人活在世，分秒都在與風(fēng)險交手，理財也不例外。經(jīng)歷過從2014年下半年以來的這輪股市過山車，不少同學(xué)都：“感覺自己不會再愛了，神馬高收益都是浮云，旱澇保收才是硬道理。”所以老班貼心地準(zhǔn)備了“國慶七天學(xué)”——怕風(fēng)險的人怎么理財。

本課程適合三類人觀看：曾經(jīng)覺得還不錯，但現(xiàn)在開始賠錢的小伙伴；一直只會存錢，什么投資都不敢做的小伙伴；不能接受虧損，但希望越賺越多的小伙伴。如果你是這樣的人，請滑動開始~~~

（1）我們先說說什么是風(fēng)險？

投資的時候，風(fēng)險大約就兩類：

1、投資品本身的風(fēng)險級別。比如股票別人都說風(fēng)險高，但上漲的時候一天比一天賺得多，沒風(fēng)險??！其實不是，它的風(fēng)險在于價格隨時變動，前一分鐘漲下一分鐘就可能跌。就好像爆脾氣的人，現(xiàn)在沒生氣不代表他會一直不發(fā)作。

2、第二個風(fēng)險是人們感受到的。你覺得“有風(fēng)險”，覺得“不安全”，表現(xiàn)是賺錢的時候擔(dān)心明天賺得少了，賠錢的時候擔(dān)心明天賠的更多。這個理論上叫收益的不確定性。

要對付風(fēng)險，就得了解風(fēng)險自己遭遇到的是上面哪一種風(fēng)險。老班說，把自己弄明白了，80％的風(fēng)險你根本就遇不到！

為什么這么霸氣？因為怕風(fēng)險像感冒：預(yù)防好了根本就不感冒；剛有癥狀時吃對藥兩三天就好；可是吃錯藥或者放任不治，嚴(yán)重了會變肺炎甚至死翹翹。你肯定沒想到，到今天全球每年還有200萬人因為感冒死亡，所以，我們得了解風(fēng)險，才能對癥下藥。

第一類風(fēng)險怎么治？三種方法：

1、 進(jìn)行低風(fēng)險投資，比如存款、買貨幣基金什么的，放棄高收益的可能性；

2、 通過資產(chǎn)配置降低你“所有錢”的風(fēng)險水平，這樣買股票的那部分錢雖然還是高風(fēng)險，但“所有的錢”卻很安全；

3、 學(xué)會止盈＋止損，賺的時候敢賣，虧得時候敢買。

這一類解決思路就是：怎么才能不感冒？預(yù)防為主！

第二類風(fēng)險怎么治呢？兩種辦法：

1、看大趨勢不關(guān)注小波動，今天明天盈虧不重要，而是看一段時間一項投資能不能賺錢，比如：定投指數(shù)3個月虧損的人多，6個月虧損的更多，但是7年所有的人都能賺。

2、第二是別太自信，好好跟著老班學(xué)習(xí)，這樣你就不在是“零和游戲”的資深玩家了，就是那些牛市里賺錢然后熊市里又都連本帶息賠回去的人。

所以，怕風(fēng)險不等于怕賠錢！賠錢只是一種可能性，很多怕風(fēng)險的人最后還靠風(fēng)險賺錢了。所以，我們關(guān)心風(fēng)險，不僅關(guān)心它造成的現(xiàn)時，還關(guān)心它會影響的未來。

（2）“防風(fēng)”第一，確定收益目標(biāo)

如果不加任何限制，誰都希望收益越高越好。但由于收益和風(fēng)險往往正相關(guān)，每個人對風(fēng)險的承受能力又是有限的，因此設(shè)定一個合理的預(yù)期風(fēng)險收益目標(biāo)就非常必要。

目標(biāo)如何設(shè)定呢？主要考慮三大方面：

1.個人的風(fēng)險容忍度

你個人對于風(fēng)險的容忍度有多高，這是最至關(guān)重要的，可以說是在確定風(fēng)險收益目標(biāo)過程中的第一道門檻。所謂風(fēng)險容忍度說白了就是：投資有風(fēng)險，可能賺也可能賠，如果最壞情況發(fā)生，你最多能接受多大程度的損失。是30%虧損，10%虧損，還是根本不能容忍傷到本金？每個人都不一樣。你對風(fēng)險的容忍度決定了你的大類配置。比如，你完全不能接受本金受損，那股票、股票型基金就完全不適合你。

2.當(dāng)前的市場環(huán)境

確定了適合自己的投資方式以及相應(yīng)的風(fēng)險收益目標(biāo)，事情還并沒有結(jié)束。因為市場永遠(yuǎn)都在變，你的目標(biāo)也得及時調(diào)整。

舉例來說，股票或股票型基金，在牛市、熊市、震蕩市中的表現(xiàn)必然大不相同。假如你投資于這兩類，牛市中可以把預(yù)期收益設(shè)定到30%甚至更高，但一旦市場進(jìn)入震蕩階段，繼續(xù)追求不切實際的高收益率，可能會讓你無法及時收手，導(dǎo)致收益縮水甚至扭贏為虧。

3．趨勢所在

投資市場是有慣性的，很多時候，某些跡象會預(yù)示著趨勢的來臨。投資不能逆趨勢而動，最著名案例就是：中國大媽接盤。

比如，固定收益類產(chǎn)品的收益能力和利率密切相關(guān)，你就得關(guān)心：貨幣寬松還是趨緊？市場正處于加息通道還是降息通道？假如降息周期出現(xiàn)一款收益率特別高的固定收益產(chǎn)品，就要留心注意了。

到這里，你就會發(fā)現(xiàn)：如果你的收益目標(biāo)遠(yuǎn)高于目前市場，那你一定承擔(dān)了“偏高”的風(fēng)險；如果你在好的市場沒有取得“平均”的收益水平，說明你過度“擔(dān)心”風(fēng)險了。

