三、利用技術(shù)指標(biāo)搶反彈

技術(shù)指標(biāo)搶反彈是所有分類技法中最易掌握和應(yīng)用最
廣的一類。KDJ、RSI等短線指標(biāo)是搶反彈的短線利器，多
數(shù)指標(biāo)的用法，在要領(lǐng)上是一致的：利用特異值或者歷史低
位的峰值作為市場(chǎng)警示信號(hào)，成功率較高。

利用
RSI低峰位搶反彈，成功率較高，印象最深刻的例
子是數(shù)碼測(cè)繪（
600700），本來是搶反彈，意外驚人的收益

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中篇金睛初練成神技需精進(jìn)..

讓人意想不到。2001年.. 4月.. 5日該股經(jīng)過連續(xù)的快速下跌使..
RSI值達(dá)到4.52的歷史低峰值——短線機(jī)會(huì)來臨，介入的收
獲有目共睹，筆者就是在此日推薦給好友而自己因事而錯(cuò)失
良機(jī)的。

最近的一次模擬搶反彈同樣獲得成功，如陽光股份
（000608）2001年.. 5月處于連續(xù)下跌狀態(tài)，9日.. RSI達(dá)到該
指標(biāo)歷史低峰.. 16.89元，尾盤模擬介入，預(yù)料次日應(yīng)有二點(diǎn)
左右的升幅，誰料該股卻大漲5%左右。RSI制勝法寶威力可
見一斑。值得提醒讀者的是：如果.. RSI出現(xiàn)在低峰平緩進(jìn)行
的情況，可觀望幾日再行決定，因多數(shù)情況下這種情況表示
市場(chǎng)處于極度弱市，難以馬上反彈，很可能要再跌一段，切
記！..

KDJ的應(yīng)用同樣效果不俗，一般.. KDJ在.. 20以下鈍化后
拉起。形成兩次金叉是較為可靠的搶反彈信號(hào)，且第二個(gè)金
叉高點(diǎn)要高于第一個(gè)金叉信號(hào)的位置更加可靠。

例如：牡丹江（600173），2001年.. 5月.. 10日.. KDJ形成
搶反彈信號(hào)，今日效果極佳。

四、利用.. K線組合搶反彈

此節(jié)講來內(nèi)容極多，這里僅就幾個(gè)平常的例子略論。

①探低十字星
亞星客車（600213）.. 2001年.. 2月.. 25日連續(xù)下跌收出探
底十字星.. K線，與22日.. T字線形成短期止跌停信號(hào)，短線
客可次日迅速出擊，獲得成功。

②低位光腳陽線
123

股海神技..

南山實(shí)業(yè)（
600219）2001年
5月
10日以光腳陽線開市，
前市即時(shí)走勢(shì)表明當(dāng)日主力介入較為積極，可推斷反彈
K線
組合將收出，盤中逢回檔介入。

利用
K線組合進(jìn)行搶反彈要求較精純的技術(shù)研判功底，
尤其是對(duì)
K線組合的研判要求較高。普通投資者單獨(dú)應(yīng)用，
失誤率較高。所以應(yīng)結(jié)合其他輔助技術(shù)提高成功率。

搶反彈成功之后的美麗效果往往令人眩目，但投資者應(yīng)
用真正的成功率卻很低，原因是這種技巧本身要求投資者具
較強(qiáng)的技術(shù)研判能力和果斷干練的作風(fēng)，甚至一顆冷酷的心。
所以我們不提倡投資者去花很大精力研究搶反彈，追求穩(wěn)健
上行狀態(tài)的陽光利潤對(duì)普通投資者更為可靠和有實(shí)際意義，
本文提供的研判方法對(duì)專業(yè)投資者更具實(shí)踐效用。普通投資
者應(yīng)仔細(xì)研判后再行應(yīng)用，切不可生搬硬套，否則可真是搶
反彈——想說愛你不容易。

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中篇金睛初練成神技需精進(jìn)..

七、弱市下跌行情中的穩(wěn)賺技法

經(jīng)典的技術(shù)理論強(qiáng)調(diào)順勢(shì)操作，推崇順勢(shì)而為。對(duì)于逆
勢(shì)操作往往采取回避態(tài)度。在實(shí)際操作中，投資者不可能因
幾個(gè)月的調(diào)整而遠(yuǎn)離市場(chǎng)，我們需要一種有效的方法來應(yīng)對(duì)
市場(chǎng)處于一個(gè)較長時(shí)間的弱市調(diào)整。

弱市調(diào)整市況下參與炒作思路一定要旗幟鮮明，要明白
市場(chǎng)狀況提供的機(jī)會(huì)已明顯減少，因交投不活躍而限定的允
許參與量也大幅降低，所以這里介紹的投資技法對(duì)散戶投資
者更加適用。

穩(wěn)賺技法的主要思想就是要求投資者在研判和把握從
市場(chǎng)表象中關(guān)注兩點(diǎn)：成交量的活躍度和股價(jià)的抗跌性。股
價(jià)的抗跌性是與大盤指標(biāo)相對(duì)而言的。操作上往往以個(gè)股與
大盤漲跌的比較效應(yīng)為主要根據(jù)。實(shí)踐中適合投資者的有效
方法有兩種：

一、利用個(gè)股波動(dòng)周期、大盤周期性波動(dòng)的差異
性，選擇企穩(wěn)的個(gè)股，擇機(jī)介入

通常大盤波動(dòng)較小或逆大盤波動(dòng)的個(gè)股，往往有強(qiáng)莊介
入，股價(jià)的可控性明顯強(qiáng)于其他個(gè)股。現(xiàn)在大家學(xué)習(xí)應(yīng)對(duì)這
樣一種情況的方法，大盤一直處于溫和上揚(yáng)或強(qiáng)勢(shì)狀態(tài)時(shí)，

125

股海神技..

部分個(gè)股卻逆勢(shì)下跌，在經(jīng)歷了急跌、緩跌、橫盤整理的過
程后，大盤進(jìn)入回檔期，而此類個(gè)股卻成交放大，不跌反漲，
這種市場(chǎng)信號(hào)表明該股主力欲逆勢(shì)而動(dòng)。

市場(chǎng)含義

這類主力以長莊居多。為達(dá)到有效吸貨和洗盤目的，在
大好形勢(shì)下破位洗盤，迫使中短線投資者下轎，有時(shí)因跌幅
過大，加之利空消息刺激迫使長線持倉者拱手讓出籌碼。主
力吃足廉價(jià)籌碼之后，為避免隨大勢(shì)上漲引發(fā)跟風(fēng)（在自己
的成本區(qū)附近主力是不希望有太多的跟風(fēng)盤的），采取小幅
橫盤筑底，待大勢(shì)走壞，人氣不佳，投資者不敢輕意跟風(fēng)作
多時(shí)，悄然啟動(dòng)行情。漲幅往往非?？捎^。

研判要點(diǎn)

加強(qiáng)對(duì)主力運(yùn)作狀態(tài)的把握，例如：是否有主力在場(chǎng)？
實(shí)力如何？倉位輕重等等..這些均可以根據(jù)量?jī)r(jià)組合變化
結(jié)合
OBV均量線和流動(dòng)籌碼分布等得到粗步的概算。有機(jī)
會(huì)學(xué)習(xí)盤口技術(shù)的投資者可以借助盤口語言較為清晰地了解
主力的真實(shí)意圖。

操作策略

大盤由上漲轉(zhuǎn)為開始下跌而該股處于下跌橫盤狀態(tài)，出
現(xiàn)初步放量走強(qiáng)：30PMA走平或上翹，5PMA、10PMA開始
形成金叉，能量分析顯示多頭能量正溫和增強(qiáng)，股價(jià)逆大盤
走勢(shì)越來越明顯。走出中陽線時(shí)可擇機(jī)跟進(jìn)，遇到同時(shí)突破
中期壓力線時(shí)跟進(jìn)更佳。

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中篇金睛初練成神技需精進(jìn)..

實(shí)戰(zhàn)案例

ST海洋（
000658）在 2001年初滬深股指創(chuàng)出新高的
過程中，一直處于低調(diào)調(diào)整狀態(tài)。2月初大盤展開調(diào)整，而
該股交投卻日漸活躍；1月
18、19日兩日溫和放量上攻，已
現(xiàn)啟動(dòng)跡象；2月
5日大盤破位大跌，該股逆勢(shì)縮量走高，
技術(shù)分析顯示該股主力一直未出，極有可能展開逆勢(shì)行情，
果斷向會(huì)員推薦，建議積極吸納正在啟動(dòng)的大牛股，后該股
一路上揚(yáng)漲幅
80%以上。

宏源證券（000562）筆者
7月
13日向會(huì)員推薦的逆勢(shì)
股，該股在大盤上升和下跌過程中，一直維持窄幅振蕩，與
大盤運(yùn)行節(jié)奏形成強(qiáng)烈反差。7月
13日產(chǎn)生周線突破點(diǎn)，短
線漲幅
5%，弱市下跌行情中的穩(wěn)賺技巧取得了極佳的賺錢
效應(yīng)。

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逆勢(shì)放量啟動(dòng)，籌碼分布
顯示主力志在高遠(yuǎn)，形成
多頭后積極參與！
主力底倉，一直未動(dòng)。
高位籌碼鎖定不動(dòng)，中期的
目標(biāo)價(jià)位至少在該區(qū)域以
上15%，操作策略：持股或
低位加倉！

股海神技..

二、利用個(gè)股的超跌反彈進(jìn)行短線操作

隨著大盤轉(zhuǎn)為弱勢(shì)下跌，個(gè)股主力往往順勢(shì)展開兇猛的
快速殺跌。不少個(gè)股在恐慌盤的洶涌沽壓下跌過了頭，為展
開搶反彈提供了前提條件。

市場(chǎng)含義

以強(qiáng)莊股、小盤股機(jī)會(huì)居多。這類個(gè)股主力的順勢(shì)快速
洗盤或破位下跌，速度快、短期跌幅大，極易引發(fā)恐慌性拋
盤而使股價(jià)短期跌過了頭，造成
5日乖離率過大，市場(chǎng)對(duì)過
激行為產(chǎn)生強(qiáng)烈的自我修正，反彈行情一觸即發(fā)。

研判要點(diǎn)

必須有連續(xù)大幅破位陰線出現(xiàn)。5PMA、10PMA快速向
下發(fā)散，股價(jià)已嚴(yán)重偏離
5PMA，
RSI創(chuàng)出或接近歷史低點(diǎn)。
反彈的基本條件已具備。

操作策略

第一介入點(diǎn)應(yīng)在當(dāng)日分時(shí)圖出現(xiàn)技術(shù)提示點(diǎn)時(shí)介入，如
尾市仍無拉升動(dòng)作，應(yīng)停止加倉行為。優(yōu)點(diǎn)是第二天逢高均
可順利兌現(xiàn)出局。第二介入點(diǎn)是次日開盤后略作下探，30、
60分鐘分時(shí)圖指標(biāo)鈍化，5分鐘分時(shí)圖買點(diǎn)出現(xiàn)時(shí)介入。優(yōu)
點(diǎn)是可以進(jìn)一步確認(rèn)反彈是否成立，風(fēng)險(xiǎn)小。缺點(diǎn)是當(dāng)日無
法出貨，可能利潤空間受到壓縮。

友誼股份（600827）
7月
13日周五該股收出中陰線，

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中篇金睛初練成神技需精進(jìn)..

形勢(shì)嚴(yán)峻，然而滿足上述介紹的條件，次日應(yīng)有反彈，且主
力未出，屬順勢(shì)打壓洗盤，反彈力度應(yīng)較強(qiáng)。晚上作功課時(shí)
標(biāo)為短線黑馬，周一開市后一直未見表現(xiàn)。筆者疑是判斷錯(cuò)
誤，然
2：30以后突然發(fā)力，收市漲幅達(dá)
8%左右，巧用技
術(shù)信號(hào)指示的神奇魅力實(shí)不虛傳。同樣的情況出現(xiàn)在次日會(huì)
員參與的膠帶股份（600614）的反彈上，技術(shù)上買入理由完
全一致，次日最大漲幅達(dá)
8%以上。

短期乖離太大，股價(jià)由
慢跌轉(zhuǎn)位快跌，即將出
現(xiàn)反彈！
上面介紹給讀者兩種弱市中穩(wěn)賺的方法，實(shí)戰(zhàn)中成功率
較高，且簡(jiǎn)單實(shí)用，希望投資者詳加研判。有條件的投資者
對(duì)盤口分析多加關(guān)注，可大幅提高成功率。注意要將
RSI連
續(xù)二次在低位徘徊的情況排除在外，以免受騙。弱市操作均
屬于逆勢(shì)操作，所以一定要嚴(yán)格遵守短線紀(jì)律，切不可因猶
豫使短線變中線，中線變長線，長線變貢獻(xiàn)。

129

股海神技..

八、巨量賣出法

巨量成交是每個(gè)投資者值得深入研究的課題。有時(shí)巨量
出現(xiàn)過后，股價(jià)一去不回頭，有時(shí)卻是熊途漫漫無止境。可
見巨量成交日不管漲跌都是一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，一個(gè)里程碑。因而
研判巨量在實(shí)踐中具有極大的價(jià)值。

何謂巨量，在這里筆者把巨量定義為個(gè)股當(dāng)日的成交量
占其流通盤的
10%以上。巨量賣出是指以下幾種情況：（
1）
股價(jià)經(jīng)過大幅上揚(yáng)后某日出現(xiàn)巨量換手時(shí)是否賣出的研判。

（2）股價(jià)在下跌途中某日出現(xiàn)的巨量換手是否賣出的研判。
（3）股價(jià)在某一重要阻力區(qū)巨量換手，短線是否賣出的研判。
下面分別作一分析：
一、高位巨量換手

市場(chǎng)含義

高位巨量的出現(xiàn)，說明了這樣一個(gè)市場(chǎng)事實(shí)：該股的籌
碼鎖定性已經(jīng)非常不好，成交活躍表明在此價(jià)位多空爭(zhēng)奪激
烈，愿意拋出和愿意買進(jìn)的人都突然地多了起來。在盤中想
較為清晰地分清主力是出貨還是利用難以判斷的市況乘機(jī)建
倉幾乎是不可能的，再加上主力為控制局面有意制造熱絡(luò)氣

130

中篇金睛初練成神技需精進(jìn)..

氛，瘋狂的買盤很容易讓投資者的熱血沸騰起來，不少原來
處于觀望的投資者望著每日大幅上漲的股價(jià)，終于按捺不住
購買的沖動(dòng)，勇敢地沖了進(jìn)去。市場(chǎng)被調(diào)動(dòng)起來的人氣和洶
涌的買盤使主力繼續(xù)控制局面的難度加大，可觀的漲幅使階
段性出貨時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。通常情況下，此時(shí)主力會(huì)將手中的
籌碼毫不猶豫地倒給了跟風(fēng)者。請(qǐng)記住：主力能大舉出貨的
位置正是中小散戶勇于大量接盤的地方。

市場(chǎng)表現(xiàn)

從盤面走勢(shì)上看，出現(xiàn)高位巨量換手的股，短線往往升
幅巨大，一般是近期市場(chǎng)明星股，關(guān)注率極高。消息面上媒
體和股評(píng)已將諸如某某重大突破、特殊題材吹的全世界都知
道了，且獲得了市場(chǎng)較大的認(rèn)同，短期跟風(fēng)者云集，加上短
期買入不斷獲利的示范效應(yīng)在市場(chǎng)中不斷強(qiáng)化，更容易激發(fā)
跟風(fēng)欲望，此時(shí)介入投資者多數(shù)是想乘亂“搏一把”，往往
沒想到這種高風(fēng)險(xiǎn)低收益空間的操作本身就是投資上的黑
洞，應(yīng)該回避！（有經(jīng)驗(yàn)的投資者已經(jīng)能夠感到此時(shí)已非常
危險(xiǎn)，是逃命的時(shí)候了。）

巨量之后，即使僥幸遇到股價(jià)不立即下跌的情況，也應(yīng)
清晰這是小概率事件。巨量成交的性質(zhì)已經(jīng)決定了：即使是
主力的戰(zhàn)略建倉行為，其短期內(nèi)資金消耗太大，再度連續(xù)大
幅上漲的機(jī)會(huì)已經(jīng)很小了，應(yīng)該出脫手中的持股。像
2002
年
6月下旬深賽格、深鴻基這樣巨量之后還給你充分的高價(jià)
出貨機(jī)會(huì)的情況應(yīng)絕對(duì)珍惜，這是主力為延長高位換手時(shí)間
而不得已為之，應(yīng)該逢高離場(chǎng)。

K線組合上表現(xiàn)為連續(xù)上漲后出現(xiàn)中陽線或大陽線的加

131

股海神技..

速上揚(yáng)行情，繼而某日出現(xiàn)高開放量陰線或上影很長的
K線，
該日分時(shí)圖上通常顯示股價(jià)經(jīng)快速?zèng)_高后震蕩下滑，全日股
價(jià)重心逐漸下移，尾市收盤離當(dāng)日均價(jià)較遠(yuǎn)。有時(shí)甚至出現(xiàn)
多次在漲停板上震蕩。

研判技巧

（1）放量當(dāng)日一般大盤處于多頭行情中后期，股指表
現(xiàn)為放量滯漲現(xiàn)象。
（2）多數(shù)情況下，個(gè)股的短線或中長線升幅已大，一
般都出現(xiàn)過連續(xù)拉升的主升浪，且伴有利好消息配合。
（3）技術(shù)指標(biāo)中短線指標(biāo)均處于高位，不少個(gè)股
OBV
指標(biāo)出現(xiàn)高位急速掉頭下行，大批資金離場(chǎng)明顯。
（4）估算全日成交量。當(dāng)日成交量估算值
=早盤成交量
×N，N=4/即時(shí)交易時(shí)間（小時(shí)）。以當(dāng)日成交量估算值與
流通盤相比，如大于
10%，應(yīng)非常小心；如大于
15%以上，
要逢盤中沖高減倉或離場(chǎng)。
（5）日
K線收陰或收陽對(duì)巨量的性質(zhì)影響不大，仍應(yīng)
堅(jiān)持減持操作。
賣出時(shí)機(jī)

（1）首先要注意成交量的變化，如果明顯判斷出當(dāng)日
的成交量放的過大，可在沖高時(shí)賣出。
（2）沖高的速度很快伴隨著非常大的成交量時(shí)，可在
賣單消失，買盤掛單變大時(shí)或盤中有首筆巨大拋單時(shí)快速賣
出。
（3）明顯出現(xiàn)放量滯漲時(shí)尋機(jī)賣出。
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中篇金睛初練成神技需精進(jìn)..

（4）放巨量當(dāng)日尾盤股價(jià)無法站穩(wěn)全日均價(jià)可在當(dāng)日
尾市或次日尋機(jī)賣出。
（5）如果當(dāng)日沒有賣出，只要次日盤面表現(xiàn)不強(qiáng)，就
應(yīng)離場(chǎng)。而次日成交量萎縮則短線客必賣出手中籌碼。
實(shí)戰(zhàn)案例

短線升幅過大，隨時(shí)準(zhǔn)備
離場(chǎng)，短期乖離率太大，
回調(diào)壓力巨大，成交量創(chuàng)
出天量，出局！
單日放手換手率達(dá)22%
籌碼籌碼鎖定性下降，
短期指標(biāo)達(dá)到賣出高
位，短線調(diào)整要求強(qiáng)烈，
堅(jiān)決拋出！
二、下降趨勢(shì)中的巨量換手

這種情況指的是股價(jià)已經(jīng)經(jīng)過了一段時(shí)間的下跌，某一
天突然放量上漲，正當(dāng)投資者以為下跌結(jié)束熱情“幫忙”時(shí)，
股價(jià)卻在放出巨量后繼續(xù)下跌，讓善良的投資者留在半山腰
當(dāng)了“崗哨”。

133

股海神技..

市場(chǎng)含義

處于下降趨勢(shì)的股票，突然放量有兩種情況值得關(guān)注：
一是在主力出貨過程中出現(xiàn)意外的利好刺激，主力順勢(shì)反彈
引發(fā)補(bǔ)倉盤和搶反彈接貨盤，這種情況有時(shí)會(huì)因消息影響較
大促使主力變出貨為低位補(bǔ)倉，但一般情況下這種難得的機(jī)
會(huì)將導(dǎo)致出貨節(jié)奏加快；一是市場(chǎng)主力吸籌后的繼續(xù)打壓，
此時(shí)主力只是暫時(shí)性地做多，巨量上攻往往含有許多對(duì)倒的
成分，因而逢高出局是被套的投資者出局的好機(jī)會(huì)。

市場(chǎng)表現(xiàn)

從
K線圖上看股價(jià)大的下降趨勢(shì)并沒有結(jié)束。成交量分
布連貫性不強(qiáng)，沒有明顯的吸貨跡象，短期拉升過程不能持
續(xù)，均線系統(tǒng)壓制明顯，成交量無法連續(xù)放出。

研判技巧

（1）處于下降趨勢(shì)中，從形態(tài)和指標(biāo)分析均無見底反
轉(zhuǎn)跡象，OBV指標(biāo)逐波下行。（因而任何一次上攻都可理解
為主力為了更好地出貨）
（2）長期均線形成明顯的下行通道，無法短時(shí)間修復(fù)。
這是研判該股放量上漲屬于反彈的主要方法之一。股價(jià)的反
彈往往在
30日、60日均線受阻回落，稍強(qiáng)的會(huì)上沖至
120
日、250日均線受阻。
（3）巨量只是暫時(shí)的，之后成交量水平迅速下降，接
下來仍然是下跌。
賣出時(shí)機(jī)

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中篇金睛初練成神技需精進(jìn)..

重點(diǎn)在于用中長期均線研判，不但能確認(rèn)其是反彈，中
長期均線處拋出。短線操作中，要把握放量后只要不能再度
上攻將短期均線拉起即可作空。

實(shí)戰(zhàn)案例

慢跌轉(zhuǎn)為快速跳水，成交驟
然放大，單日換手蜂率值高
達(dá)13.5%，能量指標(biāo)急速下
行，表明場(chǎng)內(nèi)投資者離場(chǎng)心
切，繼續(xù)逢高出局！
下跌趨勢(shì)形成，沒
有絲毫反轉(zhuǎn)跡象！
三、密集成交區(qū)巨量

這種類型一般指股票經(jīng)過較長時(shí)間的調(diào)整，一波行情呼
之欲出，上攻到前期密集成交區(qū)附近時(shí)，往往會(huì)出現(xiàn)巨量換
手情況。

市場(chǎng)含義

此時(shí)的換手并不完全表示主力在此減倉，而是由于此區(qū)

135

股海神技..

域巨大的套牢盤和本次上漲的獲利盤在這一密切成交區(qū)處匯
合，形成雙重拋壓。套牢者終于盼到了解套，而獲利盤認(rèn)為
此處有重大阻力，股價(jià)必然遇阻，因而兩者均有套現(xiàn)愿望。
此時(shí)市場(chǎng)主力便利用這種市場(chǎng)心理，在此位多次反復(fù)，以推
動(dòng)上檔籌碼釋放并乘機(jī)提高市場(chǎng)成本，多數(shù)籌碼都落入了主
力囊中。由于有反復(fù)，故逢高賣出是短線投資的一種策略。

市場(chǎng)表現(xiàn)

從盤中走勢(shì)看，股價(jià)屢次上沖密集成交區(qū)價(jià)位，都無功
而返，在密集區(qū)下方震蕩，盤口顯示上檔拋壓沉重。劇烈震
蕩區(qū)域往往有較長時(shí)間平臺(tái)或曾有密集放量現(xiàn)象。本次密集
放量，主力意在松動(dòng)上擋籌碼并將其一網(wǎng)打盡，順勢(shì)提升市
場(chǎng)成本。均線系統(tǒng)對(duì)應(yīng)著重要均線的壓制，中期均線多數(shù)已
經(jīng)走平或出現(xiàn)多頭走勢(shì)。

研判技巧

對(duì)這種型態(tài)應(yīng)從該股的歷史和現(xiàn)在走勢(shì)進(jìn)行反復(fù)對(duì)比
研判，確定該主力動(dòng)機(jī)：主力意在大量吸貨，OBV指標(biāo)快速
上行。通常股價(jià)在此應(yīng)有所反復(fù)，尤其是第一次沖擊密集區(qū)
時(shí)往往無功而返，因而巨量后只要不能連續(xù)放量穿過密集區(qū)，
選擇向下運(yùn)行，先行出局是上策，等股價(jià)有效企穩(wěn)時(shí)再介入
不遲，這樣做可避免參與調(diào)整。研判的重要依據(jù)為長期均線
位置和密集成交區(qū)位置。

注意這種巨量的跟蹤價(jià)值較大，一般下跌幅度不會(huì)太
大，后市行情可期！應(yīng)擇機(jī)回補(bǔ)倉位。

136

中篇金睛初練成神技需精進(jìn)..

