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作者 許勇其 來自國泰君安期貨 1.鎳的基本概況 1.1基本介紹 中文名稱:鎳,英文名稱:Nickel,元素符號是Ni,元素周期表中原子序數(shù)28,相對原子質(zhì)量58.69,是VIII族金屬。密度8.9克/立方厘米,熔點1455°C,沸點2730°C。鎳是一種銀白色金屬,在空氣中很容易被空氣氧化,表面形成有些發(fā)烏的氧化膜,因此人們見到的鎳常顏色發(fā)烏。鎳質(zhì)堅硬,有很好的延展性,磁性和抗腐蝕性,且能高度磨光。鎳在地球中含量僅次于硅、氧、鐵、鎂,居第5位。在自然界中以硅酸鎳礦或硫、砷、鎳化合物形式存在。 常溫下,鎳在潮濕空氣中表面形成致密的氧化膜,顏色變?yōu)?能阻止本體金屬繼續(xù)氧化。鹽酸、硫酸、有機酸和堿性溶液對鎳的浸蝕極慢。鎳在稀硝酸中會緩慢溶解。發(fā)煙硝酸能使鎳表面鈍化而具有抗腐蝕性。鎳同鉑、鈀一樣,鈍化時能吸大量的氫,粒度越小,吸收量越大。鎳的重要鹽類為硫酸鎳和氯化鎳。與鐵,鈷相似,在常溫下對水和空氣都較穩(wěn)定,能抗堿性腐蝕,故實驗室中可以用鎳坩堝熔融堿性物質(zhì)。鎳可溶于稀酸中,和鐵不同是,鈷和鎳與濃硝酸激烈反應,與稀硝酸反應較慢。 鎳在人類物質(zhì)文明發(fā)展過程中起著重要作用。由于鎳和鐵的熔點較接近,鎳被古人誤認為是很好的鐵,在古代,中國、埃及和巴比倫人都曾用含鎳很高的隕鐵制作器物,且由于鎳不生銹,也被秘魯土著人看做是銀。早在公元前235年,我國就開始使用鎳礦物制造硬幣,而白銅即銅鎳合金在公元前200年就被我國古人發(fā)明和使用了。在1751年,斯德哥爾摩的AlexFredrikCronstedt研究一種新的金屬--叫做紅砷鎳礦(NiAs)。他以為其包含銅,但他提取出的是一種新的金屬,并于1754年宣布并命名為nickel(鎳)。
1.2鎳的主要用途 鎳具有很好的可塑性、耐腐蝕性和磁性等性能,因此主要被用于鋼鐵、鎳基合金、電鍍及電池等領(lǐng)域,廣泛用于飛機、雷達等各種軍工制造業(yè),民用機械制造業(yè)和電鍍工業(yè)等。 具體的用途包括:第一、由于鎳具有較好的耐腐蝕,耐高溫,防銹等性能,因此被廣泛應用到不銹鋼和合金鋼等鋼鐵領(lǐng)域。在不銹鋼應用中鎳的消耗量最大,含鎳的不銹鋼既能抵抗大氣、蒸汽和水的腐蝕,又能耐酸、堿、鹽的腐蝕。第二、鎳的參與能夠提高合金剛的強度,保持其良好的塑性和韌性。含鎳合金鋼主要應用于制造化工生產(chǎn)上的耐酸塔、醫(yī)療器械,日常用品,及用于改造橋梁、修造軍艦等機械制造、交通運輸和軍事工業(yè)等。第三、用于電鍍,在鋼材及其他金屬材料的基體上覆蓋一層耐用、耐腐蝕的表面層,其防腐性比鍍鋅層高。電鍍鎳的加工量僅次于電鍍鋅而居第二位,其消耗量占到鎳總產(chǎn)量的10%左右。第四、用作化學電源,制作鎳氫電池、鎳鎘電池的原料。世界上鎳氫電池主要由中國和日本企業(yè)生產(chǎn),占全球產(chǎn)量95%以上,其中70%以上在中國生產(chǎn),中國鎳氫電池企業(yè)主要包括超霸、豪鵬、比亞迪、環(huán)宇、科力遠、力可興、三普、迪生、三捷、量能、格瑞普等。日本企業(yè)松下、湯淺、三洋已將小型鎳氫電池生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到中國。HEV用大型鎳氫電池主要在日本生產(chǎn),生產(chǎn)企業(yè)主要為Primearth電動車能源公司(PEVE)和三洋電機,由于松下和三洋合并,而松下的湖南工廠賣給了中國科力遠。因此,大型鎳氫電池已主要由松下生產(chǎn)。第五、鎳復合材料可用于石油化工的氫化和合成甲烷時的催化劑,其優(yōu)點是不易被H2S、S02所毒化。鎳的化合物可制作顏料和染料。鎳還能制成鎳鐵素體和鎳鋅鐵素等新型陶瓷,做變壓器的鐵心和無線電的天線等。極細的鎳粉,在化學工業(yè)上常用作催化劑。鎳具有磁性,能被磁鐵吸引。而用鋁、鈷與鎳制成的合金,可以用它來制造電磁起重機。
