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在過去超過30年的時間里，投資者們始終希望從自己的一些投資錯誤中獲得教訓(xùn)。他們曾經(jīng)為自己的愚蠢付出大量的“學(xué)費”。但是，只有通過犯錯，我們才可以學(xué)習(xí)如何成為一個更好的投資者或是基金經(jīng)理。

在媒體上，我們經(jīng)常能看到一些受人尊敬的投資者和基金經(jīng)理。盡管這些令人尊敬的投資者和基金經(jīng)理在投資上有其“天才”的一面，但是我們?nèi)匀豢梢詮乃麄兩砩蠈W(xué)到投資的智慧和經(jīng)驗，這樣可以節(jié)省我們的時間和金錢。智慧是可以傳承的，這種智慧來源于投資者常年的錯誤，失誤以及不停的試錯所積累所得。最重要的是，區(qū)分知名投資者與普通投資者的關(guān)鍵在于從過去的錯誤中吸取教訓(xùn)并以此調(diào)整自己之后的投資策略。

取得經(jīng)驗的代價是非常昂貴的，因此從別人的錯誤中學(xué)習(xí)經(jīng)驗是非常劃算的。

更重要的是，你會發(fā)現(xiàn)很多教訓(xùn)總是重復(fù)的出現(xiàn)。這是因為所有偉大的投資者所遵循的“真理”都是很相似的。我希望投資者可以從中受益。

Gerald Loeb的12條市場智慧

1，影響證券市場最重要的單一因素是市場情緒。

2，領(lǐng)先其他投資者發(fā)現(xiàn)市場趨勢或是確定其他投資者會在未來一段時間做出怎樣選擇，這樣你才可能在股市中賺到錢。

3，接受損失是保證資本安全的最重要單一投資建議。

4，投資者進(jìn)入市場和退出市場的時機(jī)決定了投資者最后的凈收益。虧損的投資者通常不完全是選股或是進(jìn)入市場時機(jī)的問題。怎樣看待成功和失敗對于投資者同樣至關(guān)重要。

5，市場走向最重要的指向是在市場走勢的初期階段形成的。90%的領(lǐng)漲股都是那些在達(dá)到均值前就創(chuàng)出新高的股票。

6，有這么一句話：“一張圖勝過千言萬語”。獲得收益勝過對市場無盡的分析解釋，價格和趨勢是投資者能夠找到的最好的，也是最簡單的指示。

7，投資者只有在市場出現(xiàn)機(jī)會時才能安全的獲得收益，而不是因為運氣。

8，要有足夠的能力和意愿持有資金等待市場出現(xiàn)真正的機(jī)會，這是成功投資的關(guān)鍵。

9，除了關(guān)注通脹或通縮因素，市場情緒是一個重要的影響因素。投資者對于股價的預(yù)期很大程度上會影響他們的投資選擇。這將會給市場趨勢帶來影響。

10，大部分的投資者會給自己的投資設(shè)定一個固定的收益率，并確保一個最低收益。但是在我看來，投機(jī)的風(fēng)險更小，并能收獲更大的收益。

11，所有影響市場的因素都可以在市場行為中被發(fā)現(xiàn)。投資者很多情況下可以根據(jù)市場買入和賣出的舉動對市場走勢做出合理且準(zhǔn)確的預(yù)測。