賣出技巧

當(dāng)股價(jià)快速上沖長期均線位置或密集成交區(qū)位置時(shí)果
斷了結(jié)。

實(shí)戰(zhàn)案例

三木集團(tuán)（000632）.. 2001年.. 7月.. 10日該股在沖擊前期
頭部時(shí)，放出了天量，換手率達(dá)30%左右，這種很不正常的
成交量，說明有人暗中乘人氣鼎盛之際減持籌碼，雖然該股
當(dāng)日上封漲停，但成交量的放大表明多頭能量已是消耗太大，
隨后小幅沖高后，便再也無法維持升勢(shì)。因而在巨量時(shí)逢高
出局成了最佳選擇。典型的還有蘭花科創(chuàng)（600123）2001年..
5月.. 14日走勢(shì)。

137
該價(jià)位是近幾年最高價(jià)
放量創(chuàng)出歷史新高，漲勢(shì)強(qiáng)勁，但過
大的換手率暴露了主力乘機(jī)出貨的真
相，散戶追買盤過大，逢短線沖高慣
性離場(chǎng)是當(dāng)務(wù)之急。
單日換手率高達(dá)35%，籌碼
鎖定不穩(wěn)，能量潮快速上
行，場(chǎng)內(nèi)追買嚴(yán)重，漲勢(shì)難
以持續(xù)，離場(chǎng)！

股海神技..

九、追漲技法.. ——一往無前

追漲殺跌是非常有效的基本投資技術(shù)，也是實(shí)用難度很
大的一種投機(jī)技巧。追漲之妙在于始終站在市場(chǎng)的前沿，果
斷而迅速地加入到多頭主力部隊(duì)中，從而以最迅捷的方式獲
得短期最大收益，給投資者以物質(zhì)和精神上的最大滿足。但
如何恰到好處地追漲卻是令一般投資者，甚至專業(yè)分析師頭
疼的課題，它包括技術(shù)型態(tài)的準(zhǔn)確把握，臨盤實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的高
度發(fā)揮，果斷而膽大心細(xì)的心理素質(zhì)。

所謂追漲就是在股價(jià)快速上漲過程中快速判斷出股價(jià)
短期已經(jīng)處于明顯強(qiáng)勢(shì)，上漲的步伐已經(jīng)無法阻擋，而迅速
做出的搭車上轎的買入決策，操作得當(dāng)會(huì)迅速地獲得可觀的
收益。

市場(chǎng)含義

理想的可以上漲的股票，通常有以下幾種情況：..

1．主力經(jīng)過較長時(shí)間的吸籌、洗盤、進(jìn)入到拉升狀態(tài)，
因其準(zhǔn)備充分，拉升要求之強(qiáng)烈已無法阻擋，盤中量?jī)r(jià)齊升。
股價(jià)勇敢直前，此時(shí)追高買入絕少風(fēng)險(xiǎn)。..
2．突發(fā)利好刺激，后市潛力看好，形成強(qiáng)大的短線買
盤，各路資金搶奪籌碼，股價(jià)飛速上揚(yáng)，此時(shí)果斷追入，短
期必有厚報(bào)。
138

中篇金睛初練成神技需精進(jìn)..

3．股價(jià)突破重要阻力或趨勢(shì)線進(jìn)入加速上行狀態(tài)，主
力決不會(huì)無緣無故地當(dāng)“解放軍”，其志向必定高遠(yuǎn)，可果
斷跟入，享受坐轎樂趣。此時(shí)市場(chǎng)主力箭在弦上不得不發(fā)，
為快速拉離成本區(qū)而狂掃場(chǎng)內(nèi)浮動(dòng)籌碼，使所有賣出的投資
者再也見不到自己的賣價(jià)。
處于理想可追漲狀態(tài)的股票，盤中往往表現(xiàn)出一種“大
部隊(duì)出擊，勇往直前，氣吞山河”的氣勢(shì)，有經(jīng)驗(yàn)的投資者
馬上意識(shí)到“山雨欲來風(fēng)滿樓”，使投資者產(chǎn)生想追但又不
敢追的沖動(dòng)心理，股價(jià)漲的太快，以至于你稍一遲疑，股價(jià)
已扶搖直上，再一遲疑，股價(jià)已上漲幅榜，甚至漲停封盤，
再也不給你低價(jià)買入的機(jī)會(huì)，使你懊悔不已。

市場(chǎng)表現(xiàn)

日.. K線表現(xiàn)為放量長陽，或連續(xù)的中陽稍有一至二天回
擋也很快被覆蓋陽線吞沒。有時(shí)展開較為徹底的盤中洗盤，
但尾市仍然走強(qiáng)高收。如.. ST股在拉升中經(jīng)常出現(xiàn)的.. T型走
勢(shì)。一連串的陽線組合起來使日線圖呈大角度的陡峭走勢(shì)。

成交量表現(xiàn)——漲勢(shì)初起往往以較大的成交量橫掃市
場(chǎng)一切拋單，然后以溫和的成交量（比10日均量大）配合股
價(jià)上行。對(duì)于高控盤莊股來說，可能會(huì)用縮量上漲的形式表
現(xiàn)出來。

買入技巧

對(duì)于漲勢(shì)如虹的股票，不是什么時(shí)候都可以追買的。要
買得恰到好處，否則追到頭部會(huì)在短期內(nèi)遭到巨大的經(jīng)濟(jì)損
失，下面幾點(diǎn)務(wù)請(qǐng)投資者仔細(xì)體會(huì)：

139

股海神技..

1. 根據(jù)大勢(shì)情況的買入技巧：大盤如處于上漲趨勢(shì)中，
且每日個(gè)股表現(xiàn)相當(dāng)活躍，漲幅排名第一榜漲幅均在.. 3%以
上，可大膽追漲。大盤如處于盤整期，盤中個(gè)股活躍度一般，
漲幅排名個(gè)股漲幅差別較大，表明市場(chǎng)上漲慣性不強(qiáng)，以個(gè)
股表現(xiàn)為主，可謹(jǐn)慎追漲。大盤處于下跌階段，非有絕對(duì)把
握，一般放棄追漲操作。..
2. 根據(jù)個(gè)股位置的買入技巧：個(gè)股漲幅一般處于.. 50％
以內(nèi)，可參與追漲操作；對(duì)超過50％漲幅的強(qiáng)勢(shì)個(gè)股，追漲
亦非常謹(jǐn)慎。在大牛市行情中可適當(dāng)放寬追漲標(biāo)準(zhǔn)，盤整或
下跌市中則要選擇個(gè)股位置較低的或遇到重要均線支撐的個(gè)
股參與。..
3. 根據(jù)股價(jià)運(yùn)行階段的買入技巧：處于建倉階段的個(gè)
股，成交量明顯堆積，不宜追漲，除非確認(rèn)是拉高建倉的股，
但也要注意回檔介入。處于拉升階段（如波浪理論的三浪初
中期或五浪初期），可大膽追漲。因此時(shí)個(gè)股的上漲幅度和
力度都較大，市場(chǎng)跟風(fēng)力度強(qiáng)大，短期往往有暴利產(chǎn)生，對(duì)
調(diào)整浪中的單日大幅拉升要避免追漲。..
4. 技術(shù)上以五日均線為依據(jù)，5PMA保持固定斜率上
行，則.. 5PMA是介入時(shí)機(jī)；賣出操作依然是強(qiáng)勢(shì)股跌破5PMA
果斷出局，如發(fā)現(xiàn)被洗出局，可立即回補(bǔ)。極端情況下，如
概念性炒作，3日均線是短線高手的依據(jù)。
技術(shù)指標(biāo)研判技巧：適用于追漲的技術(shù)狀態(tài)，不外于從..
K線組合，技術(shù)指標(biāo)，籌碼分布等來研判。一般在下列情況
下，一旦出現(xiàn)放量上漲的盤面時(shí)可考慮追漲：

1．相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo).. RSI在.. 50之上形成頭肩底，W底。
2. 威廉指標(biāo)在.. 20以上徘徊不下。
140

中篇金睛初練成神技需精進(jìn)..

3. CCI指標(biāo)在.. 100在上。
4. ROC指標(biāo)超越常態(tài)范圍。
5. 布林線沿著上軌或在上軌上運(yùn)行。
6. K線組合陽多陰少，或首次出現(xiàn).. T字走勢(shì)。
7. 均線系統(tǒng)多頭發(fā)散，股價(jià)站在所有長期均線之上。
8. 在拉升過程中，低位籌碼一直保持不動(dòng)，籌碼分布
保持健康。
5日均線穩(wěn)定攀升是短線
追漲的第一要素，成交量
溫和放大是確保多頭市場(chǎng)
的必要條件！
追漲展開的技術(shù)條件中，針對(duì)不同個(gè)股應(yīng)有不同要求，
總體上說要把握成交量的配合情況。如大盤股經(jīng)過較長期的
蓄勢(shì)展開放量上攻，則只要成交量不出現(xiàn)萎縮可持股，尤其
是剛剛放量上攻，次日成交量配合良好，可果斷介入。小盤
股如果在高位連續(xù)放量，則要保持高度警惕，此時(shí)五日均線
的研判價(jià)值極大，一旦跌破可立即出局。..

141

股海神技..

十、跌停買入
——實(shí)力與勇氣的見證

乍一看文題，相信不少投資者認(rèn)為筆者嘩眾取寵，其實(shí)
在筆者的投資過程中，利用這種方法進(jìn)行的短線操作又何止
一次，且失誤較低。投資技術(shù)百家爭(zhēng)鳴，所謂道可道非常道，
法可法非常法。拘泥常法極易陷入美麗陷阱。學(xué)習(xí)這種技法
可以開闊操作視野、完善投資理念，對(duì)股市的理解可得到極
大的升華。

眾所周知，跌停板是市場(chǎng)的多空雙方爭(zhēng)持出現(xiàn)徹底性的
大結(jié)局——空頭全勝的結(jié)果?？辗酱髣賹?dǎo)致短期供需失衡，
拋盤遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于買盤，股價(jià)只能以法規(guī)允許的底線
——跌停價(jià)
成交。通常是一種強(qiáng)烈的下跌信號(hào)，指示的是明確的賣出信
號(hào)。然而摜戰(zhàn)股海的投資者常?？吹竭@樣的事實(shí)：明明出現(xiàn)
兇猛下跌，股價(jià)被打至跌停，而大規(guī)模的拋單被一掃而凈后，
股價(jià)反而以較高的價(jià)位報(bào)收；或者，當(dāng)日以跌停板收盤，但
次日卻返身強(qiáng)烈上漲。

統(tǒng)計(jì)顯示市場(chǎng)上出現(xiàn)的
1/3左右的跌停板屬于主力的洗
盤行為。進(jìn)行充分的分析研究后勇敢介入，往往有意想不到
的結(jié)果。這為跌停買入法提供了堅(jiān)實(shí)的市場(chǎng)基礎(chǔ)。固有的投
資習(xí)慣和高難度導(dǎo)致該技巧的使用群體大幅減少，這就使針
對(duì)跌停展開的買入操作很容易成為少數(shù)人的投資行為，而股
票投資是少數(shù)人獲利的活動(dòng)，這本身就避免了利用該技術(shù)投
資的羊群現(xiàn)象，投資勝算就大大提高了。因此跌停買入法具

142

中篇金睛初練成神技需精進(jìn)..

有扎實(shí)的理論基礎(chǔ)。正是因?yàn)槭袌?chǎng)上存在主力利用投資大眾
思維慣性，使用跌停板洗盤，才使筆者產(chǎn)生了對(duì)這種技法研
究的興趣。

技術(shù)上，跌停買入的真實(shí)內(nèi)涵是利用市場(chǎng)對(duì)自身短期過
度行為的修正，存在一定程度的獲利必然性。

有實(shí)用價(jià)值的研究分為兩種情況：一種是完全以洗盤為
目的的跌停騙線行為；一種是真正的出貨殺跌，而產(chǎn)生的超
跌反彈行情。因這兩種情況的主力意圖不一致，造成前者操
作安全性明顯大于后者。

一、洗盤跌停

市場(chǎng)含義

采用這種手法的主力多屬進(jìn)入建倉中之后期主力股或
長線強(qiáng)莊，一般操作手法兇悍。主力控盤程度較高，中長線
持倉者多為小級(jí)別調(diào)整難以清洗出局的死多頭，小幅調(diào)整根
本無撼持倉者的持股信心。利用跌停洗盤正是對(duì)付此類投資
者的一劑良方，往往能達(dá)到較為徹底的洗盤效果。因此一旦
成功研判，短期獲利極大。

市場(chǎng)表現(xiàn)

（1）突發(fā)性強(qiáng)，前期走勢(shì)沒有形成明顯的大舉出貨特
征。
（2）跌速快，前期無持續(xù)的小幅下跌（違反了量變到
質(zhì)變法則，騙線可能大）。
（3）成交量呈不規(guī)則的突然放大或中量水平。
143

股海神技..

（4）即時(shí)成交分析可以明確地看出有大筆買單接盤及
無量或小量打至跌停而無明顯跟風(fēng)拋壓出現(xiàn)。
（5）一般不隨其他跌停個(gè)股同時(shí)出現(xiàn)。個(gè)性突出，以
鮮明的跌停出現(xiàn)才能有效引發(fā)拋盤。
研判技巧

此類技法的研判宗旨：要求較為準(zhǔn)確地把握主力意圖，
大致是洗盤還是逃莊。具體方法可詳見筆者有關(guān)研判主力動(dòng)
向的技巧論述。這是關(guān)鍵之處。切不可輕率！

（1）股價(jià)上漲空間不具備大舉出貨可能，或明顯利用
其他個(gè)股跌停引發(fā)的市場(chǎng)恐慌而殺跌洗盤，關(guān)注兩個(gè)要點(diǎn)：
上漲空間、市場(chǎng)出現(xiàn)跌停現(xiàn)象的先后次序。
（2）OBV指標(biāo)是一種較具效率的分析方法，如中線.. OBV
未下行或上行，則洗盤可能極大，可介入；如中線.. OBV傾
斜下行，則以觀望為主。
（3）運(yùn)作周期較長，但下跌放量規(guī)模不是足夠大，且
絕對(duì)股價(jià)不高，鄰近股價(jià)走勢(shì)出現(xiàn)“百足之蟲”等控盤特征，
則盤中出現(xiàn)跌停介入的安全性高。
（4）流動(dòng)籌碼分布顯示低位籌碼穩(wěn)定性好，未出現(xiàn)減
倉跡象。
（5）避免參與嚴(yán)重問題類個(gè)股，如中科創(chuàng)業(yè)、銀廣廈
等類似個(gè)股。
實(shí)戰(zhàn)案例

物貿(mào)中心（600822） 2002年初，在經(jīng)歷了連續(xù)陰跌之
后，1月.. 23日出現(xiàn)跌停。盤面顯示隨著股價(jià)下跌，市場(chǎng)承接

144

中篇金睛初練成神技需精進(jìn)..

力越來越大。籌碼分析表明屬于劇烈的洗盤行為。實(shí)戰(zhàn)中會(huì)
員以跌停價(jià)9.71元介入。令人高興的是，當(dāng)日竟以漲停收盤。

成交量日益放大，
承接力增強(qiáng)，補(bǔ)倉
明顯！..
A區(qū)域主力持倉，下
跌過程中穩(wěn)定性強(qiáng)，
明顯是洗盤行為！
低位補(bǔ)倉盤
5日乖離率
超過.. 20，反
彈展開！..
A
二、堅(jiān)決出貨跌停

股價(jià)因市場(chǎng)的極度恐慌，全力殺跌而跌過了頭，過大的
乖離使股價(jià)的進(jìn)一步下跌受到技術(shù)性阻力和市場(chǎng)自身阻力的
雙重抑制，出現(xiàn)產(chǎn)生反彈的強(qiáng)烈要求，充滿風(fēng)險(xiǎn)而刺激性的
跌停板反彈機(jī)會(huì)即將出現(xiàn)。

市場(chǎng)表現(xiàn)

個(gè)股主力展開兇猛的殺跌出貨，跌停板的連續(xù)出現(xiàn)使拋
壓如洪水般瀉出，個(gè)股走勢(shì)往往經(jīng)歷了由緩跌、陰跌到急跌，
甚至連續(xù)數(shù)個(gè)跌停的走勢(shì)。經(jīng)歷了緩跌——無量或小量快跌

145

股海神技..

——放量換手——溫和放量下跌的過程。

研判技巧

1. 連續(xù)大幅快跌，成交量已出現(xiàn)明顯放大再縮小變化。
2. OBV快速下行——主力出逃
3. 六日乖離率在-10以上
4. 遇到明顯的支撐線或歷史支撐平臺(tái)。
5. 籌碼分布顯示主力籌碼兌現(xiàn)積極，低峰籌碼迅速減
少。
6. 應(yīng)用多種技術(shù)分析方法進(jìn)行共振對(duì)比，反彈位多數(shù)
情況會(huì)與其他技術(shù)性支撐位重合。
買入時(shí)機(jī)

符合研判技巧后，在盤中密切關(guān)注跌停價(jià)上掛單情況，
一旦發(fā)現(xiàn)賣一掛單迅速減少，盤中大手筆通吃賣單連續(xù)出現(xiàn)，
待跌停賣單即將消失時(shí)可當(dāng)即介入。

成功案例

中科創(chuàng)業(yè)（000048）持續(xù)的出貨后迎來了史無前例的
暴跌，第十個(gè)跌停板.. 11.71元開盤后出現(xiàn)了大筆買單，早盤
四千多萬股的封單被迅速吃掉三千余萬。短短的.. 2分鐘成交
數(shù)億元，這已經(jīng)不是小資金的介入了。一般不會(huì)有如此規(guī)模
的對(duì)敲操作，一定出了什么問題！聯(lián)想到該股的特殊性，再
度下跌將導(dǎo)致銀行融資體系的巨大麻煩。技術(shù)上，罕見的短
期乖離和即將打開跌停的盤面表現(xiàn)，使短線買入操作來不得
半點(diǎn)猶豫。9：34分筆者迅速告知好友介入，短短半小時(shí)后

146

中篇金睛初練成神技需精進(jìn)..

該股被封死漲停。只有對(duì)此類技術(shù)做到了然于心，才能在瞬
息萬變的市況中閃電出擊。

單日收益大.. 20%以上，
一劍封喉的魅力就是
如此美艷！
開盤.. 3分鐘內(nèi)成交達(dá).. 4億，新
主力進(jìn)場(chǎng)掃盤無疑，加之連續(xù)
十個(gè)跌停，即將反彈，跌停價(jià)
立即介入，機(jī)會(huì)稍縱即逝！
操作紀(jì)律

1. 兩種買入操作必須堅(jiān)持以短線操作為主。持股時(shí)間
應(yīng)在.. 3日之內(nèi)，無論洗盤還是出貨，畢竟短線下跌之勢(shì)難改。
2. 漲幅預(yù)期不可過大，安全獲利出局是第一位。3. 輕倉參
與。4. 果斷操作
這篇跌停買入技法旨在探討操作門道，開闊投資思路。
一般投資者因缺乏盤口技術(shù)的有力支持，故不應(yīng)輕意采用，
即使介入也應(yīng)輕倉，因?yàn)槠渲酗L(fēng)險(xiǎn)極大，不符合投資正道，
因?yàn)檫@種操作本身要求極高的操作水平和良好的市場(chǎng)感覺。

說穿了，跌停買入法從投資收益和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)比來看，絕對(duì)
是精神快餐居多。

147

股海神技..

十一、搓揉線——可靠的變盤信號(hào)

利用.. K線組合研判市場(chǎng)運(yùn)行節(jié)奏歷來是技術(shù)圖表派的功
課之一。抓取市場(chǎng)某一階段所表現(xiàn)出的特有的.. K線組合作為
預(yù)測(cè)后期走勢(shì)的預(yù)警信號(hào)，在實(shí)際操作中可謂事半功倍。本
文向投資者介紹一種較為可靠的短線變盤信號(hào)——搓揉線。

所謂搓揉線是指臨近兩個(gè)交易日的日K線組合形成方向
相反且形狀相似的對(duì)等.. K線組合，由一根實(shí)體較小，但上影
線遠(yuǎn)大于下影線的類十字線和一根實(shí)體較小但下影線遠(yuǎn)大于
上影線的類十字線組合而成。實(shí)踐中有以下.. A、B兩種基本
組合。..

A：
B：
市場(chǎng)含義

顧名思義，搓揉線明確具有洗盤作用。所揭示的市場(chǎng)信
號(hào)非常明確而簡(jiǎn)單，通過大幅度拉動(dòng)股價(jià)上沖下破，市場(chǎng)主
力正對(duì)市況進(jìn)行較為徹底的全面測(cè)試，以達(dá)到對(duì)上檔拋壓和
下檔支撐的進(jìn)一步了解，.. K線組合中長上、下影線就是這種
測(cè)試信號(hào)達(dá)到的縱向深度。根據(jù)市場(chǎng)對(duì)股價(jià)上下波動(dòng)的反應(yīng)

148

中篇金睛初練成神技需精進(jìn)..

程度，決定是否發(fā)動(dòng)行情和繼續(xù)展開調(diào)整以及具體的節(jié)奏。

從技術(shù)分析意義上看，搓揉線有明顯的震倉和洗盤作
用，其效果可以根據(jù)成交量的配合情況進(jìn)行研判。有兩種配
合極具實(shí)戰(zhàn)價(jià)值：一種是“平臺(tái)+搓揉+較大成交量”，強(qiáng)勁
有力的搓揉洗盤配合放大的成交量往往是震倉洗盤成功和行
情即將展開的前兆。這種組合洗盤效果很好，是最具有實(shí)戰(zhàn)
價(jià)值的信號(hào)，應(yīng)十分重視。另一種是“平臺(tái)
+搓揉+縮小成交
量”，股價(jià)大幅度波動(dòng)而成交量反而縮小，這種反常現(xiàn)象正
是主力控盤能力提高的反映，說明場(chǎng)內(nèi)拋壓大減且跟風(fēng)盤不
多，基本具備啟動(dòng)條件。通常出現(xiàn)這種組合后不久股價(jià)將展
開上攻，可靠性非常高。

一般來說，場(chǎng)內(nèi)主力對(duì)股價(jià)所處的狀態(tài)有比較清晰的了
解，不會(huì)輕易發(fā)動(dòng)行情，使用搓揉線試盤主要是為了進(jìn)一步
確認(rèn)判斷。因此，一旦出現(xiàn)搓揉線組合，股價(jià)的上漲就不遠(yuǎn)
了。實(shí)踐中，使用搓揉線效果與其所處的位置有密切的關(guān)系。
下面分別進(jìn)行說明。

一、平臺(tái)整理階段

股價(jià)運(yùn)行在平臺(tái)整理階段時(shí)出現(xiàn)搓揉組合有很高的實(shí)
戰(zhàn)價(jià)值，尤其在高處平臺(tái)整理區(qū)域的搓揉線，信號(hào)十分清晰：
股價(jià)整理已結(jié)束，上升行情即將展開。這種搓揉線往往配合
理想的放大成交量，起到洗盤、震倉兼吸貨的多重作用。這
種信號(hào)安全性高，可參與量最大。

主力將股價(jià)快速拉離平臺(tái)區(qū)之上，解放了所有的平臺(tái)參
與者后，反手打壓股價(jià)。眼看著剛剛獲利不多的利潤受到侵

149

股海神技..

蝕，甚至回到原位，不少投資者后悔不已。盤中漲跌無常的
市況促使更多的投資者愿意找機(jī)會(huì)微利出局。而搓揉線組合
正好能夠滿足這種需求，盤中不時(shí)的快速拉升，足夠讓平臺(tái)
介入者微利出局，相應(yīng)的成交量溫和放大。不了解這種實(shí)質(zhì)
的投資者正好是撿了芝麻丟了西瓜，后悔的日子就在眼前了。

實(shí)戰(zhàn)案例

民豐實(shí)業(yè)（600781）.. 2001年.. 2月下旬在.. 18元附近構(gòu)筑
小平臺(tái)，3月.. 2日、5日形成標(biāo)準(zhǔn)的放量平臺(tái)突破搓揉線，行
情啟動(dòng)信號(hào)非常標(biāo)準(zhǔn)可靠，實(shí)戰(zhàn)獲例極為豐厚。

搓揉線組合與放量突破平臺(tái)配合
同時(shí)出現(xiàn)是最理想的啟動(dòng)信號(hào)，立
即買入吧！
二、快速上升行情中途

出現(xiàn)在快速上升行情中的搓揉線具有強(qiáng)烈的洗盤作用，

150

中篇金睛初練成神技需精進(jìn)..

