電子信息材料 股票代碼 證券簡(jiǎn)稱 行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述 002326.SZ 永太科技 國(guó)內(nèi)產(chǎn)品鏈最完善、產(chǎn)能最大的精細(xì)化學(xué)品生產(chǎn)商 000990.SZ 誠(chéng)志股份 世界第三家掌握TFT液晶生產(chǎn)技術(shù)企業(yè),目前TFT產(chǎn)能50噸,據(jù)傳后續(xù)有產(chǎn)能100噸項(xiàng)目 002222.SZ 福晶科技 全球領(lǐng)先的非線性光學(xué)晶體與激光晶體元器件制造商,國(guó)內(nèi)最大的KTP非線性光學(xué)晶體元器件制造商 600487.SH 亨通光電 國(guó)內(nèi)光纖光纜龍頭企業(yè),年產(chǎn)能600萬(wàn)芯公里 600206.SH 有研硅股 中國(guó)最大的國(guó)際級(jí)半導(dǎo)體材料基地,國(guó)內(nèi)唯一一家擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的12英寸硅晶拋光生產(chǎn)線的企業(yè) 新能源材料 股票代碼 證券簡(jiǎn)稱 行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述 002080.SZ 中材科技 特種纖維復(fù)合材料行業(yè)唯一全能的國(guó)家級(jí)高新企業(yè),高強(qiáng)玻纖領(lǐng)域國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率超90% 600089.SH 特變電工 控股72.95%的新疆新能源是我國(guó)目前規(guī)模最大的專業(yè)從事太陽(yáng)能開(kāi)發(fā)和利用的高新技術(shù)企業(yè)之一,擁有太陽(yáng)能應(yīng)用產(chǎn)品4100KW的年產(chǎn)能 600622.SH 嘉寶集團(tuán) 核工業(yè)重要配件生產(chǎn)商,相關(guān)樣品已交付中國(guó)運(yùn)載火箭研究院 新能源汽車電池材料 股票代碼 證券簡(jiǎn)稱 行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述 300073.SZ 當(dāng)升科技 國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的鋰離子電池正極材料專業(yè)供應(yīng)商 000839.SZ 中信國(guó)安子公司盟固利是國(guó)內(nèi)最大的鋰電池正極材料鈷酸鋰和錳酸鋰生產(chǎn)商,國(guó)內(nèi)唯一大規(guī)模生產(chǎn)動(dòng)力鋰離子二次電池廠家 300037.SZ 新宙邦 國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的電子化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè),鋁電解電容器化學(xué)品國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率30% 600884.SH 杉杉股份 國(guó)內(nèi)第一鋰電池材料供應(yīng)商 600478.SH 科力遠(yuǎn) 鎳氫電池制造商,產(chǎn)品得到國(guó)內(nèi)外電動(dòng)汽車生產(chǎn)企業(yè)認(rèn)可 600872.SH 中鉅高新通過(guò)子公司涉足鎳氫電池、鎳鎘電池、鋰電池領(lǐng)域,向多家汽車廠商提供了動(dòng)力電池樣品,未來(lái)前景廣闊 稀土材料 股票代碼 證券簡(jiǎn)稱 行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述 600111.SH 包鋼稀土 國(guó)內(nèi)最主要的稀土生產(chǎn)企業(yè) 600549.SH 廈門鎢業(yè) 國(guó)內(nèi)最大的鎢鉬產(chǎn)品生產(chǎn)與出口企業(yè) 000970.SZ 中科三環(huán) 國(guó)內(nèi)第一、全球第二大釹鐵硼制造商 002056.SZ 橫店?yáng)|磁 永磁鐵氧體、軟磁鐵氧體、鋰電池正極材料、太陽(yáng)能單晶硅制造商 有色金屬合金材料 股票代碼 證券簡(jiǎn)稱 行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述 000762.SZ 西藏礦業(yè) 擁有鋰儲(chǔ)量全國(guó)第一、世界第三的扎布耶鹽湖20年開(kāi)采權(quán) 000962.SZ 東方鉭業(yè) 世界鉭絲龍頭,世界市場(chǎng)占有率60%,技術(shù)和綜合質(zhì)量水平世界第一 002182.SZ 云海金屬 鎂合金行業(yè)龍頭,產(chǎn)品主要應(yīng)用于新型節(jié)能環(huán)保汽車等 002167.SZ 東方鋯業(yè) 擁有氯氧化鋯、復(fù)合氧化鋯、氧化鋯結(jié)構(gòu)陶瓷的完整產(chǎn)業(yè)鏈 600459.SH 貴研鉑業(yè) 鉑的深加工業(yè),應(yīng)用于燃料電池 新型鋼鐵材料 股票代碼 證券簡(jiǎn)稱 行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述 300034.SZ 鋼研高納 高端和新型高溫合金制品生產(chǎn)規(guī)模最大企業(yè)之一 002318.SZ 久立特材 高溫不銹管和各種口徑焊接管生產(chǎn)線達(dá)到世界先進(jìn)水平 新型建筑材料 股票代碼 證券簡(jiǎn)稱 行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述 002162.SZ 斯米克 高檔建筑陶瓷領(lǐng)軍企業(yè) 000619.SZ 海螺型材 以塑料型材為主的新型建材企業(yè) 002066.SZ 瑞泰科技 熔鑄耐火材料行業(yè)龍頭 000055.SZ 方大集團(tuán) 國(guó)內(nèi)最大規(guī)模的新材料高新技術(shù)企業(yè) 新型化工材料 股票代碼 證券簡(jiǎn)稱 行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述 300019.SZ 硅寶科技 國(guó)內(nèi)唯一一家有機(jī)硅室溫膠生產(chǎn)企業(yè),車燈膠、電力環(huán)保膠、制膠專用設(shè)備市場(chǎng)占有率國(guó)內(nèi)第一 002254.SZ 煙臺(tái)氨綸 氨綸龍頭,對(duì)位芳綸是其未來(lái)最具前景的業(yè)務(wù) 600636.SH 三愛(ài)富 國(guó)內(nèi)最大、品種最齊全的有機(jī)氟化工企業(yè),擁有最完整的氟化工產(chǎn)業(yè)鏈 600596.SH 新安股份 擁有國(guó)內(nèi)最完整的有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈,即將實(shí)現(xiàn)20萬(wàn)噸的年產(chǎn)能,國(guó)內(nèi)第一 生物醫(yī)用材料 股票代碼 證券簡(jiǎn)稱 行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述 300003.SZ 樂(lè)普醫(yī)療 血管內(nèi)藥物洗脫支架系統(tǒng)、先心病封堵器等主要產(chǎn)品具有高壁壘 002223.SZ 魚(yú)躍醫(yī)療 進(jìn)入縫合線領(lǐng)域,未來(lái)將向縫合針、吸收袋等相關(guān)產(chǎn)品延伸 生態(tài)環(huán)境材料 股票代碼 證券簡(jiǎn)稱 行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述 002165.SZ 紅寶麗亞洲唯一擁有自主發(fā)明專利的萬(wàn)噸級(jí)異丙醇胺生產(chǎn)規(guī)模的企業(yè),年產(chǎn)能將擴(kuò)充至4萬(wàn)噸,成為世界龍頭 300072.SZ 三聚環(huán)保 唯一一家以能源凈化材料為主業(yè)的A股上市公司 002019.SZ 鑫富藥業(yè) PBS降解塑料年產(chǎn)能3000噸,5年內(nèi)將擴(kuò)充年產(chǎn)能20000噸 新型環(huán)保材料備受關(guān)注 新型環(huán)保材料包括環(huán)境凈化材料、能源凈化材料、環(huán)境替代材料和生物降解材料。由于節(jié)能環(huán)保是國(guó)家重點(diǎn)治理和投入的領(lǐng)域,因此新型環(huán)保材料也受到市場(chǎng)資金關(guān)注,但該行業(yè)投資標(biāo)的總體較少,個(gè)別細(xì)分行業(yè)需要更多的政策支持 環(huán)境凈化材料主要涵蓋了脫硫、脫硝和除塵3個(gè)領(lǐng)域,機(jī)構(gòu)最看好除塵材料。2010年大氣排放標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施,袋式除塵行業(yè)將獲得快速發(fā)展,預(yù)計(jì)未來(lái)5年復(fù)合增長(zhǎng)率在40%以上。高溫濾料是袋式除塵器的核心部件,行業(yè)集中度高,三維絲(300056.SZ)是該行業(yè)的第一家上市公司。它依靠產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新市場(chǎng)占有率不斷提升,未來(lái)3年的業(yè)績(jī)有望保持60%的增速。能源凈化材料主要應(yīng)用于石油石化、煤化工、天然氣等領(lǐng)域。國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)要求汽油含硫量從500微克/克降至150微克/克,要求石油、天然氣等能源中的硫、砷等雜質(zhì)的含量不斷降低,必將推動(dòng)能源凈化材料的發(fā)展。涉及該領(lǐng)域的上市公司有紅寶麗(002165.SZ)和三聚環(huán)保(300072.SZ).其中,紅寶麗是亞洲唯一擁有自主發(fā)明專利的萬(wàn)噸級(jí)異丙醇胺生產(chǎn)規(guī)模的企業(yè),目前年產(chǎn)能2萬(wàn)噸,今年產(chǎn)能很有可能擴(kuò)充至4萬(wàn)噸,實(shí)現(xiàn)翻番,從而成為世界上生產(chǎn)異丙醇胺的龍頭。三聚環(huán)保是唯一一家以能源凈化材料為主業(yè)的上市公司,具有持續(xù)的創(chuàng)新能力。 環(huán)境替代材料包括氟利昂和石棉替代材料、無(wú)磷材料等。這一領(lǐng)域的企業(yè)沒(méi)有在A股上市的。在香港上市的東岳集團(tuán)(0189.HK)生產(chǎn)主流制冷劑氫氯氟烴,用于代替氟利昂,市場(chǎng)占有率40%。 生物降解材料廣泛應(yīng)用于醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)、工業(yè)包裝等領(lǐng)域,淀粉基、聚乳酸(PLA)和聚丁二酸丁二醇酯(PBS)生物降解塑料是技術(shù)相對(duì)成熟、產(chǎn)業(yè)化前景最好的3種主流技術(shù)。涉及PBS材料的上市公司有鑫富藥業(yè)(002019.SZ)和金發(fā)科技(600143.SH)。金發(fā)科技每年全生物降解塑料產(chǎn)能5000噸;鑫富藥業(yè)PBS材料年產(chǎn)能3000噸,2009年增發(fā)的資金將部分用于年產(chǎn)20000噸PBS材料項(xiàng)目,預(yù)計(jì)5年內(nèi)達(dá)產(chǎn)。 高性能結(jié)構(gòu)材料應(yīng)用最廣泛 高性能結(jié)構(gòu)材料一般指具有更高的強(qiáng)度、硬度、塑性、韌性性能,并適應(yīng)特殊環(huán)境要求的結(jié)構(gòu)材料,是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中應(yīng)用最為廣泛的材料,從日用品、建筑到汽車、飛機(jī)、衛(wèi)星、火箭等,都離不開(kāi)它。高性能結(jié)構(gòu)材料的細(xì)分行業(yè)包括新型金屬材料、高性能結(jié)構(gòu)陶瓷材料和高分子材料3個(gè)領(lǐng)域。久立特材(002318.SZ)是國(guó)內(nèi)工業(yè)用不銹鋼管產(chǎn)量最大的企業(yè),產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于石油化工、天然氣、電力設(shè)備制造、造船、造紙、機(jī)械制造、航空、航天等行業(yè)。東方鋯業(yè)(002167.SZ)的產(chǎn)品主要用于核能、陶瓷、兵器、航空、高級(jí)耐火材料、光通訊器件、固體燃料電池。 濮耐股份(002225.SZ)是國(guó)內(nèi)主要功能耐火材料、不定形耐火材料生產(chǎn)企業(yè),鋼鐵爐外精煉透氣磚國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率第一,國(guó)內(nèi)最大鋼鐵行業(yè)用耐火材料制品供應(yīng)商。魯陽(yáng)股份(002088.SZ)是世界第三的陶瓷纖維生產(chǎn)基地,產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于工業(yè)、民用及國(guó)防軍事領(lǐng)域耐高溫、絕熱部位。普利特(002324.SZ)是國(guó)內(nèi)專注于生產(chǎn)汽車用改性塑料產(chǎn)品的主要企業(yè),產(chǎn)品主要供應(yīng)汽車零部件制造商。 