今天股市再創(chuàng)調(diào)整新低,但是仍然沒有到達(dá)調(diào)整目標(biāo)1950點(diǎn),因此仍然不能確認(rèn)調(diào)整到位。目前滬指在尋求新的底部結(jié)構(gòu)。由于雙底已經(jīng)破壞,那么2000點(diǎn)將變成左肩結(jié)構(gòu)。一般而言,底部距離左肩不會(huì)太遠(yuǎn),因此大盤下跌空間有限。連續(xù)兩年的跌跌不休,股民虧損是也很嚴(yán)重的。最新的股民調(diào)查顯示,2012年股民普遍損失慘重,其中92%的投資者出現(xiàn)虧損,超過35%的股民市值被腰斬。A股7個(gè)月蒸發(fā)市值4.3萬(wàn)億元,股民人均虧損7.68萬(wàn)元。有股民調(diào)侃說,股市大跌比離婚還慘,資產(chǎn)損失一半,老婆卻還在。股民如何在股市里面賺錢呢?我們綜合網(wǎng)絡(luò)上的一些東西,加上自己的一些心得,寫了點(diǎn)東西,與大家分享。
小財(cái)靠勤,中財(cái)靠德,大財(cái)靠命。不管基本面,天天滿倉(cāng)做日內(nèi)交易,頻繁交易是賺不了大錢的。最多是個(gè)業(yè)余低手。優(yōu)秀的價(jià)值投資者追求的是連續(xù)多年獲得穩(wěn)定的復(fù)利回報(bào),經(jīng)年累月地賺錢而不是一朝暴富,常賺而不是大賺。價(jià)值投資高手只追求最可靠的利潤(rùn),只有業(yè)余低手才只關(guān)注利潤(rùn)最大化和滿足于短暫的輝煌中。這也是多數(shù)類似羅偉廣,常世彬等股神短暫輝煌容易,長(zhǎng)期下來都會(huì)從神壇上跌落的根本原因。
股市價(jià)值投資是否有規(guī)律可循?是什么規(guī)律、如何使用這些規(guī)律??jī)r(jià)值投資的結(jié)論只有寥寥幾句:股市是有規(guī)律可循的;規(guī)律就是"好公司的股票能漲";使用規(guī)律的方法就是先考慮國(guó)家經(jīng)濟(jì)處于什么狀態(tài),能否保持快速增長(zhǎng);其次考慮未來中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)要依靠哪些部門和行業(yè),什么行業(yè)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力源泉,最能分享經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng);最后考慮這些行業(yè)里哪些公司能獲得超越行業(yè)平均水平的成長(zhǎng),這些公司就是好公司,買股票只買這些公司的股票。
頻繁換股是價(jià)值投資的第一大忌。頻繁的換股如同你頻繁的換老婆,我沒有見過頻繁換老婆的人是有錢人的,因?yàn)槟汶x一次婚,財(cái)富就減半。人為什么要頻繁換股?因?yàn)閷?duì)行業(yè)、公司不了解,股票在眼里不過是一些代碼,沒什么區(qū)別,買賣就很隨意。換一只股票,僅僅是敲兩下鍵盤而已。買第一只股票很隨意,錯(cuò)了,就趕快換股,對(duì)了,就更加覺得隨意買賣沒什么不對(duì)。后面的一系列買賣,于是就"隨意"起來。起點(diǎn)的隨意,決定了后面的無(wú)論改正還是堅(jiān)持都是隨意的。你不做研究,不對(duì)投資對(duì)象進(jìn)行跟蹤。不研究,還要投資股票,就會(huì)去尋找一些"捷徑"。比如聽一聽免費(fèi)的股評(píng)、看看電視里報(bào)紙上所謂的專家是怎么看的、問一問周圍的人都買些啥。每天收市了還坐在電腦前對(duì)著K線圖又畫又?jǐn)?shù)的,以為看幾份研究報(bào)告、畫幾條線數(shù)幾個(gè)浪,就算是做研究了??墒?,咨詢報(bào)告里的觀點(diǎn),常常三兩天一變,K線圖也也一天一變,根本不聽話,忽上忽下變動(dòng)不已。如果你的投資建立在這些"輕浮常變"的理由之上,投資行為于是也變得"輕浮常變"了。
