一：引題

當(dāng)我們下載好一個交易軟件，打開默認的走勢圖，K線圖的構(gòu)成往往是這樣的：

這其實在向我們傳遞一個信號：除了價格本身之外，均線、成交量和MACD是三個最重要的分析工具，甚至是三個最好用的工具，因為，如此普遍的使用范圍，不好用的話，它們早就被淘汰了。所以，量價關(guān)系和均線、MACD兩個指標(biāo)，就是最值得我們研究的。

從這個意義上說，我很不贊同輕率地表示“某某過時了”的做法，當(dāng)我們說均線過時了、MACD不好用的時候，均線或MACD不會有任何損失，只是我們喪失了一個成長的機會。

所以，讓我們好好聊聊MACD。

二：MACD及其經(jīng)典用法

我們在軟件上點擊MACD，然后點右鍵，有一個“修改當(dāng)前指標(biāo)公式”，然后，我們就可以看到MACD的指標(biāo)公式及其注釋。

我們可以看到，MACD由三部分構(gòu)成：DIF、DEA和MACD柱子，以及這三個細分指標(biāo)的計算公式。

我們來仔細看一下。

一：DIF

根據(jù)公式，DIF是EMA12和EMA26的差額，為了直觀對比，我們可以在K線圖輸入“EXPMA”，把主圖的均線調(diào)整為EMA，然后，把參數(shù)修改為12和26。

因為DIF是EMA12和EMA26的差距，所以，當(dāng)EMA12金叉（自下而上穿越）EMA26時，DIF會自下而上穿越零軸（從負值變?yōu)檎担?；?dāng)EMA12和EMA26保持金叉狀態(tài)時，DIF保持在零軸上方；當(dāng)EMA12死叉（自上而下穿越）EMA26時，DIF會自上而下穿越零軸（從正值變?yōu)樨撝担?；?dāng)EMA12和EMA26保持死叉狀態(tài)時，DIF保持在零軸下方。

如此，我們就得到MACD的第一個經(jīng)典用法：通過DIF與零軸的關(guān)系判斷市場環(huán)境，如果DIF在零軸上方，則為上漲市場（均線金叉用法）；如果DIF在零軸下方，則為下跌市場（均線死叉用法）。

當(dāng)然，DIF對零軸的穿越，則表示市場環(huán)境的變化。

二：DEA、MACD

根據(jù)公式，DEA是DIF的9周期EMA，MACD反應(yīng)DIF和DEA的距離，所以，DIF和DEA的關(guān)系類似價格和均線的關(guān)系，而MACD與DIF、DEA的關(guān)系則類似DIF與EMA12、EMA26的關(guān)系。

DIF自下而上穿越DEA，類似價格自下而上穿越均線，是MACD的金叉，導(dǎo)致MACD值由負轉(zhuǎn)正，由綠色轉(zhuǎn)為紅色；DIF自上而下穿越DEA，類似價格自上而下穿越均線，是MACD的死叉，導(dǎo)致MACD值由正轉(zhuǎn)負，由紅色轉(zhuǎn)為綠色。

如此，我們就得到MACD的第二個經(jīng)典用法：當(dāng)MACD金叉時，做多；當(dāng)MACD死叉時，做空。

對比這兩個經(jīng)典用法，我們會發(fā)現(xiàn)，DIF與零軸的關(guān)系，我們更多強調(diào)市場環(huán)境；而MACD金叉死叉，我們則強調(diào)是進出場位置，這是因為，DIF穿零軸比較晚，用做進出場過于滯后；而MACD金叉死叉過于敏捷，用做判斷市場環(huán)境則嫌過于短促。

如此，我們自然就有一個想法，能不能把兩者結(jié)合呢：在零軸上方，金叉做多；在零軸下方，死叉做空。當(dāng)然，對股票來說，不能做空，我們就只關(guān)心零軸上方的做多。

這種思路，當(dāng)然是可行的，但為了強調(diào)抓更高概率的機會，我們簡單做一下修正：DIF上零軸后，出第一次MACD綠柱的全過程中，DIF不下零軸，則，變紅柱做多。修正主要在于兩點：一：強調(diào)必須第一次，免得在行情末端操作；二：強調(diào)綠柱過程中DIF不下零軸，確保市場強勢狀態(tài)。

之所以可以這樣做，主要是因為，DIF上零軸之后保持在零軸上方，意味著一個波段式上漲的開始。

既然這是做單理由，那么，考慮到我們下面要聊的“背離后DIF回零軸”，那么，如果回零軸時跌破零軸，則可等向上過零軸之后再度按照上述方法買進；即便不跌破零軸，只要走出DIF回零軸的走勢，再度開啟新一輪的波段式上漲，則，第一次MACD綠柱中，只要DIF不破零軸，就可以金叉買進。

其實簡單說就是，波段式上漲的第一波回調(diào)，價格回調(diào)時，DIF不破零軸，金叉即可買進。這種用法，算是經(jīng)典用法的綜合運用。

MACD的經(jīng)典用法，還有一些變化，比如，因為DIF傾斜角度的變化是MACD金叉死叉的前兆，所以，可以利用DIF傾斜角度的變化做市場判斷或進出操作。這些我們就不詳細討論了。

三：背離

MACD還有一種經(jīng)典用法：背離。

所謂背離，從詞匯本義上，是偏離常規(guī)、發(fā)生了異乎尋常的東西，我們來看一下價格走勢，看看常規(guī)、尋常的東西是什么，并由此得出，背離是什么：

正常情況是，指標(biāo)跟隨價格；非正常的情況、背離的情況則是，指標(biāo)不跟隨價格：價格創(chuàng)新高，但指標(biāo)不創(chuàng)新高，這是頂背離；價格創(chuàng)新低，但指標(biāo)不創(chuàng)新低，這是底背離。

