摘要：

首先，摩爾定律的有效性、人與人之間數(shù)據(jù)連接以及傳感器和識別技術使得萬物互聯(lián)成為現(xiàn)實，將促使經(jīng)濟增長引擎從IT時代進入DT時代，使得智能技術進入爆發(fā)階段;其次，蘋果、谷歌、BAT、小米等眾多科技巨頭正憑借平臺和資本優(yōu)勢，切入智能技術領域，不斷打造自己應用生態(tài)環(huán)境;同時，伴隨著語音識別、圖像識別等智能基礎技術的成熟，智能技術產(chǎn)品應用的下游市場已開始逐步釋放。

在于立峰看來，智能技術包涵了“新技術與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)深度融合的形式、大數(shù)據(jù)為核心，高度集成化的產(chǎn)品，全面互聯(lián)網(wǎng)化的服務”4大特點。

圍繞這四大特點，智能產(chǎn)業(yè)鏈的成熟順序?qū)⒊尸F(xiàn)出“從智能硬件-到萬物互聯(lián)網(wǎng)-再到大數(shù)據(jù)綜合應用服務”的一個閉合循環(huán)。由此也派生“智能硬件及制造、物聯(lián)網(wǎng)(萬物互聯(lián))、大數(shù)據(jù)應用與服務”的未來3大漸進性投資方向。其中，入口型智能硬件、傳感器及識別技術、新材料、帶來海量數(shù)據(jù)的智能生產(chǎn)將成為智能技術領域投資的重要切入口。

以下為紀源資本合伙人于立峰的詳細觀點：

智能時代已經(jīng)到來

智能技術及相關領域的時機已經(jīng)到來，有可能成為下一個臺風口。我想從下面三個方面同大家分享我們的認識：

第一、是智能技術的發(fā)展和應用是一個大趨勢;第二、我們怎么看待智能技術的特點;第三、智能技術領域會有哪些投資機會。

一、智能技術的發(fā)展應用是一個大趨勢

首先來談趨勢。過去的二十年中，信息技術的發(fā)展和廣泛應用成了經(jīng)濟發(fā)展的重大推動力和引擎，創(chuàng)造了全新的經(jīng)濟和商業(yè)模式。那么在未來的二十年中，大數(shù)據(jù)將成為經(jīng)濟發(fā)展的新動力，未來大數(shù)據(jù)的特征是數(shù)據(jù)量大，多維度和完備性，是一個潛在增量數(shù)據(jù)的處理和應用。而不僅僅局限于存量數(shù)據(jù)的收集和整理，經(jīng)濟增長的引擎即將由IT時代進入DT時代。在這個時代中，大數(shù)據(jù)與智能技術的關系也已經(jīng)非常清晰了，智能技術領域目前正處在一個爆發(fā)的階段。原因有以下幾點：

第一，摩爾定律仍在發(fā)揮它的作用，存儲量成指數(shù)倍增大使得數(shù)據(jù)的處理和存儲成為一種可能;

第二，移動互聯(lián)網(wǎng)的應用和普及使得收集和整理人與人之間的數(shù)據(jù)成為一種可能;

第三，傳感器技術和識別技術的發(fā)展成熟使得萬物互聯(lián)也成為可能。

因此，從資本的角度來說，投資趨勢將圍繞著大數(shù)據(jù)+智能技術+移動互聯(lián)網(wǎng)+云計算四個方面。目前投資界的投資熱點主要集中在云計算、移動互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)三個方面，而未來三到五年中的投資熱點還將包括智能技術領域，包括機器智能。

其次，我們已經(jīng)看到，國內(nèi)外科技巨頭和大公司正在引導市場發(fā)展方向。這些科技巨頭如谷歌、蘋果等在完成了自身平臺化發(fā)展過程之后，發(fā)揮自己平臺公司的科技與資本的力量，通過向智能產(chǎn)品的研發(fā)追加投入，通過向智能制造業(yè)應用的切入，打造出一個智能化的應用生態(tài)環(huán)境。這種生態(tài)環(huán)境包含了生活、生產(chǎn)、社會行為等諸多方面，使他們自己朝著一個應用生態(tài)環(huán)境型的公司轉(zhuǎn)變。我們現(xiàn)在可以看到不管是BAT還是小米等國內(nèi)公司，也正在如谷歌、蘋果等國外公司一樣，憑借自己的平臺公司優(yōu)勢和資本力量，向智能技術領域切入，打造出適合自身的生態(tài)環(huán)境。

