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今天早上一起床，相信大家都看到了一條重磅消息：“沈國軍辭任銀泰商業(yè)董事會主席，阿里CEO張勇接任”。至此，圍繞著1833銀泰商業(yè)的各種傳言看上去越來越可能成真了。阿里會不會收編銀泰，進(jìn)而港股出現(xiàn)阿里健康+阿里影業(yè)+阿里商業(yè)的“阿里三雄”？如果阿里入主，可能涉及怎樣的資產(chǎn)注入？未來1833的投資價(jià)值幾何？內(nèi)幕我是不知道，但也關(guān)注銀泰有些日子了，相信最近1833的上漲也吸引了不少眼球，那今天就來和大家分享我的看法。
銀泰與阿里：前世今生
在傳統(tǒng)零售業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型方面，銀泰一直是積極的探索者，且銀泰與阿里巴巴的合作已經(jīng)在很多層面開展，沈國軍個人與馬云的關(guān)系也可以追溯到多年以前。2006年，馬云、沈國軍等8人在杭州發(fā)起成立高端會所“江南會”。2010年云峰基金成立，十幾名組建者中就包括沈國軍?？梢姸嗽诠竞献髦耙阉浇簧醵唷?/span>
2010、2011年，浙江、重慶阿里巴巴小額貸款股份有限公司分別成立，均由阿里巴巴集團(tuán)與包括銀泰集團(tuán)在內(nèi)的三家公司合作。雖然還不是上市公司層面，但可見沈國軍已經(jīng)對互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生了濃厚興趣。11年9月，天貓宣布開放平臺戰(zhàn)略，銀泰即是首批入駐的38家企業(yè)之一。
到了2013年，沈國軍與馬云的合作開始密切起來。5月28日，沈國軍作為第二大股東入股由阿里巴巴集團(tuán)發(fā)起的“菜鳥網(wǎng)絡(luò)”物流，沈國軍親自任菜鳥網(wǎng)絡(luò)CEO。11月11日，銀泰商業(yè)集團(tuán)參與天貓雙十一，線下35個實(shí)體店相關(guān)資源支持雙十一，探索O2O。11月15日，銀泰百貨15周年慶，銀泰全國門店的收銀臺一律接受支付寶支付。
2014年3月8日，銀泰參與阿里巴巴“3.8手機(jī)淘寶生活節(jié)”，與手機(jī)淘寶、支付寶合作，推出銀泰寶。銀泰寶是銀泰與阿里合作產(chǎn)生的第一個重要產(chǎn)品。不久之后，2014年3月31日，阿里宣布以53.7億元港幣入股銀泰商業(yè)，如果可轉(zhuǎn)債全部轉(zhuǎn)股，將占銀泰26%的股份，成為銀泰商業(yè)第二大股東，僅次于沈國軍。
合作的邏輯：優(yōu)勢互補(bǔ)
現(xiàn)在O2O的概念滿天飛，其中掛羊頭賣狗肉者為數(shù)甚多。銀泰能從O2O中獲得哪些好處？二者的O2O合作將走向何方？
阿里銀泰合作的第一步是做活動，雙十一、周年慶、3·8節(jié)等等，這更多的是二者相互熟悉的過程。隨后做的是產(chǎn)品——銀泰寶。這是一個成功的開始，它讓銀泰看到了與阿里合作的巨大潛力。銀泰寶是基于支付寶的手機(jī)應(yīng)用，使用銀泰寶可以在銀泰的門店付款，省去了排隊(duì)結(jié)賬的時間。銀泰發(fā)展了十幾年，積累起的VIP用戶約有160萬人，而銀泰寶推出僅百日的用戶數(shù)就達(dá)到了500萬，為銀泰帶來了眾多的新顧客，而且基于此應(yīng)用的數(shù)據(jù)進(jìn)行優(yōu)惠返現(xiàn)等活動，可以有效地將新會員轉(zhuǎn)化為忠誠會員。
這樣就到了阿里銀泰合作的第三步也是最重要的一步：數(shù)據(jù)共享。雙方可以打通線上和線下數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)線下業(yè)務(wù)、行為的數(shù)據(jù)化，最終以此來促進(jìn)線上下業(yè)務(wù)的精準(zhǔn)性。張勇曾經(jīng)表示，二者的合作將有三個方面：
未來的消費(fèi)場景可能是這樣的：到銀泰實(shí)體店試穿衣服之后，用手機(jī)掃碼，就可以完成支付、預(yù)購。然后先不急著提貨，在商場再逛一圈，看場電影，回到家，銀泰已經(jīng)將衣服送到了。而你在線下消費(fèi)的數(shù)據(jù)也會和線上結(jié)合起來，相關(guān)的商品推送信息也會更加精準(zhǔn)。