1.3鎳的主要分類和質(zhì)量規(guī)定 鎳按照生產(chǎn)原料的不同可分為原生鎳和再生鎳,原生鎳的生產(chǎn)原料來自于鎳礦,再生鎳的生產(chǎn)原料來自于含鎳廢料。原生鎳包括電解鎳、鎳鐵和鎳鹽。其中,電解鎳根據(jù)國標GB/T6516-2010的規(guī)定,可分為Ni9999、Ni9996、Ni9990、Ni9950、Ni9920五個牌號;鎳鐵,又稱含鎳生鐵,是鎳和鐵的合金,主要由紅土鎳礦進行火法冶煉燒結(jié)而成,鎳鐵的鎳金屬含量約為5%-30%,按照鎳含量的不同可分為高鎳生鐵、中鎳生鐵和低鎳生鐵。 質(zhì)量規(guī)定:標準品為符合國標GB/T6516-2010規(guī)定的牌號為Ni9996的電解鎳,其中鎳和鈷總量不小于99.96%,且鈷含量不大于0.02%。符合國標GB/T6516-2010規(guī)定的牌號為Ni9999的電解鎳;或符合ASTMB39-79(2013)規(guī)定的原鎳,其中鎳含量不低于99.8%。
料和染料。鎳還能制成鎳鐵素體和鎳鋅鐵素等新型陶瓷,做變壓器的鐵心和無線電的天線等。極細的鎳粉,在化學工業(yè)上常用作催化劑。鎳具有磁性,能被磁鐵吸引。而用鋁、鈷與鎳制成的合金,可以用它來制造電磁起重機。 1.3鎳的主要分類和質(zhì)量規(guī)定 鎳按照生產(chǎn)原料的不同可分為原生鎳和再生鎳,原生鎳的生產(chǎn)原料來自于鎳礦,再生鎳的生產(chǎn)原料來自于含鎳廢料。原生鎳包括電解鎳、鎳鐵和鎳鹽。其中,電解鎳根據(jù)國標GB/T6516-2010的規(guī)定,可分為Ni9999、Ni9996、Ni9990、Ni9950、Ni9920五個牌號;鎳鐵,又稱含鎳生鐵,是鎳和鐵的合金,主要由紅土鎳礦進行火法冶煉燒結(jié)而成,鎳鐵的鎳金屬含量約為5%-30%,按照鎳含量的不同可分為高鎳生鐵、中鎳生鐵和低鎳生鐵。 質(zhì)量規(guī)定:標準品為符合國標GB/T6516-2010規(guī)定的牌號為Ni9996的電解鎳,其中鎳和鈷總量不小于99.96%,且鈷含量不大于0.02%。符合國標GB/T6516-2010規(guī)定的牌號為Ni9999的電解鎳;或符合ASTMB39-79(2013)規(guī)定的原鎳,其中鎳含量不低于99.8%。 1.4鎳行業(yè)協(xié)會及國內(nèi)外名企 國際鎳協(xié)會(NickelInstitute)是一個代表全球24家鎳生產(chǎn)廠商的非營利性的行業(yè)協(xié)會。這24家公司的原鎳年產(chǎn)量占到全世界的90%以上。該協(xié)會成立于2004年1月1日。由原國際鎳發(fā)展協(xié)會(NiDI)和鎳生產(chǎn)者環(huán)境研究協(xié)會(NiPERA)合并而成。國際鎳研究小組(Internationalnickelstudygroup-INSG)是一個自治的政府間組織,于1990年成立于葡萄牙里斯本。組織成員包括生產(chǎn)、使用(消費)和交易鎳的國家。其主要目標是搜集并發(fā)布鎳市場的改良系統(tǒng)數(shù)據(jù)來加強市場透明度,發(fā)布有關(guān)鎳的其他信息,提供討論鎳相關(guān)事項的論壇,對鎳市場及相關(guān)主題進行經(jīng)濟分析。中國有色金屬行業(yè)協(xié)會-鎳鈷分會等。 國內(nèi)知名企業(yè):吉恩鎳業(yè),中金嶺南,太鋼不銹,中國鎳資源,貴研鉑業(yè),格林美,科力遠,金川集團,【后臺回復“鎳”獲取更多鎳專題文章】 新疆有色金屬工業(yè)(集團)阜康冶煉廠,新疆新鑫,江鋰科技,罕王集團等。國外知名企業(yè):俄羅斯:諾里爾斯克鎳業(yè)公司(MMCNorilskNickel);巴西:淡水河谷公司(ValeSA);英國:斯特拉塔公司(XstrataPlc),英美資源公司(AngloAmericanPlc);澳大利亞:必和必拓集團(BHPBillitonLtd),澳大利亞米納拉資源公司(MinaraResourcesLtd.);日本:住友金屬礦山(SumitomoMetalMiningCo.);法國:埃赫曼集團(ErametSA);加拿大:謝里特國際公司(SherrittInternationalCorp);美國:美國加聯(lián)(一家專業(yè)做進口標樣的公司,提供的鎳礦標樣成分鎳含量為1.6%左右、1.7%左右、1.8%左右、1.9%左右、2%左右等,主要針對中國用戶對鎳礦和鎳鐵的標樣需要)。 2.鎳的生產(chǎn)和消費 2.1全球鎳資源分布及產(chǎn)量 世界鎳資源儲量十分豐富,在地球中的含量僅次于硅、氧、鐵、鎂,居第5位,在地核中含鎳最高,是天然的鎳鐵合金。