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我想說明，人和交易系統(tǒng)，趨勢系統(tǒng)，有不適應系統(tǒng)，同一品種也有時段不好，交易肯定不可能有一個完美系統(tǒng)，突破交易也是這樣。像上漲行情也好，如果按照突破做，肯定是掙大錢，突破的趨勢交易性。早期，我翻了十多年以前做的交易，41到43塊多，上面突破也是假的，上面突破也是假的，這種行情你肯定是虧損，包括黃金也是這樣，前兩天看突破了，又被滅，鋅也有這個問題。如果趨勢持續(xù)行情，很多行情掙不到錢，還虧錢。 成功交易，我自己理解，這可能不一定對了，我自己想，成功交易大概兩種模式。短線交易來講，后面那種可能是中長線交易，短線交易盈利模式，前面東西我感覺倉位取勝。第二是幅度取勝，倉位取勝就是說所有交易要做成功，你怎么做成功，假如說，你有辦法在賺錢時候，你有一百手單子在賺錢，虧損時候你只有十個單子虧損，你做對一次一百手，做十次虧損，你也就虧點手續(xù)費。兒就涉及到這么個問題。 一個，你知道什么時候可以倉位大，什么時候可以倉位小呢？其實這個方法解決不難，像我自己個人解決方案，如果說做進去以后，這個單子不賺錢我不會再增加倉位，如果賺錢我再增加，如果與我預期一致的話會做到一百手，如果不是，可能八手都不做下去，就退出來了，這種在短期可以比較成功的。 另外一種，幅度取勝，虧的時候，賺錢時候賺一百個點，虧的時候虧二三十個點，這種方法我感覺可能更正道一點方法。我自己來說，我兩種方法都做。豆泊，這個交易做的時候，我們在賭，值得賭，這一點賭輸了，先賭二說手進去，假如賭輸了跑，如果贏了，這家二十，這家二十，把倉位做上去，這筆交易如果做對了，碰到三次失敗，這個帳我也好看。這是一種搏弈性的東西，從某個點，如果倉位賭大一點，說錯了倉位小一點。 趨勢性的幅度取勝，不要把倉位搞大了。通過倉位通過幅度來賺錢。 淡化單獨一兩筆交易的盈虧和損失，著眼于交易系統(tǒng)長期低風險下的收益成長，是一個成熟投機者的表征。現(xiàn)在有些交易你看看做得很臭，但是交易都在虧損，這種交易虧損整體交易總的結果來說有非常優(yōu)秀的交易，什么叫期貨盈利？等于期貨賺錢交易減去虧損的。 第三個，前面兩點，比如你有能力機會去發(fā)現(xiàn)行情，把握行情，把握趨勢，第二種，你有辯證思維的風險意識，有很好的控制能力，這兩種具備以后，前面兩點慢慢琢磨是比較琢磨清楚的，我適合做哪些交易，做的時候我也有兩手準備，想到這兩點，而且找到相應解決辦法，我感覺不是很難。難的可能是第三種，說得和做的一樣，可能這個是期貨交易中最難的東西，因為期貨交易是杠桿，說得和做的完全可能不是一碼事情。 期貨交易很大程度上是心理游戲，比如我?guī)У膶W生，有些帶好幾年了，最難的，當然期貨交易本身策略方法講清楚也不用很久，悟性好的人三兩個月已經(jīng)能理解了，悟性不好的講兩年也不行。但是后面的問題，你讓他真正操作了以后，他的動作亂七八糟就出來了，像我剛才講的，一張他就下來，完全把我交給他了，給我建議，讓我這樣買進買出，我跟他開玩笑，市場騙不了我，你把我騙了。 交易是個心理游戲，這個東西就像高空游戲一樣，在底下騎自行車大家沒有任何壓力，在高空騎自行車，從騎車本身來說，上面騎和底下騎，上面是個小木板，其實道理是一樣的，但是為什么你不敢騎？不要說騎了，我顧及爬過去都困難，更重要的是心理。一旦涉及高空感游戲，像國外交易者很先進，他盈虧在那跳，五千八千一萬美元，從正的變成負的，負的變成正的，我前幾年看的時候也不習慣，看著發(fā)瘋，我們的軟件是死的，你不刷新一下，價格之間沒有直接對應關系的，那是非常刺激的東西。這種刺激了以后，必然導致你掙錢時候是不是想把這點錢拿到手，對交易的章法，從進場本質(zhì)原則，心理原則也好，你堅持不住。 期貨交易我感覺行為習慣來說，為什么很難做到？因為交易神秘嗎？一點也不神秘，基本交易原則，風險控制也好，順勢交易理念也好，這100年前我們就在研究，包括風險書上基本對期貨交易成功之道已經(jīng)講清楚了。