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$宇順電子(SZ002289)$ $圣萊達(dá)(SZ002473)$ $黑牛食品(SZ002387)$ １６年三殼，小圣，小黑，小宇，基本上前面已有多片文張，講了小圣和小黑的持有邏輯，今天簡單再說說小宇， 小宇的以前多么垃圾，我們可以簡單回顧下，我前面說的我認(rèn)為確定性殼的三個(gè)步驟 １，主業(yè)無力回天  查看原圖這就是在老魏的經(jīng)營下，過去１０年的公司業(yè)績，可以說老魏的頭腦很一般，經(jīng)營的更是比較垃圾，０５年凈利４２３萬，１４年虧３億多，１５年有望繼續(xù)虧９億左右，你還能指望老魏點(diǎn)啥，還能指望老魏未來來個(gè)逆轉(zhuǎn)嗎？太難了，所以，公司主業(yè)其實(shí)已經(jīng)無力回天． ２，有過多次外沿并購 １３年收購雅視科技，由于主業(yè)無力回天，老魏才想著外沿并購的方式做加法，收購雅視科技時(shí)，老魏也許還有點(diǎn)想法，因?yàn)檠乓暱萍己凸驹兄鳂I(yè)關(guān)聯(lián)度還是有的，差不多是在產(chǎn)業(yè)連上做橫向擴(kuò)張，但是，雅視科技的對(duì)賭 協(xié)議，只有１３年完成承諾，１４年僅完成承諾的６０％左右，１５年更是大幅下滑，可見老魏的眼光還是不行，，以為并購?fù)炅司涂梢院喓唵螁钨I業(yè)績了嗎？整合不好，反而成為了宇順的一個(gè)包袱，僅從并購后的效果來看，老魏這個(gè)人眼光確實(shí)是不行啊．這是公司的第一次并購， 然后，１５年再次停牌重大資產(chǎn)收購，這次是收購醫(yī)療裝備類公司但無奈失敗，而這次收購的行業(yè)公司，好像跟公司原主業(yè)關(guān)聯(lián)性不大，，所以，老魏在主業(yè)不行的前提下，可能想開拓第二個(gè)產(chǎn)業(yè)．但失敗了，從失敗來看，間接說明老魏資本運(yùn)作能力很一般．．．．所以，主業(yè)不行，兩次并購不如意，，在公司凈利加大數(shù)億虧損的前提下，無奈交出控股權(quán)． ３，交出控股權(quán)，引來中植資本 ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ 先前中植１.６億接了３％多籌碼，然后老魏余下１０％籌碼委托控股權(quán)與中植，， 今天再次公告，二股東，林萌，把持有７％的股權(quán)，也委托與中植，這樣，中植的控股權(quán)大概就達(dá)到了22%，直接持有3%左右的籌碼。 ============================= 這種PE來接盤肯定是為了盈利了，而它們的盈利模式無非兩種： 1，二級(jí)市場接盤的籌碼，未來資本運(yùn)作后，股價(jià)大幅拉升減持套現(xiàn)的錢 2，把自己的關(guān)聯(lián)性資產(chǎn)，注入到上市公司，一二級(jí)市場一倒手，就會(huì)大賺一筆， 它們基本上就這兩種盈利模式，所以，中植目前的持股數(shù)并不多，只花了1.6億， 那未來，有可能增加持股數(shù)的方法無非兩種：1，老魏未來的繼續(xù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓，但公告里并沒有說老魏未來有繼續(xù)轉(zhuǎn)讓的意思，2，當(dāng)上實(shí)控人后，未來搞個(gè)增發(fā)，自己多弄點(diǎn)籌碼即可，如果是第2種的，那么股價(jià)在沒定增前可能會(huì)承壓，因?yàn)樵降蛢r(jià)增發(fā)，對(duì)中植是越有利的，，，個(gè)人目前主觀認(rèn)為中值未來會(huì)用第2種方法增加持股量，因?yàn)橹兄材壳俺止蓴?shù)確實(shí)太少了，只有1.6億，中植花這么大精力，人力，物力，只持有1.6億的籌碼，顯然并不附合中植一貫的胃口。這一點(diǎn)，還是要慢慢跟蹤 ======================================== 宇順這種公司顯然看業(yè)績已經(jīng)不是主要邏輯了，未來的關(guān)鍵還是看中植， 我們可以看看目前中植參與的上市公司的一些具體表現(xiàn)，這樣對(duì)于宇順也好有一個(gè)好的持股信心的預(yù)期。 NO1，康盛股份  查看原圖 查看原圖中植介入康盛是開始于14年，介入方式是定增介入，定增價(jià)格是6.65元， 15年最高45塊，也就是1年多最多翻了近7倍，即使目前股價(jià)依然29塊，依然有4倍多浮盈空間，對(duì)，就是這么牛由不得你不服，我們看看中植介入后公司發(fā)生了什么事情，公司前期停牌6.75億，收購富嘉租賃75%的股權(quán)，而富嘉租賃的實(shí)控制人解直昆，而且未來要把中植汽車注入到上市公司，從此公司從一個(gè)單純的制冷管路的公司一舉進(jìn)入新能源汽車，及租賃行業(yè)，，這樣，中植不僅當(dāng)初定增的籌碼獲利數(shù)倍，再把自己的關(guān)聯(lián)性資產(chǎn)，一級(jí)市場倒賣給上市公司，又大賺了一筆，對(duì)就是這么牛，這就叫資本風(fēng)暴。