這種案例已經(jīng)很多，如：2014年，谷歌以32億美元收購Nest，F(xiàn)acebook對Oculus 20億美元的收購以及蘋果以30億美元收購Beats Electronics等等。

相比于國外三家科技巨頭公司，最近，小米宣布未來將投資100家智能硬件公司以完善其智能生態(tài)鏈。而德國機器人巨頭庫卡公司被全球領先的技術及工業(yè)服務提供商voith公司收購25.1%股權，也是非常具有代表性的行為。

再者，從智能技術的上游技術來看，也已經(jīng)日趨成熟。

從技術方向來看，語音識別、圖像識別以及環(huán)境識別作為智能技術的基礎，已經(jīng)日趨成熟，并且運用到我們看到的一些智能設備當中。而所謂的全自動無人駕駛汽車、物聯(lián)網(wǎng)技術以及情景交互技術將在未來的10年當中逐步成熟，有些甚至已經(jīng)在智能技術中得到廣泛的應用。

最后，我們已經(jīng)看到，智能技術產(chǎn)品應用的下游市場已經(jīng)逐步釋放。

從以下幾點可以看出下游市場已經(jīng)開始逐步釋放：

(1)智能家居和智能穿戴市場迅速擴大，預計2013-2016年，會有2200萬臺智能家庭機器人銷售。

(2)人口紅利的消失，對機器人的需求量在增加，且智能的要求更高，這種需求不僅在制造業(yè)上替代工人用以降低成本進而保持中國經(jīng)濟發(fā)展的可持續(xù)優(yōu)勢，還將在軍事、服務、娛樂等領域替代工人，“鋼鐵俠”正在走入我們的生活。

(3)2012年全球服務機器人市場規(guī)模207.3億美元，預計2017年達到461.8億美元并以17.4%的年復合增長率成長;全球領先醫(yī)用機器人公司直覺外科公司(Intuitive Surgical)2013年的營收達到22.65億美元，總市值達到159.6億美元，軍事領域里，未來十年，僅無人機的研發(fā)和采購需求就能達到940億美元。除了上述已經(jīng)發(fā)生的智能下游市場，我們可以推斷眾多的應用場景還會被不斷激發(fā)出來。

綜上所述，隨著上游技術的日趨成熟以及下游市場的逐步釋放都使得智能時代的來臨成為了一種必然的趨勢。

二、 如何看待智能技術的特點

我認為，智能技術具有四大特點，也即：形式是新技術與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的深度融合，核心是大數(shù)據(jù)，產(chǎn)品是高度集成化的，服務是全面互聯(lián)網(wǎng)化。

1 形式是新技術與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的深度融合

以工業(yè)4.0為例，工業(yè)4.0是德國政府《高技術戰(zhàn)略2020》確定的十大未來項目之一，并已上升為國家戰(zhàn)略，旨在支持工業(yè)領域新一代革命性技術的研發(fā)與創(chuàng)新。美國政府也在通過各種計劃促進先進制造業(yè)發(fā)展，提出了再造美國制造業(yè)的口號。目前中國也正在大力推動兩化融合、促進工業(yè)轉(zhuǎn)型升級。這些戰(zhàn)略的基礎在于運用各種新技術，包括物聯(lián)網(wǎng)技術、傳感器技術及智能技術，達到對傳統(tǒng)制造業(yè)的再升級和改造。

互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的趨勢來講，從最初的門戶網(wǎng)站，到電商，現(xiàn)在已逐步進入到一些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)當中，比如工業(yè)4.0、移動醫(yī)療等等。因此，新技術與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的深度融合是智能時代的一個特點

