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止損是個天大的問題，因為股市處處有風(fēng)險，我們可能時時犯錯誤，所以我們不得不拿起止損的武器。止損絕不單純是散戶和初級股民的問題，也是機構(gòu)、大師和股神們的問題，無論是全球期貨市場上的風(fēng)云人物濱中泰男，還是國企背景的中航油老總陳久霖；無論是股票大作手李費佛，還是金融大鱷索羅斯，他們也常常面對止損問題，而一旦疏忽、僥幸、漠視止損，其下場同樣會遭受失敗，甚至是破產(chǎn)和自殺。李費佛、陳久霖、濱中泰男就是栽在止損面前活生生的例子，而善于止損的索羅斯又是另外一種風(fēng)光，止損讓他一次次劫后余生。會不會止損、重視不重視止損，是決定投資命運和最終結(jié)局的大事。 可以這樣說，在沒有學(xué)會止損之前，你只不過是在博傻。我覺得止損是股市第一重要的問題，它甚至比會買更重要，因為止損本質(zhì)上是對股市的敬畏、對不確定性的承認(rèn)、對市場的尊重。會不會買只是我們能賺多少的因素之一，而會不會止損卻是我們能虧多少的全部因素，賺多少還取決于市場，虧多少幾乎全部取決于自己。 我認(rèn)識一個高手，他的觀點是止損永遠正確，哪怕事后看是錯誤的。一開始我覺得這個觀點有點極端，后來我慢慢悟道這個提法其實很深刻，是參透了股市玄機之后的肺腑之言，是大徹大悟后的覺悟之語。因為只有如此才能從靈魂深處接納止損，而不是口頭提提。只有接受止損永遠是正確的觀點，我們才能在止損問題上擺脫扭扭捏捏、瞻前顧后和猶豫不決，才能把僥幸、賭一把、再等等、期待奇跡這些思想從潛意識深處趕盡殺絕，才能建立真正的止損思想。 很多人不愿意止損，主要是他的靈魂深處有幾個關(guān)過不了： 第一個是僥幸關(guān)。也許再等等就反彈了，也許奇跡會出現(xiàn)，這幾乎是阻礙止損最大的心理障礙。很多人不愿意止損，或者在止損問題上猶豫不定，就是有這個思想作祟。其實，此時我們應(yīng)該捫心自問：我愿意開倉嗎？如果不愿意，那我就應(yīng)該止損。 第二個是羞辱關(guān)。萬一止損后大漲，該多么羞辱呀？絕大多數(shù)不愿意止損的人都有這種心理作怪。從行為經(jīng)濟學(xué)的角度來看，這種痛苦遠遠大于在其他股票上賺同等的錢帶來的心理安慰。所以，股市是反人性的，從止損的心理來看就很明顯。止損后股價大漲，是要承擔(dān)重大的心理折磨的，這種折磨具有很大的屈辱感，仿佛自己是笨蛋、智商低人一等。為了扭轉(zhuǎn)這個心理誤區(qū)，我們應(yīng)該轉(zhuǎn)念想下：止損是我們對自己過去的錯誤負(fù)責(zé)，即使它明天大漲，但那是另外一個問題，它們是兩個邏輯。而且，止損后還有很多大跌的例子呢，我們?yōu)槭裁醇m結(jié)在止損后大漲的幾個股票上呢？止損后再大漲，那頂多讓我們少賺，而一旦我們不止損則有可能會走上窮途末路，虧掉所有，中石油就是活生生的例子呀。 第三個關(guān)是誤解。典型的有三個“利潤是被頻繁止損止完的”、“止損說明不會買，會買就不用止損”、“止損是沒有本事”，這些流行的誤解讓很多本來就心存僥幸的人找到借口，荼毒甚深。其實這幾問題都不值得一駁，試問：誰見過止損能把利潤止完的？我見過絕大多數(shù)人因為不止損而破產(chǎn)，從來沒有見過因為止損而破產(chǎn)的。我也見過很多會買而不會止損的人，最后竹籃打水一場空，從來沒有見過善于止損的人最后賺不到錢的。我在前面說過，如果解決了風(fēng)險問題，利潤將不請自來。會止損就是來解決風(fēng)險問題的。真正善于止損的高手，他的利潤是不請自來的。在我看來，止損不是沒本事，而是大本事。這如同兵法上的先為不可勝以待敵之可勝，哪個長勝將軍不是先保護自己不被擊敗然后再去擊敗敵人的？看不起止損的陳久霖爆倉破產(chǎn)了，看不起止損的榮智健謝幕了，這倆人腕兒夠大吧，他們不止損照樣被市場埋葬。 第四個關(guān)是死扛。我已經(jīng)虧這么多了，再止損還有什么意義？說白了，這是麻木，是破罐子破摔。如果這種人能回頭看看中國石油從48.62元跌到目前的7.62元、中國鋁業(yè)有60.60元跌到目前的3.31、中國船舶從300元跌到現(xiàn)在的19.87元，他就知道自己有多愚蠢。我們在分析盛極而衰行情的時候說過，一個股票一旦結(jié)束了漫長的盛極行情，其衰落起來會很漫長，會沒完沒了，如果不止損，也許真要把股票留給子孫后代了。 第五個關(guān)是不在乎，才虧一點點呢。這和上面的恰恰相反，上面是虧得太多，這里是虧得還不夠很多。小虧看起來不要緊，但是很多大虧都是從小虧來的，很多人不止損就是因為一開始是小虧，不屑于止損，后來變成大虧，又麻木了死扛下去不去止損，結(jié)果就是問君能有幾多愁，恰似滿倉中石油。 以上五個關(guān)口是阻礙止損的攔路虎，其核心就是不敢直面自己的錯誤，希望以更大的“賭”來掩蓋已經(jīng)發(fā)生的錯誤。這是股市最可怕的事情。任何事情都有成本，止損也有成本，止損的成本就是萬一止損錯了怎么辦。很多人不愿意止損就是不愿意為止損付出哪怕一丁點的成本，希望所有的東西都是免費的，所有的好處都占盡。這怎么可能？很多人不去止損其實是害怕止損錯誤，而荒唐的是這種人對已經(jīng)發(fā)生的錯誤可以不管不問，反而擔(dān)心未來還不一定會就是錯誤的止損。更何況，止損是用來終止錯誤的最好手段。所以，我堅信，止損永遠正確。即使止損錯了，也頂多是少賺，而止損卻可以永恒的避免破產(chǎn)，后者才是股市安身立命之本。 具體到戰(zhàn)術(shù)上，我建議如下止損： 一，虧損額度達到總資金的5%，無論任何理由和借口，都無條件的止損； 二，行情不好，且走勢對我不利時，立即止損； 三，走勢看不懂，且對我不利時，立即止損； 四，買入股票后，沒有實現(xiàn)預(yù)期，逐步止損； 五，時間止損，買入后長時間沒有行情，逐步止損； 六，買股的理由不存在了、發(fā)生了變化、被澄清，逐步止損； 七，個股虧損額超過30%，無論任何理由和借口，無條件的止損。 我的止損主要是按照這七條，而且只要具備其中之一者就立即止損。對我而言，止損是剛性的，到了止損位置我就執(zhí)行，不管它第二天會不會反彈，不管當(dāng)時行情是否變暖，我先把止損做了再說。至于止損錯了，股票又反彈了怎么辦？我再買上就是了。止損是一回事，再買入是另外一回事，它倆是兩個獨立的邏輯，是兩筆獨立的操作，它們不能互相抵消。我這樣做的目的就是貫徹我的止損永遠正確的思想，把止損變成一種習(xí)慣。 |
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