上游稀有金屬股炒作機(jī)會(huì)多多 稀土、鎢、銻、鈦、鍺等小金屬作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)材料,發(fā)展?jié)摿薮?,掌握相關(guān)資源的上市公司從去年底至今多次受到市場(chǎng)熱炒。為提升我國(guó)優(yōu)勢(shì)礦產(chǎn)在國(guó)際市場(chǎng)上的話語(yǔ)權(quán),從去年至今,國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)了相關(guān)政策如整治優(yōu)勢(shì)礦產(chǎn)的開(kāi)發(fā)秩序、規(guī)范行業(yè)準(zhǔn)入、限制出口等,稀有金屬的戰(zhàn)略地位凸顯,行業(yè)整合加速。近期,國(guó)家在籌劃礦產(chǎn)地儲(chǔ)備戰(zhàn)略試點(diǎn),首批試點(diǎn)將圍繞稀土資源展開(kāi)。未來(lái)稀有金屬的發(fā)展空間將受益于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的需求 銻是生產(chǎn)阻燃劑的主要原材料,銻系阻燃劑廣泛應(yīng)用于電器制品、汽車、建材、紡織等領(lǐng)域。鎢被稱為“工業(yè)食鹽”,廣泛用于國(guó)防工業(yè)、航空航天、機(jī)械制造、石油鉆探、特種鋼、新材料等。廈門鎢業(yè)(600549.SH)是國(guó)內(nèi)最大的鎢鉬產(chǎn)品生產(chǎn)與出口企業(yè),2010年鎢鉬業(yè)務(wù)的盈利能力將顯著回升;同時(shí),公司稀土冶煉業(yè)務(wù)全年扭虧為盈亦已成定局,擁有13萬(wàn)噸稀土資源,3000噸/年的稀土冶煉分離能力,5000噸/年貯氫合金粉產(chǎn)能。 隨著新能源汽車被提升到國(guó)家戰(zhàn)略,鋰離子電池具有價(jià)格和容量的優(yōu)勢(shì),將迎來(lái)“能源金屬”的新時(shí)代。中信國(guó)安和西藏礦業(yè)控制著鋰電池上游原材料。 新能源、新材料、國(guó)防工業(yè)的發(fā)展,已成為推動(dòng)稀有金屬行業(yè)發(fā)展的重要力量。稀有金屬在新能源上的應(yīng)用價(jià)值,集中在風(fēng)電、鎳氫混合動(dòng)力電池、稀土三基色熒光燈3大領(lǐng)域。我國(guó)在稀土功能材料及其應(yīng)用技術(shù)上正面臨突破,如超導(dǎo)材料、微電子材料、光子材料、信息材料、能源轉(zhuǎn)換和儲(chǔ)能材料等。行業(yè)內(nèi)的重點(diǎn)公司有包鋼稀土(600111.SH)、中信國(guó)安(000839.SZ)、西藏礦業(yè)(000762.SZ)等。今年以來(lái),在大盤(pán)下跌20%的情況下,包鋼稀土逆勢(shì)上漲近一倍。隨著更多公司被挖掘,作為新材料上游的稀有金屬資源股也許將會(huì)被反復(fù)炒作。 生物制藥 下一個(gè)世界首富誕生地? 倘若有人攻克癌癥、艾滋病、遺傳病難題,那么生產(chǎn)這種產(chǎn)品的公司可以賣多少錢? 創(chuàng)下A股之最的海普瑞,只是眾多生物制藥新貴中的普通一員,也許,今后還會(huì)涌現(xiàn)出許許多多的“海普瑞”。比爾·蓋茨預(yù)言:下一個(gè)首富可能是從事生物技術(shù)的投資者 盯緊“技術(shù)壁壘”、“疫苗龍頭”和“潛在黑馬”,三大投資主線幫你尋找最牛公司。 2010年5月6日,對(duì)中國(guó)的生物制藥行業(yè)來(lái)說(shuō),是歷史性的一天。 這一天,生物制藥新貴海普瑞(002399 SZ)登陸深交所中小企業(yè)板,并以每股148元刷新A股發(fā)行價(jià)最高紀(jì)錄??刂浦F杖?9.98%股權(quán)的李鋰夫婦一躍成為中國(guó)新“首富”?!∩钲谝晃毁Y深風(fēng)險(xiǎn)投資家評(píng)價(jià)說(shuō):“這是一個(gè)舊時(shí)代的結(jié)束,一個(gè)新時(shí)代的開(kāi)始。”在他看來(lái),“首富”第一次出自生物制藥行業(yè)的意義,正如當(dāng)年的陳天橋之于互聯(lián)網(wǎng)、施正榮之于太陽(yáng)能、黃光裕之于連鎖消費(fèi)、王傳福之于新能源汽車。 行業(yè)潛力無(wú)限 生物制藥是指運(yùn)用新技術(shù)從生物體、生物組織、細(xì)胞、體液等提取“可用之物”,綜合利用微生物學(xué)、化學(xué)、生物化學(xué)、生物技術(shù)、藥學(xué)等科學(xué)的原理和方法,制造的一類用于預(yù)防、治療和診斷的制品。和傳統(tǒng)醫(yī)藥相比,生物醫(yī)藥在預(yù)防和治療疑難、遺傳、突發(fā)群體性疾病方面,其檢測(cè)手段、治療效果均有著不可替代的優(yōu)勢(shì)。在前些年人類戰(zhàn)勝非典、禽流感的過(guò)程中,生物醫(yī)藥的優(yōu)勢(shì)已經(jīng)體現(xiàn)得淋瀝盡致。不少人相信,隨著醫(yī)學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展,生物制藥將為攻克癌癥、艾滋病、遺傳病等疑難雜癥開(kāi)辟一個(gè)重要途徑。試想,倘若有公司研究成功癌癥、艾滋病、遺傳病等疑難雜癥的疫苗或者治療方法,那這個(gè)公司的股價(jià)可以飆到多高?生物制藥是一個(gè)極具爆發(fā)力的行業(yè),難怪比爾·蓋茨預(yù)言:下一個(gè)首富可能是從事生物技術(shù)的投資者?,F(xiàn)代生物制藥行業(yè)的發(fā)展史一共只有20多年,各國(guó)的差距還不算大,因此大家都在搶奪生物制藥領(lǐng)域的高地,期待生物制品產(chǎn)業(yè)能拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。中國(guó)一直給予醫(yī)藥行業(yè)很大支持,對(duì)于生物制藥行業(yè)發(fā)展的扶持更是不遺余力。在“八五”、“九五”、“十五”和“十一五”規(guī)劃中,國(guó)家都對(duì)生物制藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展予以高度重視,國(guó)家自然科學(xué)基金將1/3的經(jīng)費(fèi)投入與生命科學(xué)相關(guān)的研究中。2009年5月,國(guó)務(wù)院原則通過(guò)《促進(jìn)生物產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展的若干政策》,并提出要在財(cái)稅政策和融資渠道等方面給予支持。從長(zhǎng)期看,政府將持續(xù)出臺(tái)相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策,支持生物制藥行業(yè)發(fā)展。在A股市場(chǎng)近一年的跌跌不休中,生物醫(yī)藥板塊可謂市場(chǎng)僅有的幾抹亮色之一。上證綜指跌幅超過(guò)20%,各個(gè)行業(yè)都出現(xiàn)下跌,但生物制藥行業(yè)逆市上漲,華蘭生物、長(zhǎng)春高新等表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì),股價(jià)甚至在今年4月創(chuàng)下歷史新高。 部分技術(shù)水平較高的生物制藥及其生產(chǎn)企業(yè) 公司 產(chǎn)品 產(chǎn)品技術(shù)狀況 長(zhǎng)春高新 長(zhǎng)效生長(zhǎng)激素 國(guó)際先進(jìn)水平 通化東寶 長(zhǎng)效胰島素國(guó)際先進(jìn)水平 華神集團(tuán) 碘(1311)美妥昔單抗 國(guó)際先進(jìn)水平 蘭生股份 重組人II型腫瘤壞死因子受體—抗體融合蛋白 國(guó)際先進(jìn)水平 岳陽(yáng)興長(zhǎng) 胃幽門螺桿菌疫苗 國(guó)際先進(jìn)水平 資料來(lái)源:齊魯證券研究所 技術(shù)壁壘是“金礦” 在海普瑞上市之后,很多人都抱有這樣的疑問(wèn):為什么一家只做了12年的公司值這么多錢?海普瑞的核心競(jìng)爭(zhēng)力到底在哪里? 海普瑞是全球最大的肝素鈉原料藥生產(chǎn)廠商,公司在純化、病毒滅活、組分分離和活性基因保護(hù)等方面的技術(shù)研發(fā)和工藝水平居世界前列,肝素鈉原料藥的產(chǎn)銷量居全球第一,是國(guó)內(nèi)肝素行業(yè)里唯一同時(shí)通過(guò)美國(guó)FDA認(rèn)證及歐盟CEP認(rèn)證的肝素鈉原料藥制造企業(yè) 記者熟識(shí)的一位私募基金經(jīng)理買了海普瑞股票。當(dāng)這家公司飽受質(zhì)疑時(shí),他只說(shuō)了這樣的話:“豬小腸隨便一家企業(yè)都能買到,為什么別人學(xué)不了海普瑞?千萬(wàn)別忽視技術(shù)壁壘?!焙F杖甬a(chǎn)品99%以上出口,客戶遍布全球,被譽(yù)為該細(xì)分行業(yè)的“隱形冠軍”。海普瑞2008年的銷售收入為4.35億元,凈利潤(rùn)為1.6億元。而2009年海普瑞銷售收入增長(zhǎng)至22.24億元,凈利潤(rùn)高達(dá)8.09億元,分別增長(zhǎng)411%和406%?!∽鳛槌晒M(jìn)入國(guó)外主流醫(yī)藥市場(chǎng)的中國(guó)民營(yíng)企業(yè),海普瑞最大的優(yōu)勢(shì)就是技術(shù)領(lǐng)先。投資生物制藥領(lǐng)域,首先要看技術(shù),只有擁有技術(shù)壁壘的龍頭,才能挖到財(cái)富。齊魯證券分析師呂國(guó)啟告訴記者,我國(guó)在生物制藥方面的創(chuàng)新能力與發(fā)達(dá)國(guó)家的差距正在不斷縮小。在生物制藥研究的最新領(lǐng)域,像在長(zhǎng)效蛋白藥物研發(fā)方面,國(guó)內(nèi)企業(yè)已經(jīng)成功開(kāi)發(fā)出長(zhǎng)效胰島素、長(zhǎng)效生長(zhǎng)激素等重要重組蛋白藥物;在單抗藥物研發(fā)方面,一些具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的單抗藥物已經(jīng)上市銷售,我國(guó)已成為世界上少數(shù)能夠生產(chǎn)單抗藥物的國(guó)家。 通化東寶(600867)在胰島素產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)上處于世界領(lǐng)先地位,“甘舒霖”填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)空白,使中國(guó)成為繼美國(guó)、丹麥之后第三個(gè)生產(chǎn)基因重組人胰島素的國(guó)家。龐大的糖尿病患者群體仍支撐胰島素行業(yè)的發(fā)展,現(xiàn)在全球糖尿病病人已經(jīng)超過(guò)2億。受金融危機(jī)影響,該公司去年四季度業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑,導(dǎo)致部分機(jī)構(gòu)減持,股價(jià)下跌幅度較大,不過(guò)由于它擁有技術(shù)壁壘,估計(jì)未來(lái)幾年胰島素業(yè)務(wù)將依然保持優(yōu)勢(shì)。 上海萊士(002252)作為血液制品龍頭公司,是國(guó)內(nèi)少數(shù)幾家能夠從血漿中提取出7種組分的血液制品公司,為我國(guó)血液制品企業(yè)中提取凝血因子數(shù)量最多的公司,并擁有面向近20個(gè)國(guó)家出口的資格。國(guó)家對(duì)血站的控制越來(lái)越嚴(yán)格,長(zhǎng)期看,這對(duì)那些已經(jīng)擁有血站數(shù)量?jī)?yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)更加有利。海普瑞的炒作已經(jīng)逐漸回歸,但更多擁有技術(shù)壁壘的生物制藥公司的“金礦”挖掘,也許剛剛開(kāi)始。 疫苗企業(yè)機(jī)會(huì)多多 2006年6月8日,F(xiàn)DA批準(zhǔn)了默克公司研發(fā)的全球范圍內(nèi)第一個(gè)腫瘤疫苗——宮頸癌疫苗Gardasil上市。這對(duì)于整個(gè)疫苗行業(yè)而言具有里程碑的意義,同時(shí)也為默克公司創(chuàng)造了巨大的價(jià)值與銷售額:上市僅一年,該疫苗在2007年的銷售額已經(jīng)達(dá)到了14.81億美元。 疫苗是目前人類預(yù)防疾病最有效的武器,通過(guò)接種疫苗可以有效預(yù)防多種疾病,例如疫苗幫助人類在全世界范圍內(nèi)消滅了天花,大大降低了白喉、破傷風(fēng)等惡性傳染疾病的發(fā)病率。根據(jù)WHO統(tǒng)計(jì),疫苗每年挽救世界上300萬(wàn)人的生命,每年至少使75萬(wàn)兒童避免殘疾。 齊魯證券提供的資料顯示,中國(guó)疫苗市場(chǎng)批簽發(fā)總量在2009年接近了120億元人民幣的規(guī)模,雖然還不到整個(gè)醫(yī)藥制造產(chǎn)業(yè)規(guī)模的2%,但是相對(duì)于2006年批簽發(fā)總量約40億元的規(guī)模,已經(jīng)有了飛速增長(zhǎng)。從分類情況看,計(jì)劃疫苗(由政府免費(fèi)向公民提供)占據(jù)了絕大多數(shù)的份額,約為總批簽發(fā)數(shù)的80%,天壇生物(600161)在這方面占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。