等額本息還款法與等額本金還款法的比較分析  

中國(guó)人民銀行在《關(guān)于統(tǒng)一個(gè)人住房貸款分期還款額計(jì)算公式的通知》（銀貸政發(fā)[1998]149號(hào)）中規(guī)定：個(gè)人住房貸款可采用等額本息還款法和等額本金還款法兩種還款方式，借款人可以根據(jù)需要選擇還款方式。  

個(gè)人住房貸款的兩種還款方法具體為：  

等額本息還款法，即借款人每月以相等的金額償還貸款本息，又稱(chēng)等額法。  

等額本金還款法，即借款人每月等額償還本金，貸款利息隨本金逐月遞減，還款額逐月遞減，因此又稱(chēng)遞減法。  

假定借款人從銀行獲得一筆20萬(wàn)元的個(gè)人住房貸款，貸款期限20年，貸款月利率4.2‰，每月還本付息。  

如果不考慮時(shí)間因素，將每月還本付息額簡(jiǎn)單累加，在整個(gè)還款期內(nèi)，等額本金還款法下借款人共付利息101212元，而等額本息法共付利息117856元，兩者相比，等額本金還款法少付16620元。但考慮時(shí)間因素，以月利率4.2‰將兩種還款方式下每月還本付息差額折現(xiàn)到貸款發(fā)放日，則相加之和為0。即是說(shuō)，從靜態(tài)看，兩種還款方式存在著利息差，但從動(dòng)態(tài)看，在考慮時(shí)間因素情況下，兩種還款方式完全不存在差異！正因?yàn)楹雎粤速Y金的時(shí)間價(jià)值因素，很多借款人誤以為自己選擇等額本息還款法多付了利息。  

那么，兩種還款方式下利息分別是怎樣計(jì)算出來(lái)的呢？ 

“等額本金還款法”每月歸還本金相同，每月應(yīng)支付的利息由未償還貸款與貸款月利率相乘得出。按上例，每月應(yīng)償還本金833.33元，第一期貸款余額20萬(wàn)元，歸還本金833.33元，應(yīng)支付利息840.00元（200000×4.2‰），仍欠銀行貸款199166.67元；第二期歸還本金833.33元，支付利息836.50元（199166.68×4.2‰），仍欠銀行貸款198333.33元；……。  

“等額本息還款法”每月歸還本息和相同，由于“等額本息還款法”計(jì)算公式只給出了每月應(yīng)付的本息和，因此需要對(duì)這個(gè)本息和進(jìn)行分解。仍以上例為基礎(chǔ)，按公式計(jì)算每月應(yīng)償還本息和為1324.33元，第一期貸款余額20萬(wàn)元，應(yīng)支付利息840.00元（200000×4.2‰），所以只能歸還本金484.33元，仍欠銀行貸款199515.67元；第二期應(yīng)支付利息837.97元（199515.67×4.2‰），歸還本金486.37元，仍欠銀行貸款199029.30元；……。  

通過(guò)逐期分析可以看出，在等額本金還款法和等額本息還款法中，銀行都是按照借款人實(shí)際占用貸款額和規(guī)定的利率計(jì)算應(yīng)收取的利息。而且，若以相同的折現(xiàn)率將每期還款額折現(xiàn)到基期，金額也是完全相等的。

  有人可能會(huì)問(wèn)，我能不能在“等額本息還款法”中先把本金還完，再還利息，這樣不是既可以快速歸還本金，又可以節(jié)約利息？其實(shí)無(wú)論在每期償還金額中還多少本金、多少利息，應(yīng)償還的總金額都是相同的，因?yàn)閷?duì)沒(méi)有如期支付的“利息”同樣要計(jì)付利息，則下一期未償還銀行的金額仍然是一樣的。  

通過(guò)以上分析可以看出，雖然都是20萬(wàn)元、期限20年的貸款，但由于償還本金的時(shí)間不同，實(shí)際占用銀行資金的時(shí)間也就不同了。總的來(lái)說(shuō)，“等額本息還款法”借用銀行貸款的時(shí)間要更長(zhǎng)一些，因此在利率相同的情況下，也就要支付更多的利息。因此不能簡(jiǎn)單地認(rèn)為“兩種方法最終償還相同的本金，但利息支付相差16620元”。因?yàn)闊o(wú)論是本金的差額還是利息的差額，都要按照金額的大小和期限的長(zhǎng)短計(jì)付利息，應(yīng)將每期差額用復(fù)利公式計(jì)算到相同時(shí)點(diǎn)進(jìn)行比較。  