鎳礦在地殼中的含量為0.018%,在地殼中鐵鎂質(zhì)巖石含鎳高于硅鋁質(zhì)巖石,例如橄欖巖含鎳為花崗巖的1000倍,輝長巖含鎳為花崗巖的80倍。 2.1.1鎳礦資源分布 自然界中的鎳主要以紅土鎳礦和硫化礦形式存在,紅土鎳礦約占55%,硫化物型鎳礦占28%,海底鐵錳結(jié)核中的鎳占17%。其中,海底鐵錳結(jié)核由于開采技術(shù)及對海洋污染等因素,目前尚未實際開發(fā)。紅土礦由鐵和鎳的氧化物組成的次生共生礦,其特點是硬度小,含水高,易泥化,品位約1%。硫化礦:主要礦物包括鎳黃鐵礦(Fe,Ni)9S8、鎳磁黃鐵礦(Fe,Ni)7S8、針硫鎳礦NiS等。在硫化礦中都伴生有黃銅礦和少量鈷的硫化物及鉑族金屬。特富礦石:Ni>3%;富礦石Ni1%~3%。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局2009年資料顯示,全球探明鎳基礎(chǔ)儲量約6900萬噸,資源總量14800萬噸,基礎(chǔ)儲量的72.2%為紅土鎳礦,27.8%為硫化鎳礦。
全球的硫化鎳礦主要分布在加拿大、俄羅斯、澳大利亞、中國和南非等國。中國甘肅省金川鎳礦帶、吉林省磐石鎳礦帶;加拿大安大略省薩德伯里(Sudbury)鎳礦帶;加拿大曼尼托巴省林萊克的湯普森(LynnLake-Thompson)鎳礦帶;蘇聯(lián)科拉(Kojia)半島鎳礦帶;俄羅斯西伯利亞諾里爾斯克(HophHjibck)鎳礦帶;澳大利亞坎巴爾達(KaMbalda)鎳礦帶;博茨瓦納塞萊比-皮奎(SelebiPhikwe)鎳礦帶;芬蘭科塔拉蒂(Kotalahti)鎳礦帶。紅土鎳礦主要分布在主要分布在赤道附近的古巴、新喀里多尼亞、印尼、菲律賓、緬甸、越南、巴西。南太平洋新喀里多尼亞(NewCaledonia)鎳礦區(qū);印度尼西亞的摩鹿加(Moluccas)和蘇拉威西(Sulawesi)地區(qū)鎳礦帶;菲律賓巴拉望(Palawan)地區(qū)鎳礦帶;澳大利亞的昆士蘭(Queensland)地區(qū)鎳礦帶;巴西的米納斯吉拉斯(MinasGerais)和戈亞斯(Goias)地區(qū)鎳礦帶;古巴的奧連特(Oriente)地區(qū)鎳礦帶;多米尼加的班南(Banan)地區(qū)鎳礦帶;希臘的拉耶馬(Larymma)地區(qū)鎳礦帶;以及蘇聯(lián)和阿爾巴尼亞等國的一些鎳礦帶。
2014年美國地址調(diào)查局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,全球鎳儲量7400萬公噸,包括澳大利亞1800萬公噸,新喀里多尼亞1200萬公噸,巴西840萬公噸,巴西550萬公噸,印尼390萬公噸,中國300萬公噸,加拿大330公噸等等。 根據(jù)中國國土資源部數(shù)據(jù)2012年全國礦產(chǎn)資源儲量通報,截止2012年底,我國共有鎳礦區(qū)數(shù)135處,總計基礎(chǔ)儲量為282萬噸。我國硫化物型鎳礦資源較為豐富,主要分布在西北、西南和東北的19個省份,其保有儲量占全國總儲量的比例分別為76.8%、12.1%、4.9%。就各省(區(qū))來看,甘肅儲量最多,占全國鎳礦總儲量的62%(其中金昌的鎳產(chǎn)提煉規(guī)模居全球第二位),其次是新疆(11.6%)、云南(8.9%)、吉林(4.4%)、湖北(3.4%)和四川(3.3%)。我國三大鎳礦分別為:金川鎳礦、喀拉通克鎳礦、黃山鎳礦。主要生產(chǎn)廠家有:金川集團有限公司,吉林吉恩鎳業(yè)股份有限公司,新疆有色金屬工業(yè)(集團)阜康冶煉廠。我國也是紅土鎳礦資源比較缺乏的國家之一,目前全國紅土鎳礦保有量僅占全部鎳礦資源的9.6%,不僅儲量比較少,而且國內(nèi)紅土鎳礦品位比較低,開采成本比較高。
2.1.2全球鎳礦產(chǎn)量 近年來,隨著全球硫化鎳礦儲量的逐漸下降,紅土鎳礦的產(chǎn)量占比已經(jīng)達到70%左右。全球鎳礦產(chǎn)量(折鎳金屬量)逐步增長至2013年253萬噸,2009-2013年,全球鎳礦山產(chǎn)量年均增速達到17.6%。其中,盛產(chǎn)紅土鎳礦的印尼和菲律賓位居全球前兩位,2013年產(chǎn)量分別為85萬噸和31萬噸,全球占比分別達到39%和27.7%,兩區(qū)域占總產(chǎn)量比例高達66.7%。 我國鎳礦的資源量有限,鎳礦資源對外依存度較高。2013年我國鎳礦產(chǎn)量(折鎳金屬量)約9.2萬噸,其中,甘肅省占比為80%左右,甘肅、吉林和新疆占比超過90%。