震蕩幅度大、盤中波動(dòng)激烈和成交活躍的特點(diǎn)。有價(jià)值的情
況要求兩日的收盤價(jià)均在五日均線之上，最好均以陽線報(bào)收。

經(jīng)過連續(xù)拉升，短線投資者獲利豐厚。股價(jià)沒有像樣的
回調(diào)難以實(shí)現(xiàn)洗盤目的，展開數(shù)個(gè)交易日的洗盤又無法滿足
主力要求的時(shí)間條件。行情不等人，只能利用技術(shù)洗盤展開
較為徹底的震倉洗盤才能為后期的拉升掃清道路，因此，這
種搓揉過程股價(jià)波動(dòng)幅度較大，盤面表現(xiàn)為多空爭(zhēng)奪激烈，
盤中五日均線通常被擊穿。技術(shù)上，可以將此類搓揉線理解
為中途換檔，與換檔星意義相同，但漲幅不夠確定。

應(yīng)對(duì)的策略是等第二日尾市前基本確定搓揉線成立時(shí)
介入，也可以在搓揉線出現(xiàn)后首日開盤時(shí).. 5日均線附近介入。

案例

強(qiáng)勢(shì)上漲途中出現(xiàn)放量搓揉
線，只要不跌破.. 5日均線，
就可以積極參與，短線仍有
獲利機(jī)會(huì)！
星湖科技（600866）.. 2002年.. 6月下旬發(fā)動(dòng)短線行情，

151

股海神技..

24日、25日放巨量大幅度洗盤，形成換檔搓揉線，短線仍有
可觀升幅。

三、主升行情末端

股價(jià)不斷上揚(yáng)，累計(jì)升幅已大，此時(shí)在高位形成搓揉線，
成交量配合尚可。我們的課題是如何確定是頂部搓揉還是中
途換檔搓揉。排除使用盤口技術(shù)研判，用傳統(tǒng)技術(shù)的確難以
確切把握。使用
RSI、KDJ等技術(shù)指標(biāo)能起到一定作用，但
仍有較高的風(fēng)險(xiǎn)性。運(yùn)用細(xì)化到實(shí)戰(zhàn)的嚴(yán)格紀(jì)律可以大大降
低風(fēng)險(xiǎn)。方法是：如果已經(jīng)參與其中，在搓揉線出現(xiàn)次日早
盤密切觀察其量比變化。操作紀(jì)律是必須放量走強(qiáng)，收出有
力的中陽線，否則清倉。量比小于
1，逢高離場(chǎng)。

搓揉線有許多變形，如較短的影線縮短或消失形成
T字、
上吊線、倒錘線等，研判方法不變。但較長的影線不能出現(xiàn)
過分的變化，因?yàn)樵诖耆嗑€的組合中，兩根相對(duì)的長影線是
震倉洗盤過程的縮影，絕對(duì)不像短影線那樣可有可無。此點(diǎn)
意義重大，不可忽視，投資者應(yīng)認(rèn)真體會(huì)。

152

下篇

識(shí)破主力天機(jī)

股海神技..

一、殘陽如血
——最具欺騙性的頂部信號(hào)

對(duì)苦心鉆研傳統(tǒng)技術(shù)分析方法的投資者來說，追求對(duì)頂
部形態(tài)賣出信號(hào)的有效識(shí)別是必須跨越的一個(gè)門檻，也是衡
量技術(shù)分析功底高低的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)，是投資者保存勝利果
實(shí)，使自己立于不敗之地的技術(shù)保障。殘陽如血頂部信號(hào)就
是難度極高的一種頂部研判技巧，也因其欺騙性極強(qiáng)，極易
造成分析者的誤判而凸現(xiàn)其技術(shù)分析價(jià)值。

所謂殘陽如血是指?jìng)€(gè)股或指數(shù)處于連續(xù)上攻狀態(tài)后期，
股價(jià)（股指）經(jīng)過快速的拉升，進(jìn)入依托五日均線為主的短
線強(qiáng)勢(shì)蓄勢(shì)整理。短短幾天休整后，再度強(qiáng)勁上揚(yáng)，形成重
拾升勢(shì)再度突破上攻的假象，K線圖上僅出現(xiàn)一根突破盤局
的放量上攻中陽線，隨即轉(zhuǎn)為快速回調(diào)，視覺上形成較為顯
眼的長陽突破走勢(shì)。最后一根中陽線就像傍晚時(shí)分懸在高空
的殘陽，雖然美艷如血，只可惜“夕陽無限好，只是近黃昏”，
迎來的將是漫漫長夜。

市場(chǎng)含義

個(gè)股主力在完成首輪快速拉升后，股價(jià)何去何從成為短
期關(guān)鍵，此時(shí)受到市場(chǎng)面、資金面或本輪拉升意圖的影響，
為避免受困高位而使前期拉升失去意義，不少主力選擇階段
性拉升后快速出貨策略。利用技術(shù)面造好來達(dá)到順利出貨目

154

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

的，主力努力維系股價(jià)在五日均線上做短線蓄勢(shì)上攻狀，此
時(shí)沒來得及參與第一輪拉升的投資者正虎視耽耽緊盯著股價(jià)
的二次上揚(yáng)啟動(dòng)，不少心急的投資者在第二、第三天的蓄勢(shì)
整理過程中已紛紛介入，其后放量上攻走勢(shì)讓這些短線客有
了加倉買入的理由，于是買盤劇增，一根如愿以償?shù)耐黄菩?br> 中陽線使技術(shù)界更是好評(píng)如潮，短線追買盤、加倉盤迅速增
加而散戶拋壓快速減少，這正是主力順利離場(chǎng)需要的市場(chǎng)環(huán)
境。

這根飽含了投資者無限憧憬的中大陽線將所有以簡(jiǎn)單
的.. K線組合造好為由買入的投資者留在高高的山崗上。真是
無限風(fēng)光在險(xiǎn)峰！隨后的快速下跌只有訓(xùn)練有素的快槍手才
能僥幸逃脫。用殘陽如血來形容投資者被這種美麗假象迷惑
所付出的代價(jià)和心血并不為過，但也正是這種鮮明的市場(chǎng)特
征才能給投資者留下深刻的印象。

市場(chǎng)表現(xiàn)

模式一：（.. 1）短線快速上攻行情出現(xiàn)明顯減弱之意，五
日均線上攻力度減小，上升斜率減小。

（2）成交量在連續(xù)放大之后，迅速減至.. 30%以下水平。
（3）盤中即時(shí)成交雖然交投活躍，但拋單比例較大。
有時(shí)出現(xiàn)連續(xù)小單拉起，待下檔掛單增多時(shí)快速壓低成交現(xiàn)
象。或漲幅與成交量明顯不成比例，放量滯漲嚴(yán)重。（盤口研
究意義重大）
（4）經(jīng)過強(qiáng)勢(shì)整理，出現(xiàn)在盤中的大筆成交單應(yīng)該大
幅減少，不應(yīng)出現(xiàn)比強(qiáng)勢(shì)整理前還活躍的盤口成交情況，否
則要注意減倉。
155

股海神技..

（5）進(jìn)入二次上揚(yáng)期后，股價(jià)運(yùn)行節(jié)奏不流暢，走勢(shì)
猶豫不前，尾市雖勉強(qiáng)推高，但沒有出現(xiàn)堅(jiān)決的掃盤。
模式二：（.. 1）以通道上行等格局緩慢的小幅上升節(jié)奏為
主，未出現(xiàn)過連續(xù)的飚升行情。

（2）處于溫和拉升狀態(tài)后在高位區(qū)出現(xiàn)放量中陽線，
表明股價(jià)將進(jìn)入快速拉升狀態(tài)。不允許次日突然低開低走，
否則要注意離場(chǎng)。
（3）進(jìn)入二次上揚(yáng)期后，股價(jià)運(yùn)行節(jié)奏不流暢，走勢(shì)
猶豫不前，尾市雖勉強(qiáng)推高，但沒有出現(xiàn)堅(jiān)決的掃盤。
（4）經(jīng)過強(qiáng)勢(shì)整理，出現(xiàn)在盤中的大筆成交單應(yīng)該大
幅減少，不應(yīng)出現(xiàn)比強(qiáng)勢(shì)整理前還活躍的盤口成交情況。否
則要注意減倉！
操作技巧

對(duì)殘陽如血的研判最有效的方法是運(yùn)用高超的盤口技術(shù)
來判斷主力動(dòng)向，此類技術(shù)對(duì)于一般投資者，乃至大部分專
業(yè)分析人士也知之甚少，所以普及率不高。筆者力求從傳統(tǒng)
分析方法的運(yùn)用上提供一些有益的探索。

（1）5日均線斜率經(jīng)歷了陡峭上揚(yáng)——斜率走緩（走平）
——再度上揚(yáng)的過程，走緩——（走平）天數(shù)在12個(gè)交易日
之內(nèi)，一般不超過五個(gè)交易日。對(duì)欲再次發(fā)起上攻的短線主
力和中線主力而言，經(jīng)過充分的蓄勢(shì)后，再度上揚(yáng)必然是流
暢的上攻，一般不允許短期內(nèi)再出現(xiàn)中陰線。一旦出現(xiàn)，立
即離場(chǎng)。
（2）日.. K線收中陽線后，原則上不允許回探陽線實(shí)體
的.. 50%以下的價(jià)格區(qū)域。一旦擊穿，短線客立即離場(chǎng)。
156

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

（3）5日均線是次一級(jí)選手的出局關(guān)鍵。破，則離場(chǎng)。
（4）5分鐘圖上，出現(xiàn)
OBV指標(biāo)走勢(shì)與股價(jià)走勢(shì)的背
離，表明有相當(dāng)?shù)馁Y金在利用良好的上揚(yáng)行情離場(chǎng)，漲勢(shì)可
能難以持續(xù)，暫逢高點(diǎn)時(shí)出局。
案例分析

儀征化纖（600871）：

A
A. 輪上攻整理后再度放量走強(qiáng)，成交量配合不理想，漲幅太小，極可能形成殘陽
欲盡，該陽線1/2位置不能被擊穿！穿，則離場(chǎng)！
把握頂部賣出時(shí)機(jī)的方法有二，一是盤口技術(shù)、波浪理
論和周期理論來抓取即時(shí)瞬間短暫的高點(diǎn)。這種技術(shù)因允許
的交易量小，更適宜中小散戶操作，但往往一般投資者對(duì)此
類技術(shù)恰好知之無多，實(shí)戰(zhàn)中應(yīng)用范圍較小。二是運(yùn)用傳統(tǒng)
技術(shù)來獲取普通的買賣信號(hào)，加上一些實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，也能做到

157

股海神技..

較好的效果。通常情況下，對(duì)于殘陽如血的把握有事后諸葛
的味道。投資者千萬不要因噎廢食，堅(jiān)持依據(jù)研判提供的信
號(hào)賣出，在若干天后你會(huì)發(fā)現(xiàn)，即使是不算精確的拋出操作，
也會(huì)仍然完成在高位。當(dāng)然堅(jiān)持鐵的操作紀(jì)律是逃脫殘陽如
血快速殺跌的最有力的保障。

158

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

二、跳水式出貨——最兇猛的出貨手法

作為超級(jí)莊股專用的出貨技巧，跳水式出貨是最兇猛的
殺跌式出貨方法，也是所有主力出逃手法中股價(jià)下跌速度最
快、對(duì)投資者止損操作要求難度最高的。本文根據(jù)筆者在實(shí)
踐中研究此類技法中的一些經(jīng)驗(yàn)和理解與廣大投資者共饗。

所謂跳水式出貨是指市場(chǎng)主力將出貨過程中的反彈、震
蕩、打壓濃縮于每日下跌過程中，股價(jià)快速跳空下跌，日.. K
線上形成明顯的斜率極陡的加速下跌通道，以跳空下跌缺口
形式完成初始下跌的出貨過程。

市場(chǎng)含義

無論是主力主動(dòng)選擇這種出貨方式，還是因資金鏈出現(xiàn)
問題或相關(guān)部門大力監(jiān)管被動(dòng)使然，選擇跳水式出貨的最直
觀的含義是：以完成快速出貨堅(jiān)決套現(xiàn)為根本目的，來保證
幕后資金或相關(guān)層面的某種利益，以使其所受的負(fù)面影響以
最快的速度得到有效減少，所以出人意料的跳水式出貨方法
便被選中。

這種出貨方法之所以能成功是巧妙地利用股價(jià)初始下
跌：因股價(jià)縮水太快，普通投資者和中小機(jī)構(gòu)來不及離場(chǎng)；
下跌中期：投資者和媒體分析對(duì)其意圖研判不明，而實(shí)施搶
反彈，甚至攤低成本操作；下跌中后期：股價(jià)跌速趨緩，有

159

股海神技..

時(shí)表現(xiàn)為初步企穩(wěn)，使市場(chǎng)認(rèn)為下跌已結(jié)束，即使判斷是跳
水式出貨，也會(huì)因市場(chǎng)表現(xiàn)出種種反彈跡象而少量參與。這
部分投資者和低價(jià)攤平成本的投資者使主力的出貨過程得以
順利實(shí)施。一般情況下，市場(chǎng)主力在前期拉升時(shí)已完成了相
當(dāng)部分籌碼的派發(fā)，余下的較小倉位往往在第一輪大跌反彈
中全部出脫。

市場(chǎng)表現(xiàn)

股價(jià)自高位快速下跌伴有跳空缺口，下跌過程鮮有反彈
或日.. K線根本不產(chǎn)生反彈，初始成交量保持溫和或較小。下
跌三四日后股價(jià)接近均線或密集成交區(qū)，在技術(shù)分析上一般
有明顯的支撐位，此時(shí)盤中往往會(huì)出現(xiàn)明顯大單吃貨現(xiàn)象，
成交量快速放大，直觀研判為主力正在實(shí)施快速洗盤后的重
新進(jìn)場(chǎng)。此階段即使主力重新揀回一些籌碼，也是為順利完
成派發(fā)而實(shí)施的障眼法，加之短線跌幅巨大極易引發(fā)大量的
短線買盤。

日.. K線上表現(xiàn)為.. K線重心的連續(xù)下移，陰陽線的研判意
義已不大，即使出現(xiàn)了技術(shù)位的大量買單，其后股價(jià)運(yùn)行方
向也不會(huì)發(fā)生根本性的逆轉(zhuǎn)，總體上呈現(xiàn)持續(xù)的下跌。

研判技巧

技術(shù)面出現(xiàn)如下特征：..

1. 累計(jì)升幅極大。..
2. 出現(xiàn)高位跌停板。..
3. 成交量未明顯放大。..
4. 出現(xiàn)連續(xù)跳空缺口。
160

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

具備以上條件的走勢(shì)，屬于跳水式出貨的可能極大，可
初步判定大勢(shì)已去。必須逢盤中震蕩堅(jiān)決離場(chǎng)，確保資金的
安全。即便是主力兇猛的騙線洗盤，也可以在后市重現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)
時(shí)介入不遲。

5. 連續(xù)三個(gè)跌停之后出現(xiàn)放大量反彈走勢(shì)，但收盤價(jià)無
法收復(fù)于前一個(gè)跌停價(jià)之上。
6. 反彈首日換手率在
20%以上，不少個(gè)股換手達(dá)
30%以
上。
7. 大量換手反彈日后，未能延續(xù)反彈，次日股價(jià)繼續(xù)下
移。
8. OBV指標(biāo)加速向下。
至此已基本確認(rèn)為跳水式出貨，應(yīng)堅(jiān)決出局觀望，不管
被套多深，都不可心存僥幸，因?yàn)橹髁σ衙撋矶ィI碼迅
速分散，將使股價(jià)長期處于下跌和低迷狀態(tài)。今日的低價(jià)就
是明天的高價(jià)，義無反顧的下跌，容不得半點(diǎn)猶豫。

實(shí)踐中相信投資者對(duì)此類走勢(shì)有所了解，輕紡城
（600790）、武油石油（000668）、中科創(chuàng)業(yè)（000048）、億安
科技（000008）都曾是階段性叱詫風(fēng)云的作空明星，其鮮明
的出貨手法給投資者留下了深刻印象。

案例分析

輕紡城（600790）最成功應(yīng)用跳水式出貨的案例之一。
1998年
11月初主力完成一年多的大牛行情之后，于
11月
16
日從
11.24元開始了最具個(gè)性的跳水式出貨。主力巧妙地運(yùn)
用了該股絕對(duì)股價(jià)不高、跌停開盤后對(duì)敲巨單拉起引發(fā)買盤，
造成強(qiáng)烈洗盤跡象。連續(xù)的陽線下跌，至
11月
19日在前期

161

股海神技..

支撐平臺(tái)的技術(shù)支撐位主力巨量誘導(dǎo)搶反彈，短線資金蜂擁
而入，單日換手率
29.31%。從流通籌碼分布可以清晰地看到
底位籌碼在這一日全部消失，主力完成最后一批籌碼出局，
股價(jià)的前途不言而喻。該股主力獨(dú)具特色的陽線跳空出貨也
成為少有的經(jīng)典圖譜。

主力獨(dú)具匠心，天天跌停收陽
線出貨。洗盤、出貨一時(shí)難辯
真?zhèn)?！右圖籌碼分布為光標(biāo)所
示當(dāng)時(shí)情況：主力持重倉難出。
1998年11月19日
大連國際（000891）這只大牛股走至
30元上的巔峰之
后，于
2001年
6月
4日出現(xiàn)高位的首次跌停，其后形成連續(xù)
跳空跌停走勢(shì)。此時(shí)可以初步斷定：正在展開兇猛的跳水式
出貨，操作上宜堅(jiān)決出局，不可搶反彈。6月
7日三個(gè)跌停
后，“例行公事”放出
3450萬股的巨大成交量，報(bào)收陽線，
似乎跌勢(shì)已盡。緊接的是又一輪快速跌停跳水，6月
13日放
出
4457萬股的天量，換手
38%，而次日的無力走勢(shì)證明雖
然股價(jià)短期跌幅極大，但主力去意已決，該股中短期無絲毫
參與價(jià)值。

162

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

A
B
D
C
巨量換手，主力已逃。
A：騙線一：連續(xù)三個(gè)跳空缺口，所謂“跳三空，氣數(shù)盡”。
B：騙線二：前期平臺(tái)的技術(shù)支撐。
C：騙線三：盤中強(qiáng)勁的買盤誘導(dǎo)。
D：11月
20日籌碼分布圖，前一日還持倉極重的主力籌碼已經(jīng)順
利易手，圖中峰值就是主力一日之內(nèi)完成如此工程的經(jīng)典之作。
成敗經(jīng)驗(yàn)之我見

歷史的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，跳水式出貨作為超級(jí)主力采取的
出貨手法之一，利用的正是投資者對(duì)于快速下跌的遲疑，連
續(xù)下跌的麻木和短暫企穩(wěn)時(shí)急于搶反彈或攤低成本的不智而
達(dá)到其目的。

“三跌停后放量”成為其中經(jīng)典組合，而其“神”在于股
價(jià)的連續(xù)大幅下挫而不會(huì)產(chǎn)生絲毫的反彈。主力堅(jiān)定的出貨
意志正是通過連續(xù)的跳空缺口而淋漓盡致地表達(dá)出來。

163

股海神技..

三、出貨技法——斷頭鍘刀

在主力出貨手法中，斷頭鍘刀是最具短線殺傷力的手法
之一，往往讓多數(shù)投資者猝不及防，稍一猶豫就慘遭套牢。
是短線出貨技法中最難準(zhǔn)確把握的殺跌技法之一。因其突發(fā)
性和高風(fēng)險(xiǎn)性而凸現(xiàn)其研判價(jià)值，備受投資者尤其是短線技
術(shù)派的關(guān)注。

“斷頭”使股價(jià)健康的上升勢(shì)頭戛然而止，有斬頭之意；
“鍘刀”意指日.. K線圖上的醒目中大陰線。所謂斷頭鍘刀是
指股價(jià)在處于強(qiáng)勢(shì)上攻階段，日.. K線上形成極完美的上攻組
合，突然某日股價(jià)高開低走，迅速殺跌，以迅雷不及掩耳之
勢(shì)收出中陰線而引發(fā)股價(jià)走向單日反轉(zhuǎn)，迎來的是一輪清晰
的調(diào)整行情。日.. K線上出現(xiàn)的極為醒目中大陰線是斷頭鍘刀
組合最具代表性的標(biāo)志。下面筆者選取其中較具實(shí)戰(zhàn)價(jià)值的
高位孕育中陰線和一陰穿三線等兩種組合作一解析，高開低
走放量陰線已在其他章節(jié)有過闡述。

市場(chǎng)含義

無論出現(xiàn)何種形式的斷頭鍘刀組合，都是市場(chǎng)走到階段
性高位時(shí)，多空雙方在市場(chǎng)平衡點(diǎn)出現(xiàn)后，突然出現(xiàn)誘導(dǎo)性
做空動(dòng)力，并伴有較大持倉者的多翻空行為。大量拋盤傾瀉

164

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

而出導(dǎo)致空頭異常強(qiáng)大，股價(jià)在這一敏感位置不可能出現(xiàn)多
空膠著或盤整的局面。供需關(guān)系一邊倒，使股價(jià)迅速滑落，
出現(xiàn)方向突然逆轉(zhuǎn)。

一、高位孕育中陰線

這是一種最常見的單向見頂反轉(zhuǎn)的
K線組合，是股價(jià)達(dá)
到階段性強(qiáng)阻力區(qū)后，多方主力主動(dòng)退卻而展開反向殺跌形
成的短期股價(jià)方向反轉(zhuǎn)。

日
K線上表現(xiàn)為：在形態(tài)良好的上攻態(tài)勢(shì)中出現(xiàn)高開低
走大陰線，并一舉吞掉臨近陽線大部分實(shí)體，形成孕育中陰
線。有時(shí)
K線圖上形成紅彤彤的天空上烏云大作的景象，極
為搶眼。

斷頭鍘刀中陰線并不吞沒相鄰陽線或其他
K線，不少情
況下仍報(bào)收于五日均線之上，營造強(qiáng)勢(shì)洗盤的假象。但稍仔
細(xì)的投資者就會(huì)發(fā)現(xiàn)盤面表現(xiàn)已經(jīng)發(fā)生了極大變化，大量的
拋盤常常不計(jì)成本地壓低出貨，稍懂盤口分析的投資者就可
以輕松看出其中端倪。還可借助分時(shí)圖的
OBV等指標(biāo)發(fā)現(xiàn)
空頭的堅(jiān)決意志，籌碼分布分析會(huì)顯示主力持倉峰值迅速減
小，其他短線指標(biāo)如
RSI、ROC等均達(dá)到出貨點(diǎn)。總之，理
性地按分析結(jié)論進(jìn)行操作，完全可以避開這種高風(fēng)險(xiǎn)殺跌形
態(tài)。

離場(chǎng)操作

運(yùn)用盤口技術(shù)、波浪技術(shù)可在高開不久出局；運(yùn)用
K線
分析、指標(biāo)分析可在跌穿臨近陽線實(shí)體的
1/2時(shí)離場(chǎng)；嚴(yán)格

165

股海神技..

