一個(gè)預(yù)期中的慢牛在瘋狂的投資熱情和噴薄的流動(dòng)性中狂飆成了一只瘋牛：僅僅一個(gè)季度過(guò)去，上證指數(shù)已經(jīng)從3200點(diǎn)上竄了1000多點(diǎn)。

　　而此輪牛市所產(chǎn)生的“虹吸效應(yīng)”正在給銀行制造一個(gè)大麻煩——存款搬家。

　　為挽留存款，據(jù)了解，上海已有多家銀行在開(kāi)展“掃樓”行動(dòng)；此外，銀行也越來(lái)越注重通過(guò)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品以加強(qiáng)主動(dòng)負(fù)債管理。

　　不過(guò)，一家股份制銀行中層人士擔(dān)憂(yōu)，如果牛市繼續(xù)升騰，銀行年終業(yè)績(jī)堪憂(yōu)。

　　“掃樓”

　　“牛市啟動(dòng)以來(lái)，各家銀行存款尤其是核心存款流失比較嚴(yán)重。我們上海分行每家支行大概都有5%-10%的流失率，因此4月中旬，行里醞釀了‘春雷行動(dòng)’，要求客戶(hù)經(jīng)理進(jìn)一步下沉客戶(hù)?！币晃凰拇笮猩虾７中腥耸?。

　　據(jù)了解，銀行上述行動(dòng)是一項(xiàng)下沉個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶(hù)的“掃樓”行動(dòng)，分行轄內(nèi)各家支行被要求針對(duì)上海各大個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶(hù)集中片區(qū)展開(kāi)“5+2”、“白加黑”的強(qiáng)勢(shì)掃蕩，為其開(kāi)通電話(huà)POS加結(jié)算通卡服務(wù)。其中“5+2”指的是5個(gè)工作日加2個(gè)休息日，而“白加黑”則是指白天黑夜?！爸饕窍Ｍ軌蛲ㄟ^(guò)為這些個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶(hù)提供綜合結(jié)算服務(wù)，一方面拓展業(yè)務(wù)，一方面吸收存款。”上述大行人士坦言，該行已經(jīng)很多年沒(méi)有進(jìn)行過(guò)這樣大規(guī)模外向型的主動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)。“我們也掃樓，掃居民樓，營(yíng)銷(xiāo)中老年客戶(hù)，這部分人群的存款比較穩(wěn)定。”一位城商行人士坦言，“現(xiàn)在掃樓還有點(diǎn)用，等以后每個(gè)樓都被掃過(guò)幾遍了，還能有什么用呢。”

　　存款流失讓銀行坐立難安的原因并非僅僅來(lái)自攬儲(chǔ)考核。在75%的存貸比監(jiān)管紅線(xiàn)下，如果儲(chǔ)蓄大規(guī)模搬家，貸款規(guī)模也勢(shì)必受到擠壓。“一季度是銀行放貸沖動(dòng)最強(qiáng)的一個(gè)季度，因?yàn)檫@就意味著，在當(dāng)年年報(bào)出臺(tái)之前，可以收三個(gè)季度的利息?！币患夜煞葜沏y行中層人士說(shuō)，如果牛市繼續(xù)升騰，年終業(yè)績(jī)堪憂(yōu)。

　　根據(jù)16家上市銀行公布信息整理，對(duì)比2014年同期增速可以發(fā)現(xiàn)，除建設(shè)銀行(6.67, 0.18, 2.77%)、交通銀行(6.89, 0.17, 2.53%)、興業(yè)銀行(19.54, 0.90, 4.83%)、寧波銀行(19.35, 0.57, 3.04%)以外，其余12家上市銀行均出現(xiàn)了不同程度的增速下跌(見(jiàn)圖)。

　　而就今年一季度表現(xiàn)來(lái)看，寧波銀行、南京銀行(18.03, 0.70, 4.04%)與華夏銀行(16.18, 0.73, 4.72%)、浦發(fā)銀行(17.76, 0.44, 2.54%)分別處于冰火兩極，前者達(dá)到了10個(gè)百分點(diǎn)以上的存款增長(zhǎng)，后者則出現(xiàn)了一定程度的存款凈流失。而居于此間的12家銀行存款增長(zhǎng)出現(xiàn)了極大程度的不穩(wěn)定。而以零售業(yè)務(wù)見(jiàn)長(zhǎng)的招行、平安銀行(16.27, 0.48, 3.04%)表現(xiàn)差強(qiáng)人意，增速較去年一季度而言，甚至出現(xiàn)了10個(gè)點(diǎn)左右的回落。“牛市強(qiáng)勢(shì)來(lái)襲，銀行內(nèi)部貸款炒股的都大有人在，更何況是居民存款搬家炒股。”中信銀行(7.66, 0.24, 3.23%)一位個(gè)金部人士，從當(dāng)下行情來(lái)看，盡管牛市到了深度回調(diào)階段，股市依然是資金的最大去處，“盡管這兩天股票表現(xiàn)并不好，但大多數(shù)人也僅僅處于觀望階段，心態(tài)上遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)到離場(chǎng)的地步，資金更沒(méi)有撤回銀行，即使撤回也只是三方存管短暫的流轉(zhuǎn)。這也是為什么零售做得好的股份行反而存款流失看起來(lái)比較嚴(yán)重的道理。”