而有價(jià)疫苗(由公民自愿、自主、自費(fèi)接種)只占了約20%,全國(guó)處于領(lǐng)跑位置的分別是華蘭生物(002007)、遼寧成大(600739)和長(zhǎng)春高新(000661)?! √靿铮?00161)是國(guó)家免疫規(guī)劃疫苗的重要生產(chǎn)基地,在我國(guó)疫苗行業(yè)具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),主要生產(chǎn)計(jì)劃性疫苗,是新醫(yī)改的受益企業(yè)?! ∵|寧成大(600739)是國(guó)內(nèi)人用狂犬病疫苗龍頭企業(yè),年生產(chǎn)規(guī)模達(dá)800萬(wàn)人份以上。城市里寵物犬的數(shù)量越來(lái)越大,人用狂犬病疫苗的需求也在不斷增加,遼寧成大領(lǐng)頭企業(yè)的優(yōu)勢(shì)將更加突出。另外,中牧股份(600195)以動(dòng)物疫苗為公司主要發(fā)展方向,獸用疫苗、禽用疫苗的市場(chǎng)占有率超過(guò)1/3,特種疫苗的市場(chǎng)占有率接近50%,具有行業(yè)壟斷地位,是該行業(yè)的龍頭企業(yè)。明年該公司新獲批生產(chǎn)的狂犬疫苗有望投放市場(chǎng),將成疫苗業(yè)務(wù)新亮點(diǎn)。 潛在黑馬最具想象力 在生物制藥行業(yè)中還有這樣一些公司,它們?cè)诎滩 ┌Y、乙肝等各個(gè)行業(yè)耕耘,并且已經(jīng)取得一定的進(jìn)展。雖然這些公司的研究前景存在一定的不確定性,不過(guò)倘若研究成功,股價(jià)漲上10倍也不是沒(méi)有可能。 重慶啤酒(600132)盡管主業(yè)是啤酒,但公司的主要看點(diǎn)卻是治療性乙肝疫苗。這個(gè)故事已經(jīng)講了很多年,據(jù)稱目前臨床進(jìn)展順利,前景樂(lè)觀,它的治療性乙肝疫苗產(chǎn)品治療效果更好,副作用更低,以后很可能成為一線用藥。中國(guó)有數(shù)以億計(jì)的乙肝病毒攜帶者,倘若重慶啤酒的治療性乙肝疫苗通過(guò)新藥審批并商業(yè)化成功,“那股價(jià)漲到100元以上也很正?!保晃桓櫾擁?xiàng)目多年的私募基金經(jīng)理這樣告訴記者。華神集團(tuán)(000790)擁有世界上第一支用于治療號(hào)稱“癌癥之王”的原發(fā)性肝癌的單抗藥物利卡汀,在肝癌治療上具有非常值得期待的應(yīng)用前景。原發(fā)性肝癌是臨床最常見(jiàn)的腫瘤之一,全球發(fā)病率逐年增長(zhǎng),已超過(guò)62.6萬(wàn)例/年,居惡性腫瘤第5位,死亡率接近60萬(wàn)例/年。全球每年新患肝癌者半數(shù)發(fā)生在中國(guó),經(jīng)過(guò)前期市場(chǎng)推廣和終端建設(shè),華神集團(tuán)的業(yè)績(jī)有望迎來(lái)爆發(fā)性增長(zhǎng)。 長(zhǎng)春高新(000661)旗下金賽藥業(yè)的生長(zhǎng)激素和百科藥業(yè)的艾滋病疫苗都將是看點(diǎn)。如果上述疫苗研制成功,該公司的股票無(wú)疑將插上飛翔的翅膀。 高估值并不可怕 端午節(jié)過(guò)后,醫(yī)藥股一改今年以來(lái)的強(qiáng)勢(shì)行情,集體做空,出現(xiàn)普跌。業(yè)內(nèi)人士紛紛驚呼:最后的防御陣地淪陷! 不過(guò),在記者所采訪到的投資圈人士看來(lái),醫(yī)藥板塊由于受醫(yī)療改革的驅(qū)動(dòng),長(zhǎng)期看好,調(diào)整后仍可介入。有些公司盡管業(yè)績(jī)很好,現(xiàn)在相對(duì)于大盤(pán)其他種來(lái)說(shuō),價(jià)格確實(shí)有些高估,不過(guò)只要在合理的價(jià)位就可以買入?! ≈袊?guó)虎基金投資總監(jiān)王亮認(rèn)為,從板塊本身來(lái)看,短期醫(yī)藥會(huì)有一些調(diào)整的壓力,但是醫(yī)藥企業(yè)的驅(qū)動(dòng)力在醫(yī)療改革,長(zhǎng)期增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)力并沒(méi)有改變。王亮表示,從他們的操作來(lái)看,醫(yī)藥做波段的話,可能后面不太容易買進(jìn),享受不到長(zhǎng)期增長(zhǎng)的好處,所以他們目前還沒(méi)有減倉(cāng)。 智多盈投資分析師余凱則指出,雖然目前生物制藥板塊的估值水平偏高,但這也從一個(gè)側(cè)面反映出市場(chǎng)對(duì)生物制藥行業(yè)的發(fā)展前景十分看好。事實(shí)上,在比較成熟的美國(guó)市場(chǎng),生物制藥板塊的估值也幾乎是最高的。所以,只要是掌握核心技術(shù)、擁有獨(dú)特產(chǎn)品的公司,其高估值仍將繼續(xù)下去。生物醫(yī)藥行業(yè)肯定會(huì)出現(xiàn)很多大牛股。 新能源 四大子行業(yè)彰顯投資魅力 新能源汽車、太陽(yáng)能、風(fēng)能、核能,新能源四大子行業(yè),突破成本定律,帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)?! ∩鲜兰o(jì)末,互聯(lián)網(wǎng)是全球最激動(dòng)人心的商業(yè)亮點(diǎn),但轉(zhuǎn)眼間成為虛幻的泡沫;房地產(chǎn)緊隨其后崛起,卻又步其后塵,“10年黃金”后步入冬天。如今,新能源臨危受命,擔(dān)負(fù)起推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“未來(lái)希望”?! ∥覈?guó)緊跟世界步伐,密集推出鼓勵(lì)政策,大力推動(dòng)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展。其中,新能源汽車戰(zhàn)略正在緊鑼密鼓的實(shí)施,電動(dòng)汽車及其關(guān)鍵零部件產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)出現(xiàn)爆發(fā)式的增長(zhǎng)。而在清潔能源領(lǐng)域,核電、風(fēng)電及光伏電在能源結(jié)構(gòu)中的占比將逐步提高,在低碳經(jīng)濟(jì)中享受到前所未有的發(fā)展空間。 新能源汽車:最有現(xiàn)實(shí)“錢景” 隨著汽車行業(yè)的迅速崛起,“減排”、“節(jié)能”等聲音始終縈繞其間,傳統(tǒng)汽油車的使用不斷面臨成本與環(huán)保的詰難。人們最終發(fā)現(xiàn),汽車行業(yè)的前途,關(guān)鍵在于發(fā)展新能源,新能源汽車將成為最有現(xiàn)實(shí)“錢景”的新興產(chǎn)業(yè)。 “2010年將成為中國(guó)新能源汽車的啟動(dòng)元年,而以動(dòng)力電池為主的新能源產(chǎn)品將率先出現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)?!倍辔粯I(yè)內(nèi)人士與記者談起新能源汽車前景時(shí),均表達(dá)了這一看法?! ∧壳?,我國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)尚處于起步前期,政府采取了政策指引與財(cái)政補(bǔ)貼相結(jié)合的方式,引導(dǎo)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展。政策的發(fā)力,給新能源汽車行業(yè)奠定了最現(xiàn)實(shí)的“錢景”?! 〗?,財(cái)政部、科技部、工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展改革委聯(lián)合出臺(tái)《關(guān)于開(kāi)展私人購(gòu)買新能源汽車補(bǔ)貼試點(diǎn)的通知》,明確了中央財(cái)政對(duì)試點(diǎn)城市私人購(gòu)買、登記注冊(cè)和使用的插電式混合動(dòng)力乘用車和純電動(dòng)乘用車給予一次性補(bǔ)貼。補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)動(dòng)力電池組能量確定,對(duì)滿足支持條件的新能源汽車,按3000 元/千瓦時(shí)給予補(bǔ)貼。插電式混合動(dòng)力乘用車每輛最高補(bǔ)貼5 萬(wàn)元,純電動(dòng)乘用車每輛最高補(bǔ)貼6 萬(wàn)元。 除中央財(cái)政力挺外,地方財(cái)政也會(huì)出資補(bǔ)貼。 隨著新能源汽車補(bǔ)貼試點(diǎn)工作的正式實(shí)施,新能源汽車有望引領(lǐng)中國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)?! 」獯笞C券認(rèn)為,政府助力新能源汽車加速上路,未來(lái)3-4 年,新能源汽車將進(jìn)入政策拉動(dòng)的快速成長(zhǎng)期,公共服務(wù)領(lǐng)域的需求增加,結(jié)合政府大力扶植,將初步造就國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈;其后,隨著產(chǎn)品質(zhì)量成熟、成本下降,民間需求入場(chǎng),行業(yè)逐步進(jìn)入市場(chǎng)化的高速增長(zhǎng)階段。 中投證券也認(rèn)為,2010 年-2012 年或?qū)⑹切履茉雌囬_(kāi)始規(guī)模化的時(shí)點(diǎn) 多家機(jī)構(gòu)研報(bào)顯示,中國(guó)早期的新能源汽車市場(chǎng)機(jī)會(huì),主要集中在公交領(lǐng)域的混合動(dòng)力大客車、電動(dòng)大客車和電動(dòng)小汽車。新能源汽車產(chǎn)業(yè)的價(jià)值鏈圍繞最為核心的電池業(yè)務(wù)(鎳氫電池及鋰電池)展開(kāi),并逐步延伸至電氣系統(tǒng)(驅(qū)動(dòng)電機(jī)、控制系統(tǒng))、整車(乘用車、客車)以及上游資源(鋰、鎳、稀土)領(lǐng)域。其中,動(dòng)力電池企業(yè)受益最大 據(jù)德意志銀行預(yù)測(cè),2015 年,全球各種新能源汽車年銷量將達(dá)到560 萬(wàn)輛,2020 年將達(dá)到1730 萬(wàn)輛,而電動(dòng)汽車(包括插電式)將占據(jù)主要地位。在我國(guó),結(jié)合電池和電機(jī)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì),以及節(jié)能減排上的優(yōu)勢(shì),電動(dòng)汽車(包括插電式)發(fā)展前景將更好一些,預(yù)計(jì)2015年電動(dòng)汽車(包括插電式)年銷量接近50 萬(wàn)輛,2020 年會(huì)接近200 萬(wàn)輛?! ∠尕?cái)證券分析師指出,動(dòng)力電池系統(tǒng)是新能源汽車產(chǎn)業(yè)化的核心。鎳氫電池和鋰離子電池是近期商業(yè)化與研發(fā)的重點(diǎn)。鎳氫電池在混合動(dòng)力車中占據(jù)了主地位,而鋰離子電池?fù)碛休^大的技術(shù)提升和成本下降空間,從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看更符合插電式混合動(dòng)力車以及純電動(dòng)車的要求,因此是各動(dòng)力電池廠商當(dāng)前研發(fā)的重點(diǎn)?! ′囯姵禺a(chǎn)業(yè)鏈將直接受益于政策刺激所帶來(lái)的產(chǎn)量增加。按照2009年中國(guó)鋰電池年銷量計(jì)算,未來(lái)3年鋰電池業(yè)約保持50%的增長(zhǎng)?! ‰妱?dòng)汽車的行駛需要完善的能源供給系統(tǒng)來(lái)保障,消費(fèi)者可以通過(guò)家庭4-8 小時(shí)慢充,商業(yè)辦公地區(qū)或者停車場(chǎng)15 分鐘快充,或者在換電站2 分鐘換電,能源補(bǔ)給甚至將比加油更便捷。這也使得充/換電設(shè)施建設(shè)可望爆發(fā)式增長(zhǎng)。 從短期來(lái)看,新能源汽車相關(guān)行業(yè)有望在政策刺激下獲得超額收益,而隨著市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)提升,還將提升中長(zhǎng)期的投資價(jià)值。隨著新能源汽車技術(shù)的進(jìn)步,把握正確發(fā)展方向和核心競(jìng)爭(zhēng)力的公司將會(huì)勝出。A股上市公司里,可重點(diǎn)關(guān)注鋰電池電解液的龍頭企業(yè)江蘇國(guó)泰(002091.SZ),占據(jù)鋰、鉑、稀土等上游資源的西藏礦業(yè)(000762.SZ),鋰電池龍頭供應(yīng)商杉杉股份(600884.SH),參與充/換電站建設(shè)的奧特迅(002227.SZ)等。此外,新能源客車整車制造商如上海汽車(600104.SH)等,也可能在未來(lái)占得市場(chǎng)先機(jī)。 太陽(yáng)能:成本下降,長(zhǎng)期前景看好 太陽(yáng)能中,光伏發(fā)電是近年來(lái)發(fā)展最快,也是最具經(jīng)濟(jì)潛力的領(lǐng)域,而太陽(yáng)能電池是光伏發(fā)電系統(tǒng)中的關(guān)鍵部分?! 」夥l(fā)電技術(shù)路線主要包括晶體硅太陽(yáng)能電池、薄膜太陽(yáng)能電池,兩者都已大規(guī)模商業(yè)化。此外,太陽(yáng)能發(fā)電技術(shù)還包括聚光光伏發(fā)電(CPV)和聚光光熱發(fā)電(CSP). 2009 年,中國(guó)政府出臺(tái)了一系列支持光伏發(fā)電的產(chǎn)業(yè)政策。