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第5章 交易決策·趨
第四節(jié) 均線的用法
一、葛蘭威爾八大法則
在均線的應(yīng)用上，最常見(jiàn)的是葛蘭威爾（Joseph
E.Granville）的移動(dòng)平均線八大買(mǎi)賣(mài)法則。歷來(lái)的移動(dòng)平均線使用者，無(wú)不視其為技術(shù)分析中的至寶。
此法則是以證券價(jià)格（指數(shù)）與移動(dòng)平均線之間的偏離關(guān)系作為研判的依據(jù)。八大法則中有四條是買(mǎi)入法則，有四條是賣(mài)出法則。如下圖所示。
 （一）買(mǎi)入法則
法則1：均線從下降逐漸走平且略向上抬頭，而股價(jià)從均線下方向上方突破均線，為第1買(mǎi)點(diǎn)。
這種買(mǎi)點(diǎn)的K線最好呈現(xiàn)中陽(yáng)線或大陽(yáng)線，而且突破均線前最好有完整的底部形態(tài)，例如W底、頭肩底或圓弧底，或橫向三角形、旗形、楔形、矩形整理形態(tài)。
法則2：股價(jià)位于均線之上運(yùn)行，回調(diào)時(shí)未跌破均線，然后又再度上漲，為第2買(mǎi)點(diǎn)。
這個(gè)買(mǎi)點(diǎn)可靠度較高，屬于高勝率、高賠率，往往是整個(gè)上升趨勢(shì)中的最佳買(mǎi)點(diǎn)。
法則3：股價(jià)位于均線之上運(yùn)行，回調(diào)時(shí)跌破均線，但均線仍繼續(xù)呈上升趨勢(shì)，為第3買(mǎi)點(diǎn)。
法則4：股價(jià)位于均線下方運(yùn)行，連續(xù)數(shù)日大跌，偏離均線太遠(yuǎn)，負(fù)乖離率過(guò)大，說(shuō)明近期做空者獲利豐厚，隨時(shí)都會(huì)產(chǎn)生獲利回吐的買(mǎi)壓，股價(jià)極有可能向均線回歸，形成深跌反彈走勢(shì)，為第4買(mǎi)點(diǎn)。
（二）賣(mài)出法則
葛蘭威爾的四條賣(mài)出法則，與四條買(mǎi)入法則是一一對(duì)應(yīng)的。
法則5：均線從上升逐漸走平，當(dāng)股價(jià)從均線上方向下跌破均線時(shí)說(shuō)明賣(mài)壓漸重，為第1賣(mài)點(diǎn)。
這種賣(mài)點(diǎn)的K線最好呈現(xiàn)中陰線或大陰線，而且突破均線前最好有完整的頭部形態(tài)，例如M頭、頭肩頂或圓弧頂，或橫向三角形、旗形、楔形、矩形整理形態(tài)。
法則6：股價(jià)位于均線下方運(yùn)行，反彈時(shí)未突破均線，然后又繼續(xù)下跌，為第2賣(mài)點(diǎn)。
這個(gè)賣(mài)點(diǎn)可靠度較高，屬于高勝率、高賠率，往往是整個(gè)下降趨勢(shì)中的最佳賣(mài)點(diǎn)。
法則7：股價(jià)位于均線下方運(yùn)行，反彈時(shí)突破均線，但均線仍繼續(xù)呈下降趨勢(shì)，為第3賣(mài)點(diǎn)。
法則8：股價(jià)位于均線之上運(yùn)行，連續(xù)數(shù)日大漲，偏離均線太遠(yuǎn)，正乖離率過(guò)大，說(shuō)明近期內(nèi)持倉(cāng)者獲利豐厚，隨時(shí)都會(huì)產(chǎn)生獲利回吐的賣(mài)壓，股價(jià)極有可能向均線回歸，形成急拉急殺走勢(shì)，為第4賣(mài)點(diǎn)。
二、葛蘭威爾與波浪理論
葛蘭威爾八大法則，發(fā)表于葛蘭威爾1960年所著的《每日股票市場(chǎng)獲得最大利益之戰(zhàn)略》一書(shū)。這些法則是葛蘭威爾根據(jù)艾略特波浪理論的“股價(jià)循環(huán)法則”，通過(guò)觀察美國(guó)股價(jià)的結(jié)構(gòu)，以200日周期為參考，預(yù)測(cè)股價(jià)未來(lái)的走勢(shì)，作為買(mǎi)賣(mài)的參考。
（一）均線的六大法則
