本周末投資者應(yīng)提防一大利好 33只破凈股錯(cuò)殺股名單
錯(cuò)殺 33只破凈個(gè)股傳統(tǒng)藍(lán)籌居多(名單) 數(shù)據(jù)顯示，截至9月17日收盤(pán)，滬深兩市共有33只個(gè)股收盤(pán)價(jià)跌破每股凈資產(chǎn)，多集中于采掘、鋼鐵、銀行、房地產(chǎn)等缺乏“故事”的周期性行業(yè)。 分析人士稱，當(dāng)個(gè)股破凈情形開(kāi)始大面積出現(xiàn)時(shí)，基本可以判斷市場(chǎng)正靠近底部。部分破凈個(gè)股業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好，或存在被“錯(cuò)殺”的可能性。當(dāng)大盤(pán)企穩(wěn)回升時(shí)，這些破凈藍(lán)籌股有望迎來(lái)估值修復(fù)投資機(jī)會(huì)。 破凈個(gè)股達(dá)33只 周四，滬指臨近尾盤(pán)出現(xiàn)一波快速跳水，收盤(pán)失守3100點(diǎn)。當(dāng)日破凈股也從周三的32只增加至33只，仍以銀行、鋼鐵、能源等大盤(pán)藍(lán)籌股居多。 在33只破凈股中，有7只鋼鐵股，分別為鞍鋼股份、河北鋼鐵(000709)、新鋼股份(600782)、寶鋼股份(600019)、首鋼股份(000959)、華菱鋼鐵(000932)和太鋼不銹(000825)，市凈率分別為0.74倍、0.78倍、0.81倍、0.84倍、0.85倍、0.88倍和0.93倍。鞍鋼股份最新市凈率是33只破凈股中最低的，破凈幅度已經(jīng)超過(guò)25%。 煤炭行業(yè)破凈個(gè)股達(dá)8只，是破凈個(gè)股最多的行業(yè)板塊，但整體破凈幅度要好于鋼鐵板塊。破凈煤炭個(gè)股具體是蘭花科創(chuàng)(600123)、上海能源(600508)、恒源煤電(600971)、開(kāi)灤股份(600997)、平煤股份(601666)、冀中能源(000937)、潞安環(huán)能(601699)和中煤能源，市凈率分別為0.84倍、0.84倍、0.87倍、0.91倍、0.96倍、0.97倍、0.98倍和0.98倍。 銀行基本面顯著好于鋼鐵和煤炭，但仍有3只銀行股躋身破凈股榜單，分別為農(nóng)業(yè)銀行(601288)、光大銀行(601818)和交通銀行，其中農(nóng)業(yè)銀行市凈率在板塊內(nèi)墊底，為0.91倍。上市銀行整體板塊PB值僅為1.04倍。 除了上述三大破凈高發(fā)板塊外，水泥、化工、工程機(jī)械與車輛、房地產(chǎn)、造紙也有數(shù)家企業(yè)破凈。水泥板塊破凈個(gè)股是冀東水泥(000401)、天山股份(000877)和寧夏建材(600449)；化工行業(yè)破凈個(gè)股是湖北宜化(000422)、天原集團(tuán)(002386)和中石化破凈；工程機(jī)械與車輛行業(yè)破凈個(gè)股為中聯(lián)重科(000157)、柳工(000528)和華菱星馬(600375)。 周期行業(yè)很“受傷” 周期性傳統(tǒng)行業(yè)成為破凈股的重災(zāi)區(qū)。 由于上半年業(yè)績(jī)下滑嚴(yán)重，且行業(yè)基本面難以改善，未來(lái)成長(zhǎng)性欠佳，市場(chǎng)對(duì)鋼鐵股集中“用腳投票”。2015年上半年，35家上市鋼企凈利潤(rùn)總額下滑至虧損47億元，扣非凈利潤(rùn)總額虧損達(dá)59億元，二季度虧損呈加劇之勢(shì)；行業(yè)ROE下降至-0.83%且結(jié)構(gòu)惡化，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流跟隨收入下降42%。下游需求普遍低迷，是致使鋼鐵企業(yè)業(yè)績(jī)不振的主要原因。 與之類似，煤炭行業(yè)、工程機(jī)械與車輛行業(yè)多只個(gè)股破凈，也是周期性行業(yè)短期內(nèi)供需難以改善的一種表現(xiàn)。 銀行業(yè)則正遭遇基本面預(yù)期消極特別是資產(chǎn)質(zhì)量下滑憂慮的困擾。隨著經(jīng)濟(jì)增速下滑，銀行凈利潤(rùn)增速下滑、個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)常態(tài)化已經(jīng)成為現(xiàn)實(shí)。