價(jià)值投資的第二大忌就是做波段。經(jīng)常有些學(xué)生告訴我,這兩年幾乎所有的牛股都搞過,但很少有從頭吃到尾的。而且我們選擇的翻倍牛股,卻在做波段中越做越少,大部分人完全做丟,教訓(xùn)慘痛。很多人所有的波段操作,都導(dǎo)致了負(fù)收益,無(wú)一例外全是失敗"。當(dāng)然也有最后咬牙把做丟的股票追回來了,但是最后成本卻更高了,因?yàn)橐坏┳鰜G,再次買入的價(jià)格比賣出價(jià)高出不少。做波段是投資人一個(gè)根深蒂固的毛病。要控制做波段的欲望,如果實(shí)在控制不住非要做波段,必須堅(jiān)持一個(gè)根本原則:優(yōu)秀公司的股票千萬(wàn)不能做丟!哪怕做錯(cuò)了,一定要追回來。做波段時(shí),越跌越賣,直賣到一根大陽(yáng)線拉起,就轉(zhuǎn)身買入。如果賣了就漲,就不要再等回落,馬上買回。牛股做波段很累,大部分是白辛苦。有個(gè)價(jià)值投資者說,自己年輕初進(jìn)股市時(shí)每日選一股,一年后每周一股,3年后每月一股,5年后每年一股。愈來愈發(fā)覺股市里面賺錢不靠勤,在乎方向與耐心。記下前輩的教導(dǎo),時(shí)時(shí)提醒自己少安毋躁。
選出好股票為什么要持有?因?yàn)樾袠I(yè)和公司的基本面,在一段時(shí)間內(nèi)是變化比較小的,趨勢(shì)的形成和扭轉(zhuǎn)都需要一定的時(shí)間。如果能把買賣股票的理由,建立在一定時(shí)間內(nèi)變化不大的行業(yè)公司基本面之上,就能克服頻繁換股的壞習(xí)慣。當(dāng)然,這需要具有一個(gè)根本性的價(jià)值投資理念前提,就是自己確實(shí)認(rèn)為股價(jià)能夠反映公司基本面。買賣決定于行業(yè)和公司的基本面好轉(zhuǎn)或變壞,在基本面的趨勢(shì)沒有轉(zhuǎn)折之前,在股價(jià)沒有透支基本面之前,就握股不動(dòng),基本面趨勢(shì)變了,或股價(jià)透支了就賣。若自己不覺得股價(jià)與基本面有啥關(guān)系,非要認(rèn)為股票就是一個(gè)"炒",那就只能繼續(xù)隨意下去了。股價(jià)是有人炒才漲起來的,但那些起主導(dǎo)作用的大機(jī)構(gòu)為什么要炒這個(gè)股票?只看到"炒"的表面行為,看不到支持"炒"的背后理由,就會(huì)容易受傷。
價(jià)值投資者發(fā)現(xiàn)好股票之后長(zhǎng)期持有,大多數(shù)散戶都會(huì)以為是愚蠢的,因?yàn)槭袌?chǎng)環(huán)境不適合,但是現(xiàn)在則正逐步成為機(jī)構(gòu)投資的一種有效盈利模式。巴菲特說:我們?cè)诠墒械撞康臅r(shí)候演講,說大家要價(jià)值投資,可以買進(jìn)股票的時(shí)候,多數(shù)情況下,會(huì)被聽眾趕下臺(tái),現(xiàn)在的股市就是這樣的情況。
退潮時(shí)才知道誰(shuí)在裸泳。避免裸泳的辦法,就是你要賺自己熟悉得到錢。不時(shí)檢查一下看看褲衩是否還在身上。在不停更換泳衣比拼漂亮的過程中,不要因?yàn)檫^于興奮,衣服被浪沖走了也沒發(fā)覺。不是不可以換衣服,只是要在每次換裝時(shí),認(rèn)真檢查其質(zhì)量,確保在潮起潮落的沖刷下,不會(huì)脫落。市場(chǎng)無(wú)法把人弄暈,是人把自己弄暈的。進(jìn)出之間,有理有據(jù),一招一式,像模像樣,賺取自己可把握的,不眼紅別人獲得的,頭就不會(huì)暈,裸泳的風(fēng)險(xiǎn)就比較小。一個(gè)大熊市下來,使絕大多數(shù)人根本不相信價(jià)值投資。一兩年后,突然發(fā)現(xiàn)還是價(jià)值投資掙錢,又開始相信。一次又一次,循環(huán)往復(fù)!如何不再輪回?就是價(jià)值投資,選擇優(yōu)秀的企業(yè),并持有。
目前A股市場(chǎng)正在向
“好股票一年翻幾倍”的狀態(tài)邁進(jìn),價(jià)值投資的盈利時(shí)代才剛剛開始。趕緊放棄散戶打聽消息、機(jī)構(gòu)做莊操縱的做法吧,你還來得及。
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