2010 年將會(huì)有持續(xù)產(chǎn)業(yè)政策推出,可望帶來(lái)國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)大面積啟動(dòng)。 當(dāng)前太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)成本和補(bǔ)貼雙雙下調(diào)的良性態(tài)勢(shì)。近年來(lái),多晶硅價(jià)格較高,對(duì)光伏系統(tǒng)成本影響較大。2008 年下半年以來(lái),多晶硅價(jià)格持續(xù)下降,極大地削減了下游行業(yè)的生產(chǎn)成本。相對(duì)傳統(tǒng)的太陽(yáng)能電池,新興的聚光光伏技術(shù)一旦得到推廣,將會(huì)進(jìn)一步減少用硅量,降低發(fā)電成本?! 〔澈WC券認(rèn)為,原材料瓶頸問(wèn)題解決之后,國(guó)內(nèi)生產(chǎn)成本優(yōu)勢(shì)將得以體現(xiàn)。隨著高價(jià)庫(kù)存原材料消耗完畢,生產(chǎn)成本將逐漸降低,終端產(chǎn)品價(jià)格逐步下降,而國(guó)內(nèi)企業(yè)通過(guò)技術(shù)改進(jìn)和管理效率的提高,成本也有進(jìn)一步下降空間?! 〔澈WC券報(bào)告顯示,未來(lái)5-10年內(nèi),光伏發(fā)電成本將與常規(guī)發(fā)電成本相同。德國(guó)認(rèn)為在2017年左右,光伏發(fā)電成本與常規(guī)發(fā)電成本將相同,隨后光伏發(fā)電成本將繼續(xù)降低,而常規(guī)發(fā)電成本則越來(lái)越高,光伏發(fā)電的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將得到充分展現(xiàn)。美國(guó)對(duì)光伏發(fā)電成本的預(yù)測(cè)則更為樂(lè)觀,認(rèn)為光伏發(fā)電成本與常規(guī)發(fā)電成本將在2015年前后與常規(guī)發(fā)電成本相同。而中國(guó)保守估計(jì)2020年實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)?! ‰S著光伏發(fā)電成本的下降,政策補(bǔ)貼逐漸淡出是必然的,這可能短期對(duì)市場(chǎng)需求造成一定沖擊,但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,光伏發(fā)電成本的下降將使投資回報(bào)保持在合理水平,光伏產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)需求可長(zhǎng)期維持高速增長(zhǎng)。招商證券認(rèn)為,光伏行業(yè)正處于“成本下降、政策減弱”的良性發(fā)展階段?! 」夥a(chǎn)業(yè)市場(chǎng)長(zhǎng)期需求旺盛,再加上技術(shù)進(jìn)步,使太陽(yáng)能光伏的發(fā)電成本不斷下降,行業(yè)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)前景樂(lè)觀。機(jī)構(gòu)看好國(guó)內(nèi)具有一定規(guī)模的處于產(chǎn)業(yè)鏈后端的企業(yè),包括硅片加工、電池片及組件生產(chǎn)。個(gè)股上建議重點(diǎn)關(guān)注天威保變(600550.SH)、拓日新能(002218.SZ)等。 風(fēng)能:陸地到海洋,挖掘新增長(zhǎng)點(diǎn) 風(fēng)能作為一種清潔的可再生能源,受到世界各國(guó)的重視。2009 年,全球風(fēng)力發(fā)電新增31%,全球總裝機(jī)容量達(dá)到157900 兆瓦的新高峰。 權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè),未來(lái)我國(guó)隨著風(fēng)電設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率的提高、規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)顯現(xiàn)以及技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)的成本降低,風(fēng)電有望在2015年左右率先擺脫對(duì)政府補(bǔ)貼的依賴,直接同傳統(tǒng)能源展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。行業(yè)盈利能力也將穩(wěn)步提升,風(fēng)電有望成為越來(lái)越多投資者的逐金之地?! 【湍壳暗娘L(fēng)機(jī)成本看,我國(guó)大型風(fēng)電發(fā)電企業(yè)的風(fēng)電平均成本約為0.35-0.40元/千瓦時(shí),而風(fēng)電電價(jià)在0.51-0.61元/千瓦時(shí),大部分風(fēng)電場(chǎng)能夠?qū)崿F(xiàn)盈利。風(fēng)電場(chǎng)的盈利空間將存在于管理能力提升帶來(lái)的年滿負(fù)荷利用小時(shí)數(shù)增加和風(fēng)機(jī)價(jià)格下降帶來(lái)的成本下降。東吳證券認(rèn)為,隨著風(fēng)機(jī)供需狀況的改善,風(fēng)電場(chǎng)較強(qiáng)的議價(jià)能力將得以體現(xiàn),風(fēng)機(jī)的價(jià)格將繼續(xù)下降,風(fēng)電場(chǎng)的盈利水平將在未來(lái)穩(wěn)步提高?! 娘L(fēng)電行業(yè)的發(fā)展歷程來(lái)看,在風(fēng)電整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上,風(fēng)電場(chǎng)建設(shè)、并網(wǎng)發(fā)電、風(fēng)電設(shè)備制造等領(lǐng)域是投資熱點(diǎn),市場(chǎng)前景看好?! 《I巷L(fēng)電,將有希望成為下一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)?! 〔贿^(guò),海上風(fēng)電的成本較高。東吳證券數(shù)據(jù)顯示,海上風(fēng)電的造價(jià)在2萬(wàn)元/千瓦左右,是陸上風(fēng)電的兩倍多。但由于其巨大的潛在儲(chǔ)量,各國(guó)對(duì)其仍給予較大幅度的支持。從歐洲的情況看,海上風(fēng)場(chǎng)的鼓勵(lì)措施有多種,但最有效的還是電價(jià)政策,使海上風(fēng)電的電價(jià)大幅高于陸上風(fēng)場(chǎng),從而提高海上風(fēng)場(chǎng)的盈利能力?! ★L(fēng)電行業(yè)可重點(diǎn)關(guān)注的公司有金風(fēng)科技(002202.SZ)、湘電股份等(600416.SH). 核電:設(shè)備制造商的業(yè)績(jī)將爆發(fā)性釋放 無(wú)論是與火電相比,還是與太陽(yáng)能、風(fēng)電等其它新能源相比,核電的溫室氣體排放量都處于較低水平,加上核電的成本遠(yuǎn)低于光伏和風(fēng)電,是除水電外最經(jīng)濟(jì)的清潔能源?! ∥磥?lái)火電成本是上行的,而隨著國(guó)內(nèi)核電的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)顯現(xiàn),加上核電設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化,核電建設(shè)成本將大幅降低,一旦低于火電成本,將對(duì)火電形成明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?! 某杀緛?lái)分析,目前核電已初步具備市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,隨著技術(shù)的提高,它的競(jìng)爭(zhēng)力將進(jìn)一步增強(qiáng)。相比其他傳統(tǒng)能源和可再生能源,核電年利用小時(shí)數(shù)更高,同時(shí)核電的能量轉(zhuǎn)換效率在所有能量利用方式中排名靠前。 中國(guó)核電發(fā)展規(guī)劃為國(guó)內(nèi)核電設(shè)備制造企業(yè)打開(kāi)了市場(chǎng)空間。在核電站建設(shè)成本中,核電設(shè)備占投資總額的50%根據(jù)德邦證券的預(yù)測(cè),2010-2020 年,核電設(shè)備制造業(yè)總的市場(chǎng)容量將達(dá)到5000 億元,平均每年500 億元。 多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為,2010 年,市場(chǎng)可以更加明確核電業(yè)務(wù)對(duì)相關(guān)設(shè)備商的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn),會(huì)給核電相關(guān)上市公司更高的估值水平。中投證券看好未來(lái)中國(guó)核電市場(chǎng)的發(fā)展,認(rèn)為2011 年以后核電市場(chǎng)的空間將大幅度增長(zhǎng),相關(guān)設(shè)備商在核電領(lǐng)域的業(yè)績(jī)也將更為確定?! 『穗娦袠I(yè)在未來(lái)10年將面臨高速發(fā)展的機(jī)遇,從核電業(yè)務(wù)占比以及公司成長(zhǎng)性等綜合因素來(lái)看,投資者重點(diǎn)可關(guān)注東方電氣(600875.SH)、中國(guó)一重(601106.SH). 新消費(fèi) 看“新三大件” 未來(lái)幾年,文化娛樂(lè)、旅游以及醫(yī)療保健這“新三大件”的消費(fèi)將迅速增加,尤其是伴隨這3大產(chǎn)業(yè)衍生的新產(chǎn)品、新技術(shù)、新模式,將成為中國(guó)大眾新消費(fèi)時(shí)代最有“錢景”的投資領(lǐng) 在最近一年多的中國(guó)股市,“消費(fèi)”是最有號(hào)召力的概念。因?yàn)檎l(shuí)都明白,中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)30年后,在投資、出口與消費(fèi)這“三駕馬車”中,過(guò)度依賴投資的粗放型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)已經(jīng)難以為繼,低附加值產(chǎn)品的出口拉動(dòng)也已接近飽和,內(nèi)需消費(fèi)則被賦予了前所未有的意義。2010年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的關(guān)鍵任務(wù)就是“從消費(fèi)結(jié)構(gòu)入手,強(qiáng)勁拉動(dòng)內(nèi)需”。 同時(shí),根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn),人均GDP達(dá)到3200美元是消費(fèi)升級(jí)的臨界點(diǎn),我國(guó)人均GDP在2010年末將達(dá)到4000美元,已經(jīng)進(jìn)入到典型的內(nèi)需主導(dǎo)發(fā)展階段。未來(lái)幾年,文化娛樂(lè)、旅游以及醫(yī)療保健這“新三大件”的消費(fèi)將迅速增加,尤其是伴隨這三大產(chǎn)業(yè)衍生的新產(chǎn)品、新技術(shù)、新模式,將成為中國(guó)新消費(fèi)時(shí)代最有“錢景”的投資領(lǐng)域。 文化娛樂(lè)迎來(lái)黃金時(shí)代 歷經(jīng)30年的改革開(kāi)放,中國(guó)逐步迎來(lái)全民娛樂(lè)的時(shí)代?! ?009年堪稱是中國(guó)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“轉(zhuǎn)型之年”,年平均增幅高達(dá)17%,高于GDP和第三產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)速度,當(dāng)仁不讓地成為國(guó)家戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。繼2009年頒布《文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》以來(lái),今年4月九部委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于金融支持文化產(chǎn)業(yè)振興和發(fā)展繁榮的指導(dǎo)意見(jiàn)》,彰顯國(guó)家大力扶持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略與決心?! ?jù)統(tǒng)計(jì),目前文化行業(yè)的上市企業(yè)共51家,主要以圖書(shū)出版、報(bào)刊廣告以及影視制作為主,而剛剛于2009年登陸創(chuàng)業(yè)板的“華誼兄弟”與在中小板上市的“奧飛動(dòng)漫”,絕對(duì)算是新興娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)的當(dāng)紅明星了。 目前,華誼兄弟(300027.SZ)股價(jià)對(duì)應(yīng)2010年業(yè)績(jī)的市盈率50多倍,處于傳媒板塊高位,但該公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、成長(zhǎng)性高,獲得投資者的廣泛認(rèn)同。