這種東西實際上是講的東西，做起來很難，行為方式，心理思維方式特征和正常人是有點不太一樣，為什么？正常人的心理習慣和期貨交易的成功是不一樣的。 在期貨交易中，我感覺從交易決策角度說，心理上覺得很舒服的交易，可能其實是效果不好的交易，你覺得很難做成的交易決策，可能最后結果是比較好的，很多年以前我有這種感受，我覺得信心百倍，滿懷希望的做交易，其實這樣不好。比如行情上漲時候大家追漲，下跌時候追低，這種是人的正常心理。當然比如大豆，這是我下面學生做的一個統(tǒng)計，大豆下跌趨勢應該很明朗了，上漲時候高看，因為價格多了，放空的動作，從心理上是有壓力的，做多了去追一下，心理上容易認同的。但是實際上統(tǒng)計結果來看看，這么多交易結果統(tǒng)計，下跌的趨勢行情出現(xiàn)了28次的高空低走的局面，如果直接放空的話，成功19次，最大盈利空間是121點，最小盈利空間16點，19次交易總體平均盈利48點，成功率68%。因為價格下跌以后，本來有人就做的多，他就想抄底，他追的欲望是很容易的。 當然，如果說你把這種思維特征轉過來，做了幾十次，你就不困難了，你就變成一種習慣了，比如市場反彈，買進，這種事情有時候有點不太靠普，做起來也別扭。從正常期貨交易成功概率來說反而比較低，舒服的心理容易失敗。包括低買高賣，期貨交易做得好的當然是低買高賣，但是是個陷阱，為什么呢？新的交易掉下來，越掉越低，實際應該是低賣低賣，越低到后面越要賣空，越漲反而越要賣進，趨勢在你這頭。從正常心理上說，昨天沒有買，今天漲了五個點，我買，這東西做起來很困難，賣一下還比較容易。 我一個朋友做交易，最高點買進，做交易做得很好的人，這個交易做得很棒，從他個人風格來說很合理的，趨勢最強勢時候，頂部時候放空，但是不可能有人知道這是頂部，從理念來說這是對的。包括橡膠，買到高點，一天一個交易成果來評，這個人做得很差，但是實際上完全不是這么一回事。為什么一般心理做交易成功比較困難呢？大多數(shù)人做交易風險控制，虧損交易總是心不甘，我等著，忍著，虧損時候賭到我真正翻回來，賺錢時候，賺一點錢就比較害怕了，是不是回來了錢沒了。 所以心理學角度來說，失敗交易者和成功交易者風險偏好都不一樣，準確方法應該是這樣。當你交易進去以后，按照你預期走掙錢了，可能這時候值得賭，為什么？反正這錢也不是我的，有可能賭跌了不賺錢。但是如果說這個交易進去虧錢了，那就應該跑。像我現(xiàn)在就是，我手下幾個下單員，我有一點要求他們必須做到。比如我下個單子進去以后，成交了，一定同時要掛止損單，假如交易多了，也會忘，誰如果不提醒我忘了，最后這個單子，如果我判斷錯了，這個責任就不在我頭上，我就罵他們，你手頭上有什么倉位，告訴我，提一下，馬上有個處理方案。所以風險控制應該是第一位的東西。 另外一個，投資成功沒有那么難的，假如你做得很好，做得很成功，連續(xù)做得很勝利，回報很高，人總是這樣。掙了很多錢以后膽子就變大了，當然這是比較高層次的痛苦的事情，賺錢做多了以后手腳就會放大，倉位也會放大，放大以后，這個東西反而也會出問題，比如前面的風險控制也好，前面的問題是一種成功路上的問題，后面的問題是成功以后也有的問題，成功以后還會讓你破產(chǎn)，也會讓你有大的損失，人的心理要到掙了錢以后還有平常心的境界，這也比較難，掙了大錢以后，野心也會增加，信心也增高。以前我也這樣，現(xiàn)在好點了，交易就是數(shù)字游戲。 對于一個交易風格成熟的投機者，該進場就進場，該離場就離場，成功是交易的一部分，失敗也是交易的一部分，在期貨市場賺大錢的欲望可能對投機者反而有副作用，對期貨市場更關切，這種關切必定影響你思維行為動作，導致你的交易動作變形，你越想賺錢，這錢反而越不容易做到。如果做期貨交易的人有個平常心，我感覺也是要有物質(zhì)基礎的，只有平常心到位時候，做期貨交易才合理。當然這時候?qū)@個人來說，錢本身也不是很重要了。 所以做期貨交易本身來說，技術和支持也比較容易學，修養(yǎng)也好，行為習慣也好，這可能需要一個很長很長的時間。 