資本的力量會(huì)完全顛覆你對(duì)傳統(tǒng)炒股思路的認(rèn)知。 ============ NO2,超華科技  查看原圖 查看原圖中植介入超華開始于14年，介入方式也是定增進(jìn)入，定增價(jià)8.48元，公司有過10送10，也就是現(xiàn)在看定增價(jià)在4.24元，15年最高時(shí)漲到18，最多時(shí)翻4倍左右，現(xiàn)價(jià)9塊，一波熊市后，依然處在翻倍狀態(tài)下，更重要的是，中植介入后未來公司基本面發(fā)生了什么，在中植介入一年多后，公司近期已經(jīng)關(guān)上門了，不好意思，你買 不進(jìn)去了，如是要收購個(gè)好東西，誰知道又有多少個(gè)板。。。。牛B不，中植小軍師就是給力 ====================== NO3，中南重工  查看原圖 查看原圖中植介入中南重工，開始于14年3月，介入方式是定增，定增價(jià)格8.56元，10送10后，定增價(jià)4.28元，中南15年最高33元，最高時(shí)翻了7倍左右，即使現(xiàn)在現(xiàn)價(jià)20塊，依然小5倍浮盈，中植介入后公司基本面發(fā)生了哪些質(zhì)變，15年公司收購大唐輝煌，而大唐輝煌則是中植一級(jí)市場的關(guān)聯(lián)性資產(chǎn)，然后被中植賣給上市公司，之后，中植與中南，發(fā)展多個(gè)并購基金，和收購游戲，教育類資產(chǎn)，繼續(xù)不斷做大中南這塊大蛋糕，至此，中南重工一個(gè)做工業(yè)管件的，在中植的輔助下發(fā)生一系列的基本面質(zhì)變，在中南身上，中植不僅定增股價(jià)翻了數(shù)倍，而且，自己的資產(chǎn)一二級(jí)市場一倒手又是大賺一筆，這就是資本的魔力。 ============================ NO4，寶德股份  查看原圖 查看原圖寶德股份14年收購中植旗下的慶匯租賃，然后中植入股，寶德都知道吧，16年熊市的一大妖股，也少不了中植的作用，從中植介入來看又是5倍多的空間，，，不服不行， ============================= 例子很多，說下集中停牌的， 以下是中植參與的公司，目前都在停牌中  查看原圖 查看原圖查看原圖查看原圖天龍集團(tuán)，佳都科技，還有上面的超華科技，目前都在停牌中，而興業(yè)礦業(yè)，和驊威股份，都是剛剛重大資產(chǎn)收購?fù)瓿傻模?，?/strong> 通過以上案例，我們大概可以了解到中植的實(shí)力和眼光， 1，這些個(gè)股大部分都是在14年開始介入的，而14年是什么時(shí)候，熊底，就如和前面說的硅谷天堂14年大量介入二級(jí)市場一樣，這幫產(chǎn)業(yè)資本對(duì)于大趨勢的把握是如此之準(zhǔn)。 2，中植大部分都是定增介入，然后定增后大部分在1到2年內(nèi) 90%以上的公司有過重大資本運(yùn)作， 3，從來不謀求控股權(quán) 4，盈利模式兩種，二級(jí)市場股價(jià)賺差價(jià)錢，自己的一級(jí)市場培養(yǎng)的資產(chǎn)賣給上市公司賺錢， ========================= 宇順，這次是是中植的一次創(chuàng)新，不論拿股方法和拿 下控股權(quán)，都跟以前不一樣，所以，中植的新玩法，宇順這一頭仗一定要打好，起一個(gè)好的帶頭作用。 所以，宇順的未來，充滿期待。。。。 ==================================== 我只想說，股市賺錢從來不只價(jià)值投資一條路，，，要我說，尋找這種大概率基本面未來預(yù)期質(zhì)變的公司，也是價(jià)值投資的一種，看自己怎么理解了。產(chǎn)業(yè)資本真的具有改變一個(gè)企業(yè)，把垃圾 變成金子的能力，，，PE+上市公司，產(chǎn)業(yè)資本，這幾年開始一二級(jí)市場聯(lián)動(dòng)，是這幾年才開始發(fā)生的產(chǎn)業(yè)資本造富的新玩法，有心人或者對(duì)于資本比較敏感的人，應(yīng)該都能夠觀察到，其實(shí)這些成功的歷史案例和資本玩法，都是公開的，只要自己稍加留意總結(jié)總能找到內(nèi)在賺錢邏輯，有些大V居然把這些東西包裝一下，賣什么密令，我也是只能呵呵了，什么最貴？免費(fèi)的東西才是最貴的。我也只是說我自己的，無意砸別人的飯碗。個(gè)人觀點(diǎn)， |
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