職業(yè)期貨交易

成功的交易是認識自己和管理自己

用作者的一些操作記錄和最后的成功來闡述整本書的精髓-------順大勢，逆小勢，趨勢交易，嚴格止損。而我的操作風(fēng)格，也在短中長的不斷擺蕩中，逐漸穩(wěn)定在60分鐘的時間架構(gòu)上。也正是因為交易風(fēng)格的逐漸穩(wěn)定，我的目光重新聚集在了克羅的身上。所以當?shù)弥堵殬I(yè)期貨炒手》的出版，便迫不及待的訂購下來，書一到，馬上如饑似渴的閱讀起來。

大勢，這個完全沒有問題，而且要堅決遵守。
逆小勢，可以有很多的方法，這也是精細交易的一個細節(jié)，可以選擇自己合適的招式來采用，這是提高交易績效的重要環(huán)節(jié)。
控制虧損，永遠把初始風(fēng)險控制在總資本的2%以內(nèi)。一旦方向正確，趕緊加倉，擴大收益。把握了這些原則，期貨交易對任何人來說，都是一件很有意思的事情一開始，克羅就用一些自己的實例來說明了，什么是對(正確的行為)，什么是錯。
可可與白銀，順著大趨勢交易，小趨勢回調(diào)開倉或加碼，行情在克羅的策略間游走，獲利巨大，享受成功。
交易并不是都順風(fēng)順水，銅的交易就讓克羅由狂喜，到吃驚，到放松。(呵呵，看來大師的反應(yīng)，也與普通人相同啊)。
克羅順著大趨勢回調(diào)時候，建立了大量的銅的多單。但行情并沒有向預(yù)期中發(fā)展，突然跌了兩個停板，虧損了5臺勞斯萊斯的資金。
但畢竟順著大趨勢交易，克羅在反彈的時平掉所有多單，還略有盈利。
大師在成長的過程中也一樣犯過錯誤，克羅很好的正視了自己的錯誤。
他認為成功人士是用更多的精力來分析失敗的交易，而不是成功的交易。這讓我想起了刀疤的一句話：用虧損的部位，來證明你的成功！
克羅曾在上漲的市場中做空白糖與棉花，導(dǎo)致交易被動，最終錯過了兩個上漲的市場。按克羅的原話：實在找不到借口。
另外，克羅有一次做多大豆，按大趨勢操作，很成功，2個月內(nèi)翻倍了。
克羅自作聰明的預(yù)測會有一個回調(diào)，回調(diào)后再低價買入。但平倉后，大豆卻不停的漲、漲、漲?？肆_只有眼睜睜的看著市場不可思議的漲。
上面不管是成功的交易，還是失敗的交易，無不透露出趨勢在操作中的重要性。
趨勢是你的朋友，交上了他就不要隨便放手。要盡量坐穩(wěn)，不要中途下馬。
克羅還舉了一些例子，其中包括很多專業(yè)投資機構(gòu)，逆勢趨勢操作且不止損，結(jié)果巨虧。
這讓我想到，前兩天在網(wǎng)上看到的帖子，說浙江大越期貨，因為是民間期貨的緣故，給人預(yù)謀圍剿。
其實浙江大越是逆勢做空頭金屬銅，不僅不止損，反而持倉量由10萬增加到47萬。
這樣的操作方法，哪怕你是巴菲特也一樣給圍剿。歷史上看與趨勢作對，從來沒有好下場。給人圍剿只是為自己的錯誤找借口而已。
克羅認為本書中最重要的是："控制好虧損，虧損一定要小"！
且提出要用大字體印刷，突出其顯要位置。克羅要求，要真正的遵守它，而不是空談。
克羅與幾百位商品投資者討論過他們的交易，其中大部分人是持續(xù)的輸家，有些虧的很厲害。
克羅問他們，如果將每次虧損控制在保證金的45%以內(nèi)(很寬的標準)，會有什么結(jié)果?結(jié)果是賺錢的利潤可以抵消虧損的交易，甚至總體賺錢。
控制虧損的效果是那樣的顯而易見，我們有什么理由不這樣做呢！
沒有控制虧損剛剛給我上了一課，那是上月真?zhèn)}參加火線外匯分析員比賽的一張加碼單。
那張單虧損426點，讓我記憶猶新。止損點設(shè)置的太大、不合理，導(dǎo)致執(zhí)行時心態(tài)出現(xiàn)問題，交易失控。這次操作給我?guī)淼耐纯?、無助、彷徨與煎熬，永生難忘。
我發(fā)誓再也不想體驗這樣的感覺了。
于是重新審視自己系統(tǒng)的止損規(guī)則，將中長線操作的寬幅止損，調(diào)整為不論長短線，均必須先控制當前每一頭寸的虧損。
至此，本書中貫穿的理念已經(jīng)很明確了
克羅認為：趨勢對你不利，你要快速平倉。如果趨勢對你有利，不用急著平倉。記住，大趨勢比你想象的跑的更遠。
這不就是：截斷虧損，讓利潤奔跑嗎！
正如克羅在之后的《克羅談投資策略》中所說：在盈利的頭寸上我是一個長線交易者，在相反的頭寸上我是一個短線交易商。有利的頭寸要持多久?能多久就多久。
克羅強調(diào)：記住，只有順著大趨勢，才能有賺大錢的可能。如果是順勢的，就要準備去賺大錢，不要賺了小錢就走。
我一直認為，有正確的理念才有正確系統(tǒng)與策略，才有正確的行為。
這本書既有理念，又有具體操作步驟與分析回顧，還有寫計劃策略的具體內(nèi)容。是想做好交易的朋友們，值得一看的書。
最后，說一下我的一點不同的觀點：
可能是克羅早期作品的緣故，我對克羅實例中具體處理虧損部位的方法之一，"當大趨勢對你的倉位不利時平倉"不敢茍同。
當大趨勢不利的時候，小趨勢已經(jīng)走的很遠了，此時止損的代價會比較重。這與其書中的："有懷疑，就離場觀望"，有些矛盾。