2 大數(shù)據(jù)是智能技術的核心

智能技術看上去是一個智能問題，但實際上是一個數(shù)據(jù)處理問題，未來的機器人，其本質(zhì)上就是一個數(shù)據(jù)中心。

未來的大數(shù)據(jù)根本特征一定是多維數(shù)據(jù)。

3 產(chǎn)品向高集成度的方向發(fā)展

隨著智能化要求的提高，信息存儲量也越來越大，精度要求也越來越高，產(chǎn)品的應用場景也越來越廣。對存儲介質(zhì)、傳感器、電池等元器件的要求將會是存儲量越來越大、體積越來越小、精度越來越高，智能產(chǎn)品向高集成度的方向發(fā)展。

4 服務的互聯(lián)網(wǎng)化

通訊和識別技術的發(fā)展和應用、智能技術單品的高度集成化，使得各行業(yè)的服務全面互聯(lián)網(wǎng)化。這是一個全領域、全過程、多維度的行為，市場、物流、生產(chǎn)制造過程、乃至醫(yī)療健康服務。有些商業(yè)模式，如具有整合資源能力的O2O商業(yè)模式(盡管目前還沒有達到)是典型的智能技術時代的服務互聯(lián)網(wǎng)化。

三、 智能技術領域的投資機會

基于上述所討論的智能技術的應用發(fā)展趨勢及其四大特點，從投資者的角度看，有哪些投資機會呢?

首先，來看智能產(chǎn)品成熟的次序。簡單地說，智能產(chǎn)品會首先從傳感器，顯示設備，存儲設備，電池等發(fā)端過來，到識別軟件和開源硬件的研發(fā)，再到終端廠商，進而發(fā)展到數(shù)據(jù)服務及其平臺的建立，最后形成一些大數(shù)據(jù)綜合服務商，以及在大數(shù)據(jù)綜合服務提供商形成過程中對終端硬件廠商進行反饋，形成一個閉合回路。

這就是整個智能產(chǎn)業(yè)鏈成熟的次序，在這個次序當中，我們想象的未來場景將是從智能硬件到萬物互聯(lián)再到大數(shù)據(jù)綜合應用服務的閉路循環(huán)。

基于對智能硬件+萬物互聯(lián)+大數(shù)據(jù)綜合應用這個閉路循環(huán)的認識，在三個方面會有一些投資機會。

1、 智能硬件及制造

首先我們來看智能硬件及制造，在這個領域我們認為機器人、3D打印和智能工廠是三大投資機會。

(1)機器人：

機器人領域，姑且簡單地分為工業(yè)機器人和服務機器人。

將現(xiàn)有工業(yè)機器人中集成智能模塊，使其擁有感知的能力。未來的工業(yè)機器人將會成為智能制造的中心。在過去的二十年中，智能機器人首先在汽車行業(yè)已嶄露頭角，運用的最為出色。但這類機器人還不能稱之為真正意義上的“智能機器人”，今后，由于傳感技術的發(fā)展，通訊技術的發(fā)展，這類機器人更加的智能化。

服務機器人(非結構化環(huán)境)將得到廣泛應用。這類機器人為大家很熟知，如餐廳機器人和外科手術機器人、人工外骨骼、甚至我們看到的無人機、無人船等等都屬于非結構環(huán)境下的服務機器人。

當然，智能硬件所涵蓋的當然還不僅是商業(yè)或工業(yè)領域(2B)，也還涵蓋人們的日常生活(2C)，我們現(xiàn)在會看到各種智能家居、可穿戴、安防、智能交通出行等與人們?nèi)粘Ｉ钕⑾⑾嚓P的產(chǎn)品涌現(xiàn)出來。

幾乎每天都有新的智能技術創(chuàng)業(yè)公司出現(xiàn)。

(2)3D打印和材料

3D打印是未來制造業(yè)革命的大方向，這一概念已經(jīng)講了很多年。3D打印的核心在新材料領域的創(chuàng)新， 3D打印在分辨率和建模等方面對大多數(shù)應用來說已經(jīng)基本達到需求，研究者們在多材料打印上也已經(jīng)取得了一定的進展，但除非這些材料上的進展達到成熟并有效，否則材料依然會是3D打印的一大障礙。

