據(jù)策略簡單計(jì)算的觸發(fā)條件，進(jìn)行簡單的賬戶持倉、資金計(jì)算和管理，進(jìn)而下達(dá)買賣方向、數(shù)量、價格等指令，進(jìn)行自動交易。
中低端平臺適合投資者進(jìn)行趨勢、反趨勢等對行情和交易邏輯要求不高的策略，是目前市場上個人投資者應(yīng)用最多的一類大眾化的量化交易平臺。
國內(nèi)中低端量化交易平臺
國內(nèi)應(yīng)用的中低端量化交易平臺主要有文華贏智程序化交易、交易開拓者、金字塔決策交易系統(tǒng)、達(dá)錢&multicharts、安翼金融終端等。
1.文華贏智程序化交易平臺
文華贏智采用麥語言開發(fā)技術(shù)指標(biāo)模型，產(chǎn)生買賣信號后驅(qū)動交易下單。在量化模型研發(fā)方面，贏智提供了國內(nèi)股票和期貨的全部品種多周期的時間序列歷史行情數(shù)據(jù)和近期的TICK數(shù)據(jù)，同時提供了豐富的行情函數(shù)、賬戶和交易的部分函數(shù)和一些統(tǒng)計(jì)函數(shù)用于策略開發(fā)，還提供了豐富的策略回測報告項(xiàng)作為策略績效評估的依據(jù)。在量化交易方面，贏智提供支持最多24個品種進(jìn)行的多線程獨(dú)立的程序化交易，同時使用下單精細(xì)化組件，實(shí)現(xiàn)了部分算法交易的功能。由于采用客戶端的技術(shù)架構(gòu)，雖然贏智實(shí)現(xiàn)了高頻交易的功能模塊，但是在實(shí)際應(yīng)用中，高頻交易建議托管在文華機(jī)房?，F(xiàn)階段，贏智以其程序化實(shí)現(xiàn)簡單、性價比高等特點(diǎn)，在中低端量化交易平臺中占有一定的優(yōu)勢。
2.交易開拓者程序化交易平臺
交易開拓者（TB）采用語法類似Pascal的TBL語言開發(fā)策略模型，根據(jù)賬戶持倉狀況和圖表買賣信號驅(qū)動交易下單。在量化模型研發(fā)方面，TB提供了國內(nèi)期貨多周期的歷史行情數(shù)據(jù)和近期的TICK數(shù)據(jù)；提供了較為全面的行情數(shù)據(jù)函數(shù)、賬戶和交易函數(shù)、統(tǒng)計(jì)函數(shù)用于策略開發(fā)；提供了豐富策略回測報告項(xiàng)作為策略績效評估的依據(jù)。在量化交易方面，單個TB終端支持20-30個單品種的圖表并發(fā)接收行情并交易，但由于客戶端技術(shù)架構(gòu)的限制，其對于高頻和更復(fù)雜策略的支持不足?，F(xiàn)階段，TB市場推廣做得較好，合作的期貨公司較多，在中低端量化交易平臺的市場占有率較高。
3.金字塔決策交易系統(tǒng)
金字塔決策交易系統(tǒng)（下稱金字塔）采用VB腳本語言開發(fā)策略模型，使用較復(fù)雜的賬戶函數(shù)和交易函數(shù)進(jìn)行資金管理，既可以使用圖表買賣點(diǎn)，也可使用非圖表的交易判斷驅(qū)動交易下單。在量化模型研發(fā)方面，金字塔提供了國內(nèi)股票和期貨的歷史行情數(shù)據(jù)和TICK數(shù)據(jù)，也可以使用外盤數(shù)據(jù)；提供了更為全面的行情數(shù)據(jù)函數(shù)、較多的賬戶和交易函數(shù)、統(tǒng)計(jì)函數(shù)用于策略開發(fā)，同時也支持外接統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫和專業(yè)的統(tǒng)計(jì)分析軟件Lib庫做擴(kuò)展；提供了較為豐富策略回測報告項(xiàng)作為策略績效評估的依據(jù)。在量化交易方面，除了支持圖表驅(qū)動的程序化交易外，也可以進(jìn)行籃子交易、算法交易和較復(fù)雜的對沖交易的實(shí)現(xiàn)，但是同樣受客戶端的技術(shù)架構(gòu)限制，其對于高頻交易、全市場策略的交易等更復(fù)雜的策略支持不夠?，F(xiàn)階段，金字塔合作的期貨公司逐漸增多，在中低端量化交易平臺的市場占有率較高。
4.達(dá)錢&multicharts自動化交易
達(dá)錢&multicharts自動化交易系統(tǒng)（MC）采用power
language開發(fā)策略模型，達(dá)錢提供行情和交易網(wǎng)關(guān)，multicharts實(shí)現(xiàn)策略開發(fā)和執(zhí)行平臺。在量化模型研發(fā)方面，由達(dá)錢提供的一段時間內(nèi)的國內(nèi)期貨歷史行情和TICK行情。MC承襲了TradeStation的豐富的函數(shù)庫和策略庫，以及便捷的開發(fā)特點(diǎn)，提供了更為完善的回測和績效評價體系，為策略的研發(fā)提供了完善的評估。在量化交易方面，MC只支持程序化和自動化交易，對于高端的量化交易模式支持不夠。由于MC進(jìn)入國內(nèi)不久，在中低端量化交易平臺的市場占有率還不高。