第二個，修養(yǎng)心理的形成，我感覺更多的也不是說在家里練的問題，可能是長期市場經(jīng)驗體驗，有人把期貨交易的成功比喻為針尖上的舞者，芭蕾舞演員訓練很殘酷的，用腳尖跳舞，剛開始很痛苦的，習慣了以后可能就不痛苦了，優(yōu)美的舞姿是建立在長期訓練當中，讓他變成一個正常的東西。 我感覺一個人成熟穩(wěn)定的心理心態(tài)和年齡也有關系，年紀輕時候要平常心，要穩(wěn)定是很困難的，我感覺40歲以后想法也不一樣，急功近利的心態(tài)也會少一些，在市場待久了也有關系，心理的成熟性、穩(wěn)定性和年齡是有一定的關系，年齡時間很重要。我感覺時間有三個重要的： 1、市場的復雜性，時間讓你看到方方面面，個人來說，在中國期貨市場十多年發(fā)展中，什么樣行情都見過，五六個漲停版，十七個漲停版，不動了，當然這幾年相對市場理性多了，如果看到這種行情以后，你對市場的復雜性，市場會出什么事情你都不還有奇怪。 2、當然也只有時間，投機者是需要經(jīng)驗，知識，對理解也好，對自我認識也好，對行為習慣，交易風格，交易特征，這可能都需要時間，這需要自我的反思。 3、心理角度來說，你貪婪到平淡，市場還是能把你搞定的，這也是需要時間的。 有一次國外訪問時候問什么是中國功夫？從字典意義來講是時間的意思，功夫的高和低是時間的積累，沒有時間就沒有功夫，功夫就比較淺。 我感覺做交易和人的品性是有關系的，期貨成敗關乎品性成敗。我有個朋友說，每一章單都透射出人性的色彩，品性的貴賤，這都不已經(jīng)僅僅是期貨交易的問題，是人的個人修養(yǎng)行為態(tài)度，當然這是人品的問題。 一個優(yōu)秀交易員應該具備的心理和人生態(tài)度，期貨只是生活的一部分，今天做了，明天還得做，我也強調(diào)一點，暴利也好，短期的行情能否抓住，對我現(xiàn)在來說不重要。為什么？今天掙五百萬，明天早上起來該做交易還得做交易，而且這五百萬對我來說，今天晚上也沒地方花出去。假如我晚上請客，他們永安期貨的，生活的方方面面可能我也很簡單，從這個角度來說，今天掙不掙五百萬，對生活的一點意義也沒有，一點也不會改變。但是明天要做交易這件事情一定是不會變的，無論是賠五百萬也好，掙五百萬也好。 第二，內(nèi)心這塊，等待交易機會的耐心和持倉的耐心很重要，如果你識別不出交易的機會是什么的話，內(nèi)心等待也談不上。好的倉位也是要堅持下去的，這是很重要的。 第三，勇氣膽量的問題，誰也不能總是判斷準確，你剛開始做進去時候，像我自己做交易是這樣的，做進去掙錢了當然好，把倉位做大，做得不對退出來，退出來以后發(fā)現(xiàn)還不對，我進去，進去以后發(fā)現(xiàn)不對，再退出來，在倉位沒有加大以前，你試探的成本也好，反復進場能力也好，這個很要緊。你非要一次搞定，我是一直沒有看得那么準。 第四，我覺得可以通過反復進場，風險比較小，你只是損失手續(xù)費，你知道自己擅長什么，你知道自己碰到最艱難的時候是什么，自己知道自己的交易模式，我一定能從市場里賺到錢，有了這種自信以后，做交易也會坦然的做。 我想有三點，區(qū)別市場交易機會，把握市場趨勢的能力，風險控制，發(fā)現(xiàn)意識，風險思維，意識到風險，風險控制的這種辯證思維能力。第三是說和做之間的一致性，每次同整體交易的系統(tǒng)性，一致性。如果這三方面能夠結合起來的話，形成一個成熟的投機模式，確定自己的交易風格。 真正做交易的話，每天有人問我行情，這個東西怎么走，那個東西怎么走，我現(xiàn)在基本不回答這個東西，回答了我也馬上說，這不能當真，錯了我也不負責任。為什么？我可以告訴你個建議，你要掙錢，我告訴你這個行的基本行情，也是靠普的，期貨交易不可能你掙到這筆錢就不干了，你肯定會覺得期貨市場來錢干，下次再來，一百個交易來說，其中某就個交易掙和虧，一點意義也沒有。所以一個投機者，如果要成功，心理思維支持方面，要具備職業(yè)交易員的成功。 我只能說，對期貨交易我有這樣的評價，你會期貨交易嗎？