華誼兄弟目前核心業(yè)務(wù)為電影、電視與明星經(jīng)紀(jì)3大塊,未來(lái)發(fā)展則明確為大娛樂(lè)概念,除了上述3大板塊,還將涉及網(wǎng)游等領(lǐng)域。6月21日晚,華誼兄弟發(fā)布公告,以自有資金1.485億元投資參股北京掌趣科技有限公司,正式打響擴(kuò)張戰(zhàn)役,切入競(jìng)爭(zhēng)激烈的游戲市場(chǎng)。 相比華誼兄弟的刀光劍影,奧飛動(dòng)漫的發(fā)展就顯出幾分童話氣質(zhì)。政策大力扶持的奧飛動(dòng)漫(002292.SZ)被稱為“中國(guó)動(dòng)漫第一股”,其“以動(dòng)漫影視片來(lái)營(yíng)銷、靠動(dòng)漫玩具來(lái)盈利”的商業(yè)模式,提供了國(guó)內(nèi)動(dòng)漫發(fā)展的新范式。該公司日前收購(gòu)了廣東嘉佳卡通影視公司60%股權(quán),獲得上星專業(yè)卡通頻道經(jīng)營(yíng)權(quán),成為A股唯一一家擁有頻道經(jīng)營(yíng)權(quán)的上市公司。 奧飛動(dòng)漫用一個(gè)動(dòng)人的故事描述了它的發(fā)展前景:當(dāng)一個(gè)小孩子從早上睜開(kāi)眼睛開(kāi)始,所使用的生活用品、文具、玩具,都是“奧飛制造”;打開(kāi)電視機(jī),是奧飛生產(chǎn)的動(dòng)畫(huà)片;上互聯(lián)網(wǎng),有奧飛寓教于樂(lè)的網(wǎng)上互動(dòng)式游戲“卡通樂(lè)園”;走在街上,是奧飛遍布各大城市的專賣連鎖店和卡通生活館。這就是奧飛動(dòng)漫打造的娛樂(lè)帝國(guó)——“中國(guó)的迪士尼”。 旅游發(fā)展正當(dāng)其時(shí) “采菊東籬下,悠然見(jiàn)南山”,是越來(lái)越多都市人的夢(mèng)想?! ∽鳛槭澜绲谒拇笞钍軞g迎的旅游國(guó),我國(guó)旅游產(chǎn)業(yè)模式亟待升級(jí)。隨著國(guó)務(wù)院《關(guān)于加快發(fā)展旅游業(yè)的意見(jiàn)》的發(fā)布,區(qū)域及景點(diǎn)的具體規(guī)劃也將陸續(xù)落實(shí)。 在景點(diǎn)旅游中,中央提出的“一省一島一市”的新格局,將為云南省、海南島、桂林市帶來(lái)巨大旅游效益?! ≡颇鲜÷糜钨Y源主要?jiǎng)潪?個(gè)旅游圈,與其他旅游城市對(duì)比,無(wú)論入境游還是國(guó)內(nèi)游,麗江—香格里拉旅游圈的熱度都在逐年上升。獨(dú)具代表性的旅游資源、快速改善的區(qū)域通達(dá)性,令麗江有望成為川藏滇大香格里拉黃金旅游線的集散地,麗江旅游(002033.SZ)可長(zhǎng)期關(guān)注。 與此同時(shí),桂林正在形成以市區(qū)為中心、南北貫通的3個(gè)溫泉度假村和5處旅游景區(qū)資源,即將推出的環(huán)城水系游包括兩江四湖景區(qū)、象山公園、蘆笛巖及星公園,桂林旅游(000978 .SZ)將從中受益?! ∨c重點(diǎn)景點(diǎn)的開(kāi)發(fā)不同,海南國(guó)際旅游島的開(kāi)發(fā)是一個(gè)國(guó)家層面的綜合戰(zhàn)略。隨著《海南國(guó)際旅游島建設(shè)發(fā)展規(guī)劃綱要》正式獲得發(fā)改委批復(fù),熱帶海島冬季陽(yáng)光旅游、海南海上運(yùn)動(dòng),以及西沙旅游開(kāi)發(fā)、郵輪產(chǎn)業(yè)、免稅店等都將一一落實(shí)。海南版塊的炒作可能會(huì)此起彼伏,持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間,海南航空(600221.SH)、廣宇發(fā)展(000537.SZ)等值得長(zhǎng)期關(guān)注 另外,中國(guó)國(guó)旅(601888.SH)是國(guó)內(nèi)唯一一家同時(shí)經(jīng)營(yíng)旅行社和免稅業(yè)務(wù)并具有行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位的企業(yè),具有政策先發(fā)優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì),值得長(zhǎng)期關(guān)注。具有行業(yè)優(yōu)勢(shì)的中青旅(600138.SH)和獨(dú)特概念的中體產(chǎn)業(yè)(600158 .SH)也可以反復(fù)進(jìn)行挖掘。 醫(yī)療保健厚積薄發(fā) 除了文化、旅游,醫(yī)療保健也在新醫(yī)改全面推進(jìn)之下迎來(lái)薄發(fā)。 2009年,各種重量級(jí)的醫(yī)改政策集中出臺(tái),包括綱領(lǐng)性的《醫(yī)改意見(jiàn)》和《實(shí)施方案》,也包括《基本藥物目錄》等具體文件。如果說(shuō)2009年是醫(yī)改政策出臺(tái)年,2010年則是醫(yī)改政策的落實(shí)年。 東海證券指出,新醫(yī)改將在未來(lái)十幾年內(nèi),對(duì)我國(guó)醫(yī)療需求產(chǎn)生積極的影響。最大受益者當(dāng)屬醫(yī)藥企業(yè),包括基本藥物目錄中獨(dú)家品種入選企業(yè)和普藥龍頭,其次是中低端醫(yī)療器械企業(yè)與醫(yī)療服務(wù)企業(yè)?! 』舅幬锬夸浿饕婕蔼?dú)家品種與普藥兩類企業(yè)。在擁有獨(dú)家品種的企業(yè)中,東海證券建議關(guān)注云南白藥、千金藥業(yè)、馬應(yīng)龍、天士力、金陵藥業(yè)、中恒集團(tuán)以及三九醫(yī)藥等;對(duì)普藥類企業(yè),則建議關(guān)注哈藥股份、白云山、同仁堂以及西南藥業(yè)等。 然而,業(yè)內(nèi)人士提醒,目前醫(yī)藥行業(yè)估值處在高位,下半年可能出現(xiàn)分化,但有業(yè)績(jī)支撐的高增長(zhǎng)公司盤(pán)整后仍有創(chuàng)新高的可能。目前,機(jī)構(gòu)最看好天士力(600535.SH)與同仁堂(600085.SH)。天士力的復(fù)方丹參滴丸進(jìn)入基本藥物目錄基層版,預(yù)計(jì)未來(lái)3至5年銷售規(guī)模將達(dá)到20億元。同仁堂近期在業(yè)務(wù)層面進(jìn)行了整合,中藥中醫(yī)化的“同仁堂模式”已浮出水面。 此輪醫(yī)改,國(guó)家對(duì)基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)的投入是史無(wú)前例的,未來(lái)3年將投入中央醫(yī)改預(yù)算8500 億元,魚(yú)躍醫(yī)療(002223.SZ)是醫(yī)療器械領(lǐng)域的佼佼者,將從中受益。在醫(yī)療服務(wù)方面,醫(yī)改方向?yàn)楦母锕⑨t(yī)院與放開(kāi)醫(yī)療服務(wù),其中的市場(chǎng)機(jī)遇不可忽視,愛(ài)爾眼科(300015.SZ)可重點(diǎn)關(guān)注。 新網(wǎng)絡(luò) 引爆產(chǎn)業(yè)新革命 土豆有“身份證”,電視可以打視頻電話,甚至用手指就可以完成拍照、傳送等工作……這一切不只是想象,面對(duì)新網(wǎng)絡(luò),“一切皆有可能”。 如果你到比爾·蓋茨家,會(huì)在進(jìn)門的時(shí)候得到一個(gè)別針,這個(gè)別針將告訴屋內(nèi)的計(jì)算機(jī)控制中心,你對(duì)于房間溫度、電視節(jié)目和電影的愛(ài)好。一旦房間內(nèi)的電視和音樂(lè)被選定后,它們會(huì)不離身地為你服務(wù),就算你是在水池中,也會(huì)從池“冒”出如影隨形的音樂(lè)。 浴缸會(huì)根據(jù)你的需要,自動(dòng)放水調(diào)溫;廚房?jī)?nèi)的全自動(dòng)烹調(diào)設(shè)備,也隨時(shí)處于待命狀態(tài);廁所里安裝了一套檢查身體的電腦系統(tǒng),如發(fā)現(xiàn)異常,電腦會(huì)立即發(fā)出警報(bào);地板能在6英寸的范圍內(nèi)跟蹤到人的足跡,在有人時(shí)自動(dòng)打開(kāi)照明,離去的同時(shí)自動(dòng)關(guān)閉。就連他家的老楓樹(shù),也被電腦監(jiān)控了,一旦有干燥跡象,系統(tǒng)將自動(dòng)釋放適量的水為它解渴?! √稍诖采?,通過(guò)電視就可以一邊看電視,一邊上網(wǎng),甚至打電話;如果沒(méi)有電視,也沒(méi)關(guān)系,手機(jī)一樣可以看電視,還可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程遙控。無(wú)論是想聽(tīng)新聞還是想看書(shū),手機(jī)、電視、電腦都可以成為閱讀器…… 這是比爾·蓋茨的家,是“夢(mèng)幻之屋”?! 〔贿^(guò),不用羨慕。隨著物聯(lián)網(wǎng)的普及和三網(wǎng)融合的推進(jìn),在新網(wǎng)絡(luò)時(shí)代,你家也能夠這樣“摩登”。 物聯(lián)網(wǎng)前途光明 物聯(lián)網(wǎng),一個(gè)紅極一時(shí)的概念,在2005年被正式提出。它就是“物物相連的互聯(lián)網(wǎng)”,即通過(guò)射頻識(shí)別技術(shù)、紅外感應(yīng)器技術(shù)、全球定位系統(tǒng)技術(shù)、激光掃描器技術(shù)等信息傳感設(shè)備,按約定的協(xié)議,把任何物品與互聯(lián)網(wǎng)連接起來(lái),進(jìn)行信息交換和通訊,以實(shí)現(xiàn)智能化識(shí)別、定位、跟蹤、監(jiān)控和管理的一種網(wǎng)絡(luò)。生動(dòng)的解釋就是:物聯(lián)網(wǎng)不是讓你了解大千世界,而是讓你觸摸到大千世界,感受到大千世界?! ≌憬髮W(xué)管理學(xué)院教授劉淵指出,每一次的經(jīng)濟(jì)低谷必定會(huì)催生出某些新技術(shù),而這種技術(shù)一定可以為絕大多數(shù)工業(yè)產(chǎn)業(yè)提供一種全新的使用價(jià)值,從而帶動(dòng)新一輪的消費(fèi)增長(zhǎng)和高額的產(chǎn)業(yè)投資,以觸動(dòng)新經(jīng)濟(jì)周期的形成。本輪突然爆發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)使人們面臨緊迫選擇。由于“信息高速公路”的巨大成功,信息技術(shù)領(lǐng)域最容易被人們接受,因此,物聯(lián)網(wǎng)在這樣的背景下引起了巨大關(guān)注,并可能會(huì)引導(dǎo)下一輪經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期。 美國(guó)權(quán)威咨詢機(jī)構(gòu)Forrester預(yù)測(cè),到2020年,世界上物物互聯(lián)的業(yè)務(wù),跟人與人通信的業(yè)務(wù)相比,將達(dá)到30:1,僅僅是在智能電網(wǎng)和機(jī)場(chǎng)防入侵系統(tǒng)方面的市場(chǎng)就有上千億元。因此,物聯(lián)網(wǎng)被稱為下一個(gè)萬(wàn)億級(jí)的信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)。 關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)“三劍客” 從網(wǎng)絡(luò)層次看,物聯(lián)網(wǎng)主要分為感知層、網(wǎng)絡(luò)層和應(yīng)用層,因此,從時(shí)間維度看,首先受益的是RFID和傳感器廠商,接著是系統(tǒng)集成商,最后是物聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商。 傳感網(wǎng)是物聯(lián)網(wǎng)的重要組成部分,目前國(guó)家正在制定相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃。傳感網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈可以細(xì)分為標(biāo)識(shí)、感知、處理和信息傳送4個(gè)環(huán)節(jié),其關(guān)鍵技術(shù)分別為標(biāo)簽識(shí)別(RFID)、傳感器、智能芯片、無(wú)線M2M網(wǎng)絡(luò)。2010年,作為傳感網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的急先鋒而率先發(fā)展起來(lái)的RFID產(chǎn)業(yè),將是投資最先關(guān)注的熱點(diǎn)。 根據(jù)國(guó)泰君安證券研報(bào)分析,傳感網(wǎng)的相關(guān)上市公司包括漢威電子(300007.SZ)、賽維智能(300044.SZ)、威創(chuàng)股份(002308.SZ)、大華股份(002236.SZ)、大立科技(002214.SZ)、遠(yuǎn)望谷(002161.SZ)、航天信息(600271.SZ). 在物聯(lián)網(wǎng)導(dǎo)入期,應(yīng)用多處于垂直行業(yè)應(yīng)用,對(duì)系統(tǒng)集成的要求不是特別高,RFID廠商可以兼顧。