2.2鎳的冶煉 硫化鎳礦和氧化鎳礦,兩者的選礦和冶煉工藝完全不同:根據(jù)硫化鎳礦礦石級別選用不同選礦方法,再進行冶煉;氧化鎳礦的冶煉富集方法,可分為火法和濕法兩大類。
2.2.1硫化鎳冶煉 硫化礦大部分采用造锍熔煉,即將各種硫化鎳礦采用不同的火法冶金工藝煉成低鎳锍,再將低鎳锍用轉(zhuǎn)爐吹煉成高鎳锍,即硫化鎳和硫化銅的合金。高鎳锍再經(jīng)鎳精煉廠的不同精煉方法生產(chǎn)出不同的鎳產(chǎn)品。硫化鎳礦也可采用濕法冶煉,但只有個別工廠采用。 2.2.2氧化鎳礦冶煉 氧化鎳礦的冶煉富集方法,可分為火法和濕法兩大類。前者又可分為造硫熔煉、鎳鐵法和粒鐵法;后者又有還原焙燒-常壓氨浸法、高壓酸浸法等。濕法冶煉的冶煉工藝又可分為氨浸工藝、高壓酸浸工藝、還原焙燒-酸浸工藝和硫酸化焙燒-水浸工藝。其中氨浸工藝只適合處理表層的紅土礦,不適合處理含銅和含鈷高的氧化鎳礦。高壓酸浸工藝適合于處理低鎂(鋁)高鐵類型的紅土鎳礦-褐鐵礦型(70%的紅土資源都屬于褐鐵礦型)。火法冶煉的冶煉工藝可分為還原熔煉鎳鐵工藝和還原硫化熔煉鎳锍工藝兩種。火法冶煉適合處理硅鎂鎳類型礦(即礦床下部硅、鎂的含量比較高、鐵含量較低、鈷含量也較低的礦石)。其中用的最多的是還原熔煉鎳鐵工藝?；鸱ㄒ睙捀鶕?jù)還原熔煉設備又可分為電熔爐熔煉和鼓風爐熔煉兩種,較大生產(chǎn)規(guī)模的工廠大都采用電爐熔煉,小廠則采用鼓風爐熔煉。電爐熔煉適合處理各種類型的氧化鎳礦,依據(jù)原料的供應情況、礦石的貯量等決定,生產(chǎn)規(guī)?？纱罂尚?對入爐爐料的粒度也沒有嚴格的要求,粉料以及較大塊料都可直接處理,但缺點是耗能太大。鼓風爐熔煉生產(chǎn)鎳鐵的有點是投資小,能耗較低,適合規(guī)模小、電力供應困難以及含鎳較低的紅土礦去,其缺點是對礦石適應性差,對鎂含量有較嚴格的要求,另外不能處理粉礦,對入爐爐料也有嚴格的要求。
總體來看,火法工藝能耗高,金屬綜合回收效果差,成本與濕法冶煉成本相當,屬于傳統(tǒng)的處理方法。 2.2.3鎳鐵冶煉工藝
1、礦熱爐熔煉:國內(nèi)廠家使用紅土鎳礦生產(chǎn)8%以上的鎳鐵時普遍采用此法。與RKEF相比少了回轉(zhuǎn)窯預還原的過程。該種工藝主要由于冷料或者半熱料入爐,熱能損耗,電耗相較于回轉(zhuǎn)窯-電爐工藝耗能高。
2、高爐冶煉:采用小高爐冶煉含鎳生鐵是我國特有的工藝。該工藝屬于中國獨有的技術(shù),由浙江華光劉光火先生研制,主要由于:一是2005-2007年鎳價的快速大幅上漲和不銹鋼工業(yè)對鎳需求的大幅增長,二是我國政府對小高爐煉鐵的限制,使得他們轉(zhuǎn)向生產(chǎn)新產(chǎn)品。該工藝優(yōu)點是能處理低品位鎳紅土礦;缺點是鎳鐵品位低,平均含鎳低于6%左右,鎳鐵含雜質(zhì)磷、硫偏高。【后臺回復“鎳”獲取更多鎳專題文章】 3、回轉(zhuǎn)窯干燥預還原-電爐冶煉(RKEF):為火法冶煉主要工藝之一,產(chǎn)品為鎳鐵?；竟に嚵鞒?礦石處理和還原劑的準備-干燥窯-回轉(zhuǎn)窯預還原-熱裝入礦熱爐冶煉--鎳鐵。RKEF主要優(yōu)點:能耗低,產(chǎn)量高,成本低,環(huán)保,屬于發(fā)改委支持的優(yōu)勢技術(shù)。
2.3鎳的生產(chǎn) 2.3.1全球鎳生產(chǎn)情況 全球原生鎳產(chǎn)量(折鎳金屬量)從2004年126萬噸逐步增長至2013年198萬噸。其中,中國是全球最大的原生鎳生產(chǎn)國,俄羅斯、日本、加拿大和澳大利亞的原生鎳產(chǎn)量分別位居世界第二到第五位。2009-2013年全球原生鎳產(chǎn)量年均遞增10.3%,消費量年均遞增9.5%。主要的增長區(qū)域集中于中國。2013年中國原生鎳占全球比例36%;2014年中國原生鎳產(chǎn)量占全球產(chǎn)量比例有所下降。中國原生鎳產(chǎn)量和占比均在2013年達到峰值,此后將逐漸下降。 2007至2013年,全球鎳產(chǎn)品構(gòu)成中,中國鎳生鐵產(chǎn)量占比逐年提高,電鎳比例有所下降,傳統(tǒng)鎳鐵比例保持穩(wěn)定。主要品牌:電解鎳:Norilsk、金川、Vale、挪威鎳、南非鎳、住友、江鋰、新疆;鎳鐵:BHBP\Eramet\英美;硫酸鎳:吉恩鎳業(yè)、金川、住友;NPI:德龍、鑫海等。
