基金重倉金融和計算機(jī)

　　面對5月魔咒,各路機(jī)構(gòu)提前進(jìn)行了怎樣的布局？《投資者報》記者對一季度上市公司前十大流通股東及機(jī)構(gòu)季報數(shù)據(jù)進(jìn)行了研究，從中發(fā)現(xiàn)了機(jī)構(gòu)選股路徑。

　　需要說明的是，《投資者報》所統(tǒng)計的機(jī)構(gòu)，包括基金、券商(含券商集合理財產(chǎn)品)、保險、社?；?、QFII、私募、信托等七大類市場上的主要投資機(jī)構(gòu)，未將一般法人、銀行、 非金融類上市公司等計算在內(nèi)。

　　根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至一季度末，上述七大機(jī)構(gòu)持股市值最高的五大行業(yè)包括：非銀金融(即證券和保險類上市公司)、銀行、計算機(jī)、醫(yī)藥生物和房地產(chǎn)。

　　其中，對非銀金融行業(yè)持股市值達(dá)到9193億元。仔細(xì)追究，這與部分保險公司和券商控股自家公司有一定的關(guān)系。如在該行業(yè)內(nèi)，機(jī)構(gòu)們持股最高的為中國人壽。其第一大股東為中國人壽保險(集團(tuán))公司，持股比例高達(dá)68.37%。

　　不過，除上述個別案例外，其余保險和證券股則受到機(jī)構(gòu)們尤其是基金的青睞。在前述七大類機(jī)構(gòu)中，以基金坐擁的資金量最為龐大，基金集中持有的行業(yè)和公司也極為引人關(guān)注。

　　據(jù)《投資者報》統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，基金一季度末第一大重倉行業(yè)為非銀金融行業(yè)，其次為計算機(jī)。此外，還有醫(yī)藥生物、銀行、傳媒、房地產(chǎn)等。

　　從估值角度考慮，基金重倉金融行業(yè)，主要源自其估值偏低且業(yè)績向好。尤其是其中金融行業(yè)內(nèi)的券商股，在牛市天量成交的催動下，很多券商業(yè)績翻倍，而上市券商整體市盈率為34.6倍。

　　在關(guān)注低估值行業(yè)的同時，基金還兼顧成長型行業(yè)，如被市場熱捧的“互聯(lián)網(wǎng)+”行業(yè)——計算機(jī)。盡管行業(yè)整體市盈率已超百倍，但它依然成為基金第二大重倉行業(yè)。

　　從個股來看，基金重倉持有的前5只股票均是金融股，包括中國平安、興業(yè)銀行、中信證券、海通證券和招商銀行。在這一行業(yè)中，基金持股市值最多的為中國平安，高達(dá)425億元。

　　基金持股比例(占流通股比例，下同)最高的5只個股則主要為計算機(jī)類股票，這5只股票為鼎捷軟件、安碩信息、春秋航空、衛(wèi)寧軟件、京天利，其持股比例(占流通股本)約為35%~45%。其中，安碩信息股價已高達(dá)364元，由此可見，基金持股不懼高價股。值得一提的是，在滬指大跌的5月6日和7日，安碩信息卻牢牢封在漲停板上。

　　QFII等穩(wěn)健派偏愛“吃藥喝酒”

　　除了基金之外，價值投資者往往更關(guān)注QFII等穩(wěn)健派的持股狀況。因此，《投資者報》單獨研究了QFII、保險和社保三大穩(wěn)健派的持倉布局。

　　從行業(yè)來看，上述三大穩(wěn)健派主要重倉持有估值較低的金融、醫(yī)藥生物和食品飲料行業(yè)。此外，它們還對受到政策利好刺激的房地產(chǎn)業(yè)比較眷顧。

　　總體來看，上述三大機(jī)構(gòu)偏愛“吃藥喝酒”。在醫(yī)藥生物領(lǐng)域，其重倉云南白藥、天士力、華潤三九、同仁堂、東阿阿膠等。 食品飲料行業(yè)中，上述三大機(jī)構(gòu)主要將資金投向白酒公司，如貴州茅臺、洋河股份、五糧液等。此外，奶制品龍頭企業(yè)伊利股份也成為這些機(jī)構(gòu)青睞的公司。

　　值得一提的是，以價值投資著稱的QFII還重倉了家用電器和汽車兩大估值偏低的行業(yè)。截至5月6日，這兩大行業(yè)的市盈率分別為21倍和24倍。在申萬一級行業(yè)中，估值水平位居倒數(shù)第二和第三。而銀行則以7.3倍的市盈率居于倒數(shù)第一。

　　在家用電器行業(yè)，QFII的寵兒包括格力電器、美的集團(tuán)、蘇泊爾、老板電器、九陽股份等。

　　激進(jìn)私募押寶重組股

　　相比于上述穩(wěn)健派，私募則更喜歡不按常理出牌，選股較為激進(jìn)。

　　在陽光私募中，有兩大風(fēng)云人物投資者極為關(guān)注:一個是私募大佬徐翔，另一個便是此前的“公募一哥”王亞偉。他們的持倉股備受關(guān)注。

　　王亞偉掌管的千合資本，旗下共有3只產(chǎn)品，分別是昀灃、千紙鶴1號和昀灃3號。

　　從其選股邏輯來看，公募出身的王亞偉遵循“不把雞蛋放在同一個籃子里”的原則。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年一季度末，其掌管的3只產(chǎn)品重倉持有三聚環(huán)保、一汽轎車、中國聯(lián)通、建發(fā)股份、*ST夏利等30多家上市公司的股票。

　　《投資者報》研究后發(fā)現(xiàn)，王亞偉重倉布局兩大概念板塊：重組和京津冀概念。王亞偉重金押寶于一汽系重組概念股，如一汽轎車、*ST夏利、一汽富維等。此外，其持有的浩豐科技等也處于重組停牌階段。而其看中的京津冀概念股則包括三聚環(huán)保、北京城鄉(xiāng)、廊坊發(fā)展、河北宣工等。

　　澤熙徐翔的投資策略則與王亞偉不同，其將主要資金調(diào)集到了少數(shù)幾只股票中。一季報顯示，澤熙旗下的產(chǎn)品主要駐扎在康強(qiáng)電子、杭電股份、美邦服飾、*ST海潤、金字火腿、東方金鈺、海源機(jī)械、鑫龍電器等8家公司中。

　　從市場表現(xiàn)來看，澤熙的幾只重倉股票今年以來平均漲幅超過50%，其中漲幅最大的是美邦服飾，今年以來股價已翻倍。

　　和王亞偉有些類似的是，徐翔也喜歡潛伏在重組股中。目前，其持有的康強(qiáng)電子、東方金鈺已停牌。而海源機(jī)械和鑫龍電器則在4月才剛剛復(fù)牌，兩股復(fù)牌后均走勢凌厲。此外，*ST海潤也存在定向增發(fā)預(yù)期。

　　不過，澤熙一向以“快進(jìn)快出”出名，投資者很難捕捉到其真正的足跡。如澤熙6期在一季度末重倉持有美邦服飾5055萬股，占公司總股本的5%。但今年4月22日，美邦服飾公告稱，澤熙6期已在4月1日~4月20日減持了美邦服飾5055萬股。可見，其已在短短20天內(nèi)清倉了這只股票。