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一般來說，股價(jià)在形成底部、頭部或橫盤后的突破時(shí)，總會(huì)存在著一根Ｋ線，使得頭部或底部確認(rèn)。而股價(jià)開始進(jìn)入下跌段或上升段的這一交易日，就是股價(jià)變盤的臨界點(diǎn)。對(duì)于股價(jià)臨界點(diǎn)的研判，在實(shí)戰(zhàn)中具有重大的操作意義。如周一大盤收出的這根中陰線，就極可能是一個(gè)變盤的臨界點(diǎn)，使得股指的中短期頭部得以確認(rèn)。那么如何分析這種變盤的臨界點(diǎn)呢？下面筆者就個(gè)人的一些研判經(jīng)驗(yàn)，來給投資者總結(jié)一下變盤臨界點(diǎn)的形成特點(diǎn)。 １．股價(jià)在變盤臨界點(diǎn)出現(xiàn)之前，首先會(huì)做出一定的形態(tài)。底部臨界點(diǎn)之前，股價(jià)在均線系統(tǒng)（２１日、３４日、５５日）之下，會(huì)做出二次探底的雙底形態(tài)，而底部臨界點(diǎn)只是對(duì)這種雙底形態(tài)的一種確認(rèn)。與之相對(duì)應(yīng)，在頭部臨界點(diǎn)之前，股價(jià)在均線系統(tǒng)之上，也會(huì)做出二次或三次沖頂?shù)念^部形態(tài)。如股指在１３３９點(diǎn)反轉(zhuǎn)向上，１月３１日的那根大陽線就是股指底部的變盤臨界點(diǎn)。因?yàn)樵诖酥埃芍敢淹瓿闪硕翁降椎碾p底形態(tài)。再如股指在１６９３點(diǎn)的調(diào)整，５月１６日的中陰線即是股指向下變盤的臨界點(diǎn)，而在此之前，股指也出現(xiàn)了三次沖頂不過的三頂形態(tài)。 ２．股價(jià)變盤的臨界點(diǎn)，往往會(huì)以中陰線、中陽線，或伴有缺口的形式出現(xiàn)。變盤臨界點(diǎn)是多空雙方經(jīng)過一番較量后，一方已取得決定性的勝利，多空雙方暫時(shí)平衡的格局被打破，股價(jià)也出現(xiàn)了強(qiáng)烈的變化。于是就以中陰線或中陽線的形式表現(xiàn)出來，而缺口更是這種變化的反映。如“５·１９”行情的啟動(dòng)日，股指收出一根中大陽線，日漲幅４．６４％，而第二日又是一根中陽線，并伴有５個(gè)點(diǎn)的向上跳空缺口。 ３．股價(jià)變盤臨界點(diǎn)往往在重要均線的附近，向上變盤的臨界點(diǎn)是在２１日均線附近，而向下變盤臨界點(diǎn)則是在５５日均線附近。股價(jià)向上突破２１日均線是一波上升行情的開始，而在２１日均線之下的回升都可能只是反彈。如２００２年６月２１日的一根中陽線，使股指一舉突破了２１日線，２４日股指出現(xiàn)了井噴式的上漲。再如２００１年７月５日的一根中陰線，股指向下突破５５日均線，股指反抽時(shí)一直受到該均線的壓制，此后股指進(jìn)入中期下跌走勢(shì)，跌幅高達(dá)４２％。 ?。矗儽P臨界點(diǎn)的出現(xiàn)伴有成交量方面的配合。股價(jià)向上突破必須伴有放量行為，日成交量一般是７日均量的１．５倍以上。但是股價(jià)向下突破不一定需要很明顯的放量行為，這是因?yàn)橛捎诠蓛r(jià)重力的作用，向下突破只需要溫和放量或相對(duì)放量，就算是得到了成交量的配合。如２００１年的１２月２０日，股指收出了一根向下跳空的中陰線，當(dāng)日成交６４億，比前幾日的５２億有所放大。 綜上所述，本周一的一根中陰線具有向下變盤臨界點(diǎn)的性質(zhì)。自６月２４日的井噴后，股指在１７００點(diǎn)以上強(qiáng)勢(shì)震蕩了１２個(gè)交易日，堆積籌碼近２５００億。７月１０日的一根中陰線使得這部分籌碼盡悉被套。上周股指小幅回升，但股指明顯受制于這些套牢盤，實(shí)際上，這種小幅回升是對(duì)１７００點(diǎn)以上頭部形態(tài)的一種回抽確認(rèn)。而周一的中陰線已完成了這種確認(rèn)回抽，股指也跌破了２１日均線，當(dāng)日成交８４億元，較上一交易日的７５億元有所放大。通常而言，股指一旦出現(xiàn)了向下變盤的臨界點(diǎn)，那么其向下調(diào)整就算正式開始。由于成交量在下跌過程中還沒有出現(xiàn)明顯的放大，市場(chǎng)的信心還算穩(wěn)定。應(yīng)該說，在沒有出現(xiàn)恐慌性下跌之前，股指很難出現(xiàn)像樣的反彈。 |
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