只有會和不會兩種人，沒有說我又會又不會的，一段時間行情來說，他可能做得很差，但是在我眼里他就是會做交易的，你就是不會做交易的，會做交易的人一到市場里做一下以后，掙了一筆錢完全不能證明你交易的能力水平，這完全是偶然的東西。 因為時間關系，今天就講到這。下面如果大家有什么問題交流，咱們聊聊天。 【主持人】：感謝青澤老師的精彩演講，相信大家一定都受益匪淺。接下來環(huán)節(jié)是互動環(huán)節(jié)，大家有什么在交易中遇到的問題可以像青澤老師提出，青澤老師和大家探討。 【提問一】：您好青澤老師，我很早就看了你《獨自徘徊在天堂和地獄之間——一個操盤手的自白》，收獲很大，今天聽了您的講座也很收獲。我關于加減倉的問題想請教您。 比如我是一個做波段的交易員，我的低倉有盈利，我是做多，我加倉的時機是在快速上漲時候加倉，還是回調(diào)，到了一定階段，出現(xiàn)繼續(xù)反彈的情況加倉，哪種加倉情況合理一些？ 還有這個問題的另外一方面，當我加倉之后，趨勢出現(xiàn)突然得下跌，導致我加倉的位置，我加的倉已經(jīng)出現(xiàn)了虧損。這個時候您采取的應對措施是平調(diào)加倉單，還是把底倉一塊平調(diào)？謝謝您。 【青澤】：你的波段是大趨勢，還是說幾天？還是幾周？因為這個關系很大。 【提問一】：一般來說，如果一個好的行情，大概能夠持續(xù)一兩個月，或者是更長一段時間。 【青澤】：如果一兩個月趨勢加倉，我自己的經(jīng)驗習慣，你剛才說上漲行情，大概這么上去，創(chuàng)新高，加倉應該有兩個方面。第一個倉位已經(jīng)建立起來，有了浮動盈利了，單向漲上去，市場到了一定程度必然回落，哪個點回落不清楚?；芈湟院笫遣ǘ涡曰芈?，按照我的理解，一般來說，回落到什么地方呢？比如像我的系統(tǒng)交易的話，可能回落到我系統(tǒng)附近，或者我系統(tǒng)以下，這個時候我也不會加倉，因為你搞不清楚回落到哪點跌了，因為跌的過程往往還有形態(tài)，如果說這個形態(tài)，你等它幾天，因為這么長波段，回落到某一點以后，很少直接下去到這一天上去，一般來說中間還有過渡狀態(tài)，你忍他一兩天以后，有上升癥狀苗頭時候把倉位加進去。加進去以后我短處理，后面的倉位是短處理，如果不好，加進去不對平了，第二天我發(fā)現(xiàn)還可以加，我再加進去。 【提問一】：您的意思是把加倉單作為新的單子單獨處理？和底倉沒有什么關系。 【青澤】：對，這是第一種加碼方式，要有定量配合，你剛才回落過程到某一點，有種形態(tài)。另外，最后我建議，定量指標這點加碼。另外一個加碼方法，你掉下來了，還創(chuàng)新高那一點，加碼，又是到了一個新的單子，每次加碼我都當個新單子處理。 【提問一】：明白了，謝謝您！ 【提問二】：青澤老師您好，非常感謝您今天這么坦誠和我們交流。我不問您那些技術分析方面的東西了，我想問一下您，您既然在永安這種大機構做操盤，國內(nèi)期貨有國內(nèi)期貨特點，和國外期貨不一樣的。您會不會利用您所用的資金優(yōu)勢影響期貨分析？可能我們散戶做都是用比較簡單一點的，比如趨勢交易或者什么交易進行操作，您可能資金大一點，如果大家都按照這個方式操作，理論上可能大家不會都賺錢。您會不會用一些趨勢？在國內(nèi)有沒有這種情況，我們散戶有沒有辦法識別？ 【青澤】：我感覺從掙錢角度來說，這個其實是很失敗的，為什么？我在94、95年時候就有五六百萬，到現(xiàn)在也多不了多少資產(chǎn)，中間曾經(jīng)搞得一塌糊涂，為什么？做事情相對而言比較規(guī)矩，不愿意搞亂七八糟的交易，應該說那個年代賺錢的路子更多一些。操作市場也好，這種東西，我從來覺得賺錢要光明正大，書上我也講，我看不起搞市場操作等等這種方式賺錢。你剛剛說的問題，其實好多國內(nèi)投資團隊就有這種問題，資金大了就對市場有影響。我進股票市場，期貨和外團量都不是很大，所以影響價格的事情我基本沒有。 【提問三】：您好青澤老師。我有個問題，也想問倉位控制問題，您剛才講課時候談到有把握開倉和沒把握的開倉。您在有把握開倉時候，您的開倉首數(shù)占資金比多少？