也可以直觀地看，在20年的還款期內(nèi)，等額本金還款法前101個(gè)月都比月等額本息還款要多，所以月等額本金還款法就應(yīng)該少付一部分利息，而兩種還款法利息相差的16620元正是少付的這部分付息。因此可以說(shuō)，根據(jù)資金的時(shí)間價(jià)值，無(wú)論是月等額本息還款法，還是月等額本金還款法，其所貸的款和所還的款實(shí)際上都可以看成是等值的。提前把錢(qián)還掉了，就可以少付利息。而少付的錢(qián)，正是基于借款人在前面的付出。

  二、如何選擇適合自己的方式  

兩種還款方式不存在劃算不劃算的問(wèn)題，而是要看是否適合自己的經(jīng)濟(jì)狀況。選擇還款方式的關(guān)鍵是要與自己的收入趨勢(shì)相匹配，盡量使收入曲線和供款相一致。  

等額本息還款法的特點(diǎn)是每個(gè)月歸還一樣的本息和，容易作出預(yù)算。還款初期利息占每月供款的大部分，隨本金逐漸返還供款中本金比重增加。

等額本金還款法的特點(diǎn)是每月歸還本金一樣，利息則按貸款本金余額逐日計(jì)算，前期償還款項(xiàng)較大，每月還款額在逐漸減少。由于是遞減，每個(gè)月的還款需要精心計(jì)算。  

如果以時(shí)間為橫坐標(biāo)，款項(xiàng)為縱坐標(biāo)建立二維坐標(biāo)的話，等額法的供款曲線是一條與橫坐標(biāo)相平衡的直線，而遞減法是一條向下的曲線。若在還款期內(nèi)，收入曲線呈上升趨勢(shì)，則與等額本息還款法的曲線更一致，如果收入曲線呈下降趨勢(shì)，則與等額本金還款法的曲線更一致。

所以，根據(jù)一般的收入變化趨勢(shì)，等額本息還款法更適用于現(xiàn)期收入少，預(yù)期收入將穩(wěn)定或增加的借款人，或預(yù)算清晰的人士和收入穩(wěn)定的人士，一般為青年人，特別是剛開(kāi)始工作的年輕人也適合選用這種方法，以避免初期太大的供款壓力。而等額本金還款法適用于現(xiàn)在收入處于高峰期的人士，特別是預(yù)期以后收入會(huì)減少或是家庭經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)會(huì)加重的，一般為中老年人。

  除此之外，選擇哪種還款方式，借款人還應(yīng)考慮自己是否有其他的投資渠道，如果有其他投資回報(bào)率高于貸款利率的途徑，一方面借款買(mǎi)房，另一方面，手中的資金用于產(chǎn)生更高額的利潤(rùn)，借助其他投資渠道賺取利差。這種情況下，可以考慮延緩還款的壓力，盡量長(zhǎng)時(shí)間地占用銀行的資金；對(duì)于一般市民，存款利率低于貸款利率，同時(shí)，又沒(méi)有更好的投資渠道，這種情況下可以考慮少占用銀行資金，以節(jié)約利息支出。  

借款人可以根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)狀況和特點(diǎn)，包括各項(xiàng)收入、保險(xiǎn)證券等其他投資和其他借錢(qián)渠道等綜合情況，與銀行協(xié)商確定采用何種還款方法。  

三、已經(jīng)借款的客戶能否變更還款方式  

建設(shè)銀行廣東省分行從1998年中國(guó)人民銀行頒布《個(gè)人住房貸款管理辦法》開(kāi)始，一直提供兩種還款方式供借款人選擇?？紤]到借款人收入狀況的變化，以及部分借款人在簽訂合同時(shí)考慮不足，建行允許借款人進(jìn)行還款方式的變更。對(duì)于原來(lái)采用了等額本息還款法的客戶，如果中途變更還款方式，可持原借款合同和借款人身份證到貸款經(jīng)辦行辦理，不收取手續(xù)費(fèi)或違約金。同時(shí)，銀行也提醒各位借款人，在變更還款方式前應(yīng)充分考慮個(gè)人的經(jīng)濟(jì)狀況和特點(diǎn)，不要盲目跟風(fēng)。