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房地產(chǎn)板塊會(huì)不會(huì)在近期掀起一波行情？
我們?cè)诮谶B續(xù)寫了幾篇中央會(huì)推出有關(guān)房地產(chǎn)新政的文章。其實(shí)在今年元月2日講課中，我們就房地產(chǎn)政策談得很清楚，從戰(zhàn)略上來(lái)看，房地產(chǎn)政策面臨較大的轉(zhuǎn)折性變化。我們以前談這個(gè)產(chǎn)業(yè)，以講原罪為主，今年談房地產(chǎn)業(yè)，轉(zhuǎn)向到行業(yè)政策之于中國(guó)經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略地位的重要性方面。主要觀點(diǎn)是，未來(lái)幾年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)需要轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)型的方向就是高科技，服務(wù)業(yè)，消費(fèi)，而這個(gè)都需要固定資產(chǎn)投資不大幅下落為基礎(chǔ)。因此，房地產(chǎn)投資在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的戰(zhàn)略地位是，它不能一直滑下去。房地產(chǎn)如果一直滑下去，中國(guó)經(jīng)濟(jì)必將遇到問(wèn)題。因此當(dāng)時(shí)我們的判斷是，房地產(chǎn)將做一個(gè)復(fù)雜的頭部，拖延幾年時(shí)間，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型贏得幾年時(shí)間。
正因?yàn)槿绱?，房地產(chǎn)政策在后面的總體變化將十分明顯，從原來(lái)受打壓，到政策一再扶持，而且扶持力度將是空前的。
現(xiàn)在房地產(chǎn)月度投資增速已經(jīng)是負(fù)數(shù)，這個(gè)拖累了中國(guó)的固定資產(chǎn)投資，導(dǎo)致中國(guó)經(jīng)濟(jì)探底還沒(méi)有結(jié)束。地方政府因?yàn)閮蓚€(gè)原因，投資增速又起不來(lái)：一是地產(chǎn)商購(gòu)置土地大量減少，這導(dǎo)致地方性的基金收入大幅度減少；二是財(cái)政收入增速下降。它們導(dǎo)致政府沒(méi)有多少錢用于投資，而政府要托底經(jīng)濟(jì)，又必須加大投資，這就給中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)相當(dāng)大的壓力。正因?yàn)槿绱耍袊?guó)最高層這次看清楚了經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的癥結(jié)，把問(wèn)題指向消化房地產(chǎn)庫(kù)存，意圖十分明顯，想通過(guò)消化庫(kù)存，促進(jìn)地產(chǎn)商買地，促進(jìn)地產(chǎn)商加大新開(kāi)工力度，并進(jìn)而促進(jìn)中國(guó)投資增速，穩(wěn)定中國(guó)經(jīng)濟(jì)。
這個(gè)思路是對(duì)的。
因此，我們判斷11月份到12月份，建設(shè)部，還有不少部委，甚至國(guó)務(wù)院會(huì)出臺(tái)一系列促進(jìn)消化房地產(chǎn)庫(kù)存的政策，既有遠(yuǎn)的，也還會(huì)有近的。還有很多支持房地產(chǎn)的政策，會(huì)借這個(gè)機(jī)會(huì)一起推出。而機(jī)構(gòu)應(yīng)該會(huì)看到這個(gè)苗頭。一旦機(jī)構(gòu)看明白了這個(gè)苗頭，那么就會(huì)有資金借此機(jī)會(huì)掀起一波行情的。
這個(gè)判斷不會(huì)有大錯(cuò)，只是市場(chǎng)從什么時(shí)機(jī)掀起一波房地產(chǎn)行情，我們不得而知。但是，如果結(jié)合指數(shù)和個(gè)股的波動(dòng)，一旦相當(dāng)多房地產(chǎn)股價(jià)開(kāi)始躁動(dòng)時(shí)，也許這個(gè)機(jī)會(huì)就會(huì)降臨了。
越近年底，這個(gè)時(shí)機(jī)，應(yīng)該會(huì)越來(lái)越近了。
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