沒有把握的占多少？包括后期加倉加百分之多少？我想問這個，謝謝。 【青澤】：其實剛開始時候，應該說任何交易在我眼里都沒有把握，。把握是做著做著感覺有把握，一個事情剛開始做，做進去以后，國外有個交易所說，你不要去猜測硬幣扔到地上，正面朝上還是朝下，他說你去感覺聲音。做交易也是這樣，你不做進去以前是不清楚的，做進去以后就有了感覺，有的時候我做進去十秒就感覺這單子不對，我就想辦法處理，如果這個交易我做進去以后，感覺處于我心理認同范圍之內(nèi)，這種交易我會加倉。你說加倉加到多少百分比，剛開始做時候倉很小，比如一百萬資金帳戶做大豆，我做二三十手，第一筆，最后我會做到二三百手，一直到后面順暢的交易，流暢時候不會這么大。當然，中間一旦順手時候，有多少錢我也敢做。 【提問三】：還是剛剛的問題，主要還是問首次開倉是資金的百分之多少？ 【青澤】：10%，我前面有一個表，他們專門統(tǒng)計好了，規(guī)定第一次進去多少，因為有時候我也搞不好，最后他們給我上線，下線，中值多少，這個事情我們是自己有個規(guī)則，各個品種不一樣，大概相當于資金的8%、10%左右，第一次。 【提問三】：您一次一般交易幾個品種？ 【青澤】：現(xiàn)在不是我一個人做交易，我?guī)б粋€團隊，我一天可以交易13個品種，因為不是我，如果我自己的話，我現(xiàn)在重點看四個品種，我自己，我的能力，四個倉位同時處理也就這樣，資金量大了，倉位大了，競爭也不方便，三個倉位處理比較好，四個倉位就有點手忙腳亂了。中國期貨市場你也知道，整體商品齊漲齊跌，很討厭，如果行情一個一個來也好了，我也希望這樣，但是不是，中國基本同向性，要漲大家都漲，這種處理比較別扭。我自己來說，處理三四個，整體團隊一天十來個，只要有大行情交易我可能都會做，當然有時候我以為有大行情，但是他沒有，那就虧了。 【提問四】：我剛剛從杭州來的，我覺得這堂課是我聽過最有價值課了。我想請教一個問題，你在盈利之后，帳戶里面，你是不是經(jīng)常提前出去？ 【青澤】：這個問題去年提得比較多，今年提得比較少，今年掙錢掙得不太好，今年賺錢比較困難。 【提問四】：從你做法來看，有盈利時候，你認為有比較適當盈利時候，還是主張把錢往外提，從帳戶里面提出去？ 【青澤】：對。 【提問四】：因為我的話，我向來不喜歡提錢，要從里面加錢。因為從今年開始，我也開始提錢了，感覺股市好了一些。謝謝！ 【提問五】：您好青澤老師，您的書我?guī)缀跏且惶煲灰箍赐甑?，感覺似乎有我個人的影子，今天得見其人也有這種感覺。在實戰(zhàn)里面，有沒有加買倉？如果有的話，怎么做？另外剛才那位先生提的問題，我還有點疑問，有沒有一種情況，比如我把握很大時候，我一次性開得很足，這種情況后續(xù)如果對我怎么處理？后續(xù)對我是否減？因為首筆單子比較重。 【青澤】：滿倉一半的情況很少很少發(fā)生，因為我想明天繼續(xù)在市場做交易，我想這個東西對你也一樣。為什么要買倉？ 【提問五】：還是跟個人性格有關系，風險價位型的還是追求暴利型的？我做了十幾年的股票。 【青澤】：我感覺心態(tài)本身背后，期貨市場如果只是你整個資產(chǎn)的一小部分，你搞一下也沒關系，但是從交易來說，你在期貨市場開個帳戶，肯定不希望我把它搞暴了從別的地方調(diào)錢進來，還是應該相對嚴肅的態(tài)度對待這個錢，即使你看到最好的機會，無數(shù)的機會。十多年交易經(jīng)驗來說，有沒有這個必要，我沒有這么做交易。為什么？我自己期貨交易和我資產(chǎn)情況比當然是很小的部分，滿倉我都敢開，朋友的帳戶我不敢做，為什么？他的帳戶我沒有必要，我還是相對穩(wěn)健的方式，長久的方法。如果說你做期貨，你認為你做期貨做得比較好，也能成功，我認為期貨是一個長期的事業(yè)，而不是短期的，今天掙五百萬，明天五百萬，后天不干了。從某種程度上，盡可能避免暴利行為，從我個人來說，偶爾資產(chǎn)情況我也會做交易。 【提問五】：您看到高手成功過往經(jīng)驗一般多少比較合理？ 