1．成功的原因：

(1).我們很快就發(fā)現(xiàn)了新的上漲趨勢正在形成，在此期間，我們建立的多頭倉位。

(2).我們順著大趨勢(上漲)并逆著小趨勢(回調(diào))交易，在小的下跌出買入。

(3).我們根據(jù)以下原則平掉部分多頭倉位

a.市場已經(jīng)完成了上漲的目標；

b.市場主要情緒已經(jīng)變成絕對看漲，小趨勢已經(jīng)上漲；

c.價格已經(jīng)鉆入上面可怕的阻力區(qū)，我們感覺再上漲就要進行關(guān)鍵的價格修正了。

(4).我們絕對要拒絕誘惑，這些誘惑在主導(dǎo)大眾情緒，也就是說，我們不會在上漲時買入，不會在下跌時賣出。

2．如果趨勢對你不利，要快速平倉；但是如果市場還是對你有利的，不要急于平倉。記住，大趨勢總是比你想象的要跑得遠。

3．我喜歡持有和大趨勢一致的倉位——如果我想加倉，我喜歡逆著小趨勢加倉。

4．確認大趨勢只是完成了一半的工作，因為波動幅度太大了，即使你是做多的，若時機不對，也會被套死。所以順勢做多也要逆小趨勢，在短期走弱時介入，并且控制倉位，這樣風(fēng)險更小。