根據(jù)艾略特波浪理論的循環(huán)法則，股價(jià)的基本走勢(shì)就是5波上升和3波下降的基本循環(huán)。以熊市末尾、牛市開(kāi)端為例，上升趨勢(shì)可分為三大階段：底部階段、上升階段、頂部階段，分別對(duì)應(yīng)第1浪、第3浪、第5浪，可以確定波浪的三大買(mǎi)點(diǎn)，即1浪買(mǎi)點(diǎn)、3浪買(mǎi)點(diǎn)、5浪買(mǎi)點(diǎn)。
將葛蘭威爾八大法則與波浪理論對(duì)比，可以發(fā)現(xiàn)：買(mǎi)點(diǎn)1、買(mǎi)點(diǎn)2、買(mǎi)點(diǎn)3正好對(duì)應(yīng)1浪買(mǎi)點(diǎn)、3浪買(mǎi)點(diǎn)、5浪買(mǎi)點(diǎn)。
那么，葛蘭威爾買(mǎi)點(diǎn)4該如何處理呢？
我們知道，葛蘭威爾八大買(mǎi)賣(mài)法則，是以均線“方向”作為趨勢(shì)方向，以股價(jià)或指數(shù)與均線所處的相對(duì)“位置”為買(mǎi)賣(mài)依據(jù)。根據(jù)第一章《交易理念》的學(xué)習(xí)，方向決定勝率，位置決定賠率，我們來(lái)分析一下葛蘭威爾買(mǎi)點(diǎn)4：
（1）“股價(jià)位于均線下方運(yùn)行”，說(shuō)明趨勢(shì)方向向下，勝率較低。
（2）“連續(xù)數(shù)日大跌，偏離均線太遠(yuǎn)，負(fù)乖離率過(guò)大，近期做空者獲利豐厚，隨時(shí)都會(huì)產(chǎn)生獲利回吐的買(mǎi)壓，股價(jià)極有可能向均線回歸，形成深跌反彈走勢(shì)”，說(shuō)明位置較好，賠率較高。
也就是說(shuō)，在當(dāng)前級(jí)別上，葛蘭威爾買(mǎi)點(diǎn)4屬于“低勝率、高賠率”的買(mǎi)點(diǎn)。買(mǎi)點(diǎn)4經(jīng)常為許多短線客喜愛(ài)，但切忌不可戀戰(zhàn)，因?yàn)榇髣?shì)依然不妙，一旦止盈不及時(shí)，就有可能變?yōu)榇蠓潛p。
再來(lái)分析葛蘭威爾買(mǎi)點(diǎn)1、買(mǎi)點(diǎn)2、買(mǎi)點(diǎn)3，三者都屬于“均線方向向上，股價(jià)位于均線附近、準(zhǔn)備偏離均線”，說(shuō)明在當(dāng)前級(jí)別上，這3個(gè)買(mǎi)點(diǎn)都是“高勝率、高賠率”的買(mǎi)點(diǎn)。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，如果可以同時(shí)追求高勝率、高賠率，那么投資者的獲利能力將大幅度提高。
根據(jù)“看大做小”原則，先看大周期定方向，再看小周期選位置，前者可以保證高勝率，后者可以保證高賠率，從而保證利潤(rùn)率，所以在當(dāng)前級(jí)別上，我們只考慮買(mǎi)點(diǎn)1、買(mǎi)點(diǎn)2、買(mǎi)3，不考慮買(mǎi)點(diǎn)4。
去掉法則4，葛蘭威爾的四條買(mǎi)入法則可以縮減為三條買(mǎi)入法則。同理，四條賣(mài)出法則也可以縮減為三條賣(mài)出法則。也就是說(shuō)，葛蘭威爾八大法則可以縮減為均線六大法則。如下圖所示。
 當(dāng)然，如果投資者非得要操作買(mǎi)點(diǎn)4，那么可以降低操作周期，將大級(jí)別的買(mǎi)點(diǎn)4轉(zhuǎn)換為小級(jí)別的買(mǎi)點(diǎn)1，從而成為小級(jí)別上“高勝率、高賠率”的買(mǎi)點(diǎn)。
（二）波浪的起點(diǎn)確認(rèn)
在波浪理論中，有一個(gè)重大現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，就是如何確認(rèn)波浪的起點(diǎn)，這個(gè)問(wèn)題一直困擾著許多波浪理論愛(ài)好者。
經(jīng)過(guò)上一節(jié)的學(xué)習(xí)，我們已經(jīng)知道了葛蘭威爾八大法則與波浪理論的相似關(guān)系，那么，聰明的讀者這時(shí)應(yīng)該能夠隱約猜到，波浪的起點(diǎn)該如何確認(rèn)了。
