在回答一些理財(cái)問(wèn)題的過(guò)程中，我發(fā)現(xiàn)一個(gè)問(wèn)題：一些朋友明白投資某種產(chǎn)品的方式，卻不太懂得為自己手中的所有資產(chǎn)做一個(gè)配置。

舉兩個(gè)例子，大家就明白了：

比如，有些朋友熱衷于買(mǎi)股票，對(duì)操作手段和購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的有一整套的謀劃。一旦深入討論會(huì)發(fā)現(xiàn)，他拿著一兩年后買(mǎi)房買(mǎi)車(chē)的資金在賭一把，在股市里壓上了全部的身家。且不說(shuō)現(xiàn)在是否深套其中，光是這樣整個(gè)家當(dāng)投入的方式就非常不可取。一旦股市暴跌，并且在兩三年中都不見(jiàn)好轉(zhuǎn)，他是割肉還是不割肉呢。

再比如，有位朋友說(shuō)自己去年在P2P平臺(tái)的投資都是20%+的收益率，看起來(lái)很牛逼，但細(xì)問(wèn)下卻有一絲擔(dān)憂(yōu)。他自己總共30萬(wàn)的存款，投資在P2P平臺(tái)的資金就高達(dá)25萬(wàn)。而且為了追求高收益，70%的投資都放在標(biāo)榜高收益的小平臺(tái)上。倘若小平臺(tái)的資產(chǎn)端出現(xiàn)了問(wèn)題，本金連同收益率都很可能批量打水漂。

我開(kāi)始意識(shí)到，光單純地解釋投資方式和渠道，未必真的有用。無(wú)論是銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)、基金、股票、信托，亦或是P2P，它們的投資管理都需要建立在一個(gè)合理資產(chǎn)配置的框架下。

就好像，我們?nèi)ス浼t星美凱龍，看到設(shè)計(jì)精巧的床、沙發(fā)、衣柜、廚具等等，心里再喜歡也不可能掏錢(qián)下訂單買(mǎi)回家。

購(gòu)買(mǎi)這些產(chǎn)品的首要條件是——新房到手，跟設(shè)計(jì)師溝通好家裝風(fēng)格，配套的水電等前期工程完成，并且用于置裝的經(jīng)費(fèi)全部到位。在這樣的前提下，我們才會(huì)毫不猶豫的買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)。

投資理財(cái)也是如此，搭建一個(gè)合理的資產(chǎn)配置是重中之重，當(dāng)這個(gè)環(huán)節(jié)做到位，才能夠?yàn)楹罄m(xù)的投資提供保障。

合理的資產(chǎn)配置

資產(chǎn)配置的“資產(chǎn)”指的是自己可以自由支配的錢(qián)

資產(chǎn)配置的“資產(chǎn)”指的是自己可以自由支配的錢(qián)。這筆資產(chǎn)中要剔除個(gè)人或者家庭的應(yīng)急資金（3-6個(gè)月的個(gè)人或者家庭開(kāi)支總額）、保險(xiǎn)產(chǎn)品的費(fèi)用（意外險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)、壽險(xiǎn)等等），近期籌備的旅游費(fèi)用、大額電子產(chǎn)品購(gòu)置費(fèi)用，以及近一兩年需要購(gòu)車(chē)購(gòu)房的首付費(fèi)用。

以上這些錢(qián)只能購(gòu)買(mǎi)安全性高的貨幣基金、債券型基金、保本基金等低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。

剔除完上面的資金后，手頭結(jié)余的流動(dòng)資產(chǎn)才是真正可以用于長(zhǎng)期理財(cái)投資的本金，也是資產(chǎn)配置的真正對(duì)象。

即便是拿來(lái)長(zhǎng)期投資理財(cái)?shù)馁Y金，也不能100%投入到高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品中。我們必須分散投資，降低風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對(duì)不可捉摸的市場(chǎng)。

因此，資產(chǎn)配置就是對(duì)這筆流動(dòng)資金進(jìn)行一個(gè)分配：多少比例用于高風(fēng)險(xiǎn)投資（股票+基金），多少比例用于低風(fēng)險(xiǎn)投資（貨幣基金+債券型基金+保本基金+安全性高的P2P平臺(tái)）。

資產(chǎn)配置的兩個(gè)維度

做一件事情，不同的人有著不同的反應(yīng)。我以前拿我媽和她的朋友舉過(guò)例子：

我媽是打麻將輸了50元都會(huì)吃不下飯的人，而她的朋友是買(mǎi)賣(mài)黃金白銀被套了十幾萬(wàn)都該干嘛干嘛的人，因此她們的資產(chǎn)配置必然不同。

我媽就適合所有的結(jié)余存入銀行，買(mǎi)點(diǎn)保本基金或者國(guó)債；至于阿姨嘛，股票基金P2P，甚至期貨大宗商品估計(jì)都有膽子去嘗試。

資產(chǎn)配置有兩個(gè)維度需要考量。

第一個(gè)維度是從資產(chǎn)總量上考量。

資金量超過(guò)百萬(wàn)級(jí)別后，就要開(kāi)始考慮規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，資金越大，越要將資產(chǎn)配置在安全系數(shù)更高的產(chǎn)品上。反之，資金量在百萬(wàn)級(jí)別以下，可以在資產(chǎn)配置上向高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品傾斜。