在物聯(lián)網(wǎng)成長(zhǎng)期,由于涉及技術(shù)和界面開(kāi)始增多,專業(yè)的系統(tǒng)集成企業(yè)需求會(huì)突增?! ∧壳?,國(guó)內(nèi)覆蓋此領(lǐng)域的龍頭企業(yè)上市公司有啟明信息(002232.SZ)、北斗星通(002151.SZ),未來(lái)有較高的投資價(jià)值?! ∥锫?lián)網(wǎng)的應(yīng)用必將從行業(yè)垂直應(yīng)用向橫向擴(kuò)展,信息通路的基石和脈絡(luò)作用是整個(gè)產(chǎn)業(yè)體系中最為核心的部分。借此,運(yùn)營(yíng)商能將其影響力貫穿整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈?! ⊥瑫r(shí),從經(jīng)濟(jì)實(shí)力來(lái)看,相對(duì)于規(guī)模還普遍較小、盈利水平較低的物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)商,中國(guó)移動(dòng)等規(guī)模大、利潤(rùn)豐厚的電信運(yùn)營(yíng)商,更具有進(jìn)行大手筆投入、扶植、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的實(shí)力。因此在中國(guó)新的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈推動(dòng)矩陣中,也要明確電信運(yùn)營(yíng)商的龍頭地位。主要受益公司為中國(guó)電信(H00728)、中國(guó)聯(lián)通(600050.SZ)、中國(guó)移動(dòng)(H00941). 其中,中國(guó)聯(lián)通已經(jīng)建立了物聯(lián)網(wǎng)專用通道,成為物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的急先鋒。目前,三大運(yùn)營(yíng)商都在跑馬圈地物聯(lián)網(wǎng)。不過(guò),最近聯(lián)通調(diào)整組織結(jié)構(gòu),導(dǎo)致其內(nèi)部出現(xiàn)了一些混亂,過(guò)度統(tǒng)一的營(yíng)銷策略還降低了對(duì)省分公司的激勵(lì)程度。 此外,網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商必須適時(shí)提高網(wǎng)絡(luò)建設(shè)水平,以適應(yīng)物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展。目前的網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)難以駕馭P2P、網(wǎng)絡(luò)視頻、高清影視等一些業(yè)務(wù),網(wǎng)絡(luò)升級(jí)建設(shè)刻不容緩。這將對(duì)中興通訊(000063.SZ)、烽火通信(600498.SH)、亨通光電(600487.SH)、三維通信(002115.SZ)等設(shè)備制造商直接形成利好。 三網(wǎng)融合整裝待發(fā) 目前,我們所能想象的是,在一臺(tái)電腦上,可以了解到身邊每一個(gè)物件的信息。哪怕是一根大蔥,通過(guò)它的內(nèi)置芯片,都可以了解到它的生長(zhǎng)環(huán)境、生長(zhǎng)狀態(tài)等信息,仿佛是你親手培育了它一樣?! 〉牵戮W(wǎng)絡(luò)時(shí)代永遠(yuǎn)超乎你的想象。通過(guò)三網(wǎng)融合技術(shù),手機(jī)、電視一樣可以成為信息的傳遞者。 三網(wǎng)融合指電信網(wǎng)、廣播電視網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)在向?qū)拵ㄐ啪W(wǎng)、數(shù)字電視網(wǎng)和下一代互聯(lián)網(wǎng)演進(jìn)的過(guò)程中,其技術(shù)功能趨于一致、業(yè)務(wù)范圍相互交叉、網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)互通、資源共享,為用戶提供包括語(yǔ)音、數(shù)據(jù)、圖像等綜合的多媒體通信業(yè)務(wù),并將逐步向用戶提供更加多樣化、個(gè)性化和多媒體化服務(wù)的過(guò)程。 它并不僅是現(xiàn)有三大網(wǎng)絡(luò)資源、業(yè)務(wù)和用戶的簡(jiǎn)單疊加,而是要突破三個(gè)行業(yè)原有模式的局限,依托現(xiàn)有資源進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新,在市場(chǎng)方面形成覆蓋全社會(huì),服務(wù)靈活的信息傳播渠道,在產(chǎn)業(yè)方面形成融合通信、廣播電視、文化娛樂(lè)、出版、傳媒、教育等行業(yè)形態(tài)的新的信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境?! ∪绻f(shuō),物聯(lián)網(wǎng)是一輛高速行駛的汽車,那么,三網(wǎng)融合就是高速公路,而且是一條四通八達(dá)的高速公路?! ∷木€索覓三網(wǎng)融合戰(zhàn)機(jī) 年初以來(lái),三網(wǎng)融合概念股經(jīng)歷過(guò)一番炒作后開(kāi)始回落,但隨著三網(wǎng)融合試點(diǎn)政策的正式出臺(tái)與推進(jìn),仍有一定的投資獲利機(jī)會(huì)。我們可以順著以下四條線索,在三網(wǎng)融合這一全新產(chǎn)業(yè)群中淘寶?! ∫皇莾?nèi)容為王時(shí)代的到來(lái),廣電運(yùn)營(yíng)商獲準(zhǔn)進(jìn)入內(nèi)容運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域,將大幅開(kāi)啟想象空間。具體來(lái)看,付費(fèi)頻道價(jià)值有望得到重估,相關(guān)公司有電廣傳媒(000917.SZ);影視行業(yè)趨勢(shì)向好,三網(wǎng)融合后,電影和電視劇均有望進(jìn)入有線付費(fèi)、IPTV和互聯(lián)網(wǎng)渠道,將極大提升同一內(nèi)容的市場(chǎng)價(jià)值,相關(guān)公司有華誼兄弟(300027.SZ)。最根本的是,三網(wǎng)融合將使內(nèi)容服務(wù)從買方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)橘u方市場(chǎng),內(nèi)容服務(wù)商將成為市場(chǎng)主導(dǎo),這一轉(zhuǎn)變將對(duì)電廣傳媒、中視傳媒(600088.SH)等公司形成實(shí)質(zhì)性的利好?! 《擒浻布O(shè)備提供商將最先受益。數(shù)據(jù)顯示,中國(guó)現(xiàn)有有線用戶1.6億,尚有1億有線用戶并未數(shù)字化整轉(zhuǎn),不考慮有線用戶增長(zhǎng),機(jī)頂盒開(kāi)支約350億元。根據(jù)整轉(zhuǎn)截止時(shí)點(diǎn)2015年,每年資本開(kāi)支約200億元,可能利好上游機(jī)頂盒設(shè)備供應(yīng)商和網(wǎng)絡(luò)改造設(shè)備供應(yīng)商,同時(shí)運(yùn)維支撐系統(tǒng)(BOSS)也將極大的受益。隨著三網(wǎng)融合進(jìn)程的推進(jìn),傳統(tǒng)的雙絞線接入也無(wú)法滿足帶寬要求,F(xiàn)TTx的建設(shè)速度也會(huì)因此加速,三網(wǎng)融合將使得本來(lái)增長(zhǎng)放緩的光通信行業(yè)至少在未來(lái)3年仍然保持高增長(zhǎng)。同洲電子(002052. SZ)作為國(guó)內(nèi)機(jī)頂盒設(shè)備龍頭,無(wú)疑將從中受益。同時(shí),作為光纖通訊設(shè)備提供商的中興通訊(000063.SZ)、中天科技(600522.SH)、烽火通信(600498.SH)等上市公司也將從中分得蛋糕。在系統(tǒng)集成方面,東軟集團(tuán)(600718.SH)、華勝天成(600410.SH)具有一定的優(yōu)勢(shì)?! ∪怯芯€運(yùn)營(yíng)商將成為三網(wǎng)融合最長(zhǎng)遠(yuǎn)的受益者。三網(wǎng)融合利好廣電,尤其利好具備較好消費(fèi)者基礎(chǔ)的地區(qū)的有線網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商。三網(wǎng)融合還將迫使廣電運(yùn)營(yíng)商加快跨區(qū)域整合、網(wǎng)絡(luò)改造和更市場(chǎng)化運(yùn)作,歌華有線(600037.SH)、天威視訊(002238.SZ)、廣電網(wǎng)絡(luò)(600831.SH)等公司將從中受益?! ∷氖墙邮战K端制造商將迎來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。網(wǎng)絡(luò)的普及催生了眾多全新的互聯(lián)網(wǎng)終端產(chǎn)品,比如互聯(lián)網(wǎng)電視,即可以上網(wǎng)的電視,用戶可以利用它直接連接互聯(lián)網(wǎng),實(shí)現(xiàn)下載或在線觀看電影、視頻,獲取天氣、股市的最新資訊等功能。今年,TCL集團(tuán)、三星、創(chuàng)維、長(zhǎng)虹、海信等眾多電視生產(chǎn)企業(yè)都推出各自的互聯(lián)網(wǎng)電視,海信電器(600060.SH)和四川長(zhǎng)虹(600839.SH)值得關(guān)注。 新節(jié)能環(huán)保 五大主題尋找投資機(jī)會(huì) “十二五”期間,我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資預(yù)計(jì)將達(dá)3.1萬(wàn)億元,2020年環(huán)保有望成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)。在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和提倡綠色GDP的時(shí)代,環(huán)保行業(yè)已經(jīng)不僅僅局限于“三廢”處理,“新節(jié)能環(huán)?!敝饾u形成一個(gè)更為寬泛的新興產(chǎn)業(yè)。污水處理、固廢處理、脫硫脫硝除塵、節(jié)能減排及智能電網(wǎng)這5大投資主題,蘊(yùn)含著眾多投資機(jī)會(huì)。 主題一:水處理前景最富想象力 水處理涵蓋了城市污水處理、工業(yè)廢水處理、海水凈化3大領(lǐng)域,未來(lái)發(fā)展空間巨大。根據(jù)國(guó)家環(huán)??偩?、國(guó)家信息中心制定的《2008-2020年中國(guó)環(huán)境經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析與預(yù)測(cè)》,我國(guó)“十二五”和“十三五”期間的廢水治理投入將分別達(dá)到10583億元和13922億元,其中用于工業(yè)和城鎮(zhèn)生活污水的治理投資將分別達(dá)到4355億元和4590億元。而目前我國(guó)每年城市集中污水處理廠運(yùn)行費(fèi)用僅僅300億元?! ≠Y深投資人士指出,未來(lái)水處理板塊的市值也許會(huì)大得驚人。碧水源(300077.SZ)和萬(wàn)邦達(dá)(300055.SZ)的上市,讓投資者著實(shí)領(lǐng)略到“水概念”的瘋狂。碧水源上市發(fā)行價(jià)69元,上市后最高沖至175元。該公司掌握的MBR技術(shù)可將污水一步到位地處理成高品質(zhì)再生水,被公認(rèn)是當(dāng)今世界最前沿、高效的污水處理與資源化技術(shù)之一。萬(wàn)邦達(dá)是工業(yè)水處理領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)企業(yè),上市后股價(jià)也很快沖過(guò)百元?! 」I(yè)廢水大多采用分散式處理,生活污水均采用集中式處理。我國(guó)工業(yè)廢水排放量逐漸穩(wěn)定,2008年已經(jīng)達(dá)到了92.4%,未來(lái)的增長(zhǎng)在于處理技術(shù)創(chuàng)新和集中化工藝革新。城鎮(zhèn)污水處理已經(jīng)進(jìn)入成熟發(fā)展期,年均增長(zhǎng)率約為20%,規(guī)模、擴(kuò)張是成長(zhǎng)動(dòng)力,處理率和處理價(jià)格還有很大提升空間?! ∥鬯幚睚堫^企業(yè)有首創(chuàng)股份(600008.SH)、創(chuàng)業(yè)環(huán)保(600874.SH)、南發(fā)展(600323.SH),其中創(chuàng)業(yè)環(huán)保歷史最悠久,2009年的污水處理能力達(dá)363.5萬(wàn)立方米/日,位居國(guó)內(nèi)前列。今年以來(lái)股價(jià)翻番的藍(lán)星清洗(000598.SZ),仰仗的也是轉(zhuǎn)向污水處理的重大資產(chǎn)重組。 海水淡化是一個(gè)不斷發(fā)展完善的行業(yè),未來(lái)10年國(guó)內(nèi)規(guī)劃產(chǎn)能是現(xiàn)有的5倍。其中,雙良股份(600481.SH)海水淡化業(yè)務(wù)即將為公司貢獻(xiàn)利潤(rùn),預(yù)計(jì)2010-2011年每股收益為0.80元和1.08元。擁有反滲透膜聚酰胺薄膜材料生產(chǎn)能力的領(lǐng)先企業(yè)深圳惠程(002168.SZ)也值得關(guān)注?! 