2.3.2中國鎳生產(chǎn)情況 我國原生鎳產(chǎn)量(折鎳金屬量)從2004年7.6萬噸增長至2013年71萬噸;世界占比從6%上升至36%。其中,電解鎳產(chǎn)量從2004年7.6萬噸增至2013年27.8萬噸,鎳鐵(折鎳金屬量)產(chǎn)量2005年僅僅0.3萬噸,2013年NPI產(chǎn)量48.1萬噸,占中國原生鎳產(chǎn)量68%。傳統(tǒng)電解鎳生產(chǎn)分布地區(qū)主要與原料供應地匹配。譬如金川、新鑫和吉恩。分省市來看,甘肅是我國電解鎳產(chǎn)量最大的省份,2013年產(chǎn)量為14.4萬噸,占全國總產(chǎn)量的52%;陜西和江西列第二和第三位,占比分別為15%和13%;其他省市的產(chǎn)量都相對較小。鎳生鐵生產(chǎn)地區(qū)則主要圍繞電力優(yōu)勢和物流優(yōu)勢區(qū)域展開。電力優(yōu)勢地區(qū)-內(nèi)蒙(優(yōu)惠電價,低價蘭炭);物流優(yōu)勢地區(qū)-沿海區(qū)域,針對于水分含量較高的紅土鎳礦,緊鄰東南亞或者港口的便利的運輸條件,建設較大規(guī)模的生產(chǎn)工廠,都可以有效降低單位成本壓力。
2.4鎳的消費 2.4.1全球鎳消費情況 全球原生鎳消費量從2004年127萬噸增加至2013年183萬噸,2009-2013年全球原生鎳消費量年均遞增9.5%。其中,中國是全球最大的原生鎳消費國,2013年消費占全球的比例超過50%,美國、日本、韓國和德國的原生鎳消費量分別位居世界第二到第五位。
2.4.2中國鎳消費情況 我國原生鎳消費量從2004年15萬噸增加到2013年95萬噸,占世界總消費量的比例從2003年12%上升至2013年52%,是全球最大的原生鎳消費國。從消費區(qū)域來看,華東是我國最大的鎳消費地區(qū),占比高達50%。華北和華南也是比較重要的消費區(qū)域,占比分別為20%和18%。 鎳被廣泛運用于鋼鐵工業(yè)、機械工業(yè)、建筑業(yè)和化學工業(yè)。 1、鋼鐵工業(yè)不銹鋼是鎳最主要的下游消費領(lǐng)域。在不銹鋼中添加鎳元素,會形成奧氏體,提高不銹鋼的耐高溫強度。奧氏體不銹鋼一般含8%左右的鎳,具有良好的塑性、韌性、焊接性和耐蝕性。 2、電鍍工業(yè)。電鍍和化學鍍也是鎳的主要消費領(lǐng)域之一。在鋼材和其他金屬基體上覆蓋一層耐用、耐腐蝕的表面層,其防腐蝕性比鍍鋅層高20%-25%。 3、電池材料。與常見的鉛酸電池相比,鎳氫電池的使用壽命可增加3-4倍。目前世界廣泛應用的鎳鎘、鎳氫可充電電池正極材料大量采用鎳粉,對鎳的需求量很大。
按照2014年不銹鋼產(chǎn)量2150萬噸計算不銹鋼中原生鎳消費量75萬噸,同比增加5%。其他領(lǐng)域鎳消費量:在電池領(lǐng)域和合金領(lǐng)域明顯增長,預計消費量達到15.2萬噸。2014年中國鎳消費量將達到90萬噸,同比增加8.4%。 2.5鎳的貿(mào)易 2.5.1全球貿(mào)易 根據(jù)GTIS(GlobalTradeInformationService)的統(tǒng)計,2013年全球提供報告的精煉鎳出口量約80萬噸,俄羅斯、加拿大、荷蘭、挪威、新加坡是主要出口國;全球提供報告的精煉鎳進口量約87萬噸,中國、荷蘭、美國、馬來西亞、德國、新加坡是主要進口國。其中,荷蘭、馬來西亞和新加坡雖然不是精煉鎳主要的生產(chǎn)國和消費國,由于LME在這三個國家設立了交割倉庫,促使荷蘭、馬來西亞和新加坡成為全球重要的精煉鎳物流集散中心。 2.5.2中國鎳進出口貿(mào)易 中國是鎳資源非常短缺的國家,鎳的對外依存度超過80%。為了滿足國內(nèi)不銹鋼行業(yè)的強勁需求,每年需要從國外進口大量的鎳資源。進口的鎳資源主要包括三種形式:鎳礦、鎳中間產(chǎn)品和電解鎳。 1、鎳礦的進口 隨著國內(nèi)鎳鐵行業(yè)的快速發(fā)展,中國對進口鎳礦的需求飛速增長,從2005年48萬噸增加到2013年7118萬噸,印尼和菲律賓是最大的兩個來源地。2014年,由于印尼對鎳礦實行出口禁令,菲律賓已取代印尼,成為中國最大的鎳礦供應國。