遵守紀(jì)律可在擊穿
5日均線時(shí)離場(chǎng)。

案例分析：（此案例未實(shí)戰(zhàn)參與）

葛洲壩（600068）
2002年
6月底出現(xiàn)“井噴”行情，7
月
1日形成標(biāo)準(zhǔn)的高開孕育陰線，盤后用多種傳統(tǒng)指標(biāo)分析
均顯示該股將進(jìn)入調(diào)整，股價(jià)擊穿
5日均線就是離場(chǎng)訊號(hào)。2
日早盤擊穿
5日均線離場(chǎng)?？蓪?duì)照流動(dòng)籌碼分布分析進(jìn)一步
得到確認(rèn)。

形成孕育中陰線，短
線離場(chǎng)信號(hào)明確，跌
穿5日均線時(shí)立即出
局！
二、一陰穿三線——暴跌形態(tài)

更為兇猛的殺跌出貨手段逐漸得到眾多主力的認(rèn)同，行
情結(jié)束時(shí)的離場(chǎng)行為變得更加果斷直接。觀察了
2001年以來
眾多主力股的見頂走勢(shì)發(fā)現(xiàn)，操盤手之間的競(jìng)相效仿非常明

166

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

顯。直截了當(dāng)?shù)某鲐涳L(fēng)格已經(jīng)逐步形成，希望投資者對(duì)此有
全新而深刻的認(rèn)識(shí)。受此影響，出貨前的拉升更多采用一步
到位的策略，行情不完不調(diào)整的特點(diǎn)將日益明顯。

一陰穿三線就是這種做盤風(fēng)格變化的產(chǎn)物。指的是股價(jià)
完成最后的上升行情時(shí)，以單日暴跌的形式展開調(diào)整，以穿
頭破腳、一舉擊穿三根短期均線的大陰線宣告多頭行情的結(jié)
束。盤中殺跌非常堅(jiān)決，技術(shù)上的短期支撐位全部成為加速
出貨的目標(biāo)。股價(jià)在傳統(tǒng)的
5日均線、10日均線、20日均線
處往往會(huì)有所反復(fù)，使下跌過程變得較為溫和，這幾乎成為
人所共知的金科玉律。一陰穿三線的出現(xiàn)正是“以夷制夷”，
出貨效率更高，殺傷力更大。對(duì)付投資者的遲疑、僥幸、幻
想等弱點(diǎn)更加有效。盤中表現(xiàn)為屢買屢套，以單日乖離過大
展開的搶反彈正好被套，這就更證明了這種方法的合理性。
既然主力不惜對(duì)人氣進(jìn)行大力殺傷，那么這個(gè)出貨過程就變
得不再遮遮掩掩，股價(jià)的下跌速度將很快，節(jié)奏流暢。出現(xiàn)
這種走勢(shì)時(shí)，惟一的應(yīng)對(duì)辦法就是立即現(xiàn)價(jià)出貨，不可再等
待股價(jià)回抽。

技術(shù)指標(biāo)表現(xiàn)出明顯的滯后效應(yīng)，除分時(shí)圖上
OBV和
流動(dòng)籌碼分析能起到一定作用外，其他指標(biāo)均因股價(jià)變化太
快而失效。應(yīng)對(duì)這種情況最有效的辦法只剩下盤口技術(shù)了。
下面回顧一下經(jīng)典案例湖北興化（600886）。該股自
2002年
1月
22日啟動(dòng)行情開始，走出了罕見的逆市持續(xù)上升行情。
直到
4月
30日利空出臺(tái)時(shí)才展開調(diào)整，值得我們矚目的是該
股主力再現(xiàn)其獨(dú)樹一幟的操作風(fēng)格：選擇了新穎的一陰穿三
線暴跌方式結(jié)束了長達(dá)
3個(gè)月的上漲行情，一根巨大的陰線
吞沒了數(shù)天的上漲。更值得書上一筆的是其股價(jià)當(dāng)天一舉擊

167

股海神技..

穿
5PMA、10PMA和
30PMA三線，單日的暴跌并沒有給補(bǔ)
倉者提供絲毫的離場(chǎng)機(jī)會(huì)。一陰穿三線的暴跌威力可見一斑。

成交量放大，出貨
得到進(jìn)一步確認(rèn)。
最兇猛的一陰穿三線
走勢(shì)，上升情形徹底改
變，立即離場(chǎng)！
168

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四、主力騙線
——跳空高開放量收陰

在利用
K線形態(tài)洗盤的方式中，跳空高開放量收陰是最
有效的強(qiáng)勢(shì)洗盤手法之一。K線表現(xiàn)形態(tài)難看，盤面跌勢(shì)洶
洶，極易形成恐慌性殺跌，引發(fā)獲利盤回吐和套牢盤斬倉離
場(chǎng)。時(shí)效性高，受到不少做盤主力的青睞，尤其在
2000年以
后的操作手法中屢屢出現(xiàn)，成為不少主力頻繁采用的洗盤利
器之一。

本文著重從實(shí)戰(zhàn)角度研判和應(yīng)對(duì)這種
K線形態(tài)在實(shí)踐中
的不同表現(xiàn)，較為徹底的分析出現(xiàn)這種市場(chǎng)表現(xiàn)時(shí)市場(chǎng)主力
所處的狀態(tài)，以達(dá)到為投資決策提供較為準(zhǔn)確的幫助之目的。
加強(qiáng)對(duì)此類
K線技巧的深入研究對(duì)提高投資分析技術(shù)具有最
直接的實(shí)用價(jià)值。

所謂跳空高開放量收陰
K線是指股價(jià)在運(yùn)行過程中某日
突然以極高的開盤價(jià)大幅跳空高開（往往出現(xiàn)在漲停附近開
盤）后快速下行，在盤中迅速收出一根高開大陰線，往往伴
有較大的成交量放出，其后大多數(shù)時(shí)間均在低位成交，全日
報(bào)收一根實(shí)體很大的高開大陰線。這類
K線常伴有極大的單
日成交量，是投資者最不愿見到的
K線形態(tài)，也是最普遍認(rèn)
為主力出貨的
K線組合之一。

根據(jù)股價(jià)運(yùn)行階段，主力運(yùn)用這類
K線的意義也不盡相
同。相對(duì)應(yīng)的調(diào)整時(shí)間和啟動(dòng)時(shí)間也大相徑庭，與主力資金

169

股海神技..

實(shí)力有極大關(guān)系，故不可拘泥一格。這里介紹幾種較為常見
的情況，以供投資者借鑒。

處于震蕩洗盤期或建倉中期

這一階段的市場(chǎng)主力多采用較為溫和的洗盤方式，跳空
高開放量收陰線的洗盤方法的應(yīng)用也屢見不鮮。要注意的是
因此類主力以進(jìn)為主，或多進(jìn)少出，所以高開大陰線對(duì)應(yīng)的
成交量往往不會(huì)出現(xiàn)近期天量或巨量，只是以一種相對(duì)高位
的量能出現(xiàn)，其后股價(jià)往往出現(xiàn)持續(xù)的調(diào)整，時(shí)間相對(duì)較長，
盤面表現(xiàn)得極有耐心，走勢(shì)相對(duì)獨(dú)立，與大盤聯(lián)動(dòng)性差。

例如我們前面介紹過的深天地（
000023）在其震蕩洗
盤期曾屢次使用跳空高開放量收大陰洗盤，且極有規(guī)律性，
成為使用此方法洗盤的經(jīng)典案例。2000年
6月
16日該股活
躍跳空高開收出大陽后進(jìn)入長達(dá)
53日的漫長洗盤后，短期走
勢(shì)略有上翹。2000年
9月
1日，再現(xiàn)絕技——報(bào)收出實(shí)體長
達(dá)
2元的高開大陰線，日
K線走勢(shì)如出一轍，繼續(xù)復(fù)制前期
走勢(shì)。4月
27日第三次大陰洗盤，無奈中線持有者太多，該
股主力后來不得不采用箱體破位洗盤后才展開升勢(shì)。該股主
力對(duì)此手法的應(yīng)用之頻繁達(dá)到令人驚訝的程度，可能是有意
給投資者上一堂投資分析課吧！精確抓住該股主力命脈的同
時(shí)，我們應(yīng)該感謝該股主力提供的寶貴教材。相似的個(gè)股實(shí)
在不少，如南京中達(dá)（
1月
5日）、創(chuàng)業(yè)環(huán)保（2000年
3月
6
日），投資者可在實(shí)踐中仔細(xì)研判。

170

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

該主力精通跳空收陰洗盤絕技，使用之頻
繁令人咋舌，成交量配合不錯(cuò)，主力運(yùn)作
跡象明顯，表明后期必有行情，密切跟蹤！
處于快速上行中的個(gè)股

這種狀態(tài)一般在短線主力股上出現(xiàn)。上行過程中突然出
現(xiàn)的跳空高開大陰線常伴有很大的成交量，換手率常達(dá)
10%
以上，出現(xiàn)天量也不足為奇，其后的迅速上漲并收復(fù)大陰線
實(shí)體，馬不停蹄地展開攻勢(shì)。

此類走勢(shì)圖短期換手極高，洗盤效果好，時(shí)效性很高，
所以短線主力一般不會(huì)在附近價(jià)位耽擱多長時(shí)間，往往采用
在二三個(gè)交易日內(nèi)展開升勢(shì)。短線實(shí)戰(zhàn)價(jià)值極大，是不少短
線客追求的完美圖形之一。在
ST族個(gè)股中常使用此技法能
收奇效，是不少
ST族個(gè)股快速上行的命門，一擊即中，收
益極為可觀。以下介紹筆者曾參與的
ST個(gè)股的實(shí)況。

深華寶（000034現(xiàn)深信泰豐）
1999年
6月初該股自
4.5
元附近啟動(dòng)，連續(xù)五個(gè)漲停板，成交量極小，進(jìn)入前期密集

171

股海神技..

區(qū)附近，于
6月
15日放出
920萬股進(jìn)行巨量換手，當(dāng)時(shí)換手
超過
10%，不少投資者望風(fēng)而逃，次日該股迅速在
5日線企
穩(wěn)。對(duì)此類走勢(shì)研判熟練的結(jié)果就是在次日大膽介入該股，
股價(jià)快速翻番，成為少有的黑馬。

縮量碩漲停，主力意圖
暴露無疑，果斷出擊！
強(qiáng)勁行情啟動(dòng)，放天量換手
震倉，表面嚇人，但次日不
跌反暴漲露玄機(jī)，實(shí)戰(zhàn)中以
漲停價(jià)買入成交，獲暴利！
ST瓊能源
1999年
11月中旬啟動(dòng)行情后不久即進(jìn)入巨
量換手，11月
26日成交
1054萬股，12月
2日該股主力利用
跳高大陰線再次進(jìn)行徹底洗盤，成交達(dá)
1175萬股，換手達(dá)
20%，并于二個(gè)交易日之后迅速企穩(wěn)，稍作整理后走出一路
上揚(yáng)的走勢(shì)，成為中線大牛股。

窄幅橫盤過程中出現(xiàn)高開大陰線

出現(xiàn)在主力控盤度較高的個(gè)股上，股價(jià)波動(dòng)較小，股價(jià)
已經(jīng)過了較大幅的拉升后進(jìn)入平臺(tái)或回落平臺(tái)整理階段往往
股價(jià)自啟動(dòng)點(diǎn)起已有一倍以上升幅。出現(xiàn)高開大陰線走勢(shì)，

172

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

往往意味著主力意猶未盡，可能再做一波，出現(xiàn)次數(shù)與后市
向上概率成正相關(guān)關(guān)系。這種情況下成交量的要求不很嚴(yán)格，
通常不會(huì)出現(xiàn)天量或巨量。其實(shí)戰(zhàn)價(jià)值一般，臨近時(shí)段的調(diào)
整是難免的。大龍泉（
000827）2001年
3月
15日利用高開
大陰線洗盤，但成交極為稀少，股價(jià)未發(fā)生下挫，次日即以
低開陽線收回平臺(tái)，之后走出小幅盤升走勢(shì)。

股價(jià)振幅巨大而成交相對(duì)低
迷，主力測(cè)試市況成功！
平臺(tái)跳空，成交量不大，場(chǎng)內(nèi)
浮籌已少，企穩(wěn)后擇機(jī)介入！
消息刺激，表現(xiàn)各異

報(bào)表公布期間，不少個(gè)股公布業(yè)績(jī)當(dāng)日出現(xiàn)此類
K線走
勢(shì)均放出大量報(bào)收陰線，形態(tài)十分難看，尤其是一些業(yè)績(jī)預(yù)
期較好，股價(jià)已有相當(dāng)升幅的績(jī)優(yōu)個(gè)股，公布當(dāng)日出現(xiàn)此類
K線，多數(shù)股評(píng)認(rèn)為該股后市不容樂觀，投資者亦認(rèn)為主力
借利好出貨，但市場(chǎng)表現(xiàn)卻讓人大跌眼鏡，一般此類個(gè)股后
期均走出牛勢(shì)，且輕松收復(fù)失地。

173

股海神技..

如天鵝股份（
600829）因增發(fā)
5000萬股新股和年報(bào)業(yè)
績(jī)大幅提高，4月
11日以漲停開盤，迅速回落，尾市遭打壓，
報(bào)收跳空大陰線。成交量放大非常明顯，正當(dāng)投資者以為主
力已去之時(shí)，次日該股開盤后即發(fā)力上攻，一根大陽線吃掉
昨日大陰線大半。

放量是短線活躍的
可靠保證！
增發(fā)新股利空與年報(bào)業(yè)績(jī)提
升利好雙重作用下，漲停開
盤，大幅洗盤，主力無法出逃，
盤口主力活動(dòng)明顯，短線仍有
機(jī)會(huì)，實(shí)戰(zhàn)當(dāng)日尾盤介入，次
日收益可觀！
此類走勢(shì)在廣州控股（
600098）、通化金馬（
000766）
等個(gè)股中均出現(xiàn)過。通化金馬（2001年
3月
6日）公布業(yè)績(jī)
后均出現(xiàn)此種
K線，后經(jīng)過回檔小圓底整理后，均收復(fù)失地
創(chuàng)出新高，其中意味就應(yīng)仔細(xì)體會(huì)。

跳空高開放量收陰線的頻繁出現(xiàn)，使其市場(chǎng)價(jià)值逐步引
起市場(chǎng)投資者的關(guān)注。研判和實(shí)戰(zhàn)價(jià)值亦相應(yīng)提高。實(shí)質(zhì)上，
此類
K線的出現(xiàn)明確折射出這樣的信息：我是主力，駐扎在
內(nèi)，股價(jià)由我操縱。投資者之所以忽視這一信息的原因是被
其難看的圖形嚇退，且主力為使其陷阱布局更加真實(shí)，往往

174

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

放出大量，這樣的成交量往往配以這種形態(tài)著實(shí)讓不少投資
者盡力退避，不敢問津。

實(shí)戰(zhàn)中研判這種高開大陰線是騙線還是主力出貨的方
法可用以下兩個(gè)方面：一是股價(jià)是否能迅速企穩(wěn)，構(gòu)筑支撐
平臺(tái)或讓股價(jià)回升，一旦股價(jià)在短短幾個(gè)交易日內(nèi)故地重游，
則可堅(jiān)持做多。若大陰線后連續(xù)下跌，沒有止跌之意，則無
論主力出貨還是建倉均應(yīng)退出觀望，因?yàn)榧词菇▊}，調(diào)整時(shí)
間也將延長，將使時(shí)間成本增大，投資時(shí)效性降低。二是放
出大的成交量后能否迅速縮量，隨股價(jià)調(diào)整，成交量快速縮
減或維持在一定的水平上，往往是主力在內(nèi)的標(biāo)志，由此決
定守倉或是跟蹤。

實(shí)戰(zhàn)操作中只要出現(xiàn)此類走勢(shì)，在三個(gè)交易日內(nèi)必須上
攻。若沒有出現(xiàn)上攻意愿，對(duì)短線客來講，就應(yīng)離場(chǎng)或不介
入。

175

股海神技..

五、主力騙線
——跳空低開反收陽

和《跳空高開收陰》篇一樣，跳空低開反收陽也是市場(chǎng)
主力在作盤過程中的家常便飯，實(shí)戰(zhàn)中具有一定的欺騙性，
常常使一些技術(shù)功底欠佳的投資者因恐懼而被清除出局。

所謂跳空低開反收陽是指在股價(jià)處于不太強(qiáng)烈的運(yùn)動(dòng)
過程中,某日突然大幅跳低開盤(經(jīng)常接近跌停板)，然后股價(jià)
迅速被拉起，日
K線上形成一條特色鮮明的低開高收巨大陽
線。

實(shí)況表現(xiàn)為股價(jià)大幅低開后，股價(jià)被迅速從低位拉起，
試圖搶這個(gè)低位的投資者很難有機(jī)會(huì)成功。之后股價(jià)在前市
收盤價(jià)附近窄幅波動(dòng)，多數(shù)市場(chǎng)主力在全天均不作過多表演，
尤其是當(dāng)日大市走勢(shì)疲軟時(shí)，這根破位陽線開市后的低迷表
現(xiàn)往往使不少投資者以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為目的而離場(chǎng)。有的主力會(huì)
借低開復(fù)位后的慣性上沖，探出最高
5%左右的高點(diǎn)，日
K
線上形成破位上攻的巨大陽線。隨后盤中逐波走低，日
K線
收出較長的上影線，使不少投資者難以把握短期走勢(shì)而選擇
退出觀望，尤其是當(dāng)天走勢(shì)在見高后一路走低，洗盤效果越
好，且成交量越大洗盤效果越好，從短線角度講此類走勢(shì)以
后往往有較好的表現(xiàn)機(jī)會(huì)。

研究跳空
K線應(yīng)仔細(xì)關(guān)注全日的即時(shí)走勢(shì)。股價(jià)在開盤
低點(diǎn)的成交量大小和持續(xù)時(shí)間，該成交量在全日成交量中占

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份額的多寡以及在低點(diǎn)成交單的大小均對(duì)該股近期走勢(shì)的研
判起著非常重要的作用。具體地說，如果股價(jià)在全日低開后，
僅在低開價(jià)附近成交大手筆的幾單后即被拉起，有時(shí)甚至幾
筆大單占全日成交的四分之一以上。此種情況一般可以傻瓜
式買入法逢回檔介入，短線收益較好。這類走勢(shì)多有操盤手
送禮之嫌，了解個(gè)中原由后為什么不順勢(shì)拾一個(gè)荷包呢？

有時(shí)出現(xiàn)大幅低開后被迅速拉起，在低位成交量極少，
全日成交亦不熱絡(luò)，這種情況多是以洗盤為主要目的，有時(shí)
兼修復(fù)指標(biāo)作用。后市出現(xiàn)調(diào)整的可能加大。總體上說，即
使后市展開洗盤，對(duì)于盤中即時(shí)發(fā)現(xiàn)并介入的投資者來說，
獲利出局的難度不大。

例如：太極集團(tuán)（600129）
2001年
1月
16日在連續(xù)快
速大幅下跌之后突然跳空低開于
22.30元,開盤后迅速回穩(wěn)，
當(dāng)日凈上漲
2元，成交量?jī)H較前日溫和增大，后市仍有展開
洗盤的必要，但即使以當(dāng)日收市價(jià)介入，該股仍給這類勇敢
的投資者一個(gè)小小的回報(bào)，隨后四連陽已足以讓諳熟此類技
巧的短線投資者滿意離場(chǎng)。

例如：安源股份（600397）上市首日開盤價(jià)
12.00元成
為該股重要的支撐位，一直維持箱體整理。2002年
8月
16
日筆者掛單
12.00元未成交，僅差
2分錢，錯(cuò)失一個(gè)獲利良
機(jī)。

177

股海神技..

上市首日開盤價(jià)成為重要支撐位，反
復(fù)錘煉。實(shí)戰(zhàn)中掛單未成交。
對(duì)于廣大投資者來說，無論中短期該股走勢(shì)如何，這種
走勢(shì)已提供了明確的市場(chǎng)信息：該股有主力。為了方便投資
者加深對(duì)這類走勢(shì)的理解，下面我們以幾種較為典型的走勢(shì)
作一個(gè)粗淺的分析，以便拋磚引玉。

一、跌停附近開盤洗盤法

這是一種極端情況，但并不少見，很能說明問題。某日
股價(jià)一開盤即被封在跌停，主力將較大的封單掛在跌停，K
線圖出現(xiàn)向下跳水走勢(shì)。投資大眾往往被這種局面嚇得不知
所措。連續(xù)跌停的可怕案例也為此類洗盤提供了極好的心理
暗示，于是場(chǎng)內(nèi)跟風(fēng)殺跌盤，跟隨在跌停價(jià)附近掛出的單子
在集合競(jìng)價(jià)報(bào)出后迅速堆積，而在開盤不久主力卻迅速將自
己的跌停掛單撤銷，并迅速以大手筆將散戶的跌停拋單全部

178

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

吃光，并以橫掃一切拋盤的氣勢(shì)迅速將股價(jià)拉起，參與早盤
拋出的投資者短期少有機(jī)會(huì)接回廉價(jià)籌碼。

特殊案例：跌停板快速建倉

中科創(chuàng)業(yè)（000048）在“中科系”崩潰連創(chuàng)出九個(gè)跌
停板時(shí)，盤中已有大手筆接單出現(xiàn)，但成交不足以改變?cè)摴?br> 瀑布般的跌勢(shì)，但史無前例的九個(gè)跌停已給管理層出了巨大
的難題，股價(jià)一直跌停下去嗎？
2001年
1月
10日早盤集合
競(jìng)價(jià)后，四千多萬的巨額拋單被大手筆的接單接起，9：33
分筆者粗略算了一下，成交金額已近
4億元以上。不會(huì)是主
力出逃，只能是協(xié)議換手，新主力介入無疑，并迅速以
11.71
元高掛介入，之后在
10分鐘內(nèi)該股被推上漲停。次日再次低
開達(dá)
3個(gè)百分點(diǎn)。分析該股主力瘋狂出逃，已由一個(gè)強(qiáng)莊控
盤股成為眾多老鼠倉奪路而逃的暴跌股，但千軍萬馬難過獨(dú)
木橋的情形已被新的市場(chǎng)主力關(guān)注，利用連續(xù)跌停的市場(chǎng)共
振，該股迅速在跌停板上完成閃電式的盤中洗盤和建倉。

二、以跌停附近開盤，并封以巨單的開盤形式

主力亦能以跌停價(jià)吃到大量拋單，洗盤效果亦非常令人
滿意。這是因?yàn)椴簧偻顿Y者害怕被封跌停而爭(zhēng)先恐后搶先以
跌停價(jià)在大單前掛單拋盤，使主力大揀便宜貨，出現(xiàn)這種情
況一定要小心。

例如：深益力（000028）之主力非常熟練地使用跌停
附近開盤技法。在
2001年
3月
9日和
4月
4日兩次使用跌停
低開技法進(jìn)行洗盤，經(jīng)過短線整理后分別由
20.80元上漲到

179

股海神技..

24元和
21.20元一路上揚(yáng)至今，短期漲幅均達(dá)到
20%以上。

跌停開盤，洗盤震倉意圖明顯，成交極度萎
縮，場(chǎng)內(nèi)浮籌已少，拉升在即，買入！
三、跳空低開反收陽線是莊股的常用招數(shù)之一

一般情況下，只有主力建倉達(dá)到相當(dāng)程度后才會(huì)采用這
種手法。跳空低開反收陽線是莊股的常用招數(shù)之一，成為主
力莊股的標(biāo)志之一。

山東海化（000677）該股主力對(duì)這種洗盤技法十分鐘
愛，使用次數(shù)非常頻繁，日
K線圖上巨幅低開陽線成為家常
菜，2000年
10月
12日跌停開盤，僅相隔九個(gè)交易日該主力
再度出手——低開洗盤，
12月
20日再次大幅跳空低開，五
個(gè)交易日后又現(xiàn)大腳陽線，主力對(duì)該技法的使用給人留下了
深刻的印象，而且每一次都讓投資者有所收獲。

對(duì)于股價(jià)大幅拉升，累計(jì)漲幅較大后，出現(xiàn)跳空低開反

180

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

收陽線，只要收盤價(jià)沒有恢復(fù)到原來水平，就應(yīng)以逢高了結(jié)
觀望為宜，切不可被陽線的美麗假象所惑。輕紡城（
600790）
主力成功地利用這種跳空低開收陽的手法打造以陽線跳水壓
低出貨的精彩奇觀。所以只要當(dāng)日收盤價(jià)不能恢復(fù)前收盤價(jià)，
就要小心了。一旦后市再次下行，不管騙線還是真出貨，都
以出局為主。

從
K線形態(tài)作用的分析上，破位跳空低開反收陽線經(jīng)常
是主力大肆洗盤留下的市場(chǎng)信號(hào)，因選擇這種作法無疑是向
市場(chǎng)亮明的身份。所以其后的走勢(shì)往往經(jīng)過短線沖高后，走
勢(shì)一波三折，不易把握。因此除了對(duì)短線高手有一定的實(shí)戰(zhàn)
價(jià)值外，多數(shù)情況下我們僅僅將此信號(hào)作為一種多頭信號(hào)，
以中線看多對(duì)待。具體的介入時(shí)機(jī)還需有其他技術(shù)條件的約
束。切不可望文生義，一見到此圖形就急不可耐地介入，往
往實(shí)戰(zhàn)效果不佳。

此類走勢(shì)形態(tài)上形成破位，開盤點(diǎn)向下突破整理區(qū)域低
位或通道的下軌，實(shí)質(zhì)上已出現(xiàn)了近期低點(diǎn)，雖然盤中收回，
但畢竟已形成破位，有類似長下影線的作用，有時(shí)具有空方
尖兵的意義。所以這種走勢(shì)存在技術(shù)上的爭(zhēng)議，研判時(shí)要根
據(jù)中期的
K線形態(tài)綜合研判，以提高成功率。

181

股海神技..