至于資產(chǎn)只處在數(shù)萬(wàn)級(jí)別的話(huà)，我個(gè)人建議先努力工作，提高月收入，并且利用貨幣基金、債券型基金的方式強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，不過(guò)P2P平臺(tái)就不建議參合了，幾萬(wàn)元的資產(chǎn)全砸進(jìn)去，稍不留神遇到個(gè)地雷，全軍覆沒(méi)就完蛋了。

第二個(gè)維度從風(fēng)險(xiǎn)承受能力上考量。

激進(jìn)型投資者與穩(wěn)健性投資者在資產(chǎn)配置上會(huì)有完成不同的策略。前者可能在大盤(pán)跌破2000點(diǎn)的時(shí)候勇敢的加上杠桿，后者可能只會(huì)在2000點(diǎn)的時(shí)候?qū)⒐善焙突鸬恼急忍岣叩?0%。至于“風(fēng)險(xiǎn)偏好測(cè)試”在銀行、券商、基金公司的網(wǎng)站上都可以查詢(xún)到。

風(fēng)險(xiǎn)偏好的五個(gè)類(lèi)別

1、非常保守型：極度懼怕風(fēng)險(xiǎn)，承受能力極低，選擇任何產(chǎn)品或者投資工具首要考量的是否能夠保本，然后才考慮收益。適合低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性的投資品種，比如國(guó)債、銀行固定存款、保本型理財(cái)產(chǎn)品、貨幣與債券基金等低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的產(chǎn)品。

2、溫和保守型：總體來(lái)偏向保守，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注更甚于對(duì)收益的關(guān)心，更愿意選擇風(fēng)險(xiǎn)較低而不是收益較高的產(chǎn)品。適合中低等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)收益的投資品種，比如既保本又有較高收益機(jī)會(huì)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。

3、中庸穩(wěn)健型：既不厭惡風(fēng)險(xiǎn)也不追求風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)任何投資都比較理性，往往會(huì)仔細(xì)分析不同的投資市場(chǎng)、工具與產(chǎn)品，從中尋找風(fēng)險(xiǎn)適中、收益適中的產(chǎn)品，獲得社會(huì)平均水平的收益，同時(shí)承受社會(huì)平均風(fēng)險(xiǎn)。適合選擇房產(chǎn)、指數(shù)基金、黃金、安全性高的P2P產(chǎn)品等投資工具。

4、溫和進(jìn)取型：有一定的資產(chǎn)基礎(chǔ)、一定的知識(shí)水平、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高，愿意承受一定的風(fēng)險(xiǎn)，追求較高的風(fēng)險(xiǎn)投資收益，但是又不會(huì)像非常進(jìn)取型的人士過(guò)度冒險(xiǎn)投資那些具有高度風(fēng)險(xiǎn)的投資工具。適合中高等級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)收益投資品種，比如基金、股票、P2P長(zhǎng)期持有。

5、非常進(jìn)取型：風(fēng)險(xiǎn)承受能力高，愿意冒險(xiǎn)進(jìn)去。在投資收益波動(dòng)的情況下，仍然保持積極進(jìn)取的投資理念。短期內(nèi)投資收益的下跌被視為加注投資的利好機(jī)會(huì)。適合投資股票、期權(quán)、期貨、外匯、股權(quán)、藝術(shù)品等高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的產(chǎn)品與投資工具。

資產(chǎn)配置的理想方案

風(fēng)險(xiǎn)偏好只能告訴我們?cè)谀承╊I(lǐng)域多下注，在某些領(lǐng)域少下注，但并沒(méi)有說(shuō)清楚具體比例的問(wèn)題，因?yàn)?/span>這個(gè)最為重要的環(huán)節(jié)必須根據(jù)自己的測(cè)試結(jié)果進(jìn)行定制。

我自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好是第4類(lèi)——溫和進(jìn)取型。就意味著我可能承受稍多的風(fēng)險(xiǎn)，將資金更多地投向股票和基金。為了更清晰的表述出我理想下的資產(chǎn)配置比例，以下用圖表來(lái)說(shuō)明。

這張圖表示我理想中的資產(chǎn)配置比例，只要大盤(pán)越跌，投入股票基金資金的占比就會(huì)越重，直至1500點(diǎn)極端情形下的滿(mǎn)倉(cāng)高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。

反之，只要大盤(pán)越漲越高，我會(huì)逐步將資金從股票基金中贖回轉(zhuǎn)入低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品中避險(xiǎn)。

出于考慮，我決定把“中庸穩(wěn)健型”和“非常進(jìn)取型”資產(chǎn)配置一起說(shuō)明，方便朋友們拿著表格自行對(duì)照，更重要的是，大家可以直接復(fù)制粘貼后根據(jù)自己需求重新定制。至于頭兩種，那是老年人要考慮的問(wèn)題，我們就不做討論了。

對(duì)于非常進(jìn)取型的人而言，不到最后股票和基金應(yīng)該很難清倉(cāng)吧。而且即便趨勢(shì)走壞，臨時(shí)清倉(cāng)，在市場(chǎng)情緒穩(wěn)定后，依然會(huì)重新進(jìn)場(chǎng)。所以即便到了7000點(diǎn)，他們也不會(huì)輕易說(shuō)再見(jiàn)滴。

三張表是我自己的理想方案，大家也可以根據(jù)自己的實(shí)際情況進(jìn)行VIP定制，模型已經(jīng)給出了，就看大家完善的程度啦！