2013年我國紅土鎳礦進口量為7067萬噸,印尼4111萬噸,占比58%。 2、鎳中間產(chǎn)品的進口 鎳中間產(chǎn)品包括燒結(jié)氧化鎳、鎳锍、濕法冶煉中間產(chǎn)品和鎳鐵。燒結(jié)氧化鎳和鎳鐵的進口主要供國內(nèi)不銹鋼企業(yè)使用,鎳锍和濕法冶煉中間產(chǎn)品的進口主要供國內(nèi)鎳冶煉企業(yè)生產(chǎn)電解鎳。 3、電解鎳的進出口 近年來,我國電解鎳進口量都保持在一個較高的水平,我國進口的主要來源國是俄羅斯、加拿大、挪威、日本和澳大利亞。但是2012年起,由于國內(nèi)鎳鐵產(chǎn)量的大幅增加,鎳的主要消費領(lǐng)域不銹鋼行業(yè)對電解鎳的需求開始逐步放緩。我國電解鎳出口的主要目的地為韓國、新加坡、荷蘭,方式為我國保稅區(qū)鎳庫存流入LME設在當?shù)氐慕桓顐}庫。
3.鎳價影響因素 3.1供需關(guān)系 供需關(guān)系是決定長期價格趨勢的最主要因素。2011年-2014年,由于中國鎳鐵產(chǎn)能快速擴張,全球鎳市場呈現(xiàn)出嚴重過剩的局面,導致國際鎳價持續(xù)大幅下跌。然而,2014年1月,隨著全球最大的鎳礦出口國印尼宣布執(zhí)行原礦出口禁令政策,引發(fā)了市場對于鎳將出現(xiàn)供應缺口的廣泛擔憂。國際鎳價一舉逆轉(zhuǎn)了此前的疲軟態(tài)勢。 1、印尼原礦禁止出口 印尼鎳資源量為15億噸,可采儲量大約5億噸,其中40%在巴布亞島(伊里安島),30%在加里曼丹-蘇拉威西島,30%在摩鹿加群島北部(馬魯古島)。2013年印尼鎳礦山產(chǎn)量為83.2萬噸,合計出口鎳礦6480萬噸。印尼的鎳礦山產(chǎn)量和鎳礦出口量在2011-2013年開始跳躍式增加。而印尼鎳中間品的產(chǎn)量以及其他產(chǎn)品產(chǎn)量基本保持穩(wěn)定的狀態(tài)。印尼出口鎳鐵基本保持在8萬噸(實物量)的水平上,主要出口到荷蘭和韓國。出口高冰鎳在10萬噸(實物量)上下,全部出口到日本。印尼最大的鎳企業(yè)是PTAntam,主要的鎳產(chǎn)品為鎳礦和鎳鐵。其鎳礦的鎳的品位高到1.8%,鐵25%,低的褐鐵礦鎳的含量也能達到1.2%,,鐵為25%。鎳鐵品位Ni20%, Fe80%,主要銷往歐洲和韓國的不銹鋼廠。PTAntam現(xiàn)有三個鎳鐵廠,三個鎳鐵廠的產(chǎn)能共2.7萬噸。第一條線于1976年投產(chǎn),主要采用的RKEF工藝,這三個鎳鐵廠的年產(chǎn)量保持在1.8-2萬噸/年之間。印尼鎳中間品主要由PTVale生產(chǎn)的高冰鎳。PTVale是Vale在印尼分公司,住友礦山擁有20%的股份。PTVale1978年正式投產(chǎn),初始的設計產(chǎn)能為3.4萬噸/年。經(jīng)過數(shù)次改造,目前的能力已經(jīng)達到8萬噸鎳金屬量。計劃將產(chǎn)增至12萬噸,總投資20億美元。除了上述兩個規(guī)模較大的冶煉廠外,PTIndoferro也是在印尼政府禁礦令執(zhí)行前投產(chǎn)的,是印尼第一家采用高爐技術(shù)生產(chǎn)鎳鐵的。設計年產(chǎn)量為25萬噸,部分產(chǎn)品銷往臺灣。此外還有兩個采用高爐生產(chǎn)鎳鐵的企業(yè):Modern和ifishdeco,產(chǎn)能較小,對大局影響不大。
2014年我國從印尼進口紅土鎳礦1064萬噸,同比大幅下降74%,從菲律賓進口紅土鎳礦3640萬噸,同比增長24%。2013年印尼鎳礦折金屬量55萬噸,2014年菲律賓礦折鎳金屬量,中國鎳礦港口庫存變化折鎳量,印尼進口礦折金屬量。合計金屬量52萬噸,紅土鎳礦由于提前備庫所以在2014年帶來的金屬量損失并不明顯。2015年菲律賓礦山的開采量目前已經(jīng)基本屬于目前在產(chǎn)產(chǎn)能上限,考慮明年新開礦山,等預計2015年因為禁礦導致的金屬損失量估計17萬噸。 2、菲律賓礦品位影響鎳生鐵產(chǎn)量 菲律賓鎳礦山產(chǎn)量從2009年的11.9萬噸躍升至2011年的30萬噸以上,其中間產(chǎn)品的產(chǎn)量也在最近5年逐漸增加,2013年為2.6萬噸。菲律賓最大的鎳礦企業(yè)是亞洲鎳業(yè)(AsiaNickel)。其主要產(chǎn)品為鎳礦,該公司還以和日本住友合資的兩個鎳項目(CoralBay和Taganito)著稱。菲律賓供應鎳礦主要由低鎳高鐵組成,高品位鎳礦不足10%比例,絕大部分由鎳含量為1.5%的中品位鎳礦構(gòu)成。