總結(jié)起來，二者的合作是彼此的互惠互利。對銀泰來說，互聯(lián)網(wǎng)時代零售商的傳統(tǒng)線下發(fā)展道路已經(jīng)遇到了瓶頸，銀泰早已意識到零售業(yè)態(tài)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的必然性。而沈國軍本人也承認(rèn)，傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型做互聯(lián)網(wǎng)的先天基因不足，需要與更專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)公司合作。對阿里來說，銀泰是其O2O布局的重要一步。阿里的線下資源一直是短板，而阿里又強(qiáng)調(diào)過不會用強(qiáng)大的線下隊(duì)伍去進(jìn)行地面推廣，而是會去選擇與服務(wù)商接入進(jìn)行合作，銀泰這樣一個綜合業(yè)態(tài)零售商擁有眾多的生活服務(wù)類商家，可以讓阿里輕松接入大量商戶資源，從而迅速地完成商戶的圈地。
下一步？
現(xiàn)在確定的消息只有張勇接替沈國軍任銀泰商業(yè)董事會主席，其它的只能是猜測。不過循著相關(guān)的蛛絲馬跡，多少可以做些有理有據(jù)的猜測。
阿里收編銀泰？ 關(guān)于銀泰是不是要改名“阿里商業(yè)”，這些天已經(jīng)有很多傳言。公司名字換不換我不敢說，但阿里對銀泰的控制權(quán)增強(qiáng)是明顯的。張勇任董事會主席當(dāng)然是一個信號，顯示出阿里對銀泰這部分業(yè)務(wù)的重視，恐怕不僅僅是“合作”而已。此外近期關(guān)于銀泰的股權(quán)也有微妙的變化。這是去年12月31日銀泰的股權(quán)結(jié)構(gòu)：
（這里阿里巴巴的股權(quán)考慮到了其可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后代表的4.9億股）可以看到，阿里最大可能持股數(shù)與沈國軍持股數(shù)（銀泰國際和East Jump Management均為沈國軍所有）非常接近。而5月4日銀泰已公告，沈國軍出售6000萬股股票給銀泰CEO陳曉東，出售之后，沈國軍持有6.61億股。由于阿里目前可轉(zhuǎn)債并未轉(zhuǎn)股，只持有2.2億股，所以公告里仍說沈國軍是控股股東，然而阿里一旦將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股將會持有7.1億股，所以阿里已經(jīng)成為銀泰潛在的第一大股東！這樣一來，張勇任董事會主席也成了順理成章的動作。
事實(shí)上，阿里入股銀泰已一年有余，合作的想法很多，但目前實(shí)際效果并不十分顯著。阿里很可能希望更加深度地介入銀泰的O2O改造，“搞些大動作”。成為第一大股東可以成為深度介入的第一步。
資產(chǎn)注入？ 如果阿里入主銀泰，參照阿里之前入主的阿里健康、阿里影業(yè)，很可能會涉及到將阿里現(xiàn)有資產(chǎn)注入上市公司。那么阿里有哪些資產(chǎn)適合注入銀泰呢？目前看來有兩大可能性：一是菜鳥網(wǎng)絡(luò)，二是喵街。
菜鳥網(wǎng)絡(luò)本來就是由阿里和銀泰集團(tuán)牽頭成立的，與1833關(guān)系密切。其目的是建立全國性的“智能物流骨干網(wǎng)”，簡單來說，就是協(xié)調(diào)配置全國物流資源的平臺，這是O2O的重要一環(huán)?？紤]到銀泰集團(tuán)和阿里（天貓）共持有菜鳥75%的股權(quán)，如果阿里希望將1833打造成旗下的O2O綜合上市平臺，那么菜鳥的注入是自然而然的選擇。
至于喵街，這是阿里最近剛上線的一款手機(jī)App。它基于用戶當(dāng)前地理位置，向顧客提供周邊商場及其品牌門店信息，并提供吃喝玩樂購的一站式服務(wù)。這是與銀泰的業(yè)態(tài)緊密相關(guān)的一款產(chǎn)品，銀泰的后臺數(shù)據(jù)和實(shí)體零售經(jīng)驗(yàn)對喵街的支持很重要。而且首批入駐公測的三家商場中就有銀泰在杭州的城西銀泰城。目前喵街還未成氣候，可能不會立即注入，不過其規(guī)劃是年內(nèi)上線500家商場。由于喵街本身是一個免費(fèi)、開放的平臺，如果其模式能夠得到認(rèn)可，鋪開的速度會是非?？斓?，那么到時候再注入的可能性就很高了。
總而言之，在阿里沒有實(shí)質(zhì)性動作之前，不好斷定未來1833的具體動作。但阿里對1833的重視和野心是明顯的，未來的大動作是大概率事件，值得期待。 |
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