建立股票池

市場——交易的對象什么？

我想我所面對的市場就是A股所有交易品種，包括股票，權(quán)證，債券，基金。權(quán)證具有短線和風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，不適合我的中長線交易系統(tǒng)，債券收益過低，不適合我的交易系統(tǒng)，基金收益也太低，一部分往往勉強(qiáng)能跑過大盤，那么我所能交易的品種就是剩下股票。

A股市場所有股票，共有上千只，如何選擇股票，具體交易那支股票？這個(gè)是個(gè)需要討論的問題。我對系統(tǒng)的期望是具有長期的穩(wěn)定性，風(fēng)險(xiǎn)較小。A股市場許多中小盤個(gè)股、st個(gè)股具有短線漲幅巨大，波動(dòng)巨大的特點(diǎn)，不適合我的交易系統(tǒng)，同時(shí)這些股票有可能會(huì)突然停牌，這樣對我的交易系統(tǒng)穩(wěn)定性產(chǎn)生很大威脅。

盤子過大的股票，波動(dòng)性不是很大，往往很難跑贏大盤。

綜上,股票池選擇股票的原則就是：

1 具有良好的基本面：主營業(yè)績優(yōu)良，連續(xù)三年業(yè)績持續(xù)增長；

2 具有一定中線題材，題材必須對主營業(yè)績帶來實(shí)質(zhì)性增長，且題材炒作周期必須大于半年，比如奧運(yùn)、世博會(huì)、股指期貨、創(chuàng)業(yè)板；

3 不能是中小盤個(gè)股或st個(gè)股,流通盤不能過大，走勢穩(wěn)健，歷史走勢波動(dòng)強(qiáng)于大盤，在交易系統(tǒng)指標(biāo)測試下好于大盤收益；

符合以上條件的股票，選擇5——10只，盡量涵蓋較多的行業(yè)，進(jìn)入股票池，長期跟蹤，每個(gè)月對股票池股票進(jìn)行一次檢查，不符合條件的立即剔除股票池，同時(shí)對滿足條件的新的股票納入股票池。

選擇指標(biāo)

最核心的部分到了，我必須基于一個(gè)指標(biāo)，這個(gè)指標(biāo)必須具有明確的買入和賣出點(diǎn)，買賣點(diǎn)具有一定的正確率，在一定的時(shí)間段內(nèi)，具有平均的正收益期望。

最常用的指標(biāo)評價(jià)就是均線指標(biāo)，比如我指定一個(gè)均線，例如30日均線，股價(jià)站上30日均線買入，跌破30日均線賣出。

這里存在一個(gè)問題，就是均線尺度的選擇，選擇短期均線，指標(biāo)容易頻繁發(fā)出交易信號，這些交易信號中存在很多噪音，甚至這些交易信號中大部分是虧錢的，只有少數(shù)幾個(gè)信號是賺錢的，但總體而言，是賺錢的。為了防止錯(cuò)過大的賺錢的交易信號，每次信號都必須響應(yīng)。

均線尺度大的話，發(fā)出的交易信號會(huì)明顯減少，例如我知道的一個(gè)朋友，選擇56日均線，只操作幾只熟悉的基金，99年5萬入市，現(xiàn)在已經(jīng)達(dá)到2000萬，翻了400倍。但是尺度大的壞處就是，交易遲鈍，交易信號很少，有時(shí)一年只有1次或者2年才有1次交易信號，這對于我的耐心而言是不能忍受的。

另外一種策略就是選擇多條均線，例如凱恩斯雙線操作法就是基于14日，28日，56日均線操作；另外比較流行的135戰(zhàn)法就是基于13日，26日，55日均線進(jìn)行操作。多條均線操作的另外一個(gè)好處就是可以劃分頭寸，例如如果我選擇2條均線作為操盤線的話，可以將頭寸劃分為2部分，其中指數(shù)站上一條均線買入一半，站上另外一條均線買入另一半，這樣做的好處是，你的操作系統(tǒng)同時(shí)照顧到了中線和長線的優(yōu)缺點(diǎn)，同時(shí)具有較多的交易信號，使你的交易不至于太過枯燥。

當(dāng)然，也可以選擇多條均線，典型的就是4條均線，這樣可以將你的頭寸劃分為四部分，也可以更多，但我覺得超過4條了會(huì)有太多的買入和賣出信號，不利于交易。另外一個(gè)就是，均線系統(tǒng)總是滯后于股價(jià)的走勢，就是股價(jià)突破的時(shí)候，往往不會(huì)發(fā)出買入信號，而賣出的時(shí)候也一樣，往往略滯后于股價(jià)走勢。

MACD線，稱為平滑移動(dòng)平均線，原理是短期均線值減去長期均線值，MACD線較好得解決了均線系統(tǒng)滯后的弊病，能夠較為及時(shí)得反應(yīng)股價(jià)走勢。但MACD指標(biāo)有一個(gè)缺點(diǎn)，就是在指數(shù)盤整時(shí)期，容易頻繁發(fā)出交易信號，還有在底部和頂部或者持續(xù)上漲或者持續(xù)下跌的時(shí)候容易鈍化。

均線和MACD指標(biāo)都是屬于趨勢類，指標(biāo)的分類一般有三類：趨勢類；量能類；震動(dòng)類。趨勢類最典型的就是均線和MACD線，還有寶塔線。量能類就是成交量均線。震動(dòng)類典型的有KDJ，目前國內(nèi)很多股票做手都以MACD和KDJ為操盤指標(biāo)。

根據(jù)金融王國所講的自由度的概念，納入評價(jià)的指標(biāo)體型不能超過4個(gè)，也就是系統(tǒng)的自由度要小于4，而越多的指標(biāo)，越優(yōu)化的指標(biāo)，他只代表對過走勢的最佳解釋，這種指標(biāo)往往在以后的走勢中越賺不到錢。

現(xiàn)在我需要一個(gè)評價(jià)體系，來評測我的交易策略，這個(gè)在大部分的股票軟件如通信達(dá)和大智慧中都能實(shí)現(xiàn)。

我覺得首先從均線系統(tǒng)入手，因?yàn)樗兄笜?biāo)中，只有均線系統(tǒng)不會(huì)發(fā)生鈍化，也就是說，無論以后指數(shù)如何走法，這個(gè)系統(tǒng)都不會(huì)失靈。所以在以后的交易策略評價(jià)體系中，均線應(yīng)該占據(jù)最大的權(quán)重。