以上升趨勢(shì)為例。既然葛蘭威爾八大法則的買(mǎi)點(diǎn)1、買(mǎi)點(diǎn)2、買(mǎi)點(diǎn)3，與1浪買(mǎi)點(diǎn)、3浪買(mǎi)點(diǎn)、5浪買(mǎi)點(diǎn)正好對(duì)應(yīng)，那么確認(rèn)1浪的關(guān)鍵就是：
“買(mǎi)點(diǎn)1，均線從下降逐漸走平且略向上抬頭，而股價(jià)從均線下方向上方突破均線，為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)?！?/font>
這句話該如何解讀呢？
它的實(shí)際意思是說(shuō)：均線扭轉(zhuǎn)向上，K線與均線走出了黃金交叉。（千萬(wàn)注意：在黃金交叉中，均線必須是上升的，否則只是普通交叉。）
根據(jù)本章第二節(jié)的“單均線扭轉(zhuǎn)”技術(shù)，均線扭轉(zhuǎn)與均線的周期有關(guān)。只要我們能夠確定均線的周期，就可以通過(guò)比較當(dāng)前K線與龍尾K線的位置，提前預(yù)判均線扭轉(zhuǎn)是否發(fā)生，從而確定黃金交叉的到來(lái)，最終確認(rèn)波浪理論的1浪起點(diǎn)。
下面，我們來(lái)研究這根均線的周期。
（三）60均線定牛熊
關(guān)于葛蘭威爾八大法則的應(yīng)用，讀者朋友可能會(huì)有一個(gè)疑問(wèn)：八條法則所參照的均線周期是多少？能夠問(wèn)出這個(gè)問(wèn)題，說(shuō)明你在思考。
葛蘭威爾八大法則可以運(yùn)用在任何周期的均線上，葛蘭威爾本人使用的是200日均線，200日均線對(duì)短線交易者的幫助不大。一般來(lái)說(shuō)，利用60日均線是比較可靠和有效的。
為何是60日均線？這里有兩個(gè)方面的原因：
1、60均線代表季線，代表中期趨勢(shì)
60日均線不像5日、10日均線那樣受短期走勢(shì)影響劇烈，也不像120日、250日均線那樣滯后，所以60日均線又被稱作是生命線。通過(guò)60日均線，可以很好地把握中期趨勢(shì)。
以大盤(pán)日線走勢(shì)圖為例，指數(shù)踩上60均線，同時(shí)60均線同時(shí)向上，會(huì)有助漲作用，從而形成一波中期上升趨勢(shì)；指數(shù)跌破60均線，同時(shí)60均線向下，會(huì)有助跌作用，從而形成一波中期下降趨勢(shì)。
 2、5浪行情一般需要60以上的周期
波浪理論中5浪上升，如果每浪都走10~15根K線，取中值為12，那么5浪就是60根K線。所以利用60均線來(lái)刻畫(huà)波浪理論是比較合理的。當(dāng)然，55日均線、65日均線、62日均線、67日均線……這些周期的均線也可以，但大部分交易行情軟件的均線默認(rèn)周期都是60，默認(rèn)的往往是最好的，考慮大眾習(xí)慣，所以采用60均線。
如圖所示，一旦股價(jià)踩上60均線，同時(shí)60均線扭轉(zhuǎn)向上，很容易形成5浪以上的行情。
 同時(shí)，根據(jù)“單均線扭轉(zhuǎn)”技術(shù)，60均線的扭轉(zhuǎn)與當(dāng)前K線、龍尾K線有關(guān)。只要60日前的龍尾K線沒(méi)有甩上來(lái)，當(dāng)前趨勢(shì)短期內(nèi)就不會(huì)結(jié)束。
綜上所述，利用60均線可以簡(jiǎn)單、有效地區(qū)分趨勢(shì)的大方向。60均線方向向上，可以判定為牛市；60均線方向向下，可以判定為熊市，即60均線定牛熊。
60均線定牛熊，臨界線定多空，牛熊指的是大方向，多空指的是具體位置。在下一章中，將會(huì)詳細(xì)講解“臨界線定多空”，如何利用臨界線選擇具體的買(mǎi)賣(mài)位置。
圖中60線指標(biāo)送給大家（通達(dá)信軟件）
MA60:MA(CLOSE,60)LINETHICK2,COLORRED;
IF(C<=REF(C,60),MA60,DRAWNULL)LINETHICK2,COLORGREEN;
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