5.安翼金融終端程序化交易
安翼金融終端（下稱安翼）采用技術(shù)指標(biāo)的通用腳本語言開發(fā)交易模型，進(jìn)行圖表驅(qū)動的自動化交易，是由某券商獨(dú)立開發(fā)的進(jìn)行國內(nèi)股票和期貨的自動化交易工具。目前安翼提供了國內(nèi)股票和期貨的歷史行情，可以進(jìn)行相對簡單的圖表交易和股票、期貨的對沖交易，程序化交易工具免費(fèi)使用。雖然安翼只能用該券商交易通道進(jìn)行交易，但卻標(biāo)志著國內(nèi)股票和期貨的量化交易已經(jīng)提升到一個全面發(fā)展階段。
高端量化交易平臺
高端量化平臺除了支持復(fù)雜腳本語言實(shí)現(xiàn)策略邏輯外，均支持直接使用C 、JAVA等開發(fā)語言實(shí)現(xiàn)復(fù)雜的策略邏輯，一般為了追求執(zhí)行效率，不采用界面顯示圖表，而采用多進(jìn)程、多線程方式進(jìn)行自動化交易、程序化交易、算法交易，甚至為了追求極致，使用硬件技術(shù)進(jìn)行高頻交易等量化交易方式。
高端交易平臺通常采用的技術(shù)架構(gòu)是使用服務(wù)器執(zhí)行策略的架構(gòu)，行情使用轉(zhuǎn)發(fā)路徑最少的極速、深度行情，交易通道采用專用、直連的交易通道進(jìn)行交易。行情和交易的延時都要求盡可能最低。
高端交易平臺定位于資產(chǎn)管理，在系統(tǒng)架構(gòu)上嚴(yán)格區(qū)分策略研發(fā)和策略運(yùn)營執(zhí)行兩個階段。對于策略研發(fā)階段，需要多品種、多周期、多賬戶、多交易市場、多策略、復(fù)雜金融工程包的支持，以實(shí)現(xiàn)復(fù)雜的策略邏輯；對于策略運(yùn)營執(zhí)行階段，系統(tǒng)架構(gòu)要保證各種風(fēng)控、應(yīng)急處理、交易方式和策略的平穩(wěn)有效執(zhí)行。系統(tǒng)的實(shí)現(xiàn)流程除了滿足交易本身的要求外，還要滿足機(jī)構(gòu)本身的業(yè)務(wù)流程和規(guī)范，以及監(jiān)管層的要求。
高端交易平臺適合機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行趨勢、套利、對沖、高頻等對行情和交易要求高、邏輯復(fù)雜度高的策略。隨著國內(nèi)金融市場創(chuàng)新的提速，機(jī)構(gòu)投資者對高端交易平臺的需求和潛在需求呈快速上升趨勢。
國內(nèi)高端量化交易平臺
1.Progress Apama
Apama采用EPL和JAVA語言開發(fā)或者定制策略模型，通過行情、資訊等驅(qū)動CEP引擎進(jìn)行交易、風(fēng)控等操作。在量化模型研發(fā)方面，Apama使用第三方的行情授權(quán)，提供了各市場行情接口和各種柜臺交易接口的接入，可以接入國內(nèi)股票和期貨多周期的時間序列歷史行情數(shù)據(jù)和TICK數(shù)據(jù)；提供了豐富的金融工具包進(jìn)行復(fù)雜策略開發(fā)；提供了便捷的studio開發(fā)工具，可以進(jìn)行復(fù)雜策略的快速開發(fā)和定制；提供了1萬倍加速測試進(jìn)行策略回測，可以方便地定制測試報告。在量化交易方面，Apama提供了150萬筆/秒的交易并發(fā)處理能力，進(jìn)行高頻交易、算法交易。Apama高端的并發(fā)處理能力，使全市場的多品種并發(fā)套利、對沖等交易策略和實(shí)時風(fēng)控策略可以高速執(zhí)行?，F(xiàn)階段，Apama在國際投行的自營、資管、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中占有很大的市場份額。從2012年開始，Apama逐步拓展國內(nèi)的業(yè)務(wù)，幾家較大的證券和期貨公司已經(jīng)開始正式上線推廣Apama和相關(guān)的量化交易應(yīng)用。
2.龍軟DTS
