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市場未能“七翻身”讓投者倍感失望；進入8月，股指走向大概率會是如何呢？分析認為，雖然市場信心短期難以恢復到調整前的水平，但在管理層、上市公司等多方護盤背景下，八月市場反彈可期；在操作上，可重點關注政策利好預期強烈的國企改革和醫(yī)院生物等主題。 8月股指有望出現反彈 剛過去的7月，市場未能“七翻身”， 當月滬指累計大跌14.34%，讓投資者倍感失望；至此，市場月線已收出兩連陰，累計跌幅達20.56%。進入8月，A股又將如何演繹呢？分析認為，雖然市場信心短期難以恢復到調整前的水平，但在管理層、上市公司等多方護盤背景下，八月市場反彈可期。 市場資深人士對《投資快報》記者表示，A股基本面并未出現大的變化，近期的持續(xù)大幅下挫，主要還是市場投資者信心偏弱、短線獲利盤回吐以及恐慌性拋盤拋壓所致；不過，下跌時成交量連續(xù)萎縮，顯示出市場惜售心理明顯。由此，在資金和政策的雙重支撐下，8月份走出反彈行情是大概率事件。 申萬宏源表示，大盤低位劇烈震蕩背后的原因是大資金在悄然吸籌，在這個區(qū)間投資者不宜過度恐慌，而應保持適度貪婪。八月、九月是抗戰(zhàn)勝利70周年大閱兵等重要事件集中的時間窗口，屆時A股市場有望迎來階段性蜜月期。 在近期弱勢振蕩行情中表現可圈可點的國投瑞銀美麗中國基金經理董晗在接受《投資快報》記者采訪時表示，短期來看，政策已經給了一個比較明確底部，但目前市場情緒還沒有完全恢復，同時由于估值偏高，整體向上空間不大，市場有可能在較長時間內為箱體震蕩行情，需要從中尋找真正的成長股。 董晗認為，三季度宏觀經濟有望呈現出階段性企穩(wěn)，主要是政府基建投資逐步發(fā)力帶來的托底作用，但是考慮到相對疲弱的居民需求，通脹整體還將維持在溫和可控的狀態(tài)。在此背景下，預計貨幣政策整體保持相對寬松的格局，不排除年底出現再度寬松的可能。代表新興產業(yè)的真正成長股值得逐步開始布局。 不過也有悲觀的分析認為，眼下A股波動非常劇烈，市場極為不穩(wěn)定。震蕩尋底之路不平坦，若沒有較為實質性的國家二次穩(wěn)定市場的利好政策，不排除滬指繼續(xù)向前期3373.54點低點下探，甚至向年線逼近。 二大主題或在8月成風口 操作方面，平安證券分析師表示，要注意四條原則：一是對股價高、市盈率高的品種，在技術形態(tài)出現破位的時候及時止損出場。二是對于強勢品種不能追高，而是采用低吸高拋的原則，反復做震蕩行情。三是嚴禁融資，低倉位參與，發(fā)現所持個股破位后，要敢于止損出局。四是要樹立起熊市操作思維，用熊市的操作技巧來對付8月行情。 在行業(yè)板塊配置上，董晗表示短期會追求養(yǎng)殖、傳媒、醫(yī)藥等確定性比較高的行業(yè)，中期來看軍工、環(huán)保、醫(yī)藥及國企改革主題，均值得深挖其中優(yōu)質公司。記者了解到，董晗對市場研判較為準確，且管理風格靈活，能緊隨市場而變，近期更對管理的國投瑞銀美麗中國進行了小幅度建倉。 “隨著利好政策的實施提供了一定的流動性支持，政策底和一些優(yōu)質個股的市場底均已顯現?！倍现赋?。數據顯示，在6月12日至7月8日的連續(xù)下跌行情中，偏股型基金跌幅也在20%-40%區(qū)間，而董晗掌舵的國投瑞銀美麗中國基金卻逆市錄得微漲0.98%，表現可謂相當的突出。 對于在逆市中業(yè)績表現突出的基金經理看好軍工、醫(yī)藥及國企改革等主題，市場分析人士指出，2015年是國家全面深化改革的“關鍵之年”；接下來還將有國企改革的頂層設計方案等陸續(xù)出臺，軍工及國企改革主題均面臨強烈政策利好及改革預期，后市值得看好。 綜合多位業(yè)內人士的看法，本報記者特選出國企改革和醫(yī)藥生物兩大主題進行分析，以供投資者參考。 國企改革 2015年是國家全面深化改革的“關鍵之年”，而作為全面深化改革的重頭戲之一，國企改革備受矚目！雖然由于涉及的相關文件進一步修訂，國企改革頂層設計方案推遲出臺。但國企整合等各方面的工作卻己在如火如荼地展開，有關國企改革的相關配套政策不斷。 “去年下半年以來，部分國企改革試點落地已經引發(fā)市場投資者的注目，預計隨著改革頂層設計方案的出臺，國企改革將全面鋪開，今年將成為國企改革元年，在增強企業(yè)活力、提高效率的同時，也將提升A股國企上市平臺估值水平，國企改革概念股將成為資本市場重大機遇?！狈治鋈耸糠Q。 國企改革主題基金