有券商研報(bào)認(rèn)為，目前銀行業(yè)處于風(fēng)險(xiǎn)加速暴露的階段。 不過(guò)，也有分析認(rèn)為，與市場(chǎng)整體水平相比，銀行股目前估值處于較低水平。以目前國(guó)內(nèi)上市銀行18%左右的平均凈資產(chǎn)收益率水平看，板塊估值較低，大面積破凈有被“錯(cuò)殺”嫌疑。 “錯(cuò)殺”中或存機(jī)會(huì) 一般而言，上市公司股價(jià)破凈之后，其估值觸底反彈的可能性在加大，部分低估值藍(lán)籌股具備一定的投資價(jià)值。 在那些短期基本面難以反轉(zhuǎn)的行業(yè)中，破凈個(gè)股相對(duì)具備更高的估值優(yōu)勢(shì)。以鋼鐵行業(yè)為例，長(zhǎng)江證券(000783)認(rèn)為，盡管三季度基建好轉(zhuǎn)預(yù)期令鋼價(jià)有所反彈，但持續(xù)時(shí)間較短且板材反彈不明顯，加之人民幣貶值致匯兌損失風(fēng)險(xiǎn)加劇，行業(yè)三季度業(yè)績(jī)整體繼續(xù)不容樂(lè)觀。相對(duì)而言，PB小于1的行業(yè)龍頭個(gè)股具備一定的估值優(yōu)勢(shì)。 有券商分析人士指出，掘金“破凈股”可遵循三大策略：首先應(yīng)選擇行業(yè)中的龍頭企業(yè)。龍頭企業(yè)的盈利能力及抗風(fēng)險(xiǎn)能力在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，一旦市場(chǎng)和行業(yè)基本面反轉(zhuǎn)，往往反彈力度更大。其次應(yīng)選擇大股東背景較強(qiáng)、具有增持實(shí)力的公司。大股東實(shí)力強(qiáng)大的公司有望采取增持、回購(gòu)等手段穩(wěn)定股價(jià)，大股東還可通過(guò)并購(gòu)整合的方式改善上市公司資產(chǎn)質(zhì)量。第三，應(yīng)選擇那些具備持續(xù)盈利能力但因各種因素被市場(chǎng)“錯(cuò)殺”的品種。 破凈幅度較大市盈率較低個(gè)股 數(shù)據(jù)來(lái)源： Wind資訊數(shù)據(jù)截至2015年9月17日收盤(pán) 證券代碼 證券簡(jiǎn)稱 最新 市凈率PB 行業(yè)平均市凈率 最新市盈率 行業(yè)平均市盈率 所屬申萬(wàn)二級(jí) 收盤(pán)價(jià) (LF)最新 （算術(shù)平均） PE(TTM) （TTM，算術(shù)平均） 行業(yè)名稱 000898.SZ 鞍鋼股份 4.89 0.74 2.76 69.92 — 鋼鐵Ⅱ 000709.SZ 河北鋼鐵 3.18 0.78 2.76 46.82 — 鋼鐵Ⅱ 600782.SH 新鋼股份 4.57 0.81 2.76 22.11 — 鋼鐵Ⅱ 600019.SH 寶鋼股份 5.83 0.84 2.76 16.52 — 鋼鐵Ⅱ 600123.SH 蘭花科創(chuàng) 7.1 0.84 1.99 52.65 — 煤炭開(kāi)采Ⅱ 600508.SH 上海能源 9.25 0.84 1.99 — — 煤炭開(kāi)采Ⅱ 000959.SZ 首鋼股份 3.85 0.85 2.76 — — 鋼鐵Ⅱ 000422.SZ 湖北宜化 6.44 0.86 4.55 244.56 127.36 化學(xué)制品 600308.SH 華泰股份(600308)4.66 0.86 7.69 87.45 32.61 造紙Ⅱ 600971.SH 恒源煤電 5.65 0.87 1.99 — — 煤炭開(kāi)采Ⅱ 600028.SH 中國(guó)石化4.95 0.88 4.18 14.82 110.53 石油化工 000932.SZ 華菱鋼鐵 2.94 0.88 2.76 — — 鋼鐵Ⅱ 000488.SZ 晨鳴紙業(yè)(000488)6.35 0.88 7.69 22.81 32.61 造紙Ⅱ 600269.SH 贛粵高速(600269)4.89 0.90 1.62 16.73 48.90 高速公路Ⅱ 600997.SH 開(kāi)灤股份 5.03 0.91 1.99 — — 煤炭開(kāi)采Ⅱ(中國(guó)證券報(bào) 張玉潔) 中財(cái)網(wǎng)
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