【青澤】：因為我看到成功的，比如他有一個億資產(chǎn)，他拿兩千萬或者五百萬做期貨，他的倉位會非常非常大，從單個資金來看，他可能會有滿倉交易的，但是滿倉交易對他整體來說不是很重要，單筆的交易合理期貨單不要超過1/3，為什么？交易品種這么多，為什么單單這個品種這么多？如果賭一個品種，一旦判斷不對以后，心理自信，資金都會受到嚴重影響，對你今后一段時間交易會產(chǎn)生非常惡劣的影響。 【提問五】：謝謝。 【提問六】：青澤老師您好，我想問一下，我們在操作過程中經(jīng)常會出現(xiàn)假突破這種情況，真的大的趨勢來的時候，您都考慮哪些方面的因素？ 另外一個問題，因為您剛才說的，如果沒有基本支持面支撐，能拿得住嗎？ 【青澤】：我先回答后面的問題，前面問題忘了。 基本面不了解，從我角度來說，盡可能還是去了解一些信息，關于整體的，因為現(xiàn)在國內(nèi)商品期貨已經(jīng)不是一個孤立的市場，商品期貨已經(jīng)和全國金融市場，金融形勢，貨幣都有關系，當然也是商品本身供求關系，這東西多知道一些還是比較好的。 另外，我覺得半年來看，國內(nèi)商品走勢除了齊漲齊跌性很大，商品本身供求關系不大，這種情況下，從基本面來說，我依然是偶爾看一看。長期交易要持倉，要持住的話，我想這和基本面沒有太大關系，你為什么做長線交易？肯定是首先做的第一次交易賺錢，再加進去的部分也在賺錢。如果一個市場正常情況下來說，一個上漲趨勢行情，你永遠不用擔心趨勢哪一天翻轉，我以前太擔心，結果沒做好?，F(xiàn)在我不太想這個問題，如果說一個趨勢交易者，按道理講，還是有相對的定量進出場的工具，至少我是有的，據(jù)我了解有些其他投機者也是有的。趨勢演化過程中，如果說沒有觸發(fā)你反向的危險警告信號，我認為盡量不要去了解有什么變化，如果真正這個情況出現(xiàn)了，我要考慮是不是要平倉，交易的方法千奇百怪。 交易背后你也要有個警告的東西，你進場怎么進？ 【提問六】：我是以價值投機為主，我也是做股票的，這幾年做期貨的，做股票首先要看股票有沒有投資價值，如果真正有投資價值，你就可以耐心持有，你知道他的市場供求是什么水準。如果不知道，真正拿到頭，我覺得我是沒有能力，我一支股票拿到頭，我做不到。剛才第一個問題問您，大的趨勢，因為我對商品不是特別了解，也剛剛開始涉及，大的趨勢的來臨，一般通常都考慮什么問題，我是從做股票的感覺來說，只有了解了才能拿得住，不了解沒有辦法拿得住，謝謝。 【青澤】：我做股票比做期貨早，我做股票也不了解個股，我也不想去了解，我是感覺哪個股票最有潛力，最有強勁趨勢可能性，我也確實不想了解股票背后有什么可能性，前年十月份，但斌，我和他私人關系不錯，做演講，股市還有五六千點，價值投資實際上在股市里能不能成立，我很懷疑的，股市九百多點時候，最好的股票價格也高不到哪去，到六千點時候，哪怕很不好的東西價值也很高。一定要在市場趨勢牛市里才能體現(xiàn)出來。 所以我感覺股市里更重要是趨勢股市，這樣的投資如果沒有趨勢的力量，價值投資，我看可能效果也要打折扣，期貨交易里更簡單的價值投資可能是很危險的東西。 【提問七】：青澤老師您好，我想問您一個關于哲學方面的問題，如果說中國古代哲學向我們詮釋自我修養(yǎng)提煉的話，那么西方哲學是不是向我們詮釋了市場波動本質(zhì)和特點？我可不可以這樣理解，如果從戰(zhàn)略和戰(zhàn)術角度理解，中方哲學更多在于戰(zhàn)略方面，而西方哲學更多在于戰(zhàn)術角度方面，這樣您能不能推薦中外各兩本書？ 【青澤】：剛才我講了三個問題，期貨交易三個特征，第一，具備市場交易機會的能力和把握市場趨勢的能力；第二，思維方式，一個最優(yōu)秀的交易員必須想到好的一面也要想到壞的一面。第三，我自己理解，西方哲學解決的是前面兩個問題，像我剛才提到的，投資哲學，我的理解市場，觀察市場的啟迪也好，意義也好，包括思維方式這塊，思維方式綜合性，這是中國古代哲學都不涉及的。但是中國古代哲學強調(diào)的是人生態(tài)度，人生修養(yǎng)問題。