六、操盤技法淺析
——推土機(jī)+釣魚鉤

一種獨(dú)特的操作技法一旦被市場(chǎng)認(rèn)同有效，就會(huì)在趨利
性、時(shí)效性極強(qiáng)的資本市場(chǎng)得到迅速復(fù)制、推廣和大面積的
應(yīng)用。其中“推土機(jī)+釣魚鉤”模式因其實(shí)施戰(zhàn)略意圖的高
效快捷已成為目前不少主力操作的主要模式之一。自從成功
應(yīng)用此技法之后，先后有不少著名莊股主力在實(shí)戰(zhàn)中大肆使
用。如新疆屯河、虹橋機(jī)場(chǎng)的實(shí)戰(zhàn)操作，其價(jià)值已受到市場(chǎng)
主力和投資者的一致認(rèn)同，且有愈演愈烈之勢(shì)。

從短線實(shí)戰(zhàn)角度看，因其短期股價(jià)波動(dòng)較大，對(duì)喜歡短
線操作的投資者來說自然提供了難得的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，故我們認(rèn)
真研究一下該技法是大有裨益的。

所謂“推土機(jī)+釣魚鉤”技法是指股價(jià)在即時(shí)走勢(shì)中，
在持續(xù)性買盤的推動(dòng)下進(jìn)行走勢(shì)極為穩(wěn)健的沿固定斜率推
升，市場(chǎng)人士戲稱“推土機(jī)”；隨著股價(jià)的不斷上揚(yáng)，一條筆
直的魚桿已豎立了起來，這是主力在釣魚之前必備的工具。
之后突然在高位出現(xiàn)大筆的拋單將股價(jià)迅速打低，即時(shí)圖上
股價(jià)走勢(shì)方向性突然改變，往往垂直快速大幅跳水，形成極
具視覺效果的釣魚走勢(shì)。

市場(chǎng)含義

凡是采用“推土機(jī)+釣魚鉤”走勢(shì)的個(gè)股主力都屬于強(qiáng)

182

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

莊系列，實(shí)力強(qiáng)勁，且主力處于階段性出貨時(shí)期。主力為盡
顯實(shí)力，盤面表現(xiàn)為一分一秒的穩(wěn)步推升，投資者若想介入，
只能以主動(dòng)性買盤吃掉上面的層層賣單，在“釣魚”之前不
會(huì)給投資者低位埋單介入的機(jī)會(huì)，強(qiáng)烈的連續(xù)上漲的市場(chǎng)效
應(yīng)不斷鼓舞著已買入投資者的士氣，低掛買單未成交的投資
者懊悔心理和成功買入者興高采烈心情在這種一買入就賺錢
的市場(chǎng)效應(yīng)下產(chǎn)生強(qiáng)烈反差，進(jìn)而激發(fā)更多的追漲買入盤追
單買入，但仍有大量的買單未成交，洶涌的買盤使股價(jià)的進(jìn)
一步上揚(yáng)提供了更為充沛的主動(dòng)性買盤，當(dāng)股價(jià)推升至某價(jià)
位時(shí)，市場(chǎng)主力以迅雷不及掩耳之勢(shì)將股價(jià)大單打落，讓下
檔未成交的掛單全部成交。實(shí)際上是一種階段性主力籌碼派
發(fā)過程，成交量亦快速放大。

在實(shí)戰(zhàn)操作中，這種“推土機(jī)＋釣魚鉤”走勢(shì)，第一次
出現(xiàn)并不意味著股價(jià)見頂，相反，后市往往出現(xiàn)更為強(qiáng)勁的
上攻行情，這一階段一般發(fā)生在股價(jià)拉升初期。坐莊過程中
的派發(fā)也正是從這一階段開始的，因股價(jià)運(yùn)動(dòng)尚處于加速初
期，且釣魚之后一般立即重拾升勢(shì)，讓盤中跳水時(shí)成交的投
資者迅速處于獲利狀態(tài)，極好地增強(qiáng)了持倉信心，短期走勢(shì)
良好且漲勢(shì)溫和則有效地降低了短期拋壓。經(jīng)過這一階段一
方面可以套現(xiàn)一部分籌碼，對(duì)資金的滾動(dòng)利用十分有效；一
方面通過反復(fù)的“推土機(jī)－跳水釣魚－重拾升勢(shì)”，來培養(yǎng)一
批堅(jiān)定的跟風(fēng)盤，以利于將來真正的釣魚出逃。

深入分析這種走勢(shì)的內(nèi)涵，可以提供一種較為可靠的短
線買入方法，抓住前兩次跳水的黃金時(shí)機(jī)，果斷介入短期獲
利的機(jī)會(huì)極佳。

183

股海神技..

市場(chǎng)表現(xiàn)
股價(jià)處于上漲初期階段
即時(shí)走勢(shì)
形成極為筆直的單邊上揚(yáng)，高位突然轉(zhuǎn)向跳水下跌。
成交量
單邊上揚(yáng)階段的成交量依次放大，釣魚走勢(shì)成交量驟然

放大，往往有大筆拋單成交，再次反身向上的低點(diǎn)應(yīng)高于盤
中起動(dòng)點(diǎn)，后期推高的高點(diǎn)亦往往超過前期高點(diǎn)。
買入時(shí)機(jī)選擇
上揚(yáng)過程中出現(xiàn)首次釣魚或二次釣魚是短線介入良機(jī)，
可在釣魚時(shí)介入。（參見圖
A）

股價(jià)處于連續(xù)大幅上漲后期與上述市場(chǎng)表現(xiàn)區(qū)別是：釣
魚走勢(shì)下跌量大，低點(diǎn)往往跌破起漲點(diǎn)，之后的再次推上高
度明顯低于前一次的高度。

 
(A) (B)
成交量：跳水后再次上揚(yáng)成交量大而漲勢(shì)難持續(xù)。
操作建議

184

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

一般以逢沖高了結(jié)為主。（參見圖
B）

戰(zhàn)例分析

虹橋機(jī)場(chǎng)（600009）“推土機(jī)＋釣魚鉤”經(jīng)典案例。
群莊操盤代表作。上市不久經(jīng)蓄勢(shì)后展開極為醒目的推土機(jī)
走勢(shì)，早期建倉之意明顯，隨后出現(xiàn)尾市小幅釣魚走勢(shì)——
派發(fā)開始。最有意思的是其后對(duì)此類技法的反復(fù)應(yīng)用令人叫
絕，且跳水釣魚的時(shí)間呈規(guī)律性提前，每隔一天提前半小時(shí)
釣魚，股價(jià)仍呈上升走勢(shì)，明顯看出漲勢(shì)趨緩，直到某日
10：
00左右出現(xiàn)，主力已難以為繼，殺跌開始。利用一二次有效
原則，實(shí)戰(zhàn)效果極佳。

秦嶺水泥（600217）強(qiáng)莊股，在除權(quán)后連續(xù)上演釣魚
好戲，且漲勢(shì)喜人，即時(shí)走勢(shì)也由
A向
B轉(zhuǎn)化，直到
2001
年
7月
3日盤中釣魚后股價(jià)再難創(chuàng)新高，主力去意已露。即
使在主力出逃的過程中，短線仍然蘊(yùn)藏著可觀的獲利機(jī)會(huì)。

投資者在實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用時(shí)要對(duì)上述兩種看似一樣的“推土機(jī)
＋釣魚鉤”技法的含義深刻領(lǐng)會(huì)，并在盤中的即時(shí)圖上仔細(xì)
觀察，操作時(shí)熟記要點(diǎn)，從而提高自己的短線操作和獲利能
力。

185

股海神技..

七、空中加油之平臺(tái)模式

在股價(jià)起動(dòng)后，市場(chǎng)主力戰(zhàn)略意圖已非常明顯，而股價(jià)
的上揚(yáng)并不是一蹴而就的，如何在第二波上攻之前，把握和
研判好市場(chǎng)機(jī)會(huì)，成為短線投資者追求的目標(biāo)?！翱罩屑佑汀?br> 因其獨(dú)具的時(shí)效性和爆發(fā)力而成為職業(yè)投資者大力挖掘的經(jīng)
典
K線組合，在技術(shù)派的圖表分析師眼中根據(jù)主力運(yùn)作節(jié)奏
的不同通常有平臺(tái)模式和暴量模式，都是最具有實(shí)戰(zhàn)參與的
價(jià)值。本文就在實(shí)戰(zhàn)中常見的平臺(tái)模式做一論述，供投資者
借鑒。

所謂空中加油是指股價(jià)展開一段時(shí)間上揚(yáng)后，出現(xiàn)大量
的高比例換手行為，經(jīng)過市場(chǎng)充分換手后再度展開升勢(shì)，且
往往第二波上揚(yáng)的力度和幅度均非?？捎^。顧名思義，空中
即指股價(jià)已脫離低位底部區(qū)，加油指較大的成交量換手，宛
如飛行途中加油，后市動(dòng)力更足。

市場(chǎng)含義

市場(chǎng)主力在選擇拉升股價(jià)之后，原來較為穩(wěn)固的籌碼隨
著股價(jià)的不斷上揚(yáng)而不可避免地出現(xiàn)松動(dòng)。實(shí)踐中股價(jià)的快
速上移，必然導(dǎo)致主力對(duì)盤面的控制能力降低，而此時(shí)股價(jià)
離目標(biāo)位尚遠(yuǎn)。為達(dá)到進(jìn)一步控制盤面和順利實(shí)施做盤計(jì)劃
的目的，個(gè)股主力往往根據(jù)資金和盤面情況展開大規(guī)模補(bǔ)倉

186

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

行為。大量的換手極具引發(fā)中短線拋盤出現(xiàn)的效果，在吸足
籌碼即加滿油之后，新的征程已為期不遠(yuǎn)了。

空中加油之平臺(tái)模式是指股價(jià)在經(jīng)過快速或連續(xù)的上
揚(yáng)之后進(jìn)入波動(dòng)幅度相對(duì)穩(wěn)定的高位平臺(tái)整理，并以平臺(tái)附
近大幅放量換手的形式完成“加油”過程。

盤面表現(xiàn)

股價(jià)前期經(jīng)過快速拉升達(dá)到階段性高位之后轉(zhuǎn)入平臺(tái)
整理。成交量并不萎縮，且交投活躍，巨量換手，但股價(jià)并
不見漲是這一時(shí)期的主要特征。

市場(chǎng)特征

盤中大手筆頻繁出現(xiàn)。成交量水平保持溫和，且累計(jì)換
手位超過
100％是最鮮明的特征。OBV能量指標(biāo)保持中期向
上。周
K線往往依托
20PMA運(yùn)行。平臺(tái)整理時(shí)一般在一到
八個(gè)交易周之內(nèi)。

主力類型

長莊型和短線消息突發(fā)型主力均常采用之。

拉升形式

臺(tái)階式上揚(yáng)或波段攀升。

技術(shù)要求

對(duì)平臺(tái)整理之盤中成交和委托情況要有較詳細(xì)的了解，
盡量提高對(duì)主力動(dòng)向的理解和用成交量與
K線組合的仔細(xì)研
判，以防主力反向操作出逃。

187

股海神技..

操作要求

看多不做多，耐心等待整理結(jié)束尋找最佳買入時(shí)機(jī)。一
旦確認(rèn)重倉參與。往往以突破平臺(tái)為第一買入點(diǎn)，逢盤中回
檔勇于加倉。

實(shí)戰(zhàn)案例

深深房（000029） 2002年
6月初發(fā)力上攻，成為短短
三天上漲
30%的黑馬股，股價(jià)在
9元一線形成平臺(tái)，但成交
量并未過分萎縮，遠(yuǎn)高于啟動(dòng)前的成交量峰值，交投非?；?br> 躍。OBV顯示主力正利用股價(jià)短期升幅太大，營造短期上升
壓力大而拋盤洶涌的假象，并借機(jī)二次建倉。屬于典型的空
中加油模式。結(jié)果股價(jià)在
9元附近整理僅
8個(gè)交易日后即展
開依托
5日均線的瘋狂上揚(yáng)行情。短線價(jià)值非同凡響?？罩?br> 加油在實(shí)戰(zhàn)中的實(shí)效性和爆發(fā)力可見一斑。

188

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

成交量保持活躍，繼續(xù)建倉、洗盤！
平臺(tái)式空中加油！
拉升
拔高派發(fā)
明晰了空中加油的內(nèi)在含義和研判價(jià)值，就應(yīng)在確認(rèn)后
堅(jiān)決持有，不可因其后市快速拉升過程中的盤中洗盤而提前
下馬。一般情況下第二波漲幅應(yīng)在
50％以上。技術(shù)分析對(duì)某
種技巧的研判價(jià)值不僅可以提供技術(shù)依據(jù)，還可以提供心理
支持，希望投資者細(xì)細(xì)品味蘊(yùn)藏其中的變化奧妙，以便提高
實(shí)戰(zhàn)技能。

189

股海神技..

八、空中加油之暴量模式

在股市運(yùn)行過程中，做莊主力采用空中加油來完成二次
吸籌的過程往往因市場(chǎng)情況、運(yùn)作資金鏈狀況和主力戰(zhàn)略意
圖的改變而呈現(xiàn)明顯不同的運(yùn)行節(jié)奏。其中暴量模式是空中
加油二次吸籌中最具短線爆發(fā)力的一種。正因其獨(dú)具的短期
爆發(fā)力、令人弦目的快速拉升和盤中兵退如山倒般的大手筆
壓低拋單使其成為短線技巧中最具研判價(jià)值的短線法寶之
一，也是許多致力于短線炒作的投資者必過的一關(guān)。

所謂空中加油之暴量模式是指股價(jià)在進(jìn)入快速拉升期
后，經(jīng)過連續(xù)的快速上揚(yáng)，突然在短期上行通道中進(jìn)行大幅
震蕩并放出巨量，之后迅速展開更為兇猛的拉升過程。顧名
思義，“空中”意指股價(jià)已在一個(gè)相當(dāng)?shù)母呶?，“暴量加油?br> 則是特指此模式中的成交量之異常放出。

市場(chǎng)含義

在完成長期的隱蔽式吸貨和震蕩洗盤后，市場(chǎng)主力一舉
展開凌厲的攻勢(shì)，股價(jià)一發(fā)而不可收，在短期股價(jià)漲幅達(dá)到
相當(dāng)高度后，主力為達(dá)終極目的，從而為后期的進(jìn)一步拉升
掃清障礙，但又不使運(yùn)作時(shí)間延長，而展開極為迅速而兇悍
的洗盤操作。能否使已有豐厚短線獲利的投資者和中長期投
資者順利出局，巨量的大單密集拋盤和成交量成為主力選擇

190

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

的有效操作手法，大量的高位拋單甚至罕見的大手筆拋單如
排山倒海般拋出，極易引發(fā)投資者短線回避和中長期投資者
落袋為安的心理暗示，從而順利地達(dá)到洗盤的目的，完成有
效洗盤的此類主力往往不再給投資者多少改過自新的機(jī)會(huì)，
像脫韁的野馬，一去不回頭，展開兇悍的二次上揚(yáng)。

盤面表現(xiàn)

股價(jià)經(jīng)快速拉升至階段性高位而展開主動(dòng)性的換手行
為，單日成交量往往迅速放大，而股價(jià)卻不漲反跌或漲幅與
成交量極不相襯。盤中波幅加大，并有恐慌性拋單涌出。

市場(chǎng)特征

盤中交投異?；鸨髥?、巨單頻現(xiàn)，且多以拋單形式
出現(xiàn)。單日成交量絕對(duì)是近期巨量，多以天量陰線形式出現(xiàn)。
這是該模式最鮮明的特征。單日換手可觀，一般在
10％~
30％之間。主力對(duì)敲盤非常多，
OBV能量潮保持上行，5PMA
仍對(duì)股價(jià)形成明顯支撐，運(yùn)作時(shí)間
1~3個(gè)交易日。

主力類型

長莊型和消息突發(fā)型或概念炒作短線實(shí)力派主力，資金
雄厚。

拉升形式

以較陡的斜率沿五日均線上揚(yáng)，屬資金推動(dòng)型操作方
式。

191

股海神技..

技術(shù)要求

對(duì)股價(jià)運(yùn)行大型態(tài)及短期拉升意圖要有較清晰的認(rèn)識(shí)。
有較強(qiáng)的盤口分析技術(shù)，對(duì)五日均線的研判價(jià)值應(yīng)高度重視，
對(duì)主力入場(chǎng)時(shí)間和運(yùn)作時(shí)間做大體的估算，測(cè)算巨量換手區(qū)
主力是否有可能全身而退。持續(xù)時(shí)間不可太長，如超過
3個(gè)
交易日，原則上應(yīng)予以放棄。時(shí)間的延續(xù)往往是個(gè)股主力信
心不足和資金面有問題的折射，極有可能演繹為平臺(tái)模式，
時(shí)效性的降低使短線操作失去價(jià)值。

操作要求

密切研判主力意圖，五日均線是否有支撐是介入的重要
依據(jù)，成交量的多寡是判斷洗盤是否徹底的有效方式。介入
時(shí)間一般把握在當(dāng)天收盤前半小時(shí)內(nèi)。設(shè)立止損位，一旦后
市沒有出現(xiàn)研判預(yù)期走勢(shì)，則應(yīng)逢盤中拉高堅(jiān)決離場(chǎng)。紀(jì)律
是成敗的關(guān)鍵。

暴量模式在實(shí)踐中應(yīng)用范圍極廣，通常情況下主要有兩
種表現(xiàn)形式：第一種大幅跳空高開，快速打壓洗盤式。成交
量快速放大，往往發(fā)生在股價(jià)上揚(yáng)至首期重要密集區(qū)。高開
在密集成交區(qū)內(nèi)，順勢(shì)在解套盤和短期獲利盤的雙重沽壓下，
逐波走軟，日
K線以大陰線報(bào)收，并放出巨量（或天量），
五日均線不跌破。

實(shí)戰(zhàn)案例：

豫園商城（600655）
2001年
5月
28日，該股在前期高
位密集成交區(qū)
13元附近跳空開盤，沖高后被大筆拋單迅速打

192

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

壓，盤中出現(xiàn)持續(xù)性的拋壓，成交量放出短期天量，盤中股
價(jià)打至
5PMA被買盤托起。主力利用前期密集壓力區(qū)洗盤吸
籌無疑，洗盤效果不錯(cuò)，隨后走出連續(xù)四連陽，短線效果頗
佳。

高開陰線配合近期天量
形成理想的空中加油模
式，加油后的“飛機(jī)”
股價(jià)將飛得更高。
滬深
B股自
2月
19日展開連續(xù)三個(gè)漲停板之后，我們
預(yù)計(jì)將在第五~六個(gè)漲停后將發(fā)生巨量換手，果然
3月
6日
B
股市場(chǎng)發(fā)生罕見的群體性大比例換手現(xiàn)象，成交量創(chuàng)出歷史
天量，這是新型快速擴(kuò)容市場(chǎng)在大量增量資金的推動(dòng)下為奪
取市場(chǎng)主控權(quán)而展開的前所未有的群體性空中加油暴量換手
行情。

第二種：大幅拉升后突然放巨量，盤中波幅較大，但多
數(shù)情況下能順利回到盤中均價(jià)處，日
K線實(shí)體較小，但成交
量非常大。盤中下探極限低價(jià)一般不超過鄰近大陽線的
1／2
位，全日
2／3的時(shí)間股價(jià)在前一日大陽線上端的
1／3處之

193

股海神技..

上運(yùn)行。這種情況往往次日仍有低點(diǎn)，可利用.. 5分鐘分時(shí)圖
股價(jià)處在低點(diǎn)時(shí)介入，但如跌穿大陰下影線極限低位值則放
棄即時(shí)介入，視收盤情況而定。

實(shí)戰(zhàn)案例：

北方五環(huán)（000412）該股因申奧題材走強(qiáng)，于.. 2001年
6月.. 18日進(jìn)入快速上揚(yáng)期，19日漲停，次日高開后以.. 11.8
元為中軸進(jìn)行上下大幅波動(dòng)，盤中大筆拋單密集出現(xiàn)，日成
交量暴出近幾年的天量，全日成交達(dá).. 2300萬股之多，換手
20％以上。6月.. 21日進(jìn)行強(qiáng)勢(shì)整理，5PMA快速上移對(duì)股價(jià)起
到強(qiáng)烈的支撐作用，形成明顯的暴量模式，若于該日收市前
介入，短線效果極佳。

暴量模式空中加油，后市
威力無比，應(yīng)在.. 5日均線
附近果斷介入！
調(diào)整低位不應(yīng)低于
大陽線實(shí)體的.. 1/2！
參與暴量模式的投資者多屬于喜好風(fēng)險(xiǎn)型。實(shí)質(zhì)上在股
市這樣的風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)里投資，往往美麗的是危險(xiǎn)的?！白畛舐?/p>

194

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

最安全”，是股市的真諦，精辟的格言。從原理上如果立足
K
線和成交量的宏觀和微觀的精細(xì)研判來看，這種暴量式空中
加油看似危險(xiǎn)實(shí)則是最安全和最具挑戰(zhàn)性的操作模式。再次
提醒沖浪股海道中人，紀(jì)律和果斷是此操作模式的重要要求，
一定要牢記在心。

195

股海神技..

九、平臺(tái)下破洗盤之跳空低開反收陽

K線分析就是從歷史圖譜中總結(jié)規(guī)律，對(duì)實(shí)戰(zhàn)操作有重
要的指導(dǎo)意義。在短線買賣技巧中，如能及早識(shí)破主力洗盤
手法并轉(zhuǎn)化為實(shí)際操作，將有效擴(kuò)大短線獲利能力。本文向
大家介紹一種中、短線皆宜的買入信號(hào)——平臺(tái)下破洗盤之
跳空低開反收陽，希望能夠使投資者在提高獲勝機(jī)會(huì)方面有
所幫助。

市場(chǎng)含義

平臺(tái)下破洗盤之跳空低開反收陽（中線買入信號(hào)）是一
種非常明確的騙線組合。一般情況下，股價(jià)在低價(jià)區(qū)經(jīng)歷了
較長時(shí)間的橫盤整理，成交量日趨萎縮，股價(jià)波動(dòng)幅度逐漸
減小，日.. K線小陰、小陽相間。長期的低迷盤整使場(chǎng)內(nèi)短線
跟風(fēng)盤大為減少，而這種表面上的平靜，往往孕育著大行情
的即將來臨。某日，股價(jià)突然受某種利空消息刺激，向下跳
空開盤，盤中恐慌盤拋售踴躍。出人意料的是，股價(jià)最終卻
在巨大買盤的推動(dòng)下，收出了一根實(shí)體較長或下影較長的陽
線，視覺上形成強(qiáng)烈的反差，預(yù)示著向下跳空開盤以及盤中
兇猛的下壓急跌只是一種誘空陷阱，或是一種騙籌行為。此
乃主力欲擒故縱之法，往往這種平臺(tái)破位走勢(shì)一旦收陽，再
回平臺(tái)時(shí)已經(jīng)可以斷定是一次主力較為徹底的震倉行為，且

196

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極有可能是啟動(dòng)前最后一跌，股諺云：“放量不跌，理應(yīng)看
漲”，未來股價(jià)很可能走出一波升幅可觀的中級(jí)行情。

技術(shù)特征..

1. 股價(jià)位于低價(jià)區(qū)域接近中價(jià)區(qū)。..
2. 股價(jià)經(jīng)歷了較長時(shí)間橫盤，時(shí)間越久，未來升幅也越
大。..
3. 橫盤時(shí)期，日.. K線多為小陰、小陽線，成交量較為低
迷，但不時(shí)會(huì)出現(xiàn)較為活躍的單日成交量。..
4. 在向下跳空前兩三個(gè)交易日，股價(jià)與成交量往往有異
動(dòng)。..
5. 向下跳空當(dāng)日，日.. K線最終以收盤價(jià)接近最高價(jià)大陽
線或長下影陽線報(bào)收，同時(shí)要有巨量配合。..
6. 成交量的大小好似短線爆發(fā)力度的關(guān)鍵。成交量越大
越好，表明震倉越徹底。
買賣技巧..

1. 從中長期看，成交量應(yīng)該經(jīng)歷密集放量到長期逐步縮
量的平臺(tái)過程，單日成交量峰值為陽多陰少。..
2. 中長期OBV指標(biāo)持續(xù)向上盤升。..
3. 震倉陽線的成交量如得不到有效放大，則介入應(yīng)非常
謹(jǐn)慎，倉位要輕。..
4. 買入方法：
（1）激進(jìn)型的投資者可在大幅震倉當(dāng)日收盤前果斷介
入。
（2）穩(wěn)健的投資者應(yīng)該在后一日確認(rèn)之后，果斷介入。
197

股海神技..