數據來源：東方財富Choice數據，天天基金研究中心，截至日期：2015-07-31 在業(yè)內人士眼里，2015年將為國企改革元年，無論是在中央還是地方政府，都會加快推進國企改革、資產證券化的進程，由此萌發(fā)的國企改革概念股無疑是2015年A股市場的核心關注點之一。“2015年國企改革將提速，將成為資本市場重大風口?！?/p> “國企改革的頂層方案隨時出臺，國企改革概念股將成市場重要風口。”分析人士指出，對于國企改革的投資機會，很多機構都有不同的角度和線路圖。但據當前政策的邏輯和國企改革進程的情況，部分行業(yè)部分地區(qū)先試先行的動態(tài)，由此伸展出投資脈絡。 市場人士指出，第一批六家央企改革試點方案經國資委多次審議，已基本定稿并將于最近發(fā)文實施?！半S著首批央企改革試點的積極推進，第一批央企改革試點的央企集團及下屬的上市公司面臨較大的投資機會?！?/p> 據了解，六家改革試點央企分別是：中糧集團、國投公司、建材集團、國藥集團和際華集團，下屬的上市公司有中糧屯河(600737)、中糧生化(000930)、中糧地產(000031)、中成股份(600151)、*ST中魯(600962)、國投新集(601918)、中國巨石(600176)、瑞泰科技(002066)、國藥一致(000028)、國藥股份(600511)、現代制藥(600420)、新興鑄管(000778)等。 醫(yī)藥生物 近日，國務院辦公廳印發(fā)《關于全面實施城鄉(xiāng)居民大病保險的意見》，部署加快推進城鄉(xiāng)居民大病保險制度建設，筑牢全民基本醫(yī)療保障網底，讓更多的人民群眾受益。專家指出，這是繼2012年8月國家發(fā)展改革委等6部門下發(fā)《關于開展城鄉(xiāng)居民大病保險工作的指導意見》后，國家在重特大疾病保障與救助機制建設上的又一“力作”。 另一方面，記者從相關人士處獲悉，醫(yī)藥工業(yè)與醫(yī)療衛(wèi)生方面的“十三五”發(fā)展規(guī)劃已基本編制完成，醫(yī)療信息化、高性能醫(yī)療器械和生物醫(yī)藥被確定為重點突破領域。市場人士表示，隨著經濟的發(fā)展和人民生活水平的提高，對生物醫(yī)藥產品的需求日益增加，生物醫(yī)藥行業(yè)具有確定的成長性。此外，隨著醫(yī)療改革和國家基本藥物制度的快速推進，衛(wèi)生總費用的投入也將延續(xù)快速增長趨勢，為生物醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展奠定了堅實的基礎，這為醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展打下了基礎。 醫(yī)藥主題基金
數據來源：東方財富Choice數據，天天基金研究中心，截至日期：2015-07-31 此外，分析認為，隨著中報披露，醫(yī)藥行業(yè)優(yōu)異業(yè)績表現將給行業(yè)基本面強有力的支撐，而醫(yī)藥板塊較強的內生增長能力和持續(xù)成長性將持續(xù)受市場的青睞。此外，醫(yī)藥股屬于防御性大消費概念范疇，在前幾年熊市中，“吃藥”作為防御性概念長期受到機構極大青睞，不僅在過去幾年遠遠跑贏大盤，在行情企穩(wěn)的時候更是大幅上漲。 對于如何把握醫(yī)藥生物概念股的投資機會，西南證券表示，隨著6月中下旬A股市場系統(tǒng)風險釋放，醫(yī)藥行業(yè)估值出現大幅降低；2015年下半年尋找規(guī)避醫(yī)改政策風險、行業(yè)收入高增長領域的標的；個股方面，選擇高增長、估值合理及基本面發(fā)生積極變化的標的。 申萬宏源表示，當前選股首先重視基本面，重點配置優(yōu)質個股。當前首選基本面扎實，估值合理的一線上市公司：恒瑞醫(yī)藥(300276)、康美藥業(yè)(600518)、云南白藥(000538)、復星醫(yī)藥(600196)、康弘藥業(yè)(002773)、華海藥業(yè)(6000521)、人福醫(yī)藥(600079).(來源：投資快報) (責任編輯：DF078) |
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