3、中國鎳鐵產(chǎn)能鐵產(chǎn)量進入密集投放期 由于硫化鎳礦資源瓶頸,未來國內(nèi)電解鎳產(chǎn)能大幅增加的可能性不大,預計將維持在30萬噸左右。2014年我國鎳鐵產(chǎn)能進入密集投放期,預計2014-2015年新增產(chǎn)能分別為48萬噸和18萬噸,屆時總產(chǎn)能將達到134.08萬噸和152.08萬噸。 中國不銹鋼產(chǎn)量受到需求和廉價鎳鐵原料推動,產(chǎn)量一直處于兩位數(shù)增長率增長。2014年中國不銹鋼產(chǎn)量預計2150萬噸,其中300系53%,200系27%。2014年廢不銹鋼比例將比2013年有所提升,不銹鋼工廠開始重建廢不銹鋼采購團隊。
4、中國鎳礦庫存及消費周期變化
2013年中國地區(qū)增量庫存7萬噸,而國內(nèi)累計鎳庫存量大約20萬噸鎳金屬量。預計2014年國內(nèi)庫存下降6萬噸,到年底的庫存為15萬噸。但是去庫存化的過程拉長,主要由于國內(nèi)鎳鐵企業(yè)出貨較為積極,加之融資鎳庫存浮現(xiàn)出市場,去庫存時間較預期拉長。【后臺回復“鎳”獲取更多鎳專題文章】 3.2上下游成本約束 供求關(guān)系決定價格趨勢,成本決定價格上下限。下游行業(yè)的成本決定了鎳價格的上限,當下游行業(yè)成本已經(jīng)不能承受鎳價格的上漲而出現(xiàn)虧損的時,市場價格往往由上漲轉(zhuǎn)為下跌;鎳冶煉行業(yè)的平均生產(chǎn)成本決定了鎳價格的下限,當冶煉企業(yè)普遍出現(xiàn)虧損的時,鎳價格繼續(xù)下跌的空間可能就不大了。 受到國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩影響,不銹鋼整體消費增速明顯放緩。不銹鋼產(chǎn)業(yè)傳統(tǒng)領(lǐng)域逐漸飽和,兩位數(shù)高增長不再。貿(mào)易保護主義盛行出口增速下降,2008-2014年間巴西、墨西哥、越南、阿根廷、歐盟等國家和地區(qū)先后對華不銹鋼產(chǎn)品征收反傾銷稅。 不銹鋼產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化,低鎳鐵受益。中國城鎮(zhèn)化建設帶動城市照明設備、電線桿等基建設施及汽車需求,使200系不銹鋼在中國得到快速發(fā)展。300系不銹鋼產(chǎn)量占比基本維持在50%左右,略有下降;200系不銹鋼與300系不銹鋼產(chǎn)量比例呈現(xiàn)小幅增長態(tài)勢,對鎳生鐵的需求量帶來一定制約。
鎳鐵工藝占據(jù)主導地位,不銹鋼生產(chǎn)成本被重估。在全球范圍內(nèi),電力成本占鎳鐵生產(chǎn)總成本約45%;在中國范圍內(nèi)約為30%(部分電價低廉地區(qū)占比約25%)。目前先進RKEF電爐技術(shù)單噸耗電約3000千瓦時,傳統(tǒng)電爐耗電成本約368元/鎳點,RKEF耗電成本約185元/鎳點,能耗降低50%左右。因此,在鎳礦價格相對透明的環(huán)境下,電力成本的考慮至關(guān)重要。
3.3進出口政策 印尼和菲律賓是全球最大的兩個鎳礦生產(chǎn)國和出口國,2013年產(chǎn)量約占全球鎳礦產(chǎn)量的40%。因此,這兩個國家關(guān)于鎳礦的進出口政策對鎳價的走勢有著至關(guān)重要的影響。早在2009年,印尼政府就曾表示計劃從2014年開始執(zhí)行鎳礦出口禁令。但是出于對印尼政府執(zhí)行效率等問題的質(zhì)疑,市場普遍低估了該政策的影響力。當印尼在2014年1月如期實行出口禁令之后,引發(fā)了鎳價瘋狂的上漲。2014年9月,菲律賓可能效仿印尼實行原礦出口禁令的傳聞再度刺激鎳價大幅上漲。
應對印尼的禁礦政策,國內(nèi)鎳鐵企業(yè)加緊對印尼的鎳鐵廠投資建設,2015年預計新建3.3萬噸的NPI項目。
中國是個鎳金屬相對稀缺的國家,在進出口方面,總的原則,鼓勵進口,限制出口;鼓勵企業(yè)境外投資開發(fā)紅土鎳礦。但是目前進口鎳鐵有1%的關(guān)稅。 3.4市場預期對價格漲跌起到助推作用 市場預期的變化通過改變供求及市場資金,助推價格漲跌。如果市場對未來價格走勢預期上漲,貿(mào)易商和下游企業(yè)往往會比較積極的訂貨和增加庫存,刺激市場價格的進一步上漲;反之亦然。