　　而事實(shí)上，離開(kāi)的資金并非只有零售客戶(hù)。

　　一位股份制銀行對(duì)公業(yè)務(wù)客戶(hù)經(jīng)理，對(duì)公存款也在不斷流出?！安⒉皇撬械膶?duì)公存款都來(lái)自國(guó)企，民營(yíng)企業(yè)的資金其實(shí)出入是非常自由的，老板如果決定不搞實(shí)業(yè)了去搞投資，資金分分鐘就會(huì)出去；另外，也并非所有對(duì)公存款都來(lái)自實(shí)業(yè)，我們?cè)S多對(duì)公存款本來(lái)就來(lái)自貿(mào)易型企業(yè)或者是一些投資咨詢(xún)公司。牛市中這些錢(qián)根本留不住?！?/p>

　　然而，真的是牛市帶走了存款嗎？也許答案并不唯一?！皻w根結(jié)底銀行不但依賴(lài)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，銀行自己也是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一部分，因此如果實(shí)體經(jīng)濟(jì)不好，銀行吸儲(chǔ)和放貸的能力都會(huì)變?nèi)?。原本留在?shí)體經(jīng)濟(jì)的資金也會(huì)變成資本市場(chǎng)的游資?！币患夜煞菪泄静控?fù)責(zé)人。

　　守不住存款也許并不是銀行的錯(cuò)。許多人都明白，這一天早晚要來(lái)。

　　事實(shí)上，存款流失的問(wèn)題并非起于牛市。金融脫媒腳步的加快、大資管時(shí)代的到來(lái)，股市早已經(jīng)不是存款流向的唯一路徑。“感受比較明顯的是，同樣作為定息產(chǎn)品，P2P的收益高于銀行，尤其是一些名聲比較好的P2P，對(duì)許多儲(chǔ)戶(hù)很有吸引力?！鄙鲜鲋行湃耸勘硎?。

　　加強(qiáng)主動(dòng)負(fù)債

　　一個(gè)值得關(guān)注的現(xiàn)象是，城商行核心存款相對(duì)穩(wěn)定，如寧波銀行、南京銀行等，甚至獲得了連年保持10%以上存款增長(zhǎng)率的戰(zhàn)績(jī)?！耙粋€(gè)很重要的原因是，大部分城商行沒(méi)有證券的第三方托管資格，從存款轉(zhuǎn)炒股不方便，而江浙地區(qū)的城商行因?yàn)樗趨^(qū)域金融活躍，因此許多逐利的存款此前就已經(jīng)流動(dòng)，因此一季度看起來(lái)牛市中受的沖擊相對(duì)就小?！鄙鲜龀巧绦腥耸勘硎?，“況且城商行基數(shù)都非常小，除了北京銀行(13.39, 0.42, 3.24%)這樣比較大體量的城商行以外，大多數(shù)城商行的規(guī)模在5000億以下，國(guó)有大行一個(gè)季度的增量就超過(guò)我們的全部體量。因此我們的增量從比例上來(lái)看，可能表現(xiàn)就比較明顯，當(dāng)然也不排除部分營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)存在沖時(shí)點(diǎn)數(shù)的情況?！?/p>

　　一位寧波銀行人士則表示，作為城商行，深耕腹地非常重要?！拔覀兙褪窃鐓^(qū)，把現(xiàn)有市場(chǎng)做透，尤其是針對(duì)中老年人存款，我們準(zhǔn)備了專(zhuān)門(mén)的營(yíng)銷(xiāo)方案，他們對(duì)安全性的追求比較高，存款也相對(duì)穩(wěn)定，對(duì)銀行來(lái)講是一筆財(cái)富?！?/p>

　　而事實(shí)上，通過(guò)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品加強(qiáng)主動(dòng)負(fù)債正成為銀行們留住資金的殺手锏。