〉?,水處理個(gè)股已普遍遭爆炒。卸盡浮華方是真,何時(shí)介入,尚需耐心觀察。 水處理上市公司 股票代碼 證券簡(jiǎn)稱 行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述 600008.SH 首創(chuàng)股份 歷史最悠久,2009年的污水處理能力達(dá)到363.5萬(wàn)立方米/日,位居國(guó)內(nèi)前列。 300077.SZ 碧水源 在大型MBR項(xiàng)目建設(shè)上已經(jīng)躋身國(guó)際先進(jìn)企業(yè)行列。 002168.SZ 深圳惠程 海水凈化領(lǐng)域反滲透膜聚酰胺薄膜材料的領(lǐng)先生產(chǎn)企業(yè)。 主題二:固廢處理最具發(fā)展?jié)摿?br> 固體廢棄物是濃縮態(tài)最高的污染物,對(duì)環(huán)境影響形成過(guò)程表現(xiàn)為遲緩性和曲折性,可分為城市生活垃圾、農(nóng)業(yè)固體廢物和工業(yè)固體廢物。銀河證券認(rèn)為,固廢處理是最具發(fā)展?jié)摿Φ沫h(huán)保細(xì)分產(chǎn)業(yè),未來(lái)5年將進(jìn)入高速發(fā)展期,固廢基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)商和設(shè)備供應(yīng)商將最先受益,產(chǎn)業(yè)年均增長(zhǎng)率將至少達(dá)到30%?!笆晃濉逼陂g固廢處理投資規(guī)模約2100億元,“十二五”期間預(yù)計(jì)將快速增長(zhǎng)?! ?月初,住建部、國(guó)家發(fā)改委、環(huán)保部共同組織編寫(xiě)了《生活垃圾處理技術(shù)指南》,對(duì)垃圾焚燒技術(shù)的適用性、焚燒廠建設(shè)技術(shù)要求、運(yùn)行監(jiān)管要求等做了詳細(xì)規(guī)定,嚴(yán)控二噁英排放?! 『霞淤Y源已經(jīng)正式更名為桑德環(huán)境(000826.SZ),該公司已經(jīng)在固廢領(lǐng)實(shí)現(xiàn)全覆蓋,包括生活垃圾、危險(xiǎn)廢棄物、污泥處理及研發(fā)儲(chǔ)備中的電子垃圾,能因地制宜的設(shè)計(jì)垃圾處理工藝模式。固廢處理占該公司主營(yíng)收入62.18%,毛利率高達(dá)35.32%,今年一季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增速高出同行業(yè)20%?! ∩钲谀茉矗?00027.SZ)擬斥資逾2.5億元增持子公司能源環(huán)保,將持股比例增至92%。該公司擁有深圳南山、鹽田、寶安3座垃圾焚燒發(fā)電廠,日處理能力2450噸,年垃圾焚燒處理能力可達(dá)90多萬(wàn)噸,2009年?duì)I業(yè)收入2.55億元,凈利潤(rùn)為4379萬(wàn)元。 電子垃圾、核廢料等高危處理也備受關(guān)注。九龍電力(600292.SH)是目前惟一一家具有核廢料處理能力的上市公司,行業(yè)壁壘非常高,競(jìng)爭(zhēng)者少。格林美(002340.SZ) 是最具市場(chǎng)前景的電子垃圾處理龍頭企業(yè),能從廢舊電子產(chǎn)品中實(shí)現(xiàn)“二次鈷鎳”循環(huán)利用,把廢舊家電中的非金屬材質(zhì)轉(zhuǎn)化為塑木型材?! ≡诶幚碇校厥窄h(huán)節(jié)最重要,分類回收能從源頭上解決生活垃圾處理難的問(wèn)題。通過(guò)物聯(lián)網(wǎng)概念,以積分激勵(lì),實(shí)現(xiàn)人們主動(dòng)處理垃圾的模式,在國(guó)外已經(jīng)成熟。近期,記者接觸到經(jīng)營(yíng)高新技術(shù)企業(yè)的“方氏兄弟”,它的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域分別涉及軟件開(kāi)發(fā)和生物降解,設(shè)想是每人擁有一張卡,處理垃圾前先刷卡,智能系統(tǒng)按垃圾重量或數(shù)量積分,積分可用于消費(fèi)。目前公司的計(jì)劃已經(jīng)得到風(fēng)投資金的支持,正在申請(qǐng)政府扶持資金和籌備試點(diǎn)工作。 固廢處理上市公司 股票代碼 證券簡(jiǎn)稱 行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述 000826.SZ 桑德環(huán)境在固廢領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)全覆蓋,包括生活垃圾、危險(xiǎn)廢棄物、污泥處理及研發(fā)儲(chǔ)備中的電子垃圾,能因地制宜的設(shè)計(jì)垃圾處理工藝模式。 600292.SH 九龍電力 是目前惟一一家具有核廢料處理能力的上市公司,行業(yè)壁壘非常高。 002340.SZ 格林美最具市場(chǎng)前景的電子垃圾處理龍頭企業(yè),能從廢舊電子產(chǎn)品中實(shí)現(xiàn)“二次鈷鎳”循環(huán)利用,把廢舊家電中的非金屬材質(zhì)轉(zhuǎn)化為塑木型 主題三:除塵領(lǐng)域重點(diǎn)看“兩脫” 廢氣脫硫技術(shù)和工藝日臻成熟,產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)空間開(kāi)始擴(kuò)大。脫硫除塵領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)上市企業(yè)有龍凈環(huán)保(600388.SH)、菲達(dá)環(huán)保(600526.SH)。其中,龍凈環(huán)保是我國(guó)環(huán)保除塵行業(yè)的首家上市公司,國(guó)內(nèi)機(jī)電一體化專業(yè)設(shè)計(jì)制造除塵裝置和煙氣脫硫裝置等大氣污染治理設(shè)備的大型研發(fā)生產(chǎn)基地,企業(yè)實(shí)力和產(chǎn)品的產(chǎn)銷量均位居行業(yè)龍頭地位?! ?jù)公告稱,龍凈環(huán)保于2010 年6 月11 日中標(biāo)印尼約10億元電站總包項(xiàng)目,打響海外總包市場(chǎng)第一炮。后期具體的商務(wù)、技術(shù)洽談及正式合同簽訂后,將對(duì)該公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)和凈利潤(rùn)產(chǎn)生積極影響?! ?guó)家環(huán)境保護(hù)部副部長(zhǎng)、國(guó)家核安全局局長(zhǎng)李干杰,在2010年中國(guó)能源戰(zhàn)略與環(huán)保高峰會(huì)上表示,氮氧化物的減排有極大可能納入“十二五”污染減排的任務(wù),這意味著脫硝產(chǎn)業(yè)極有可能重復(fù)脫硫產(chǎn)業(yè)往日的故事,會(huì)出現(xiàn)一輪爆發(fā)性的增長(zhǎng)。 據(jù)銀河證券測(cè)算,脫硝有望發(fā)展成為下一個(gè)“脫硫產(chǎn)業(yè)”,年均增長(zhǎng)率將達(dá)10%以上。申銀萬(wàn)國(guó)分析師余海預(yù)計(jì)到2010年底,國(guó)內(nèi)脫硝催化劑生產(chǎn)能力將達(dá)到5-6萬(wàn)方/年,一旦相關(guān)政策出臺(tái),我國(guó)的脫硝市場(chǎng)將快速啟動(dòng),屆時(shí)催化劑的年供需缺口將在10萬(wàn)方左右,市場(chǎng)空間廣闊。目前,九龍電力(600292.SH)是惟一一家在脫硝領(lǐng)域擁有催化劑生產(chǎn)線的上市公司?!∶摿?、脫銷除塵領(lǐng)域上市公司 股票代碼 證券簡(jiǎn)稱 行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述 600388.SH 龍凈環(huán)保我國(guó)環(huán)保除塵行業(yè)首家上市公司,行業(yè)龍頭,國(guó)內(nèi)機(jī)電一體化專業(yè)設(shè)計(jì)制造除塵裝置和煙氣脫硫裝置等大氣污染治理設(shè)備的大型研發(fā)生產(chǎn)基地。 600292.SH 九龍電力 A股市場(chǎng)惟一一家在脫硝領(lǐng)域擁有催化劑生產(chǎn)線的上市公司。 主題四:合同能源管理恰逢“天時(shí)” 合同能源管理是國(guó)家力推的節(jié)能新模式,2010年中央財(cái)政已安排20億元支持該領(lǐng)域的發(fā)展。 合同能源管理(Energy Performance Contracting)簡(jiǎn)稱EPC,是一種以減少能源費(fèi)用來(lái)支付節(jié)能項(xiàng)目全部投資的節(jié)能投資方式,客戶與節(jié)能服務(wù)公司簽訂節(jié)能服務(wù)合同,允許客戶使用未來(lái)的節(jié)能收益實(shí)施節(jié)能項(xiàng)目。這種節(jié)能模式適用于合同金額較大、能源計(jì)量便利的用電用能大戶,主要應(yīng)用領(lǐng)域是工業(yè)節(jié)能和建筑節(jié)能,這恰恰契合目前節(jié)能減排的迫切要求?! 」I(yè)節(jié)能空間巨大,電機(jī)節(jié)能首當(dāng)其沖。我國(guó)工業(yè)耗電約占耗電總量70%,其中電機(jī)耗電又占工業(yè)耗電的60%-70%,這比發(fā)達(dá)國(guó)家45%的占比高出很多。變頻器產(chǎn)品日趨成熟,電機(jī)變頻調(diào)速可平均節(jié)能30%以上,企業(yè)投資積極性高,加上政策刺激,該領(lǐng)域有望高速增長(zhǎng)。據(jù)申銀萬(wàn)國(guó)測(cè)算,高壓變頻器市場(chǎng)潛在規(guī)模約810億元,而目前已經(jīng)配置變頻器的高壓電機(jī)不到10%,未來(lái)3年復(fù)合增長(zhǎng)率將在45%以上。申銀萬(wàn)國(guó)看好高壓變頻器領(lǐng)域具有技術(shù)和品牌優(yōu)勢(shì)的合康變頻(300048.SZ)、九洲電氣(300040.SZ)、榮信股份(002123.SZ),建議關(guān)注智光電氣(002169.SZ)、臥龍電氣(600580.SH)、國(guó)電南自(600268.SH),以及中低壓變頻器領(lǐng)域的英威騰(002334.SZ)、科陸電子(002121.SZ)?! ‰S著國(guó)家積極推行提高能源利用效率和合同能源管理機(jī)制,工業(yè)余熱余壓利用產(chǎn)業(yè)也有望步入黃金發(fā)展期。在余熱鍋爐設(shè)備領(lǐng)域具有技術(shù)和品牌優(yōu)勢(shì)的海重工(002255.SZ)、榮信股份(002123.SZ),在熱泵領(lǐng)域具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的雙良股份(600481.SH)、煙臺(tái)冰輪(000811.SZ),受到多家機(jī)構(gòu)關(guān)注。另外,川潤(rùn)股份(002272.SZ)風(fēng)電用潤(rùn)滑液壓系統(tǒng)和余熱鍋爐訂單雙雙快速增長(zhǎng),華光股份(600475.SH)的特種鍋爐業(yè)務(wù)成長(zhǎng)較快,垃圾焚燒鍋爐等節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品前景廣闊。 建筑節(jié)能并非近期市場(chǎng)熱點(diǎn),但該行業(yè)的一些重點(diǎn)公司值得長(zhǎng)期關(guān)注。如泰豪科技(600590.SH)、南玻A(000012.SZ)、賽為智能(300044.SZ)、海螺型材(000619.SZ)、煙臺(tái)萬(wàn)華(600309.SH)等。 合同能源管理上市公司 股票代碼 證券簡(jiǎn)稱 行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述 電機(jī)節(jié)能 300048.SZ 合康變頻 高性能高壓變頻產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)化領(lǐng)先制造商,技術(shù)和品牌優(yōu)勢(shì)明顯。 002334.SZ 英威騰 中低壓變頻器領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)。 工業(yè)余熱余壓利用 002255.SZ 海陸重工 在余熱鍋爐設(shè)備領(lǐng)域極具技術(shù)和品牌優(yōu)勢(shì)。 600475.SH 華光股份 特種鍋爐業(yè)務(wù)成長(zhǎng)較快,垃圾焚燒鍋爐等節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品前景廣闊。 建筑節(jié)能 600590.SH 泰豪科技建筑節(jié)能產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè),控股子公司同方人環(huán)是國(guó)內(nèi)熱泵行業(yè)的開(kāi)拓者和市場(chǎng)龍頭,在手訂單超過(guò)6億元。 000012.SZ 南玻A 工程玻璃行業(yè)技術(shù)龍頭,積極發(fā)展民用節(jié)能市場(chǎng),今年引進(jìn)了年產(chǎn)46萬(wàn)平米太陽(yáng)能薄膜電池用TCO玻璃生產(chǎn)線。 主題五:智能電網(wǎng)處在“爆發(fā)”前夜 2011年智能電網(wǎng)將進(jìn)入全面建設(shè)期,二次設(shè)備是重中之重。