5．當市場達到你的大價格目標時，假如你早就決定了要平掉一半的倉位，趕快行動！如果你不行動，遲點你會后悔。

6．交易方法：

I.關(guān)于建倉

順著大趨勢交易，逆者小趨勢交易。例如，滿足下列條件時做多：

a.       大趨勢上漲，小趨勢已經(jīng)下跌且

b.      價格跌到了支撐區(qū)，且

c.       和前一次相比，市場已經(jīng)下跌了漲幅的35%-50%。

如果市場大趨勢是明顯的下跌，那么滿足以下條件可以做空：

a.       小趨勢已經(jīng)上張，且

b.      價格已經(jīng)漲到了上面的阻力區(qū)，且

c.       和前一次下跌相比，市場已經(jīng)反彈了35%-50%。

II.關(guān)于平倉

<1>.如果有利潤。

a.       找到合理的價格目標，如果是做多，那么是在阻力區(qū)；如果是做空，那么是在支撐區(qū)，平掉三分之一的倉位。

b.      當長期價格目標到了主要的阻力區(qū)和支撐區(qū)時，再平掉三分之一。

c.       用止損單保護剩下來的三分之一的倉位，用跟蹤止損。最終倉位會被止損，但也許利潤會比當初想象的多。

<2>.如果是虧損。

a.       采用強制金額止損，即虧損達到本金的某個比例，這是你所能忍受的極限。

b.      采用圖標止損，也就是當大趨勢對你的倉位不利時平倉——不是小趨勢反轉(zhuǎn)時(此時你應(yīng)該建倉，而不是平倉)。

c.       持有倉位，直到你確認自己錯了(大趨勢和你相反)，然后在第一個技術(shù)修正時平倉。

III.如果一建倉就虧損

如果你的時機把握得好——也就是在上漲的大趨勢回調(diào)時做多；或在下跌的大趨勢反彈時放空——這樣，如果大趨勢不反轉(zhuǎn)，我們就不用考慮平倉。如果大趨勢反轉(zhuǎn)了，我們用以下兩個方法處理：

a.我們會觀察當天的市場行為，如果在收盤前大趨勢要反轉(zhuǎn)或者正在反轉(zhuǎn)，我們平倉，至少是平掉一部分倉位。

b.另一方面，如果市場看起來是在一個主要的底部區(qū)域，有很好的支撐，其他技術(shù)或基本面指標也繼續(xù)建議持有多頭倉位，我就繼續(xù)持有。我們肯定不會加倉，我們會清醒的在反彈時平倉。

7．持有盈利的倉位就像是騎一匹難馴的馬。一旦你上去了，你知道要做什么——堅持再堅持，不要落馬。你知道，如果你還在馬上，你就是贏家。聽起來很簡單？嗯，這就是成功交易的精華。

8．從很大程度上來說，是價格制造了新聞，而不是新聞制造了價格。期貨市場對價格非常敏感，通常它總是提前消化吸收了大部分新聞，當大眾投機者知道這些新聞時，這些新聞已過時了。

9．我最大的問題就是控制自己，不要在上漲時買入，不要在回調(diào)時賣出。這肯定是個問題。我有一個小發(fā)明去防止我去交易——每天早晨，我閱讀《股票作后回憶錄》，尤其是利弗莫爾“坐不住”的那一段。我要拒絕做短線，拒絕做日內(nèi)交易，拒絕因為消息或流言就在回調(diào)時賣出，這些都是誘惑，這樣的誘惑很多。

10．用兩種不同的方法來計算價格，這兩種方法相互獨立，但是都得到了相同的結(jié)果，這樣的事總是讓我印象深刻。

11．我還是想等市場告訴我我是正確的時刻再加倉。

12．當市場下跌時，我堅持我的觀點，耐心的等待買入的機會。我一直在思考利弗莫爾的建議：我學(xué)到了，建立倉位并持有它。我可以等，沒有絲毫的不耐煩。我知道一定有反彈，這只是暫時的。我做空了100000股，我知道這個不可避免的大反彈會糟糕到吞噬我一半的浮動利潤(一百萬美元)。我坐在那里，看著一半的利潤被洗掉了，從沒有想過要先回補，等反彈時再放空。我知道，如果我這么做，我也許會失去的部位，這絕對是可怕的。只有大波動才能為你賺大錢