一般而言，背離是DIF和MACD柱體同時無法創(chuàng)新高，但如果出現(xiàn)“DIF創(chuàng)新高，但MACD長度無法放大至前一堆MACD長度的一半以上”，我們也視為背離。因為，背離的根本是再度上揚的力度欠佳，預(yù)示見頂?shù)目赡?，?/span>MACD柱體無法放大，恰好表現(xiàn)了這種情況。

我們一般把背離分為兩種：堆間背離和堆內(nèi)背離。

堆間背離，指的是發(fā)生背離的兩波上漲之間的那波下跌，導(dǎo)致MACD綠柱出現(xiàn)；堆內(nèi)背離，指的是發(fā)生背離的兩波上漲之間的那波下跌，僅僅導(dǎo)致MACD紅柱變短，并未導(dǎo)致MACD綠柱出現(xiàn)。

上圖是堆間背離，我們再給一個堆內(nèi)背離的案例：

一般而言，堆內(nèi)背離主要是柱體無法新高，DIF同時不創(chuàng)新高的情況相對較少。這是比堆間背離級別更低的背離，在更低周期的走勢上，可以看到堆間背離的出現(xiàn)。所以，在交易處理上，堆內(nèi)背離出貨的必要不大，可以考慮減倉，然后，根據(jù)回調(diào)情況再做接回。

四：背離的創(chuàng)新

市場是漲跌輪換的，加入級別的思想，一個標(biāo)準的價格走勢圖，往往是這樣的：

然后，我們仔細對比背離的圖，背離是兩波上漲行情的對比，后一波行情在價格上超過了前一個，但在指標(biāo)上沒有超過，所以，價格有見頂可能。但請注意：這里的兩波行情，指的是短線行情！而所謂的見頂，也是后一波短線上漲很難再有拉升，因此，見頂是波段行情見頂！

波段行情見頂之后呢？

要么，是走出波段式回調(diào)；要么，就是行情的最終見頂。但要注意，一：前者概率更大；二：行情見頂是波段見頂?shù)奶厥庑问?，最后一次波段見頂才會帶來行情逆轉(zhuǎn)。所以，背離與波段見頂有邏輯上的相關(guān)關(guān)系，背離與趨勢逆轉(zhuǎn)毫無關(guān)系，因為，就背離本身而言，你無法判斷這是不是最后一次波段見頂！

所以，我們并不像一般人所認為的，出現(xiàn)背離就意味著趨勢終結(jié)，可以抄底摸頂，而是認為，出現(xiàn)背離，就意味著市場要走出波段式回調(diào)，而波段式回調(diào)的特征就是，DIF會大幅回撤，回到零軸附近。

所以，我們認為，背離之后，DIF需要回零軸。

這種情況下，我們就可以根據(jù)背離以及波段式調(diào)整，劃分行情波段了，比如去年到今年的大牛市，以去年10月末和今年2月初為界，可以劃分為三大段的上漲。這就是清晰的三個波段。

這樣，就有助于我們更好理解市場。

從操作上，既然背離會帶來波段式回調(diào)，我們也需要規(guī)避，所以，背離就需要考慮先出場，然后，等波段式回調(diào)結(jié)束，再接回來。這樣就有一個問題，什么情況下，高概率走出趨勢終結(jié)，不要盲目接回呢？

一般而言，我們把DIF回撤至峰值的1/3以內(nèi)視為回歸零軸，一旦快速、大幅跌破零軸，就意味著反轉(zhuǎn)的可能。

而最終反轉(zhuǎn)的確立，是再度反彈，無法上零軸。

五：背離的細節(jié)處理

關(guān)于背離，還有三點細節(jié)需要強調(diào)：

一：背離被修正

因為指標(biāo)是滯后于價格的，所以，在價格剛剛完成突破時，DIF或MACD柱體往往未能跟隨突破，但是，不用著急，隨著價格的持續(xù)拉升，背離會被修復(fù)，即，指標(biāo)會跟隨價格創(chuàng)新高。

因為有背離被修復(fù)的情況，所以，不能一看有背離就著急出場，等MACD死叉，確認就是背離，再出場也不遲。

二：假背離

在價格無波動的極其特殊的情況下，MACD會歸零，即，DIF會回歸零軸，此后的再度拉升，很容易帶來背離。但此時的背離，就是假背離，意義不大。

對于股票來說，出現(xiàn)漲跌停的時候，極易在低周期出現(xiàn)這種情況。

三：不執(zhí)著于背離

因為背離預(yù)示著波段行情的結(jié)束，因此，我們既可以利用背離做出場，也可以根據(jù)“絕佳機會、絕佳進場”，利用背離在低周期進場。

但是，我們這里利用的，是指標(biāo)所顯示的波段可能終結(jié)的信號，并不必須是背離。比如，價格見底買進，既可以是價格創(chuàng)新低、指標(biāo)不創(chuàng)新低的背離，但也可以是價格不創(chuàng)新低、指標(biāo)更不創(chuàng)新低的底部抬升，實際上，后者更顯示市場是強勢，值得買進。

重背后的本質(zhì)，而不執(zhí)著于表象，這才是“看月不看指”的態(tài)度。

說明

在《解密MACD如何預(yù)判股市漲跌》一文中，1-1-1、大紅柱-小綠柱-小紅柱的情況，說明紅柱無法放大，需要出股票，而不是原文中的“綠柱無法放大”。特此說明。

多謝發(fā)現(xiàn)這個錯誤的朋友。

同時，我們需要說明，在文章編輯中，難免出現(xiàn)疏漏，歡迎大家給我們挑錯，以便及時說明，避免訛誤流傳。鑒于在股票操作中，差之毫厘謬以千里，茲事體大，先謝謝大家。

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