從我自己來看，如果做交易，尤其我這幾年帶學生過程中，我體會最深的是，一個成功的交易員要培養(yǎng)，知識技能，思維都還好，當然也有些人悟性太差，但是這方面培養(yǎng)也相對容易。當一個人行為習慣也好，自我控制能力也好，情緒化東西也好，包括對錢斤斤計較也好，這東西實際是做人的問題。后來我發(fā)現(xiàn)，首先要講人本身的問題，做人的問題本來是小學到大學完成的，到我這應該是學怎么做交易。后來我突然發(fā)現(xiàn)，我整個團隊做人做事的基本道理，我的團隊素質(zhì)非常非常高，都是國內(nèi)高校最優(yōu)秀的學生，我感覺中國哲學這方面恰恰可以在做人，包括人生態(tài)度也好，對金錢的態(tài)度也好，中國哲學是很好的。 我非常喜歡看哲學，做交易我也喜歡看，那里解讀了好多問題，像菜根譚里面談到一個人的修養(yǎng)境界，做期貨交易技術層面問題還是比較容易解決的。 【提問八】：我想問青澤老師兩個問題，第一個是剛才講的，您有多少倉位上限？第二個問題，中間不同的交易模式，不同品種適應不同交易模式，您也不知道豆粕是什么，那么是不是和品種還是沒有關系的？哪符合您的交易信號您才做它呢？實際做法，像您說的糖，因為它的走勢不太符合您的習慣，并不是因為這個品種，主要還是以信號為主？這是第二個問題。 【青澤】：我比較膽大包天的，倉位平時做的，一旦某個品種做順暢了我做得比較大，但是我們團隊有專門監(jiān)控風險的，我們最后留倉是有標準的，要按照那個標準，單個品種不會超過總資金15%，也就這樣。單一品種。昨天我持倉了五個品種，我可能15%一個都沒有，可能10%，也就這樣，確實不是很大。盤中的橡膠的持倉已經(jīng)擴的很大了，但是尾盤還是減下了。 你剛才說的品種，我們是不一樣，因為品種背后是誰，品種背后操盤手個性，行為習慣，有些操盤手賊眉鼠眼，有的交易大大方方的，做的是正道?，F(xiàn)在中國期貨市場如果我去查誰違法了，這種品種一看就知道，哪幾個品種，一查一個準，肯定涉及市場操作的問題。有些品種，它針對不同品種特點，你可能確實要有不同交易的模式來對待它。這說明什么問題？我的意思是說，這個市場規(guī)模比較小，一個資金可以控制價格走勢市場，作為一般投機者是有劣勢的，銅是不一樣的，銅沒有人試圖去操縱，最近有人在干這個事，但是我感覺幾天以后就離場了，因為銅的國內(nèi)外交割是聯(lián)通的。 像國際市場不會聽你的，你把國內(nèi)市場打上去，打下來，銅的操縱是不可能的，白糖是可能的，其他品種也是有可能的。針對不同品種，交易模型有差異是必然的，銅的方法做大豆，或者做白糖，肯定你輸都不知道為什么輸。 【提問八】：我可能還沒到那個程度，像我只能是一個方法，謝謝老師。 【提問九】：關于個人散戶投資者的問題，目前全國市場開戶數(shù)有幾十萬，相對來說，股票市場已經(jīng)有兩億多了。另外期貨市場可能就是一個負和的市場，我不知道對于普通個人投資者來說，屬于真正散戶，平時還要工作的，是否適合做相對風險比較高的期貨呢？ 【青澤】：我是堅決反對的，包括朋友也是，反對他們自己親自參與期貨交易，期貨交易要成功的艱難性，我覺得可能遠遠超過一般人想象?，F(xiàn)在可能慢慢也有期貨投資理財基金也好，我想能不能通過其他途徑。比如像永安期貨好幾個，那種客戶基金理財?shù)?，你去找，做期貨交易的很多，我覺得最好不要自己去，從中選擇最好的人，拿著錢去投資，不要自己直接上去做，做了危險就非常大。股票還和一點，因為股票套著套著，中國股票到現(xiàn)在為止，十年二十年投資來說，股票不會賠錢，長期持有的話，中國股市上，不單以前20年，我想今后20年掙錢也不是很難。但是期貨自己做的話危險很大。 【提問九】：你做十幾年期貨的經(jīng)驗，有沒有真正個人散戶從期貨市場上成功的？ 【青澤】：我看都是從那做過來的，只不過我看到成功者少，失敗者無數(shù)，大概是這樣的，整體是這樣的情況。我也不能說你肯定不會成功，包括其實現(xiàn)在，我每天從全國各地收到信也好，電話也好，無數(shù)的人讓我教他們做期貨，每個人的情況也都不一樣，包括我講課也是，這種課講完以后有什么用？ 