前一日激進(jìn)型投資者可繼續(xù)加倉。因這類走勢(shì)屬于行情啟動(dòng)
前夕，低價(jià)位時(shí)機(jī)不會(huì)太多，操作上應(yīng)該果斷堅(jiān)決。

（3）資金規(guī)模大的投資者應(yīng)把握單筆成交大小，不應(yīng)
超過盤中最大單的
2/3，以免引起主力次日洗盤。
案例說明

南京中達(dá)（600074）在
1998年
3月
20日走出了一個(gè)
平臺(tái)下破跳空低開反收陽組合后，技術(shù)上符合要求，隨即行
情啟動(dòng)，股價(jià)從
12．80元三個(gè)月內(nèi)升至
23．65元，走出凌
厲的翻番行情，投資者可仔細(xì)研判。

標(biāo)示與前期平臺(tái)構(gòu)成少見的平臺(tái)
下破跳空低開反收陽走勢(shì)，成交
量急速增大，震倉非常成功，啟
動(dòng)在即，介入！
198

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

十、強(qiáng)勢(shì)縮量回調(diào)介入技法

在眾多短線買入技巧中，利用短線主力操作死穴——拉
升途中必須的換手要求這一環(huán)節(jié)來捕捉強(qiáng)勢(shì)個(gè)股短線介入機(jī)
會(huì)是一種非常有效的方法。應(yīng)用概率極高，是短線炒手必須
掌握的短炒技巧之一。

強(qiáng)勢(shì)縮量回調(diào)買入技法是指堅(jiān)持以短線進(jìn)出為主要前
提，選擇強(qiáng)勢(shì)個(gè)股為操作目標(biāo)，在錯(cuò)過了第一波最佳買入機(jī)
會(huì)后，密切跟蹤，當(dāng)其產(chǎn)生首次回檔時(shí)，抓住縮量企穩(wěn)的短
暫買入機(jī)會(huì)的操作方法。

市場(chǎng)含義

每次短線主力入場(chǎng)時(shí)都有一個(gè)較為明顯的強(qiáng)勢(shì)上攻過
程，一般持續(xù)時(shí)間較短。短期升幅較大，大量的解套盤被釋
放出來，累積成交量較大，這一階段的籌碼通常成為該主力
的主要底倉——底部持倉成本。由于短線升勢(shì)很快，多數(shù)短
線客在第三、第四根中陽線的盤中洗盤過程中已經(jīng)被清洗出
局，因此
60~70%的籌碼落入主力囊中，但仍有相當(dāng)部分短
線客不愿出局，此時(shí)回檔整理的要求較為強(qiáng)烈，其目的有三：
其一、進(jìn)一步清洗獲利盤，避免因獲利盤太重而給后期的拉
升造成麻煩。其二、給場(chǎng)外觀望資金一個(gè)入場(chǎng)機(jī)會(huì)，以提高
市場(chǎng)平均成本，達(dá)到減輕后市上升壓力的效果。此時(shí)入場(chǎng)的

199

股海神技..

投資者往往是主力需要培養(yǎng)的對(duì)象，因此，會(huì)有不少甜頭的。
為使這部分投資者成為堅(jiān)定的追隨者，主力在經(jīng)常性的看似
危險(xiǎn)的情況下，拉起股價(jià)，不斷送荷包給你，不斷強(qiáng)化你對(duì)
這個(gè)不斷讓你賺錢品種的信任度。也正是在這種糖衣炮彈的
不斷腐蝕下，充滿警惕的股民才一步步走向陷阱，最終勇敢
地成為高位接盤者（這部分投資者如果不貪心的話，一般均
能獲利出局）。其三、利用盤中或某日適宜的市況，大幅減輕
操作力度，測(cè)試一下市場(chǎng)的自由拋盤，進(jìn)一步了解在場(chǎng)投資
者的狀態(tài)和市場(chǎng)對(duì)其的關(guān)注程度，以利后市操作。

經(jīng)過這一輪測(cè)試，主力對(duì)市場(chǎng)有了進(jìn)一步把握，一旦自
由測(cè)試成功——出現(xiàn)縮量整理、場(chǎng)內(nèi)沒有其他大資金、拉升
時(shí)跟風(fēng)盤踴躍等信號(hào)，連續(xù)的上攻又將展開。對(duì)于短線主力
介入的強(qiáng)勢(shì)短線品種，縮量回調(diào)往往是洗盤調(diào)整結(jié)束的信號(hào)。

市場(chǎng)特征

1. “強(qiáng)勢(shì)”特征明顯：5日均線保持在
10日均線上方，
且方向向上。
2. 成交量保持活躍，5日、10日均量線保持向上攀升。
連續(xù)有密集的成交換手——短線資金入場(chǎng)的特征。
3. 回調(diào)時(shí)，成交量出現(xiàn)縮量，這是參照臨近密集放量的
日均交易量而言；與前期未出現(xiàn)放量強(qiáng)勢(shì)之前的成交水平相
比，仍屬于活躍的溫和放量水平。
4. K線形態(tài)上，即使出現(xiàn)較大的陰線，也應(yīng)在短期內(nèi)重
現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。否則，“強(qiáng)勢(shì)”受到懷疑。
研判技巧及操作策略

200

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

1. 一般情況下，縮量回調(diào)的成交量維持在.. 20日均量線
附近，多數(shù)情況下，縮量日的交易量會(huì)在20日均線之下，成
交依然十分活躍。如成交量過分萎縮，則表明新增資金極有
可能是前期被套資金的回補(bǔ)資金，操作上要非常小心。
有興趣的投資者可以逐步學(xué)習(xí)一些盤口語言方面的知
識(shí)，在以技術(shù)分析為投資決策核心的投資體系中，要想將知
識(shí)轉(zhuǎn)化為財(cái)富，并在這一過程中大幅降低風(fēng)險(xiǎn)，只有盤口技
術(shù)才是最有效的。正因?yàn)槠渫薮?，國?nèi)外又沒有現(xiàn)成教
課書，所以歷來秘而不宣。筆者也不想打破此行規(guī)，只是想
提醒讀者：其實(shí)在許多案例的最后決策中這方面的技術(shù)支持
是不可少的。書中已經(jīng)闡述些許這方面內(nèi)容，希望認(rèn)真領(lǐng)悟。..

2. 操作方法：出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)縮量走勢(shì)時(shí)，次日和臨近幾日早
盤開市時(shí)要密切關(guān)注成交情況，一旦發(fā)現(xiàn)量比指標(biāo)開始放大
到.. 1.0以上，交投重現(xiàn)活躍時(shí)，果斷介入。賣出時(shí)，可以選
擇.. 5日乖離較大時(shí)出局，也就是在股價(jià)偏離.. 5日均線太遠(yuǎn)時(shí)，
考慮出局。也可以利用短線指標(biāo).. RSI、KDJ達(dá)到高位時(shí)出局，
此時(shí)可參照5分鐘和.. 30分鐘分時(shí)圖擇.. RSI、KDJ達(dá)到高點(diǎn)時(shí)
出局。
案例研究：

多數(shù)個(gè)股的短期強(qiáng)勢(shì)上漲行情均會(huì)出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)縮量整理
的過程，而且不少情況下這種縮量過程仍有積極的吸貨跡象
（盤口技術(shù)可以解決這方面的問題）。

湖北興化（600886）一個(gè)非常難得的技術(shù)經(jīng)典標(biāo)本。..

2002年.. 1月.. 17日開始下跌至7.00元附近時(shí)，場(chǎng)外資金
介入的節(jié)奏迅速加快，成交量不斷放大。短期均線系統(tǒng)得到

201

股海神技..

極好的修復(fù)，并形成漂亮的多頭排列。之后成交放大到更高
水平，最高時(shí)換手達(dá)
5%。1月
24日和
2月
8日出現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)的
強(qiáng)勢(shì)縮量形態(tài)，成交量均縮減到
20日均線附近，技術(shù)面提示
出極佳的短線介入信號(hào)。投資者應(yīng)該仔細(xì)體會(huì)該圖表提示的
技術(shù)含義，對(duì)掌握這種買賣技巧非常有好處。

多頭強(qiáng)勢(shì)形成，兩次縮量調(diào)整
時(shí)，成交量達(dá)到20日均量線
水平5PMA不破，買入！
主力介入程度較深的個(gè)股重新出現(xiàn)短線機(jī)會(huì)時(shí)也常常
出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)縮量形態(tài)，不過因主力介入太深，使得這種縮量走
勢(shì)的成交量的縮放變得更加難以把握，縮放比例因人為操縱
跡象太重而得到極大的夸大表現(xiàn)，縮量日成交量經(jīng)常縮減到
啟動(dòng)前的地量水平，遠(yuǎn)低于
20日均線。操作時(shí)只有在放量日
初期及時(shí)介入才能有效地降低短線風(fēng)險(xiǎn)。華僑城（
000069）
和北大高科（
000004）
2002年初的走勢(shì)將主力深度介入個(gè)
股的短線強(qiáng)勢(shì)縮量走勢(shì)的成交量變化演繹得淋漓盡致，值得
認(rèn)真體會(huì)。

202

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

值得注意的是，如果出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)縮量后成交量繼續(xù)低迷，
則一旦短期均線走平或掉頭向下，應(yīng)及時(shí)離場(chǎng)。此時(shí)極有可
能因某種原因，主力已改變了操作思路，短線操作只好放棄。
只有靈活運(yùn)用傳統(tǒng)的技術(shù)分析方法，才能不斷提高其生命力。

203

股海神技..

十一、高拋低吸之通道模式

在目前我國的證券市場(chǎng)中，無論使用何種分析方法，本
質(zhì)上都是通過低買高賣的投資過程來實(shí)現(xiàn)獲利的，也就是投
資者耳熟能詳?shù)母邟伒臀āＵf起來容易，也極容易理解，
但在實(shí)際操作過程中卻往往并不簡(jiǎn)單。

對(duì)于高拋低吸的理解，專業(yè)人士與普通投資者有著較為
嚴(yán)格而明顯的區(qū)別。一般認(rèn)為在低價(jià)位區(qū)域買入等待高價(jià)位
區(qū)域賣出即完成高拋低吸的過程，這種非常普遍的認(rèn)識(shí)在實(shí)
際操作中可操作性并不強(qiáng)，一則低位區(qū)往往是
K線形態(tài)非常
難看，沒有一絲走好之意，投資者一般不愿介入。等稍有放
量上漲又急著介入，卻又遇淺套，投資時(shí)效性極差；一則好
不容易守到開始獲利卻因連續(xù)上揚(yáng)，害怕回調(diào)，在主力洗盤
過程中提前下馬，獲利不多，所以有必要對(duì)這類非?；A(chǔ)的
甚至認(rèn)為沒有什么可講的投資理念深加研究，使其更貼近實(shí)
戰(zhàn)。

真正專業(yè)意義上的高拋低吸之“高”、“低”，一般是根
據(jù)選股或選擇介入時(shí)機(jī)的主要依據(jù)而設(shè)定的。比如技術(shù)指標(biāo)
選股法，強(qiáng)調(diào)中期技術(shù)指標(biāo)處于階段性低點(diǎn)買入，而在階段
性高點(diǎn)拋出?；久孢x股法則類似于巴菲特之投資思路，選
擇基本面未發(fā)生突變，股價(jià)因非根本性利空打壓和恐慌性拋
售而出現(xiàn)嚴(yán)重偏離價(jià)值中樞時(shí)介入，當(dāng)股價(jià)恢復(fù)到正常水平

204

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

后隨市場(chǎng)波動(dòng)上揚(yáng)而高于價(jià)值中樞時(shí)拋出。所以這些高低點(diǎn)
均是指技術(shù)分析上的高低點(diǎn)而非股價(jià)之高低價(jià)，有時(shí)與實(shí)際
高低點(diǎn)有較大差距，但成熟的專業(yè)投資者就是利用嚴(yán)格的分
析方法而獲取相對(duì)穩(wěn)定的陽光利潤。從這個(gè)意義上講對(duì)普通
投資者有較大的借鑒作用。

本文介紹一種常見的方法：通道模式。利用股價(jià)運(yùn)行過
程中形成比較標(biāo)準(zhǔn)的上下行通道，經(jīng)過技術(shù)面約束而展開高
拋低吸操作。

通道形成

股價(jià)運(yùn)行形成連續(xù)兩次低谷和高峰后產(chǎn)生一條近乎平
行的上檔壓力線和下檔支撐線。股價(jià)在兩線之間運(yùn)行，只在
成交量水平?jīng)]有出現(xiàn)異常變化，且呈現(xiàn)峰值遞減規(guī)律，就可
以初步斷定屬于通道模式，股價(jià)將沿該通道運(yùn)行。

實(shí)施操作

一旦確認(rèn)通道形成，至少可提供兩次以上的有效操作機(jī)
會(huì)。具體方法是在上檔壓力線上如發(fā)現(xiàn)成交不能有效放大且
上攻無力時(shí)，可果斷“高拋”，等到股價(jià)下滑到下檔支撐線上
企穩(wěn)時(shí)及時(shí)“低吸”。

特點(diǎn)：操作信號(hào)明確，實(shí)施手段簡(jiǎn)單。

要點(diǎn)：重點(diǎn)關(guān)注其峰值成交量變化是否遞減狀態(tài)。

此模式非常常見，操作簡(jiǎn)單，投資者可多加觀察，效果
不錯(cuò)。

實(shí)戰(zhàn)案例

205

股海神技..

如南京中達(dá)（
600074）該股主力自
2000年
8月開始形
成標(biāo)準(zhǔn)的通道模式，其后觀察其成交量變化，更加符合要求，
之后該股一直沿上升通道運(yùn)行長達(dá)
135個(gè)交易日之久，明析
此類技法的投資者在該股上可輕松獲利。

最佳買入點(diǎn)
通道下軌
通道上軌離場(chǎng)
此類模式在不少新股次新股中亦得到廣泛運(yùn)應(yīng)用如哈
飛股份（
6000398）、萬東醫(yī)療（
600055）等，值得提醒的是
這種通道模式在實(shí)際應(yīng)用中使用上下通道線比使用
BOLL線
的效果更好，更直觀、更易把握。投資者可多加體會(huì)。

206

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

十二、高拋低吸之箱體模式

利用股價(jià)的運(yùn)行特征實(shí)施高拋低吸是最常用的實(shí)戰(zhàn)方
法之一。K線形態(tài)理論中一些典型的中長期組合形態(tài)是專業(yè)
投資者展開高拋低吸操作的有效目標(biāo)。本文介紹的是一種投
資者實(shí)際操作中經(jīng)常見到的技術(shù)形態(tài)——箱體整理模式。

箱體模式

股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的運(yùn)行，在某一特定價(jià)位形成較大的
壓力而無法上行，而下行到前期低位又遇低買盤介入而逐步
上行。K線圖上形成上有明顯壓力位下有確切支撐價(jià)的箱體
整理形態(tài)。其中較為標(biāo)準(zhǔn)的則演變?yōu)榫匦握硇螒B(tài)。

研判標(biāo)準(zhǔn)

該型態(tài)的壓力線和支撐線在實(shí)際操作中非常明確，經(jīng)常
是一個(gè)確定的價(jià)位。形態(tài)運(yùn)行中雖然成交量有時(shí)亦出現(xiàn)峰值
低遞減的現(xiàn)象，但在該形態(tài)研判中對(duì)成交量的變化是否規(guī)律
要求并不嚴(yán)格。

驗(yàn)證方法

同通道模式一樣均為兩點(diǎn)連線第三點(diǎn)驗(yàn)證。

207

股海神技..

實(shí)施操作

一旦確認(rèn)箱體震蕩形成，至少可展開一次有效操作。具
體方法是股價(jià)上行到箱頂壓力線時(shí)，只要出現(xiàn)成交量不能有
效配合而股價(jià)走軟向下時(shí)，果斷“高拋”，而股價(jià)滑落到箱底
支撐位時(shí)不急于介入，介入時(shí)機(jī)應(yīng)選在企穩(wěn)并開始小幅翹頭
時(shí)“低吸”。

特點(diǎn)：操作信號(hào)明確，實(shí)施手段簡(jiǎn)單。安全性高，收益
適中。

要點(diǎn)：“高拋”時(shí)對(duì)成交量的研判價(jià)值大于“低吸”時(shí)，
成交量在箱底和箱頂?shù)囊蟛町惔?，信息量不?duì)稱。

此模式特別常見，操作簡(jiǎn)單易學(xué)，適于普通投資者使用，
實(shí)施過程中應(yīng)克服浮燥和輕率的毛病。

實(shí)戰(zhàn)案例

同仁堂（600085）該股
2001年
6月開始長期運(yùn)行在一
個(gè)以
17.00元為箱底，20.50元為箱頂，形成相當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)的中長
期箱體整理形態(tài)，上檔壓力和下檔支撐均十分強(qiáng)大，此兩條
線的技術(shù)意義和實(shí)戰(zhàn)意義均不容忽視。實(shí)踐證明這一大幅度
箱體穩(wěn)定性很高，很適合高拋低吸，買賣價(jià)位明確可靠，幾
乎可以作為學(xué)習(xí)中長期箱體整理模式的范本。投資者可多加
學(xué)習(xí)。

208

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

買入線
賣出線
此圖是箱體整理的典范，利用其進(jìn)行高拋低吸
操作，方法簡(jiǎn)單提示價(jià)位明確，是中線波段操
作的好方法！
此類模式一般發(fā)生在主力建倉兼洗盤期。在新股和次新
股中亦常被采用，如巨化股份（
600160）自
2000年
3月中旬
自低點(diǎn)
12.30元后直到
2001年
5月中旬時(shí)間跨度達(dá)一年之
多，期間一直圍繞在
12.00~14.50元之間做箱體整理，實(shí)戰(zhàn)
效果非常明顯。

209

股海神技..

十三、高拋低吸之正反向操作

在短線操作中以高拋低吸來降低成本為目的操作方法
中，從操作次序可以分為正向操作與反向操作。這兩種操作
方法在投資效用上殊途同歸。它們的主要作用是使持倉成本
有效地降下來，以此提高投資安全性。這些操作技巧主要針
對(duì)規(guī)模較大的資金，而兩者均是以已有一定的持倉量為前提
的。

所謂正向操作就是在保持一定比例倉位的前提下，利用
剩余資金在股價(jià)波動(dòng)過程中利用盤中或技術(shù)低點(diǎn)位時(shí)先行買
入，在短線沖高時(shí)拋出，搏取差價(jià)。

所謂反向操作就是在研判股價(jià)仍將有進(jìn)一步下調(diào)時(shí)，先
行賣出一定數(shù)量的倉位，待股價(jià)回落到有足夠差價(jià)再行買入。

一般情況下在研判股價(jià)方向性單邊快速運(yùn)動(dòng)將要出現(xiàn)
的情況下，實(shí)施正向操作和反向操作，操作中雙向成交的數(shù)
量一般相等。目的是維持大資金對(duì)該投資品種的相對(duì)持有量。
多數(shù)情況下，持有這種品種均有其堅(jiān)定的持有理由，投資者
的持有時(shí)間較長，保持操作倉位的相對(duì)穩(wěn)定是必要的控制風(fēng)
險(xiǎn)的前提。

若股價(jià)出現(xiàn)較強(qiáng)烈的或持續(xù)時(shí)間較長的單方向運(yùn)動(dòng)的
情況，利用正反方向操作時(shí)，雙向成交量才會(huì)發(fā)生較為明顯
的差異，以確定在降低成本的同時(shí)，隨著股價(jià)的漲跌而使倉

210

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位相應(yīng)地增減。所以學(xué)會(huì)并精研正反操作是真正走向職業(yè)投
資者的必由之路，這是有志于操作較大規(guī)模資金的投資者必
須具備的基本技能之一。

正向操作展開條件

倉位在
50％左右，持倉品種正處于平衡整理狀態(tài)或小幅
盤上狀態(tài)。如上行通道模式和窄幅筑底模式均較適合正向操
作。

正向操作的技術(shù)要求

對(duì)股價(jià)運(yùn)行特點(diǎn)要有清晰的認(rèn)識(shí)和理解。對(duì)盤中高低點(diǎn)
的把握和全日股價(jià)運(yùn)行情況應(yīng)有大概的了解。

正向操作要求

進(jìn)行正向操作的參與時(shí)，一定要視盤中即時(shí)成交情況而
定，切忌盤中大單的
85％左右數(shù)量是進(jìn)行正向操作時(shí)的掛單
上線，對(duì)于不活躍的交易日或運(yùn)行階段應(yīng)避免和減少操作。

操作紀(jì)律

戒除貪心，出現(xiàn)較為確定的當(dāng)日盤中的高低點(diǎn)，且該股
正處于波動(dòng)活躍期時(shí)，盤中高低點(diǎn)的差價(jià)在
2%以上時(shí)可展
開操作。一旦盤中漲幅超過交易成本時(shí)，應(yīng)視盤中情況，利
用盤口技術(shù)在高位附近迅速出局。否則就會(huì)永遠(yuǎn)留在業(yè)余選
手行列，并且使以降低持倉成本為主要目的的操作變成了增
加持倉比例的操作，那樣就屬于操作失敗。

211

股海神技..

反向操作展開條件

倉位控制在
50％以下，持倉品種正處于快速下跌或緩慢
盤跌狀態(tài)。如下行通道模式或破位下跌運(yùn)行狀態(tài)。

反向操作技術(shù)要求

對(duì)股價(jià)所處的運(yùn)行狀態(tài)要有清晰認(rèn)識(shí)，從中期角度測(cè)算
股價(jià)大約下跌的幅度和可能展開大跌的形式。均線系統(tǒng)在該
種操作過程中作用極大，操作使用頻率極高。短期均線往往
是賣出點(diǎn)把握位置，中長期均線提供一定的買入依據(jù)。乖離
率也是操作過程中常用指標(biāo)之一，一般在－8左右，當(dāng)然在
實(shí)際操作過程中，視具體情況而定，從理論上是乖離率越大
越好，此時(shí)可以嘗試性介入。

正反向操作的實(shí)戰(zhàn)案例在投資過程中俯拾皆是，幾乎在
每一次操作過程都會(huì)用到。本文對(duì)這種操作方法的簡(jiǎn)單論述
僅僅是為投資者提供一種操作思路。對(duì)于投資的精確性和安
全性都具有一定的難度要求，所以對(duì)于廣大有志于股票投資
技巧操作的投資者來說，應(yīng)該高度重視這兩種操作方法在實(shí)
戰(zhàn)中的應(yīng)用價(jià)值，深刻體會(huì)其中所蘊(yùn)涵的投資理念。值得注
意的是，要提高這方面的實(shí)戰(zhàn)技巧，一定要在
K線形態(tài)分析
和成交量分析以及主力運(yùn)作模式的研判上積累較為扎實(shí)的經(jīng)
驗(yàn)，這樣才能在利用此技法操作中有效提高準(zhǔn)確性。

212

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

十四、圓弧頂出貨——主力溫柔一刀

在所有以出貨為主的操作手法中，圓弧頂出貨是出貨節(jié)
奏最慢、欺騙性最大的常用手法之一。因其運(yùn)行過程中經(jīng)常
和其他形態(tài)相互轉(zhuǎn)化，而使研判難度增大。又因其運(yùn)作風(fēng)格
較為溫和，極易造成在場(chǎng)投資者對(duì)股價(jià)極為緩慢下跌的麻木
心理，且常常被盤中的反彈或單日搶眼表現(xiàn)迷惑，而漸漸失
去應(yīng)有的臨盤感覺，從而使投資者產(chǎn)生中線持有的錯(cuò)誤操作。
因此加強(qiáng)對(duì)此類技法的研究，可以有效夯實(shí)技術(shù)研判功底，
提高臨盤操作的成功率。

所謂圓弧頂出貨是指在完成拉升后轉(zhuǎn)入出貨階段時(shí)，市
場(chǎng)主力采取在高位較長時(shí)間地維持整理格局，因出貨節(jié)奏較
慢，股價(jià)下行的速度非常緩慢，以致日.. K線軌跡運(yùn)行形成沿
一個(gè)較為規(guī)則的圓弧逐級(jí)滑下的階段性出貨走勢(shì)。其最顯著
的特點(diǎn)是中期走勢(shì)形成圓弧下滑走勢(shì)。

市場(chǎng)含義

采取圓弧頂出貨的主力一般不屬于長莊系列，主力介入
程度為中度介入，倉位多數(shù)在.. 30%左右，資金實(shí)力一般，且
套現(xiàn)壓力較小，有足夠的時(shí)間來完成套現(xiàn)過程。

制約主力不得已采取圓弧頂出貨的主要原因是主力資
金不足以推升大級(jí)別行情或個(gè)股題材不多(包括基本面、消息

213

股海神技..