4.鎳期貨交易 4.1合約簡介
4.2.1交割標準 電解鎳交割質(zhì)量標準 國標GB/T6516-2010Ni9996規(guī)定,其中鎳和鈷的總含量不小于99.96%電解鎳應當為板狀 質(zhì)量要求: (一)每一倉單的溢短不超過±3%,磅差不超過±0.1% (二)同一生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)、同一牌號、同一注冊品牌、同一質(zhì)量品級、同一塊形、捆重近似(三)交易所注冊的品牌,附有質(zhì)量證明書 (四)倉單應當由交易所指定交割倉庫按規(guī)定驗收合格后出具 4.2.2交割商品的包裝 (一)每一交割單位的電解鎳應當是同一生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)、同一牌號、同一注冊品牌、同一質(zhì)量品級、同一塊形、捆重近似的商品組成。注冊生產(chǎn)企業(yè)自行選定注冊產(chǎn)品捆重,但要利于組手,每捆包裝采用30-32*0.9-1.0mm表面作防銹處理的鋼帶井字形捆扎(或者堅固程度相當?shù)匿搸Юυ绞?,捆扎應當堅固,同時標有醒目的、不易脫落的產(chǎn)品標識。 (二)到庫商品中,遇有包裝鋼帶斷裂或嚴重銹蝕的捆件及散塊商品,應當重新組合,用規(guī)定的鋼帶捆扎緊固,方可用于交割。包裝費用由貨主承擔。 4.2.3交割必備單證 (一)國產(chǎn)商品:應當提供注冊生產(chǎn)企業(yè)出具的產(chǎn)品質(zhì)量證明書。 (二)進口商品:應當提供產(chǎn)品質(zhì)量證明書、產(chǎn)地證明書、商檢證書、海關(guān)進口關(guān)稅專用繳款書、海關(guān)代征增值稅專用繳款書,經(jīng)本交易所審定合格為有效。 國家稅收、商檢等政策調(diào)整的,應當遵守其規(guī)定,相關(guān)進口商品的單證要求由交易所另行發(fā)布。 4.2.4交割地點 交易所指定交割倉庫。用于鎳期貨交割的電解鎳應當存放在室內(nèi)庫房。 4.3風險管理 4.3.1交易保證金制度 交易保證金制度是期貨市場風險控制的重要手段,對于不同的合約月份、不同的持倉規(guī)模和交割合約的不同階段,最低保證金設臵水平都有所區(qū)別,可以有效保證不同情況下保證金抵御風險的能力。 鎳期貨合約的最低交易保證金為合約價值的5%。鎳期貨合約持倉量變化時交易保證金收取標準為:
4.3.2漲跌停板制度【后臺回復“鎳”獲取更多鎳專題文章】 期貨交易實行價格漲跌停板制度,由交易所規(guī)定各上市期貨合約的每日最大價格波動幅度。鎳合約交割月份以前的月份漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的5%。 某鎳期貨合約連續(xù)三個交易日(即D1、D2、D3交易日)的累計漲跌幅(N)達到10%;或連續(xù)四個交易日(即D1、D2、D3、D4交易日)的累計漲跌幅(N)達到12%;或連續(xù)五個交易日(即D1、D2、D3、D4、D5交易日)的累計漲跌幅(N)達到14%時,交易所可以根據(jù)市場情況,采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金,限制部分會員或全部會員出金,暫停部分會員或全部會員開新倉,調(diào)整漲跌停板幅度,限期平倉,強行平倉等措施中的一種或多種措施,但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過20%。 4.3.3限倉制度 期貨交易實行限倉制度。限倉是指交易所規(guī)定會員或者客戶按單邊計算的、可以持有某一期貨合約投機持倉的最大數(shù)量。
交割月前第一月的最后一個交易日收盤前,各會員、各客戶在每個會員處鎳期貨合約的投機持倉應當調(diào)整為6手的整倍數(shù)(遇市場特殊情況無法按期調(diào)整的,可以順延一天);進入交割月后,鎳期貨合約投機持倉應當是6手的整倍數(shù),新開、平倉也應當是6手的整倍數(shù)。 |
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