大智慧龍軟·DTS程序化交易平臺用LUA編程回測（類C語言），云端報價大約：20W/year，本地約：60W（基礎(chǔ)模塊 3年數(shù)據(jù)）。DTS采用LUA腳本語言開發(fā)策略模型，通過平臺提供的歷史和實(shí)時行情、基本資料數(shù)據(jù)、宏觀數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析，實(shí)現(xiàn)投研和交易。在量化模型研發(fā)方面，DTS既可使用平臺自有的數(shù)據(jù)源，也可以接入第三方數(shù)據(jù)源。DTS還提供了一些金融工具包，進(jìn)行復(fù)雜策略開發(fā)、回測和績效評價。在量化交易方面，DTS提供的可以擴(kuò)展的服務(wù)器端技術(shù)架構(gòu)，保證了策略的高并發(fā)和高速執(zhí)行，其在程序化交易、量化交易、算法交易、對沖和套利交易方面都有實(shí)際應(yīng)用。
3.國泰安量化投資平臺
國泰安量化投資平臺分為研究平臺（QIA-Lite）和交易平臺（QRC），采用matlab的toolbox的形式無縫兼容了matlab的研發(fā)環(huán)境，由交易平臺實(shí)現(xiàn)策略交易。在量化模型研發(fā)方面，國泰安投研平臺使用自有的行情源、基本面數(shù)據(jù)、高頻數(shù)據(jù)、量化因子數(shù)據(jù)庫，完全兼容matlab所有的函數(shù)，實(shí)現(xiàn)了模型的研發(fā)和回測。在量化交易方面，其支持了國內(nèi)主流證券和期貨的柜臺，在股票和期貨的程序化交易、算法交易等方面都有實(shí)際應(yīng)用。終端版報價大約5W每年，平臺版大約30W軟件 30W數(shù)據(jù)
20%每年維護(hù)費(fèi)。
4.天軟量化研究和交易平臺
天軟量化研究和交易平臺采用天軟特有的TSL語言開發(fā)策略模型，通過天軟的交易網(wǎng)關(guān)，實(shí)現(xiàn)量化交易的執(zhí)行。在量化模型研發(fā)方面，采用高性能數(shù)據(jù)倉庫提供的歷史和TICK行情、基礎(chǔ)資料數(shù)據(jù)、宏觀數(shù)據(jù)等數(shù)據(jù)源，同時提供了7000種開源的函數(shù)庫，進(jìn)行策略的研發(fā)、回測、績效分析。在量化交易方面，其基本實(shí)現(xiàn)了自動交易、程序化交易、算法交易等量化交易方式。
5.飛創(chuàng)STP
飛創(chuàng)量化交易平臺采用JAVA語言，通過可定制的模板開發(fā)策略模型，進(jìn)行高頻交易。STP通過統(tǒng)一的開發(fā)和資管運(yùn)營平臺，實(shí)現(xiàn)策略的研發(fā)、回測、風(fēng)控和資管運(yùn)營。由于使用了高速的柜臺交易接口，其主要面向高頻套利、程序化交易等交易模式的用戶。
6.易盛程序化交易平臺
易盛程序化交易既可采用類似Easy
Language的語言開發(fā)策略模型，實(shí)現(xiàn)程序化交易和套利交易，也可以根據(jù)易盛柜臺提供的行情和交易API，采用C 開發(fā)外接應(yīng)用的方式，實(shí)現(xiàn)期貨、股票的更復(fù)雜的量化交易。在量化模型研發(fā)方面，易盛程序化提供的EL開發(fā)模型，類似于中低端的量化交易平臺，但在行情的速度、交易和賬戶函數(shù)的實(shí)時性和精細(xì)化處理方面，達(dá)到了高端量化交易平臺的要求。在量化交易方面，易盛柜臺的行情和交易速度具有一定的比較優(yōu)勢，量化交易平臺支撐的應(yīng)用主要是期貨的程序化交易、自動交易、對沖和套利交易。
7.盛立SPT平臺
盛立金融軟件的SPT平臺，采用C 語言和定制的策略開發(fā)模板進(jìn)行策略研發(fā)，采用獨(dú)立的運(yùn)營和回測平臺進(jìn)行模擬和真實(shí)交易。雖然SPT平臺在國內(nèi)應(yīng)用不多，但憑借其100萬筆/秒的行情并發(fā)處理能力、交易的毫秒級別的延遲，在量化交易平臺中引人注目。SPT提供了一些策略模板，可以很方便地實(shí)現(xiàn)程序化交易、套利和對沖交易、算法交易、高頻交易等。
現(xiàn)階段，除了上述幾個相對成熟且具有一定應(yīng)用客戶的高端量化交易平臺外，也有較大金融機(jī)構(gòu)使用像Sysbase
CEP、StreamBase等高頻中間件來構(gòu)建量化交易平臺。此外一些傳統(tǒng)的交易柜臺廠商如金仕達(dá)、恒生等，也在逐步推出高端量化交易平臺。
這篇文章總結(jié)的比較全面了，從我使用這些軟件的經(jīng)驗(yàn)來看，期貨還是MC、Tradestation這些國外軟件稍微靠譜一點(diǎn)，而外匯就主要是MT4了。