面等諸多因素)，股價(jià)拉升空間不夠大，無法采取壓低出貨、
跳水出貨、波段出貨等方法。這樣，為有效保存獲利空間，
不溫不火且隱蔽性較強(qiáng)的出貨方法成為此類機(jī)構(gòu)的上佳之
選。

一般情況下，進(jìn)入圓弧頂出貨階段時(shí)，市場(chǎng)往往處于較
為良好的狀態(tài)，除非認(rèn)真觀察盤口，否則利用傳統(tǒng)的指標(biāo)分
析、趨勢(shì)分析等方法很難及時(shí)發(fā)現(xiàn)主力退意。例如不少個(gè)股
這時(shí)的.. OBV仍表現(xiàn)為健康狀態(tài)，中期均線仍多頭排列，無法
提示較好的賣點(diǎn)，以傳統(tǒng)技術(shù)分析為依據(jù)提示的“中線持有”
的操作方法使不少投資者誤以為是蓄勢(shì)整理，后面仍有一波
上攻，即使被套也作出不愿出局的選擇。市場(chǎng)主力正是利用
這種心理暗示，極力延長在高位的維持時(shí)間，力爭(zhēng)使更多的
籌碼出在高位區(qū)，有時(shí)為了維持股價(jià)，不因籌碼的逐步分散
而出現(xiàn)加速下滑，主力往往會(huì)逆勢(shì)表現(xiàn)或利用對(duì)敲制造局部
買盤踴躍的假象，產(chǎn)生一兩天的強(qiáng)勢(shì)走勢(shì)，此時(shí)一是加大投
資者的分析難度，二是為高位橫盤創(chuàng)造空間、延長時(shí)間，因
此初期的抗跌性較強(qiáng)。

隨著主力籌碼的不斷出脫，籌碼的集中度逐漸下降，從
中期來看,主力已無法改變股價(jià)下行的趨勢(shì)。所以日.. K線表現(xiàn)
為無論單日或短線如何抗跌，股價(jià)已逐級(jí)下移，圓弧頂?shù)男?br> 成正是主力所持籌碼減少到無力維系股價(jià)運(yùn)動(dòng)節(jié)奏時(shí)的反
映。這時(shí)會(huì)出現(xiàn)突破性走勢(shì)，真正的快速下跌已在所難免了。

成功的圓弧頂出貨會(huì)讓不少投資者或分析師在正式展
開快跌之前，仍積極進(jìn)行補(bǔ)倉等攤低成本錯(cuò)誤操作，出貨效
果上佳，因此是不少中等資金操作者喜歡的一種出貨方式。

214

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

市場(chǎng)表現(xiàn)

 (1)前期漲幅有限，滯漲后出現(xiàn)小幅橫盤走勢(shì)。
(2)成交量保持一定水平的活躍，初步統(tǒng)計(jì)，陰量大于
陽量較為普遍，即下跌放量，上漲縮量。
(3)股價(jià)運(yùn)行天數(shù)上存在明顯的牛短熊長特征。單日或
連續(xù)幾日的漲勢(shì)不俗，但迎來的是更長時(shí)間的下跌。
(4)股價(jià)緩慢下行，走出圓弧輪廓。
(5)短期均線系統(tǒng)由走平到拐頭下行。30日均線已轉(zhuǎn)為
空頭，后期.. 5PMA、10PMA、30PMA空頭排列的時(shí)間明顯延長，
此時(shí)出貨已為時(shí)以晚，但其后的弱市告訴我們，仍要堅(jiān)決出
局。
操作技巧

(1)中線投資者在發(fā)現(xiàn)股價(jià)走過.. 21個(gè)交易日后仍未改弱
市，以出局為宜。
(2)30日均線拐頭向下，標(biāo)志著主力出貨量已大，快速
下跌隨時(shí)將展開，堅(jiān)決出局。
(3)密切關(guān)注股價(jià)運(yùn)行在高位是否出現(xiàn)牛短熊長格局，
有則出局。
(4)留意成交量分布，經(jīng)常性出現(xiàn)陰量大陽量小現(xiàn)象
時(shí)，要保持高度警惕。
(5)有盤口技術(shù)的投資者，可利用盤口技術(shù)分析，如發(fā)
現(xiàn)機(jī)構(gòu)有技巧性的在出貨，可先行退出。
案例分析

215

股海神技..

秋林股份(600891)該股主力是圓弧頂?shù)闹圃旄呤?，?br> 日K線圖中我們可以看出從2000年8月這一年時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)了
兩個(gè)大型圓弧頂。形態(tài)非常標(biāo)準(zhǔn)，每個(gè)形態(tài)我們都可以看出
在未破位前股價(jià)運(yùn)行著中陽中陰的拉升和打壓，反復(fù)多次，
成交量也是忽大忽小，股價(jià)在一個(gè)區(qū)域內(nèi)來回波動(dòng)。破位后
也是不急于大幅下跌，而是陰陽相接慢慢走低，真可謂“溫
柔一刀”，等走到山腳回頭一看，一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的圓弧頂已然在上
面形成。

清倉點(diǎn)清倉
該主力是作復(fù)合圓弧頂?shù)母呤?，后期?br> 會(huì)出現(xiàn)，實(shí)戰(zhàn)中一旦出現(xiàn)，則堅(jiān)決在.. 5
日均線附近離場(chǎng)，切記！
圓弧頂出貨在心理分析上正是利用股價(jià)的緩慢下跌，投
資者對(duì)走勢(shì)的麻木而完成套現(xiàn)的。正是主力每一次微幅下跌
的溫柔一刀才使投資者忘卻了危險(xiǎn)，而慘遭套牢。因此多適
用于對(duì)付中線投資者,且效果不錯(cuò)。對(duì)于短線投資者的殺傷力
很小，因?yàn)樽鳛檎嬲亩叹€炒作，不管是否深刻理解此種技
法的含義，本身這種走勢(shì)不具備短線股應(yīng)有的“勢(shì)”，短線參

216

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與價(jià)值不高。因此對(duì)短線客來講，運(yùn)用“勢(shì)”來研判參與價(jià)
值，對(duì)付圓弧頂出貨可謂一招制勝。

需要提醒投資者的是，一旦研判出圓弧頂走勢(shì)，應(yīng)及早
離場(chǎng)，不可僥幸，即使遇到少有的利用此法洗盤，也毫無遺
憾。絕大多數(shù)情況下，其后的弱市時(shí)間將是非常漫長，毫無
中長線價(jià)值。

217

股海神技..

十五、圓弧底建倉
——這里的黎明靜悄悄

和圓弧頂出貨技法一樣，圓弧底建倉技法是一種極為隱
蔽且時(shí)間跨度較長的吸貨建倉方法。其市場(chǎng)表現(xiàn)和市場(chǎng)含義
獨(dú)具特色，時(shí)間跨度相對(duì)拉長的圓弧形走勢(shì)是其鮮明的技術(shù)
特征。在短期的局部表現(xiàn)上，經(jīng)常包含各種震蕩和打壓走勢(shì)，
日
K線圖的長期走勢(shì)或周
K線形態(tài)可以有效地過濾掉這些無
效波動(dòng)，可看出一個(gè)清晰的圓弧形走勢(shì)。這種走勢(shì)往往不是
投資者難以發(fā)現(xiàn)，最讓人頭疼的是無法比較準(zhǔn)確地把握何時(shí)
啟動(dòng)。實(shí)戰(zhàn)中即使明確的賺錢機(jī)會(huì)擺在眼前，參與的投資者
也不會(huì)太多，甚至不參與，不少人根本看不上這種機(jī)會(huì)。

其致命殺手锏就是讓人難以忍受的緩慢爬升，不緊不慢
的走勢(shì)，對(duì)成天泡在股市里的股民來說是沒有多大吸引力的。
但這類股票中期漲幅往往較為可觀，不少大牛股都經(jīng)歷過這
一階段，因此認(rèn)真研究一下是很有必要的。

市場(chǎng)含義

圓弧底一般出現(xiàn)在長期低迷的個(gè)股和大盤進(jìn)行中級(jí)調(diào)
整階段。

經(jīng)過較為徹底的下跌，股價(jià)榮枯周期進(jìn)入新一輪運(yùn)行軌
道，大幅回歸的股價(jià)吸引了長線主力的關(guān)注。自此，長期而

218

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隱蔽的建倉活動(dòng)開始。不斷的有計(jì)劃的買盤介入對(duì)市場(chǎng)影響
的結(jié)果，就是市場(chǎng)完成弱市(交投低迷)——平衡市
(陰陽相
間，交投漸活)——多頭市初期
(陽多陰少，漲幅極小)的過程，
多頭一直處于緩慢蓄勢(shì)狀態(tài)。

主力為不引起市場(chǎng)的太多關(guān)注，采取進(jìn)二退一，邊吸籌
邊打壓，進(jìn)多出少吸貨手法。供求關(guān)系的微妙變化，使股價(jià)
的推升速度極為緩慢，但主力無法一直壓制股價(jià)不漲。隨著
時(shí)間的推移，籌碼的集中度越來越高，走勢(shì)的獨(dú)立性也越來
越強(qiáng)，股價(jià)的抗跌性也越來越強(qiáng)，此時(shí)股價(jià)的向上漂移在所
難免，短期走勢(shì)逐漸形成緩慢上揚(yáng)的多頭趨勢(shì)。

由于市場(chǎng)主力有意控制股價(jià)漲速，使其
K線形態(tài)構(gòu)成了
一個(gè)大弧線，從而形成圓弧底。主動(dòng)性買盤的大量出現(xiàn)是標(biāo)
志著圓弧底即將正式形成。

利用圓弧底建倉的主力有著極強(qiáng)的耐性，其最有價(jià)值之
處是在建倉的拉升期初期，市場(chǎng)明知有主力介入而不敢大舉
介入。正所謂行情在猶豫中產(chǎn)生，主力對(duì)市場(chǎng)心理分析把握
之準(zhǔn)確值得我們仔細(xì)揣摩。

另類情況

也有可能在上漲拉升之后其上漲勢(shì)頭減弱，呈現(xiàn)高位盤
整格局，也會(huì)構(gòu)成圓弧形態(tài)，這種高位圓弧底形態(tài)上漲力度
極為有限，多以出貨為主,風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)加大。操作上以回避為宜。

正如每個(gè)人個(gè)性不一樣，這種建倉節(jié)奏的特性決定了后
期的上揚(yáng)將不會(huì)以凌厲上攻展開，主升浪之前的拉升都不會(huì)
給人任何“爽”的感覺。所以，介入時(shí)追高是不必要的，切
記。

219

股海神技..

市場(chǎng)表現(xiàn)

(1)股價(jià)總體上呈現(xiàn)進(jìn)二退一，明顯在一個(gè)小范圍波動(dòng)，
日
K線陰陽相間，且不少
K線帶有上影線。
(2)成交量活躍度逐漸增強(qiáng)，在日
K線圖上還可表現(xiàn)為成
交量不規(guī)則。陽量大于陰量的現(xiàn)象越來越明顯。
(3)在交易過程中，全天大部分時(shí)間表現(xiàn)為盤中牛市，主
動(dòng)性買盤較多，常常吃掉上檔賣單后走軟，尾市出現(xiàn)拋單走
弱更是家常便飯。
(4)如果某個(gè)股走勢(shì)和大盤相悖，在低位長時(shí)間調(diào)整，其
成交量積累明顯超出前期成交量，而股價(jià)卻沒有明顯的上揚(yáng)。
(5)陽線和陽量出現(xiàn)的幾率逐漸增大。
(6)借助長期日
K線形態(tài)和周
K線走勢(shì)把握總體走勢(shì)：
下跌——走平
(橫盤)——微幅翹頭走強(qiáng)，短期均線的多頭排
列標(biāo)志著一個(gè)圓弧底輪廓形成。
操作技巧：

(1)正式啟動(dòng)之前的運(yùn)行格局基本上維持牛長熊短走勢(shì)。
(2)OBV指標(biāo)形成穩(wěn)健的上行趨勢(shì)。
(3)5日、10日、30日均線經(jīng)粘和后開始出現(xiàn)多頭排列走
勢(shì)是即將啟動(dòng)的信號(hào)，應(yīng)密切關(guān)注。
(4)成交量溫和放大是可以開始建倉的信號(hào)，但不宜追高
介入。短線將會(huì)出現(xiàn)啟動(dòng)前的最后一次洗盤，無論是否放量
下調(diào)，都要隨時(shí)準(zhǔn)備積極介入，強(qiáng)市中
5日均線是買點(diǎn)，弱
市中
10日均線附近是較好的介入時(shí)機(jī)。
(5)介入圓弧底個(gè)股后，宜守不宜炒。且圓弧越大，漲幅
220

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

越高。守倉半年左右，一般有
50％至
100％的獲利空間。

(6)圓弧底形態(tài)在低價(jià)大盤股上表現(xiàn)得比較明顯，而小盤
股由于其股性較為活躍，人為構(gòu)筑的圓弧底一般多為騙線，
投資者宜小心。
(7)標(biāo)準(zhǔn)的圓弧底是
K線形態(tài)和成交量同步形成圓弧底，
此時(shí)一般騙線較少。
案例分析

案例一：多佳股份(600086)經(jīng)歷了大幅炒作之后
1999
年股價(jià)進(jìn)入長期的調(diào)整格局，1999年底至
2000年
7月下旬
完成長期圓弧底構(gòu)筑。收復(fù)
10元大關(guān)后，展開慢牛行情一路
上揚(yáng)至
26元，漲幅達(dá)
160%之多，成為超級(jí)大牛股。

案例二：重慶啤酒(600132) 2001年下半年市場(chǎng)遭遇如
此罕見大跌，而該股從周
K線圖上仍可清晰地看出依然保持
著一個(gè)自
2000年
9月開始的大型圓弧底走勢(shì)，可見主力意在
長遠(yuǎn)，實(shí)力和雄心不可小視，2002年初開始啟動(dòng)，隨后創(chuàng)出
歷史新高。

圓弧底建倉獨(dú)有的特征以及后期的走勢(shì)很適合穩(wěn)健型
的投資者，性子急的投資者往往經(jīng)不起這種蝸牛般爬升的煎
熬而退場(chǎng)。記得筆者的一位好友曾說，我寧愿賠錢也不掙這
種主力的錢。可見超級(jí)耐心是該主力獲勝的最大法寶。主力
資金正是在這場(chǎng)耐心大比拼中從容地落袋為安。正是主力不
溫不火的吸籌、苦心經(jīng)營呵護(hù)才使得建倉過程如冰河暗涌，
表面不露聲色，其實(shí)多方力量正在不斷聚積，靜悄悄的黎明
必將被一輪勃發(fā)的紅日喚醒。

221

股海神技..

大型圓弧底形成，后續(xù)行情持續(xù)
性好，可積極參與！
222

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

十六、強(qiáng)勢(shì).. V型洗盤
——抓住大鱷的尾巴..

“V”型反轉(zhuǎn)是一種強(qiáng)烈的反轉(zhuǎn)信號(hào)，往往是階段性股
指走勢(shì)的轉(zhuǎn)向。多空雙方能量經(jīng)過短暫的強(qiáng)烈對(duì)抗，出現(xiàn)了
階段性的結(jié)果，原有做多（或做空）的一遇空頭（或多頭）
的強(qiáng)烈狙擊，搏奕戰(zhàn)局發(fā)生了階段性的逆轉(zhuǎn)，多空戰(zhàn)局主導(dǎo)
方的換拉使股指走勢(shì)出現(xiàn)方向性的根本性改變，形成在股指
走勢(shì)的突然轉(zhuǎn)折，出現(xiàn)“V”字型的股價(jià)走勢(shì)，原有一方或
參與原方向運(yùn)作的投資者在投資操作中被誘空或誘多，形成
強(qiáng)烈的投資失誤區(qū)。所以加強(qiáng)對(duì)“V”型形態(tài)的研判對(duì)提高
投資成功率和實(shí)戰(zhàn)技能非常重要。

在實(shí)際操作中介入“V”型反轉(zhuǎn)個(gè)股一方面要求參與者
有扎實(shí)的盤面分析功底和技術(shù)研判基礎(chǔ)，另一方面要求投資
者有較強(qiáng)的心理承受能力和較強(qiáng)的臨盤操作經(jīng)驗(yàn)。在這種股
價(jià)走勢(shì)形態(tài)的參與過程中，參與者的果斷、干脆利落是取勝
的關(guān)鍵。

本文介紹給投資者的并不是頂部和底部的方向性研判
的“V”型反轉(zhuǎn)，而是為使投資者能盡快掌握莊股的研判技
巧，抓住長莊在運(yùn)行過程中提供的難得鑒別機(jī)會(huì)，后市一旦
確認(rèn)可逢低參與。這是一種市場(chǎng)主力處于建倉中后期階段經(jīng)
常使用的“V”型洗盤法，投資者在熟悉此類作盤風(fēng)格的同

223

股海神技..

時(shí)，可欣賞一下超級(jí)主力是如何為創(chuàng)造神奇百元股而巧妙使
用
V型洗盤手法的精彩表演。

發(fā)生階段

主力建倉期的中后階段。

主力特征

長莊運(yùn)作為主。

市場(chǎng)特征

（1）股價(jià)已經(jīng)具有了相當(dāng)?shù)纳霈F(xiàn)在股價(jià)升
幅
80%以上的個(gè)股。
（2）股價(jià)構(gòu)筑了相對(duì)的整理平臺(tái)。
（3）突然破位，一般破平臺(tái)下跌。
（4）破位后下跌速度快，跌勢(shì)兇猛。
（5）成交量溫和放大，有時(shí)可能放出大量。
（6）下跌時(shí)間為
3~6個(gè)交易日。
（7）單日跌幅往往較大，有時(shí)出現(xiàn)放量跌停，且伴有
連續(xù)跳空缺口。
（8）反轉(zhuǎn)后亦有上跳缺口，且依然伴有較大的成交量。
（9）回到前期平臺(tái)后大約進(jìn)行三周之內(nèi)的平臺(tái)整理或
傾斜向上的運(yùn)行。
后市走勢(shì)

股價(jià)往往逐波上行，運(yùn)行時(shí)間相對(duì)較長，呈現(xiàn)牛長熊短
的運(yùn)行格局。

224

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

原因分析

做莊主力介入一只個(gè)股準(zhǔn)備做長線運(yùn)作，經(jīng)過大幅穩(wěn)健
拉升，已經(jīng)積累的升幅形成了巨大的獲利盤，經(jīng)過平臺(tái)震蕩
已得到較為徹底的清洗，場(chǎng)內(nèi)堅(jiān)定的參與者均是一批中長線
看好的死多頭，如何讓這批投資者進(jìn)行振蕩換手提高市場(chǎng)的
持倉成本為今后的長期運(yùn)作掃清道路，展開強(qiáng)烈而有效的
V
型反轉(zhuǎn)，就成為長莊主力的首選。

典型案例
1

億安科技（000008）在由
5.80元啟動(dòng)達(dá)到
9元附近筑
小平臺(tái)，在
1998月
12月
16日展開兇猛的連續(xù)放量暴跌，四
個(gè)交易日后，又連續(xù)放量拉升，形成標(biāo)準(zhǔn)的
V型反轉(zhuǎn)的洗盤
形態(tài)，筆者在其后的二十多個(gè)交易日內(nèi)跟蹤認(rèn)為該股是大黑
馬，量度計(jì)幅應(yīng)在
40元以上，之后該股主力即興發(fā)揮竟創(chuàng)造
出億安神話。

225

股海神技..

V型洗盤形成，成交量放
大明顯，洗盤震倉效果極
佳，整理完畢后放量走強(qiáng)
積極參與！
典型案例
2

ST活力（600703）當(dāng)時(shí)該股尚是
ST族個(gè)股，2001年
1月
19日展開跳水跌停式下挫，下探三個(gè)交易日后形成
V型
反轉(zhuǎn)上揚(yáng)，構(gòu)筑標(biāo)準(zhǔn)的小通道上揚(yáng)，其后逐漸小幅上揚(yáng)，該
股目前已摘帽有進(jìn)入長莊股行列可能，投資者仍可繼續(xù)關(guān)注。
對(duì)于這類“V”型反轉(zhuǎn)的出現(xiàn)，投資者一旦發(fā)現(xiàn)應(yīng)堅(jiān)信它后
期是一只大牛股，運(yùn)作時(shí)間往往較長，值得長線跟蹤。

226

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

V型洗盤后股價(jià)很快進(jìn)入上升
趨勢(shì)，表明洗盤效果不錯(cuò)，股
價(jià)將在相當(dāng)長時(shí)間在洗盤價(jià)上
方運(yùn)行！
227

股海神技..

十七、破位洗盤
——主力大無畏的英雄氣概

在主力洗盤手法中，破位洗盤對(duì)于技術(shù)功底欠佳的技術(shù)
型投資者來講具有極大的欺騙性，對(duì)普通大眾來講往往意味
著割肉和斬倉，其一去不回頭的走勢(shì)常常讓剛剛認(rèn)定該股是
大黑馬的投資者丈二和尚摸不著頭，驚慌和草率之余，一匹
潛力巨大的駿馬往往脫韁而去。此類洗盤手法在實(shí)戰(zhàn)中發(fā)生
率極高，因此認(rèn)真研判這類洗盤手法，加強(qiáng)技術(shù)分析能力的
強(qiáng)化訓(xùn)練，是每一個(gè)有志于在股海中搏擊的投資者應(yīng)該研究
和記憶的。

在實(shí)際操作中介入處于破位洗盤階段的個(gè)股，一方面要
求參與者有較強(qiáng)的技術(shù)分析能力，尤其是形態(tài)分析方面較為
精純。另一方面要求投資者有較強(qiáng)的自信心，一旦根據(jù)研判
標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)盤研究發(fā)現(xiàn)是該類洗盤，則要堅(jiān)決介入，往往提高
一兩個(gè)點(diǎn)的建倉成本對(duì)中線投資成敗并不關(guān)鍵，因?yàn)榧词箿\
套，你也是套在了金礦上，不遠(yuǎn)的將來你會(huì)發(fā)現(xiàn)是買入在主
力的成本以下。耐心是后市成功的關(guān)鍵，它防止了被其后的
震蕩盤升清理出局。

本文介紹給投資者的是其中的一種箱體整理向下破位
的洗盤手法。此類手法多是長線主力在不得已的情況下實(shí)施
的較為兇狠的震倉手法之一，能夠給投資者提供一次絕佳的
買入機(jī)會(huì)。因作莊主力風(fēng)格不同和個(gè)股基本面的差異，完成

228

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

該類洗盤后，個(gè)股漲幅有較大差異，但相同的是無論何種品
質(zhì)個(gè)股在此階段介入，中期收益率至少在
20%以上。這里給
大家介紹一下該類技術(shù)手法的操作過程。

發(fā)生階段

主力建倉完畢，拉升前夕。

主力特征

中長線運(yùn)作，建倉時(shí)間與后期拉升幅度成正相關(guān)關(guān)系。

市場(chǎng)特征

（1）股價(jià)在一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的區(qū)域內(nèi)作箱體震蕩，后破
位下行。
（2）成交量的長期變化趨勢(shì)是峰值呈遞減趨勢(shì)，中長
期均量線逐步縮減。
（3）一般股價(jià)完成三波上下拉鋸式整理后形成破位下
行走勢(shì)。
（4）破位下跌速度相對(duì)溫和，經(jīng)常沿一個(gè)較為陡峭的
下行通道一路下行，給人一種一去不回頭的感覺。
（5）下跌時(shí)未見大量放出，有時(shí)即使放出大量亦屬中
期中量水平。
（6）跌破箱體絕對(duì)低價(jià)的時(shí)間，一般在
15個(gè)交易日之
內(nèi)，且往往以見底十字線或帶上下影線的
K線組合為見底信
號(hào)。
（7）下跌過程中單日跌幅不大，鮮有超過
7%以上跌幅，
累計(jì)最大跌幅在
12%左右。
229

股海神技..

（8）下探后在底部整理時(shí)間短，不少個(gè)股出現(xiàn)類似.. V
型反轉(zhuǎn)走勢(shì)。
（9）回復(fù)前期整理區(qū)域一般不會(huì)遇多大的阻力，有時(shí)
直接穿越前期整理箱體而過。
后市走勢(shì)

較為陡峭的上升將有可能一步到位，有時(shí)走三浪上升走
勢(shì)。有半數(shù)以上此類走勢(shì)個(gè)股演化為長期牛股走勢(shì)。第一波
上揚(yáng)漲幅均在.. 20%以上，部分強(qiáng)悍主力可能直接翻番。

原因分析

主力介入一只個(gè)股，拿到一定程度籌碼以后選擇了箱體
震蕩繼續(xù)吸籌手法，經(jīng)歷了幾次震蕩之后，短線浮籌已經(jīng)清
理得所剩無幾，但由于相關(guān)個(gè)股基本面往往不錯(cuò)或有相應(yīng)題
材為中長線投資者長期看好，中線鎖倉現(xiàn)象較為普遍，箱體
震蕩根本無撼投資者的持倉決心。佛曰：我不入地獄誰入地
獄。不得已，主力選擇破位下行，走出看似一去不回頭的走
勢(shì)，盤中間或放出的大手筆拋單更加讓中長線多頭信心動(dòng)搖，
持續(xù)幾個(gè)交易日后，多數(shù)中長線投資者已落荒而逃。市場(chǎng)主
力選擇此種看似溫和的洗盤方式能有效地達(dá)到掃清將來拉升
途中障礙的目的。

典型案例1

重慶東源（000656）.. 1999年.. 12月底該股主力走出了大
無畏的下破行情，一舉擊穿長期整理.. 6.45~10.00元大箱體底
部，連續(xù)下行達(dá)6個(gè)交易周之久，但成交量大幅萎縮已將其

230

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

戰(zhàn)略目的暴露無遺，2000年
1月
28日探底后，該股一鼓作
氣由
6元附近一路上漲，最高達(dá)到
13元左右，走出翻番行情。

典型案例
2

方正科技（600601）自北大入主以后，該股基本面發(fā)
生了根本性的改變，中長線看好者眾多，從
2000年初科技股
行情后，隨多數(shù)科技股下調(diào)，但下探至
50%左右價(jià)位時(shí)該股
顯示出獨(dú)有的風(fēng)格，拒絕下行。走出橫盤箱體整理布局，在
2000年底，科技股普遍回調(diào)的大背景下，該股走出小通道震
蕩盤升格局后隨
2月初大盤下調(diào)，該股一舉擊穿整理箱底，
一路下行，從成交量和盤面分析，該股正在運(yùn)行的是一個(gè)標(biāo)
準(zhǔn)的破位洗盤走勢(shì)。筑底后的走勢(shì)有目共睹，跌幅臨近
5%
時(shí)止跌企穩(wěn)。中長期目標(biāo)應(yīng)達(dá)
50元左右。類似的個(gè)股如同期
的深天地（000023），走勢(shì)亦是如此，投資者對(duì)該類個(gè)股走勢(shì)
應(yīng)精心研判才能有效提高證券投資分析能力。

231

股海神技..