(3)智能工廠(工業(yè)4.0概念下的制造業(yè)變革)

中國工業(yè)發(fā)展程度還比較落后且不平衡，有的還處于2.0時代，完全達到工業(yè)4.0的階段還需要走很長的路，但智能工廠是未來智能生態(tài)基礎設施中的關鍵組成部分，在工業(yè)4.0概念下的制造業(yè)提升過程中，也會有很多的發(fā)展機會。

2 物聯(lián)網(wǎng)(萬物互聯(lián))

智能技術的時代要實現(xiàn)人與人之間的聯(lián)接，物與物之間的聯(lián)接，人與物之間的聯(lián)接。在這一過程中，首先需要面對的問題就是通訊協(xié)議的標準化以及識別技術、傳感器的發(fā)展，能不能做到使得萬物互聯(lián)，決定了是否能實現(xiàn)智能化。

在萬物互聯(lián)方面，有以下幾個機會：

(1)智能通訊模塊

解決多種設備組網(wǎng)的通訊協(xié)議問題，提供系統(tǒng)數(shù)據(jù)傳輸解決方案

(2)識別技術：

識別技術包含了語音識別、視頻、圖形、行為識別。有很多小型創(chuàng)業(yè)公司在從事這方面技術軟件的研發(fā)工作且取得了進展。這些識別技術還將不斷地迭代更新及不斷適應智能技術的發(fā)展和未來的需求。這將會是一個投資的熱點。不斷地去提高識別技術的精確度和可靠性。

(3)機器視覺

包括機器的視覺，尤其是包括傳感器技術，它未來發(fā)展方向是由獨立的傳感器朝著具有自主感知傳感器技術方向發(fā)展。

傳感器技術的研發(fā)也不是從今天才開始的，在過去的十幾年中，很多企業(yè)都在嘗試研發(fā)新的傳感器技術。但是這類企業(yè)在研發(fā)傳感器技術時面對著很大的困難，他們不僅需要面對來自國外高科技公司的競爭，而且在過去的十年中，傳感器技術在下游市場的應用還沒有大規(guī)模爆發(fā)出來。

3、大數(shù)據(jù)應用與服務

(1)大數(shù)據(jù)

智能硬件帶來的海量機器數(shù)據(jù)是未來大數(shù)據(jù)發(fā)展的最佳入口

(2)服務平臺

以互聯(lián)網(wǎng)技術在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領域的切入，形成改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)服務模式并且產(chǎn)生新的商業(yè)模式;這里有巨大的投資機會。未來不會有獨立的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)技術將會成為一個基礎應用技術，不斷與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結合。比如，智能交通、車聯(lián)網(wǎng)、具有整合產(chǎn)業(yè)能力的020平臺都是現(xiàn)實的投資案例等。

最后，我想說的是：

找到下一個臺風口，是每一個投資人和創(chuàng)業(yè)者的夢想，任何人在投資中都希望自己處在一個爆發(fā)性的市場時期。投資的邏輯在于把握方向和市場趨勢，提前布局，對投資人而言，關鍵是在一個對的邏輯下找到對的投資標的。

技術的發(fā)展、市場的需求，使得智能技術領域的投資成為一個大趨勢。

國際和國內(nèi)的眾多科技型平臺公司已經(jīng)未雨綢繆，在智能技術領域多有布局，一批高技術智能技術公司已經(jīng)出現(xiàn)。

入口型智能硬件、傳感器及識別技術、新材料、帶來海量數(shù)據(jù)的智能生產(chǎn)是智能技術領域投資的切入口。

用互聯(lián)網(wǎng)技術改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，將產(chǎn)生新的商業(yè)模式，帶來傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的變革，具有整合傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)能力的互聯(lián)網(wǎng)平臺公司前景廣闊，孕育巨大投資機會。

來源：投資中國網(wǎng)

物聯(lián)網(wǎng)智庫 整理發(fā)布

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