據(jù)中金公司估算,國(guó)家電網(wǎng)未來(lái)10年電網(wǎng)投資總規(guī)模將達(dá)3.1萬(wàn)億元,其中二次設(shè)備投資約3400億元,年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到20%,占電網(wǎng)設(shè)備投資的比重將由目前的5%提升至未來(lái)10年合計(jì)的11%。 2009年5月,國(guó)家電網(wǎng)公司宣布中國(guó)智能電網(wǎng)建設(shè)3個(gè)階段后,市場(chǎng)資金就開(kāi)始布局相關(guān)概念股,并獲利頗豐。目前,從去年下半年開(kāi)始的中國(guó)式智能電網(wǎng)還在試點(diǎn)階段,接下來(lái)智能電網(wǎng)建設(shè)的重中之重智能二次設(shè)備,即將迎來(lái)高峰。2010年財(cái)政刺激經(jīng)費(fèi)劃給智能電網(wǎng)的部分,幾乎全部給了以智能電表、溫度控制器、用電顯示系統(tǒng)為代表的用電端二次設(shè)備?! ∪绾翁崆皞鋺?zhàn)下一階段的智能電網(wǎng)投資呢?中金公司提出從5個(gè)角度挑選最受益?zhèn)€股,即上市公司的二次設(shè)備比重、進(jìn)入壁壘、電網(wǎng)投資緊迫程度、電網(wǎng)認(rèn)可程度和對(duì)原業(yè)務(wù)的沖擊情況。據(jù)此,中金推薦榮信股份(002123.SZ)、理工監(jiān)測(cè)(002322.SZ)、思源電氣(002028.SZ)和國(guó)電南瑞(600406.SH)等。其中,主營(yíng)電網(wǎng)調(diào)度自動(dòng)化、變電站保護(hù)及綜合自動(dòng)化的國(guó)電南瑞,業(yè)績(jī)有望繼續(xù)保持高增長(zhǎng)。 智能電網(wǎng)上市公司 股票代碼 證券簡(jiǎn)稱 行業(yè)優(yōu)勢(shì)描述 600406.SH 國(guó)電南瑞 主營(yíng)電網(wǎng)調(diào)度自動(dòng)化、變電站保護(hù)及綜合自動(dòng)化,大股東后續(xù)有多項(xiàng)資產(chǎn)可注入。 002123.SZ 榮信股份中國(guó)最大的無(wú)功補(bǔ)償裝置SVC制造商,應(yīng)用于高壓電網(wǎng)等領(lǐng)域,已中標(biāo)南網(wǎng)、國(guó)網(wǎng)多個(gè)項(xiàng)目,龍頭地位穩(wěn)固。 002322.SZ 理工監(jiān)測(cè)國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的電力高壓設(shè)備在線監(jiān)測(cè)產(chǎn)品和服務(wù)供應(yīng)商,主導(dǎo)產(chǎn)品MGA市場(chǎng)占有率位居全國(guó)同行業(yè)第一名。 新農(nóng)業(yè) 政策呵護(hù)下的四大機(jī)會(huì) 在政策的持續(xù)呵護(hù)下,農(nóng)業(yè)呈現(xiàn)新面貌,四大板塊展露投資機(jī)會(huì)。 國(guó)以民為本,民以食為天。你可以不娛樂(lè),但不能不吃飯吧? 農(nóng)業(yè),因此也被稱為“永無(wú)政策利空”的行業(yè)。事實(shí)上,近年來(lái)國(guó)家惠農(nóng)農(nóng)政策不斷,對(duì)農(nóng)業(yè)的扶持力度持續(xù)加大。 更值得關(guān)注的是,隨著現(xiàn)代工業(yè)的發(fā)展和城鎮(zhèn)化的不斷推進(jìn),中國(guó)的農(nóng)業(yè)也在進(jìn)行著一場(chǎng)變革:集團(tuán)化的生產(chǎn)將取代作坊式作業(yè),新興養(yǎng)殖業(yè)興起,特種作物隊(duì)伍不斷壯大……新農(nóng)業(yè)將以現(xiàn)代技術(shù)、現(xiàn)代工業(yè)和科學(xué)管理為特征,不斷顛覆人們對(duì)傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的印象?! ∽兏?,也意味著機(jī)會(huì)。新農(nóng)業(yè),正在展露新的投資機(jī)會(huì)。 生物育種成直接受益行業(yè) 談到種子,自然會(huì)在腦海里浮現(xiàn)“雜交水稻之父”袁隆平和他的“超級(jí)水稻”。 西方世界稱袁隆平研究的超級(jí)雜交水稻是“東方魔稻”。20世紀(jì)70年代,中國(guó)通過(guò)對(duì)雜交水稻的成功研究,最終將水稻畝產(chǎn)從300公斤提高到了800公斤,并推廣2.3億多畝,增產(chǎn)200多億公斤。雜交水稻的專利還賣到了發(fā)達(dá)國(guó)家。甚至可以說(shuō),它的誕生,緩解了世界糧食恐慌,使國(guó)外一些人頻頻指責(zé)的“誰(shuí)來(lái)養(yǎng)活中國(guó)”變成了無(wú)稽之談。雜交水稻種子的魅力,可想而知?! ∩镉N是培育優(yōu)良生物的生物學(xué)技術(shù),成為中國(guó)七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一?! V發(fā)證券認(rèn)為,生物育種行業(yè)將成為政策利好的直接受益行業(yè),政策護(hù)航、資金扶持、資源傾斜,必將使有關(guān)育種企業(yè)獲得更廣闊的發(fā)展空間,可預(yù)見(jiàn)的快速發(fā)展和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng),也將使與育種相關(guān)的上市企業(yè)成為下半年市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)?! ?guó)信證券研究員向記者重點(diǎn)推薦了登海種業(yè)(002041 SZ),而隆平高科(000998 SZ)、敦煌種業(yè)(600354 SH)也是行業(yè)的龍頭企業(yè)。 登海種業(yè)作為國(guó)內(nèi)唯一一家具有自主研發(fā)能力的玉米種業(yè)上市公司,擁有43個(gè)玉米審定品種、38個(gè)植物新品種權(quán),2009年3支登海超試系列通過(guò)國(guó)審,并預(yù)計(jì)在今年8月份前后會(huì)有另一個(gè)新品種能通過(guò)國(guó)審?! ÷∑礁呖圃陔s交水稻及利用方面處于世界領(lǐng)先水平,是我國(guó)最大的水稻種子生產(chǎn)企業(yè)。近期,公司購(gòu)入玉米種子新品種,擬以獨(dú)占許可的方式與山西利馬格蘭進(jìn)行合作,獲得“利合16”的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán),開(kāi)始發(fā)展玉米種子產(chǎn)業(yè)。 敦煌種業(yè)在玉米雜交制種方面擁有優(yōu)勢(shì),同時(shí)攜手“美國(guó)先鋒”合資成立敦煌種業(yè)先鋒良種有限公司,引進(jìn)優(yōu)良品種。 農(nóng)漁養(yǎng)殖正在復(fù)蘇 養(yǎng)殖業(yè)是農(nóng)業(yè)的重要組成部分,與種植業(yè)并列為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的兩大支柱。 發(fā)達(dá)國(guó)家的養(yǎng)殖業(yè)都非常發(fā)達(dá),養(yǎng)殖業(yè)產(chǎn)值均占農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值的50%以上,如美國(guó)為60%,英國(guó)為70%,北歐一些國(guó)家還高達(dá)80%-90%。近年來(lái),我國(guó)養(yǎng)殖業(yè)產(chǎn)量增速遠(yuǎn)超世界平均水平,但是人均產(chǎn)量或產(chǎn)值卻仍低于世界平均水平?! ≌猩套C券指出,農(nóng)業(yè)下游產(chǎn)業(yè)畜禽養(yǎng)殖等低迷了近兩年,行業(yè)最差時(shí)候已經(jīng)過(guò)去,反彈趨勢(shì)可期,成本壓力小的水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)景氣度則最高,給予好當(dāng)家(600467 SH)、獐子島(002069 SZ)“審慎推薦”評(píng)級(jí)。 好當(dāng)家在海域擁有量、產(chǎn)銷量、海參深加工規(guī)模等指標(biāo)上處于領(lǐng)先地位,是全國(guó)最大的刺參養(yǎng)殖企業(yè)。廣發(fā)證券看好今明兩年的海參市場(chǎng),給予該股票12元的目標(biāo)價(jià)?! ♀訊u獨(dú)立開(kāi)發(fā)海域養(yǎng)殖面積居全國(guó)同行之首,是目前我國(guó)最大海珍品底播增殖養(yǎng)殖企業(yè),其中蝦夷扇貝底播增殖面積、產(chǎn)量居全國(guó)首位 另外,順鑫農(nóng)業(yè)(000860 SZ)是全國(guó)同行首家通過(guò)HACCP認(rèn)證,在種豬研育上具有一定的優(yōu)勢(shì)?! ∈マr(nóng)發(fā)展(002299 SZ)的核心競(jìng)爭(zhēng)力為公司的一體化生產(chǎn)模式,依托完整的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì),公司的雞肉產(chǎn)品質(zhì)量得到肯德基、麥當(dāng)勞等大客戶的廣泛認(rèn)可?! ∞r(nóng)機(jī)、飼料機(jī)會(huì)顯現(xiàn) 中國(guó)政府歷來(lái)重視農(nóng)機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展,中央1號(hào)文件明確指出要加快發(fā)展農(nóng)業(yè)機(jī)械化,4月,國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議又通過(guò)了《關(guān)于促進(jìn)農(nóng)業(yè)機(jī)械化和農(nóng)機(jī)工業(yè)又好又快發(fā)展的意見(jiàn)》,研究部署進(jìn)一步支持農(nóng)業(yè)、裝備產(chǎn)業(yè)發(fā)展、扶持農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的政策措施?! ?guó)金證券認(rèn)為,由于國(guó)家開(kāi)發(fā)并推廣應(yīng)用生物農(nóng)藥、生物肥料以及生物飼料添加劑等重要農(nóng)用生物制品,這些行業(yè)也將因?yàn)檎叨芤?。 吉峰農(nóng)機(jī)(300022 SZ)是目前國(guó)內(nèi)最大的農(nóng)機(jī)連鎖企業(yè),也是我國(guó)農(nóng)機(jī)流通行業(yè)首家上市公司。近年來(lái),通過(guò)門面擴(kuò)張,公司毛利率有較大提升,同時(shí)受益于國(guó)家農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼政策,公司未來(lái)發(fā)展前景被機(jī)構(gòu)看好。 海大集團(tuán)(002311 SZ)是最強(qiáng)飼料企業(yè)之一,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為全面,日前告稱將在江蘇常州、廣東揭陽(yáng)以及海南澄邁3地投資建廠,大幅度提高產(chǎn)能,并將在境外設(shè)立公司,參加和融合到國(guó)際原料市場(chǎng)采購(gòu)?! 〕?,大北農(nóng)(002385 SZ)、通威股份(600438 SH)、正邦科技(002157 SZ)等也是受到機(jī)構(gòu)較多關(guān)注的公司。 通脹預(yù)期下農(nóng)產(chǎn)品后市看漲 由于各國(guó)大量發(fā)行貨幣,去年下半年以來(lái),全球范圍內(nèi)通脹預(yù)期強(qiáng)烈,因此,不少游資盯上了農(nóng)產(chǎn)品。結(jié)果,大蒜遭到輪番炒作,綠豆的價(jià)格攀上歷史新高…… 根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),5月CIP上漲3.1%,增幅突破3%的“紅線”,通脹預(yù)期加大。強(qiáng)烈的通脹預(yù)期,加上異常惡劣的天氣對(duì)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)造成的不利影響,使得市場(chǎng)看好農(nóng)產(chǎn)品后市價(jià)格?! ”贝蠡?600598 SH)是我國(guó)目前規(guī)模最大、現(xiàn)代化水平最高的農(nóng)業(yè)類上市公司和商品糧生產(chǎn)基地,公司農(nóng)業(yè)機(jī)械化、水利化、良種化水平處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位,具有明顯的裝備優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)。信達(dá)證券認(rèn)為,未來(lái)幾年,隨著米業(yè)做大和副業(yè)業(yè)績(jī)改善,公司業(yè)績(jī)將得到釋放。 中糧屯河(600737.SH)是國(guó)內(nèi)最大的甜菜糖生產(chǎn)商及最有發(fā)展?jié)摿Φ奶巧a(chǎn)商之一。 新中基(000972 SZ)是國(guó)內(nèi)番茄醬及番茄制品龍頭企業(yè)。該公司不斷加大資產(chǎn)整合力度,上半年股價(jià)創(chuàng)下兩年來(lái)新高,后市仍被市場(chǎng)看好。 |
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