12，拋棄分析師，因為在牛市時不需要，而在熊市時他們根本沒有用。

Jesse Livermore1940年的交易準(zhǔn)則

1，證券大宗商品投機(jī)或投資世界從來就沒有什么新玩意兒。

2，一年中，人們不可能每天或每周都在賺錢。

3，不要相信自己的看法或是判斷，直到市場證明你的看法是正確的。

4，市場永遠(yuǎn)不會出錯，但是人們對市場的判斷經(jīng)常出錯。

5，投機(jī)一開始就實現(xiàn)收益。

6，一旦股市開始正常，人們不必立刻沖進(jìn)市場尋求獲利。

7，人們應(yīng)該避免將投機(jī)當(dāng)成投資。

8，投機(jī)所導(dǎo)致的損失相比不關(guān)注自己投資所導(dǎo)致的損失要小很多。

9，永遠(yuǎn)不要買入從高點大幅下滑的股票。

10，永遠(yuǎn)不要賣出看上去高估值的股票。

11，在一支股票經(jīng)歷一段正常走勢后開始上漲，我會考慮買進(jìn)這只股票。

12，永遠(yuǎn)不要對虧損進(jìn)行平均化。

13，人性是每個投資者或投機(jī)者最大的敵人。

14，一廂情愿的想法必須被拋棄。

15，股市的大變化需要時間來積累。

16，人們不需要對股價變動的所有原因過于好奇。

17，關(guān)注少量股票比關(guān)注大量股票要更加容易。

18，今天市場的領(lǐng)導(dǎo)者兩年前未必是領(lǐng)導(dǎo)者。

20，對于股市不要持有完全牛市或是完全熊市的看法。因為任何一支股票的走勢都可能背離大盤的走勢。

Bernard Baruch投資10大準(zhǔn)則

1，不要進(jìn)行投機(jī)操作，除非你將投機(jī)作為一項全職工作。

2，小心一切給你帶來“內(nèi)幕消息”的人。

3，在買入一家公司股票前，對這家公司進(jìn)行全面的了解，他的管理模式，競爭對手，收益以及增值增長前景。

4，不要試圖抄底或在頂部拋出。這些是不可能的。那些號稱自己成功抄底或是逃頂?shù)娜硕际球_子。

5，學(xué)習(xí)如何快速干凈的處理自己的虧損。不要幻想自己總能做出正確的決定。一旦犯錯，盡快的止損。

6，不要買入太多不同種類公司的股票。更好的選擇是投資少數(shù)公司的股票并進(jìn)行跟蹤研究。

7，對自己的投資進(jìn)行定期的回顧以決定未來的投資策略是否需要進(jìn)行調(diào)整。

8，研究自己的繳稅情況，以此來判斷最好的賣出時機(jī)。

9，永遠(yuǎn)保證一部分的現(xiàn)金儲備。永遠(yuǎn)不要將所有錢投入市場。

10，不要試圖成為所有領(lǐng)域的專家，專注于最了解的領(lǐng)域。

James P. Arthur Huprich的市場真理

1，第一條戒律：“永遠(yuǎn)不要違背市場趨勢?！?/p>

2，偏重低估值的股票而不是高估值股票。

3，華爾街沒有新鮮的事情。投機(jī)是很古老的事情。因為天性，今天股市發(fā)生的事情昨天發(fā)生過，未來也將繼續(xù)發(fā)生。

4，在可以的時候賣出手中的股票，而不是等到不得已的時候。

5，牛市可以獲利，熊市也可以獲利。只有“豬”才會被屠殺。

6，投資者不可能操控股市。投資者能做到的最好就是嘗試?yán)斫馐袌鲈噲D傳遞出的信息。

7，明白市場的情緒與明白基本面和經(jīng)濟(jì)學(xué)知識同樣重要。

8，學(xué)會快速止損。不要奢望能在所有時間下都能做出正確的決定。從錯誤中吸取教訓(xùn)。

9，不要預(yù)計自己總能成功抄底或是能在頂部成功逃脫。沒有人可以次次成功。

10，交易時保持客觀。不要先入為主或是持有偏見。偉大的投資者都有著相同的特征：當(dāng)市場趨勢開始改變時仍可以從中獲利，盡管獲利幅度很小。

11，無能的投資者總是隨波逐流。聰明的投資者懂得如何逆勢而上。用其他話來說，艱難的時刻總是比較普遍。

12，即使是形態(tài)很好的圖形也會因為莫名的原因而突然崩潰。永遠(yuǎn)不要執(zhí)著于股市的某一個點位，對于股市的風(fēng)險和預(yù)期時刻保持警惕。將交易量作為一個確定的指示標(biāo)。

13，如果你所買入的股票在一段時間內(nèi)如預(yù)期的表現(xiàn)不佳，那么你應(yīng)該清空該支股票或是收緊止損。

14，只要股票和市場處在正軌上，不要急于逢高賣出，而是應(yīng)該進(jìn)一步增持。

15，永遠(yuǎn)不要讓一個獲利的交易出現(xiàn)虧損。不要因為讓一個一開始就虧損的投資變成長期虧損。

16，不要僅僅因為一支股票較之前的價格下跌很多就買入股票。投資者應(yīng)該等到市場認(rèn)可其“價值”之后再出手。

17，不要將自己的損失平均化，即不要追低。追低會帶來毀滅性的結(jié)果。問問諾貝爾獎獲獎人的長期資本管理公司。

18，對于個人投資者來說，個人情緒是一個最大的敵人。保持耐心，避免情緒化。有一些時期交易者不需要進(jìn)行交易。

19，一廂情愿是非常危險的。

20，不要根據(jù)內(nèi)幕消息做出投資決定。內(nèi)幕消息會讓你遠(yuǎn)離真正的好的投資建議。

21，當(dāng)一個地方出現(xiàn)煙霧，那么之后將會出現(xiàn)大火。用其他話來說就是，壞消息通常不會只有一個，一旦出現(xiàn)壞消息，之后的壞消息將接踵而至。

22，虧損是投資股市的一部分。關(guān)鍵在于不要讓虧損擴(kuò)大從而威脅到整個投資組合。

23，在股票上漲時賣出的決定不會決定市場走勢，但是當(dāng)股票下跌時賣出往往會決定市場走勢。

24，當(dāng)技術(shù)特征確認(rèn)了基本面的觀點之后再入手股票將會增大投資成功的幾率。

25，很多投資者開始意識到，標(biāo)普500指數(shù)在1999年至2010間并沒有多大的漲幅。如果投資者進(jìn)入股市的時間不對，那么即使是投資好的公司，投資者也可能會虧損。但是如果根據(jù)技術(shù)特點進(jìn)行投資，投資者仍可在基本面觀點不同的情況下通過操作短線進(jìn)行獲利。

26，根據(jù)自己的能力進(jìn)行投資，將自己擅長的領(lǐng)域作為重點。不要讓貪婪毀了你。精神，物質(zhì)和金融生活要和諧。

27，技術(shù)分析是風(fēng)向標(biāo)，但是水晶球。這是一項可以隨著經(jīng)驗和知識提高的技能。永遠(yuǎn)要去學(xué)習(xí)，因為永遠(yuǎn)有人比你更聰明。

James Montier的7大投資法則

1，永遠(yuǎn)保證安全邊際。

2，每個時期都是不同的。

3，保持耐心，等待機(jī)會。

4，成為一個逆向投資者。

5，風(fēng)險是資本的虧損，而不是數(shù)字。

6，警惕杠桿。

7，永遠(yuǎn)不要投資你不明白的領(lǐng)域。 （Oscar）