　　今年一季度末，興業(yè)銀行成為了股份制銀行這場(chǎng)存款挽留戰(zhàn)役中表現(xiàn)搶眼的銀行。在一季度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，興業(yè)銀行金融市場(chǎng)部總部副總裁陳世涌透露，到一季度末，全行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)點(diǎn)余額超過(guò)11000億，余額較去年同期增長(zhǎng)73.82%，累計(jì)募集資金較去年同期大幅增長(zhǎng)超88.2%。“其中，開(kāi)放式凈值型產(chǎn)品的余額占比約為1.22%。大力發(fā)展凈值型理財(cái)產(chǎn)品是2015　年全行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)發(fā)展重點(diǎn)工作之一，預(yù)計(jì)到2015年末凈值型理財(cái)產(chǎn)品的余額占比將達(dá)到5%左右。理財(cái)項(xiàng)下基礎(chǔ)資產(chǎn)主要投資債券類(lèi)資產(chǎn)、存放貨幣市場(chǎng)工具類(lèi)資產(chǎn)、信貸類(lèi)資產(chǎn)、權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)等?！标愂烙勘硎?，“2014年公司全面啟動(dòng)并推進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型，從調(diào)整理財(cái)產(chǎn)品體系入手，從以封閉式產(chǎn)品為主的產(chǎn)品體系，轉(zhuǎn)型成期限長(zhǎng)、規(guī)模大的常規(guī)型開(kāi)放式產(chǎn)品為主的產(chǎn)品體系。通過(guò)以開(kāi)放式為主的運(yùn)作模式對(duì)客戶(hù)資金進(jìn)行持續(xù)投資管理，拉長(zhǎng)產(chǎn)品期限，做大產(chǎn)品規(guī)模，減少產(chǎn)品數(shù)量，提高理財(cái)基礎(chǔ)資產(chǎn)的穩(wěn)定性?！?/p>

　　普益財(cái)富一季度理財(cái)產(chǎn)品報(bào)告顯示，今年一季度全國(guó)性商業(yè)銀行共發(fā)行11164款銀行理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模約達(dá)16萬(wàn)億。其中，國(guó)有銀行發(fā)行規(guī)模估測(cè)約為4.6萬(wàn)億；股份制商業(yè)銀行發(fā)行規(guī)模估測(cè)約為11萬(wàn)億；外資銀行發(fā)行規(guī)模估測(cè)應(yīng)在400至500億之間。值得一提的是，區(qū)域性商業(yè)銀行中，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行能力排首位的正是存款增長(zhǎng)率維持高位的南京銀行。

　　在現(xiàn)行考核標(biāo)準(zhǔn)下，一些銀行將理財(cái)列入存款考核，一些則沒(méi)有?！霸谖覀冃欣?，除了核心存款以外，保本保收益的理財(cái)產(chǎn)品算作表內(nèi)存款，非保本保收益的產(chǎn)品就算作全口徑存款，但據(jù)我所知，并不是所有銀行都這么分的分類(lèi)?！币晃唤ㄐ腥耸?。

　　另有股份制銀行人士表示，今年一季度，銀行加大了發(fā)行結(jié)構(gòu)性理財(cái)?shù)牧Χ龋绕涫窃趯?duì)公層面，但這對(duì)銀行而言又構(gòu)成了新的問(wèn)題?！袄适袌?chǎng)化提速后，理財(cái)收益率走高，在5%到7%之間，同時(shí)，銀行貼現(xiàn)利率低，大概降到了4到5個(gè)點(diǎn)，出現(xiàn)了倒掛，甚至出現(xiàn)了較大的套利空間。很多企業(yè)會(huì)采取理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押開(kāi)銀票再貼現(xiàn)，當(dāng)中存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利空間，今年這個(gè)問(wèn)題特別得到凸顯?！?/p>

　　“事實(shí)上，從銀行層面，首先期待的是一些監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的松綁，比如存貸比的限制。而后就要看各家銀行如何各顯神通，因時(shí)而動(dòng)因勢(shì)利導(dǎo)浴火重生?！鄙鲜龉煞葜沏y行中層人士說(shuō)。

　　現(xiàn)行《商業(yè)銀行法》第三十九條第二款規(guī)定，貸款余額與存款余額的比例不得超過(guò)75%。近日有媒體稱(chēng)，目前銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)成立了《商業(yè)銀行法》修訂小組，由銀監(jiān)會(huì)法規(guī)部牽頭，并抽調(diào)了部分商業(yè)銀行人士，并于4月初開(kāi)始工作，將用一年時(shí)間推進(jìn)《商業(yè)銀行法》的修訂，爭(zhēng)取2015年底出建議稿。屆時(shí)，存貸比將有望不再作為法定指標(biāo)存在，而是成為監(jiān)測(cè)指標(biāo)。