股價(jià)擊穿支撐線形成破位走勢(shì)，成交量
和能量分析顯示主力并未出局，該支撐
線下的區(qū)域均是建倉區(qū)，短線客應(yīng)在5
日均線轉(zhuǎn)向多頭時(shí)介入！
短線可入場(chǎng)點(diǎn)！
這種洗盤手法，因欺騙性極大，為市場(chǎng)主力多次采用，
在其破位過程中，不少投資者認(rèn)為主力已乘黃鶴去，加之股
價(jià)像沒娘的孩子一樣滑落，使不少投資者上當(dāng)。既然主力在
箱體內(nèi)已經(jīng)鎖定了大量籌碼，先套住了自己，那么后市的成
交量是一個(gè)逐漸逆減的過程，即使放量也是對(duì)敲盤居多。研
判的根本手法是對(duì)成交量的跟蹤和盤口的深入分析。

對(duì)箱體破位洗盤手法的研究，難度較大，要求投資者有
一定的盤口分析能力。但如果在實(shí)戰(zhàn)中一旦發(fā)現(xiàn)此類走勢(shì)，
應(yīng)堅(jiān)決跟蹤，中短期升幅相當(dāng)不俗，操作上要有如主力般的
大無畏氣概。如果你資金較大，不妨分批金字塔式買入，“我
不入地誰入地獄”，只要大方向正確，你的倉位均在主力之下。

232

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

十八、牛長熊短..
——主力蹤跡，難逃法眼

根據(jù)股價(jià)運(yùn)行節(jié)奏進(jìn)行技術(shù)分析是傳統(tǒng)技術(shù)分析流派
中的高級(jí)分析方法，主要是利用股價(jià)上漲和下跌的時(shí)間比例
來研判階段性股價(jià)走?；蜃咝艿内厔?shì)。是作為高段位技術(shù)分
析師常用的分析方法，在日常實(shí)戰(zhàn)中對(duì)股價(jià)的中期方向性研
判具有獨(dú)特的效果。熟練掌握這類分析手段可以較為清晰地
把握主力操作動(dòng)向，為實(shí)戰(zhàn)操作提供前瞻性、綱領(lǐng)性的判斷。
因此是所有渴望在技術(shù)分析功底方面更上一層樓的分析師們
的高級(jí)教程。

所謂牛長熊短是指股價(jià)依次上揚(yáng)稱為走牛，以交易日
（周）K線根數(shù)為計(jì)算單位，設(shè)為.. R1；股價(jià)逐日下跌為走熊，
同樣以相應(yīng)交易時(shí)段計(jì)量，設(shè)為.. R2。然后比較股價(jià)上升和下
跌的時(shí)間，利用此方法達(dá)到把握市場(chǎng)或個(gè)股主力動(dòng)向大方向
的目的。因此文中的牛熊主要針對(duì)時(shí)間角度講的，不應(yīng)理解
為幅度上的牛熊走勢(shì)。當(dāng).. R1大于.. R2時(shí)，即股價(jià)上揚(yáng)時(shí)間大
于相應(yīng)下跌時(shí)間跨度時(shí)，股價(jià)總體上呈現(xiàn)上升走勢(shì)，稱為牛
長熊短。當(dāng).. R1小于.. R2時(shí)，即股價(jià)上揚(yáng)持續(xù)時(shí)間小于股價(jià)下
跌持續(xù)的時(shí)間，稱為牛短熊長。

市場(chǎng)含義

233

股海神技..

當(dāng)一只股票受到多頭主力的青睞時(shí)往往表現(xiàn)較為隱蔽
的吸貨行為，這種吸貨行為對(duì)一股投資者和無法判斷當(dāng)時(shí)盤
中成交情況的投資者來說是難以確切把握的。而在盤后分析
中利用股價(jià)上揚(yáng)或下降節(jié)奏即所謂的牛長熊短與牛短熊長為
研判主力行為正是抓住了市場(chǎng)行為的本質(zhì)。

從整體上講，主力的不斷介入，必然導(dǎo)致場(chǎng)內(nèi)流通籌碼
的減少，股價(jià)會(huì)產(chǎn)生緩慢的向上漂移行為，主力會(huì)利用各種
技法來壓制股價(jià)的上移，但總體上是無法改變.. K線中期的小
幅上行趨勢(shì)，所以在.. K線圖上往往表現(xiàn)為股價(jià)的逐級(jí)上漲。
同理，主力籌碼的不斷拋出，將使場(chǎng)內(nèi)流通籌碼增多，伴隨
主動(dòng)性的打壓，股價(jià)必然產(chǎn)生下降。K線運(yùn)行方向是逐級(jí)下
移。這是主力無法利用騙線改變的中期信號(hào)。

其實(shí)，在牛市和熊市的各個(gè)階段均會(huì)出現(xiàn)上述行為。所
不同的僅在于其市場(chǎng)含義不同。股價(jià)在運(yùn)行過程中長期處于
牛長熊短的運(yùn)行格局而未出現(xiàn)過令人興奮的大漲行情，主力
利用慢漲快跌，確保以盡可能低的價(jià)格吸貨，可以初步推斷
該品種有主力在長期建倉，可列為大牛股跟蹤。相反，不斷
出現(xiàn)的牛短熊長是主力不斷減倉的市場(chǎng)反應(yīng)，買氣的不斷減
弱使股價(jià)不斷降低也成必然。下跌過程中的每一次短期快速
上揚(yáng)都是下一次出貨的準(zhǔn)備，該品種在完成小規(guī)模的牛短熊
長運(yùn)行狀態(tài)后，往往會(huì)引發(fā)較大級(jí)別的調(diào)整。

基本含義是：牛長熊短主力吸貨；牛短熊長主力出逃。

市場(chǎng)表現(xiàn)（以牛長熊短為例）

1. 連續(xù)數(shù)個(gè)交易日累積漲幅極為有限。
2. 交投不活躍，成交量不規(guī)則分布。
234

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

3. 總體上漲天數(shù)大于下跌天數(shù)，運(yùn)行節(jié)奏為慢漲快跌，
使跌勢(shì)剛剛展開，即告結(jié)束。
有時(shí)表現(xiàn)為一種在波幅為.. 15％左右范圍內(nèi)的寬幅振蕩
運(yùn)動(dòng)，但前三條市場(chǎng)特征明顯存在。

研判技巧

1. 最直觀的方法是計(jì).. R1和.. R2值進(jìn)行比較。
2. 錢龍系統(tǒng).. OBV指標(biāo)往往呈中期持續(xù)向上狀態(tài)。
3. 隨著選取周期不同，研判結(jié)果的時(shí)效性亦不同。如
周線圖上表現(xiàn)出的牛長熊短提示我們?cè)摴扇绻恢碧幱谛》?br> 運(yùn)動(dòng)狀態(tài)的話，則后期有大行情，漲幅和時(shí)間跨度都有可能
延長。而日.. K線上則表現(xiàn)某種程度股價(jià)運(yùn)行的周期性對(duì)稱。
4. 連續(xù)幾天分時(shí)圖的牛長熊短走勢(shì)，表明該股正處于
活躍期，主力做盤跡象和多頭進(jìn)攻意愿均較強(qiáng)。
5.處于吸貨階段的個(gè)股即時(shí)圖的走勢(shì)也經(jīng)常性地呈現(xiàn)
牛長熊短走勢(shì)，這是由資金活動(dòng)的性質(zhì)決定的。很難在這么
細(xì)微的細(xì)節(jié)上長時(shí)間地騙線。
對(duì)于這種技法的使用技巧，貴在熟練，貴在多想多分析，
不要死板地照搬教條，而牛短熊長的應(yīng)用恰好是牛長熊短的
反向翻版，筆者在此不再贅述。

235

股海神技..

十九、震蕩洗盤——主力的真愛

在洗盤方式中采用震蕩洗盤方式來達(dá)到清洗浮籌的目
的是市場(chǎng)主力最常使用的方式，也是主力做莊過程中必然經(jīng)
歷的過程。正因?yàn)槠渫ㄓ眯院捅厝恍运跃鸵笃渫庠诒憩F(xiàn)
形式上種類繁多，表現(xiàn)方式不一而足，且多數(shù)與大盤走勢(shì)、
市況及大眾投資心態(tài)有密切關(guān)系。這一階段的運(yùn)作成敗與否
有時(shí)甚至直接影響整個(gè)做莊過程的最終業(yè)績(jī)和成敗，所以是
市場(chǎng)主力或個(gè)股主力最重視的運(yùn)作環(huán)節(jié)之一。

根據(jù)股價(jià)運(yùn)行階段不同所采用震振蕩洗盤的形式和手
法上也有明顯的差異，盤面表現(xiàn)也會(huì)根據(jù)主力意圖而顯現(xiàn)不
同的表現(xiàn)。本文根據(jù)股價(jià)運(yùn)行的節(jié)奏來簡(jiǎn)單分析一下一些典
型的震蕩洗盤手法在盤中的應(yīng)用特點(diǎn)，以幫助投資者提高識(shí)
別此類洗盤的鑒別分析能力。

低位窄幅震蕩

此類震蕩洗盤方式與吸納期有密切關(guān)注，往往是處于吸
貨期主力選擇的操作方式之一。

低位窄幅走勢(shì)往往是長線主力入場(chǎng)的信號(hào)，由于主力處
于入場(chǎng)初期，剛剛開始建倉，所以必然采取溫和的形式悄悄
吸貨，常見到出現(xiàn)連續(xù)放量?jī)扇齻€(gè)交易日后轉(zhuǎn)入平臺(tái)整理或
小幅回檔走勢(shì)，成交量和單日漲幅之間往往出現(xiàn)較大背離，

236

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

常常出現(xiàn)股價(jià)漲幅與成交量的過度放大極不配合的量?jī)r(jià)布
局。

此階段的股價(jià)往往一旦達(dá)到某一價(jià)位附近時(shí)便遭遇持
續(xù)打壓，日.. K線上往往形成小陰不斷，但單日跌幅極為有限，
往往數(shù)根陰線跌幅不足.. 10%。盤中主動(dòng)性打壓的成交量往往
不是很大，盤面上不時(shí)出現(xiàn)賣一檔上掛較大單拋單，但遲遲
不見成交，引誘投資者在大單前面掛單低賣，以掠取廉價(jià)籌
碼。

市場(chǎng)成交量變化特征表現(xiàn)為峰值逐級(jí)遞減，但不很規(guī)
則，規(guī)律性差，盤中股價(jià)走勢(shì)相對(duì)溫和，激烈的快拉快跌不
易出現(xiàn)。

投資者可以參照東方航空（600115） 2002年初到.. 6月
期間主力埋頭瘋狂吸籌的過程，從而體會(huì)一下主力在此階段
的非凡耐心和堅(jiān)韌不拔的吸籌決心。

237
主力震蕩等跡象很明顯，成交量始終保持
活躍，經(jīng)過了.. 6個(gè)月的耐心建倉后迎來一
輪可觀的行情，靜等突破吧！

股海神技..

箱體震蕩

一種常見的“洗盤+吸籌”動(dòng)作，一般箱體上下波幅最
大者也在.. 25%左右。此類震蕩的成交量變化也遵循峰值遞減
原則，且規(guī)律性比“低位洗盤+吸籌”方式要強(qiáng)。較大的波動(dòng)
浪一般不超過四波，每波上下行的交易天數(shù)往往較為接近，
操作上較易把握，最后一波的低點(diǎn)位置往往探不到箱底就折
身上行，突破時(shí)，局部.. K線形態(tài)經(jīng)常以收斂三角形的形式完
成突破。

箱體震蕩有不少變形，但總體上仍為大型的箱體震蕩。

此階段主力已收集了不少籌碼，所以盤面表現(xiàn)上給人一
種盤口越來越輕的感覺，往往在盤中出現(xiàn)快速拉升趨勢(shì)，但
下行洗盤的過程中呈現(xiàn)連續(xù)的小量下跌，此乃主力不愿太多
拋出寶貴籌碼之故。

日.. K線上的陰陽線實(shí)體與低位吸籌階段相比有放大跡
象，越臨近突破越多出現(xiàn)長時(shí)間小單持續(xù)打壓，而大單一掃
而光的掃盤現(xiàn)象。

投資者可參考第二鉛筆（600612） 2002年.. 6月開始展
開的.. 12.80—13.80箱體震蕩洗盤，期間交投活躍，且能逆大
勢(shì)維持強(qiáng)勢(shì)橫盤，表明主力做多意志堅(jiān)決。投資者應(yīng)加深對(duì)
此類洗盤的認(rèn)識(shí)。

238

下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

箱體震蕩洗盤，逆勢(shì)橫盤，主力尚在！
交投活躍，有建倉跡象！
通道震蕩

常見洗盤震蕩形態(tài)之一，根據(jù)做盤階段和戰(zhàn)略意圖不同
所選擇向下小通道洗盤和上行小通道洗盤兩種方式，但無論
方向性如何，這種以洗盤為目的的通道震蕩最終多數(shù)會(huì)演化
為對(duì)小通道運(yùn)行方向的否定。

上行小通道洗盤：洗盤兼推高建倉行為居多，隨著股價(jià)
沿通道上下軌逐步上移，成交量多顯現(xiàn)逐步活躍，往往陰陽
相間，走勢(shì)相對(duì)獨(dú)立，隨大盤上下波動(dòng)。這種現(xiàn)象常處于主
力建倉中后期或長線主力第一波啟動(dòng)浪的過程中。極限情況
下會(huì)走出一路小陽沿.. 5日均線以不超過四個(gè)點(diǎn)的速率小幅上
揚(yáng)，日.. K線上重疊部分較多，多以低開高走為主，經(jīng)常多根
陽線的上漲幅度也不足.. 10%，但盤中洗盤較為激烈，翹尾等
現(xiàn)象多在此階段出現(xiàn)。投資者可以參照上海科技（600608）

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股海神技..

2002年.. 6月展開的下行通道洗盤，成交低迷，主力根本無法
出貨。

下行小通道洗盤：主要以洗盤為目的，盤中表現(xiàn)為打壓
堅(jiān)決，大單頻出是此階段的特色。日.. K線上重疊部分較多，
陰多陽少，盤中跌勢(shì)洶洶但跌幅有限，日.. K線常見高開低走
K線形態(tài)，單日跌幅一般不會(huì)超過.. 5%。下跌洗盤過程成交量
呈現(xiàn)逐步縮小走勢(shì)。下跌通道走勢(shì)往往演化最后一波下跌浪
或啟動(dòng)前的最后的市場(chǎng)測(cè)試。該市場(chǎng)表現(xiàn)經(jīng)常成為新一輪行
情的啟動(dòng)前兆。

成交量嚴(yán)重萎縮，主力無法出局！
下行通道洗盤
盤中洗盤

盤中洗盤是最常見的主力使用頻率最多的洗盤方式之
一，表現(xiàn)為即時(shí)走勢(shì)形態(tài)非常復(fù)雜，對(duì)此類洗盤方式的短線
研判是其他洗盤方式正確研判的基礎(chǔ)，也是許多短線高手秘

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下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

而不宣的短線法寶之一，涉及到許多盤口語言和大量的經(jīng)驗(yàn)
性經(jīng)典即時(shí)走勢(shì)的組合。

幾乎每一只個(gè)股每天都在進(jìn)行著盤中洗盤動(dòng)作，手法之
多令人目不暇接，但規(guī)律還是有的，這里給大家提供一種看
盤的思路或者說是視角，這就是結(jié)合股價(jià)走勢(shì)，關(guān)注開市高
低、即時(shí)圖上均價(jià)運(yùn)行區(qū)間和靈敏性、成交量的縮放節(jié)奏和
買賣盤口上掛單和即時(shí)成交的情況，有心的投資者可針對(duì)以
上幾方面潛心研究。

相信經(jīng)過一段時(shí)間訓(xùn)練，你的短線水平和看盤能力一定
會(huì)有很大提高。

震蕩洗盤目的是洗盤，股價(jià)震蕩只是表象，透過現(xiàn)象看
本質(zhì)就是通過紛雜的震蕩走勢(shì)，準(zhǔn)確地研判出主力的意圖。

總的方針既然是為洗盤，那么隨著時(shí)間的推移，在跟盤
過程中就會(huì)發(fā)現(xiàn)股價(jià)波動(dòng)的受控程度將越來越強(qiáng)，通俗地講
就是盤子越來越輕，主力活動(dòng)跡象越來越明顯，或者是相同
的成交量帶來的價(jià)格波動(dòng)越來越大，這一點(diǎn)是任何主力使用
任何騙線均無法逾越的，一定要牢記。

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股海神技..

二十、主力震倉新招——平臺(tái)連收陰

隨著技術(shù)分析基本知識(shí)的不斷普及，許多常規(guī)的技術(shù)方
法已為投資大眾所熟知。實(shí)踐中許多市場(chǎng)主力不得不另辟蹊
徑，采用反常規(guī)的手法以實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目的，所以以圖表為最主
要研判依據(jù)的技術(shù)分析流派的分析師們不得不努力貼近市
場(chǎng)，苦心鉆研各種形態(tài)、含義和有效期，才能跟緊市場(chǎng)，較
大地提高市場(chǎng)分析的成功率。平臺(tái)連收陰組合就是一種目前
較具代表性的主力震倉新手法。

所謂平臺(tái)連收陰就是指在相對(duì)較短的一個(gè)時(shí)間段內(nèi)，日
K線圖上出現(xiàn)連續(xù)數(shù)天的陰線排列，而股價(jià)卻未見明顯的下
降而形成的.. K線組合。

市場(chǎng)含義

平臺(tái)連收陰是個(gè)股主力挖掘出的具有較強(qiáng)欺騙性的.. K線
組合。其要點(diǎn)直接針對(duì)投資者對(duì).. K線連續(xù)收陰的恐懼心理，
并結(jié)合盤中較為兇猛或有時(shí)表現(xiàn)為義無返顧的下跌，使.. K線
收陰將要引發(fā)調(diào)整或主力有出逃可能這種最原始的研判信號(hào)
在投資者心中不斷得到強(qiáng)化，因恐懼心理而在盤中震蕩中被
迫出局，從而順利達(dá)到震倉目的。被此類技法欺騙的投資者
多數(shù)技術(shù)研判能力不強(qiáng)，主要忽視了這樣一個(gè)事實(shí)：雖然.. K
線連收陰，但股價(jià)并不下跌。這種難看的圖形正是迫使技術(shù)

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下篇識(shí)破主力天機(jī).. 篇識(shí)破主力天機(jī)..

功底淺的投資者退場(chǎng)的最直觀的效果。

在實(shí)戰(zhàn)中，平臺(tái)連收陰組合恰恰證明有主力有效控制著
股價(jià)，并經(jīng)過連續(xù)而密集的震倉行為，產(chǎn)生強(qiáng)烈的洗盤效果，
一旦市場(chǎng)測(cè)試達(dá)到啟動(dòng)要求，則會(huì)很快啟動(dòng)。因此，可以作
為一種較為可靠的啟動(dòng)信號(hào)，值得投資者留意。

市場(chǎng)表現(xiàn)

個(gè)股走勢(shì)多表現(xiàn)為小幅高開后連續(xù)緩跌，雖偶爾有大單
放出，但總體表現(xiàn)為成交清淡。個(gè)別情況下表現(xiàn)為一定范圍
內(nèi)的反復(fù)震蕩后尾市走軟收陰。

市場(chǎng)交投不活躍，經(jīng)常出現(xiàn)連續(xù)幾分鐘無單成交的情
況。這一信號(hào)說明市場(chǎng)主力介入極深，市場(chǎng)浮籌已少。

成交量維持低量水平，地量也經(jīng)常容易在此階段出現(xiàn)，
分時(shí)圖上成交量分布極不均勻。

高開低走或股價(jià)走高到一定價(jià)位后，一直無法突破某一
價(jià)位，尾市不時(shí)出現(xiàn)打壓收低情況。

參與此類股應(yīng)注意以下條件：

（1）連收陰線，股價(jià)不跌或小跌。
（2）成交量低迷。
（3）均線系統(tǒng)越保持完善，突破連收陰線格局后出現(xiàn)放量
推升越堅(jiān)決，介入風(fēng)險(xiǎn)越小。
（4）堅(jiān)持短線操作為主，平臺(tái)連收陰屬短線洗盤組合，決
定后期走勢(shì)只能以中短期強(qiáng)勢(shì)看待。
案例分析

新疆屯河（600737）.. 2000年3月28日股價(jià)突破平臺(tái)整

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股海神技..

理區(qū)后呈現(xiàn)高位小幅整理走勢(shì)，連續(xù)四個(gè)交易日?qǐng)?bào)收陰線，
成交量大幅縮減，形成平臺(tái)連收陰組合，整理蓄勢(shì)兼震倉之
意明顯，4月.. 3日放量上攻展開行情。中短線買入信號(hào)可靠，
效果極佳。

平臺(tái)串陰洗盤，成交量大
幅萎縮，一旦放量走強(qiáng)，
可積極參與短線操作！
上升趨勢(shì)
天津海運(yùn)（600751）.. 2000年.. 7月.. 12日至.. 7月.. 17日日
K線形成平臺(tái)陰線組合，因該股中期已啟動(dòng)走強(qiáng)，故成交量
并不很規(guī)則，但總體成交較啟動(dòng)日低迷，形成與新疆屯河如
出一轍上攻的組合，7月.. 18日順勢(shì)上攻，短線上漲信號(hào)明確。

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連續(xù)使用平臺(tái)串陰洗盤，上升趨勢(shì)
保存良好，10日均線顯示良好支撐
作用，可在附近積極介入！
成交量未見明顯萎縮，此串陰洗盤
兼具有吸貨性質(zhì)，走勢(shì)反復(fù)，較上
例有明顯區(qū)別，應(yīng)仔細(xì)體會(huì)。
失敗案例

焦作萬方（000612）在2001年7月6日至7月10日
形成平臺(tái)連收陰組合，盤口主力躍躍欲試，7月.. 11日跳空高
開在前期高位密集大量換手，單日換手率達(dá).. 6.83%。但其后
成交量迅速縮減，短線上攻動(dòng)力明顯減弱，使股價(jià)無法在密
集拋壓區(qū)橫盤蓄勢(shì)，隨后展開下跌。若投資者機(jī)械套用.. K線
形態(tài)組合而對(duì)盤口研判不細(xì)、主力短線意圖研判不明，容易
被機(jī)構(gòu)誘騙成功。

對(duì)比分析成敗原因可知：平臺(tái)連收陰，要求股價(jià)波動(dòng)絕
對(duì)值較小，對(duì)成交量是否規(guī)則要求不太嚴(yán)格。尤其是當(dāng)股價(jià)
處于前期密集成交區(qū)時(shí)，后市突破陽線后必然要求成交量的
有效配合，否則極易出現(xiàn)失誤。上舉兩個(gè)成功案例都表明平
臺(tái)連收陰組合成交量保持低迷，突破后成交量有效持續(xù)放大，

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股海神技..

是后期展開行情的必要條件。而焦作萬方的失利正是因突破
平臺(tái)連收陰組合后成交量不能有效配合引發(fā)短期拋壓加大，
走出了破位下跌走勢(shì)?？梢?，在投資操作中對(duì)盤面顯示出的
任何信息應(yīng)密切關(guān)注，詳加分析才能做到一矢中的。