【提問十】：謝謝，感謝各位的謙讓。我想提個很簡單的問題，剛才聽了青澤老師的講座，提到了心理問題?，F(xiàn)在有一部分人研究程序化交易，這在某種程度上可以規(guī)避掉一些人的心理問題，可能還有人本身技術性心理問題，還不能在程序化上體現(xiàn)。我想問一下青澤老師對程序化交易怎么看的？謝謝！ 【青澤】：你的問題太難。我先回答一下程序化交易和心理的關系，我自己的一點看法，其實程序化交易依然和心理有重大關系，程序化交易不能克服解決心理上的問題，為什么？程序化交易進場就涉及信譽問題。假如說程序化交易每次成功概率非常高，程序化交易按照什么取勝呢？我覺得期貨成功兩種模式，一個倉位取勝，一個幅度取勝，程序化交易是幅度取勝的方式，什么意思？十次交易里頭他可能對兩到三次，還有六到七次是失敗的。為什么失敗呢？程序化交易一般都是趨勢交易，75%趨勢，都在震蕩，你程序化交易當然表現(xiàn)非常優(yōu)秀，什么時候震蕩你不知道，一會給你買進，一會系統(tǒng)告訴你，你搞三次以后，我想這件事情馬上心理問題就出來了，你還敢做嗎？這是一個。 如果你不敢做的話，你就不能做程序化交易，系統(tǒng)交易持續(xù)開倉有關系，另外，系統(tǒng)化關系和心理有關系的是持倉過程中，程序化交易，據(jù)我了解，有時候單筆交易盈利非常非常大，可能搞五六千點，漲到三千點時候，我都懷疑你還能心如止水，還要一直等下去，等到六千點，八千點，中間會不會有動搖？程序幫不了你，這時候是你的信念和持倉的心理，這和心理和修養(yǎng)是有很大關系的。 第二個問題，按照我的分析有三個警戒。一種，程序化交易是科學化的交易，成功交易者大概有三種類型，一種是程序化交易者，因為統(tǒng)計上也好，只要倉位合理布控，確實有可能取得成功。而且我也確實了解過這樣的朋友做成功的，這種程序化的交易，我看了，說實話，我有點看不起做程序化交易。十年里，98年我就開始運用半程序化交易，但是后來我覺得這玩藝太臭，為什么？程序化交易整體回報率一定是相對的，不會太高，做好了一年能達到百分之一二，真正我認識的高手一年能達到兩千，程序化交易死活也達不到兩千的。所以這種模式我是不很喜歡。 另外，我剛才說的那個朋友，掙幾十倍的朋友，他主要又是趨勢，又是倉位，大倉位取勝的交易。我是另外一種，還不完全是，是另外一種交易風格，原來的交易風格是以倉位取勝，不完全是靠幅度取勝，是靠倉位取勝，現(xiàn)在我們的團隊三年來一直努力的目標是什么呢？我們系統(tǒng)交易是我們的平臺，我們的倉位取勝優(yōu)勢要發(fā)揚，因為系統(tǒng)交易一般來說，據(jù)我了解，任何單一系統(tǒng)的進場倉位是一樣，交易法則，每次突破信號時候，倉位是固定的，我現(xiàn)在不想進，我系統(tǒng)交易理念是要應用到你倉位上的。 另外，系統(tǒng)交易經(jīng)常滯后，進場出場滯后這個問題剛好是我們團隊交易非常大的優(yōu)勢，我們能夠在前瞻性的預見市場的頂部和底部，我們現(xiàn)在在做一個交易。系統(tǒng)話交易爭取中間利益，前面頭部和頂部，就靠我們團隊自己交易解決，如果能取得，最終我感覺運行一段時間還是可以，應該是超越了系統(tǒng)交易。因為我本身我自己提出了一套交易理論，叫定時交易理論，我把定時交易和系統(tǒng)交易合起來，系統(tǒng)交易是平倉，前端性倉位建立的依據(jù)。 如果能做成功了那也比較厲害。 【主持人】：由于時間問題，青老師還有時間安排，還有一個問題。 【提問十】：感謝青澤老師精彩的演講。青老師的時機一般選擇談判買入，您是談判既可買入還是什么時候？有關系嗎？ 【青澤】：我突破以前可能先買了，我是先買一點，我預期要突破，買一點不對了我跑了，如果對了，真突破了，我再買。 【提問十一】：真突破買了，不用等驗證直接買了是嗎？ 【青澤】：對，下來驗證時候我還會買。 【提問十一】：謝謝 |
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