所以，了解市場的“平均風(fēng)險”水平很重要。

作業(yè)來了：

你對風(fēng)險是怎么理解的？你是如何防范風(fēng)險的呢，低風(fēng)險投資還是資產(chǎn)配置？

部分作業(yè)

@毛媽

交作業(yè)：

1、你對風(fēng)險的理解？

先說自己情況，今年3月份開始接觸單筆，很小心，投入金額較少，對選擇基金還是經(jīng)過比較慎重的選擇，但遇到好行情了，投入少必然收益少，看著論壇里的火熱，心里很癢癢，開始跟風(fēng)單筆，遇到達(dá)到收益目標(biāo)的時候還猶豫不決，曾發(fā)帖子請求指導(dǎo)，現(xiàn)在看，那是正確操作，再后來6月份，連外出工作都要找時間看看需要增加哪些基金，這個時候完全沒有任何考量，就是看它長得快，買它的人多，再一次到達(dá)目標(biāo)時有些飄了，想著上次要是不贖回，不是掙得更多！就這樣，我有十幾只雞，而且不一定都知道它們的屬性，可怕吧，到最后大跌，小出了一部分，現(xiàn)在剩余都被套。

我想我自己的問題就是，不能嚴(yán)格遵守自己制定的目標(biāo)和操作，容易盲從，更不會止損，出險虧損后有種選擇不看，好像自己就沒有虧損的樣子，沒有直面問題，解決問題的勇氣，然后找個理由安慰自己。這些就是我最大的風(fēng)險。

2、如何防范風(fēng)險？

自己操作有些偏激，基金好的時候恨不得所有錢都投進(jìn)去，說實話，我當(dāng)時是把所有能動用的拼湊一起，買基金，現(xiàn)在搞的自己每月發(fā)工資補(bǔ)窟窿（被套，又不舍得割）。最近行情不好，而且又面臨攢錢助手要降息，現(xiàn)在的操作又總是想方設(shè)法保住10%的收益，所以連10月份內(nèi)將到期但時間靠后的份額都提前攢進(jìn)去。

我想我是不成熟的，雖然也知道要搞資產(chǎn)配置，但從沒真正的上過心，曾經(jīng)說用給孩子存的錢買國債，保持一定的收益穩(wěn)定性，但現(xiàn)在看到國債也一直在降息，跟其他配置一筆，少的可憐，而重頭戲永遠(yuǎn)是時下最流行的方式，卻忽略了也許正是這種時下最流行，收益最高也應(yīng)該只是雞籃子中的一種而已，不能代替其他！

我這算不算反面教材

@TS

資產(chǎn)配置是首要，我覺得風(fēng)險意識這種東西主要還是看人，看具體情況。

如果我10幾歲就懂得這些事，我那個時候肯定會去嘗試不同的東西。

但是后來出國之后，剛剛夠自給自足，根本輸不起。

現(xiàn)在有了一定的資本，可是也不在是20歲的小姑娘了。要為將來考慮，為了家庭考慮。風(fēng)險意識肯定是要偏保守一些的。做好資產(chǎn)配置，高收益的可以投資一些，但是比例不能太大。

我們現(xiàn)在基本上都是閑錢來買高風(fēng)險的基金，剩下的大多都是固定收益的。

如果算上放在未來婆婆手里的股票，我家高風(fēng)險的股票+股票基金大概占比 33% 左右。

剩下的都差不多是固定收益的了。

@幸福的小草鳥

國慶學(xué)堂太棒了！！記得我去年發(fā)現(xiàn)她理財剛開始看的就是去年國慶特輯，可惜我是11月底發(fā)現(xiàn)她理財?shù)模瑳]趕上直播。這次一定好好參與。

我對風(fēng)險的理解：風(fēng)險=收益 and 風(fēng)險=虧損。我們經(jīng)常說高風(fēng)險伴隨著高收益。但是風(fēng)險因人而異，如果你股票高手，對比股市小白，股票的風(fēng)險對你來說低于股票小白。同理同一只基金一個做基金單筆和一個做基金定投也承擔(dān)著不同的風(fēng)險。并且同一個人在不同時期的風(fēng)險承受能力也是不同的。我剛開始接觸理財?shù)臅r候再基金官網(wǎng)開戶做的風(fēng)險測試是保守型，前段時間又去一個基金官網(wǎng)開戶，測試是穩(wěn)健性，可能我學(xué)習(xí)理財一年后我的風(fēng)險承受能力又會上一個臺階。

我是如何防范風(fēng)險的：降低風(fēng)險的最簡單的辦法是進(jìn)行低風(fēng)險的投資，比如定存、國債、貨幣基金，但現(xiàn)在收益這么低的情況下，貨幣基金最高的收益大概4%多點，如果五年國債、五年定存也不超過5%，如果按照72法則，資產(chǎn)翻倍需要10年+，我覺得我現(xiàn)在年輕，能承受更大的風(fēng)險，所以我是通過資產(chǎn)配置來降低風(fēng)險的。我大致計算了下我的資產(chǎn)配置平均下來一年的收益超過8%。我是這么配置的，P2P（選擇利率合理，不追求高利率，大搞一年10%-14%左右相對比較靠譜）、堅持定投（兩只不同類型的混合基金）、較少比重的低風(fēng)險投資（五年銀行定存、3年期的萬能險、需要周轉(zhuǎn)使用的放在貨幣基金）。我的目標(biāo)是在保證相對安全的條件下追求相對高的收益。目前p2p的比重較大，但以短期為主，在年前絕大部分都會到期，近期再入點保本型的基金，到年末我的資產(chǎn)配置就會更加合理。

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