【劉宏程的回答(38票)】:

瀉藥。

本人四大行員工，就我了解而言——

理財產(chǎn)品的運(yùn)作：一般的投資渠道包括基金、債券、定期存款和銀行同業(yè)。絕大多數(shù)保本的理財產(chǎn)品會投放到定期、國債、銀行同業(yè)和貨幣性基金這些本金虧損幾率小的渠道中。

有人可能會問，那些短期幾個月6%-7%的收益率還號稱保本保收益的理財產(chǎn)品是怎么做到的。我能想到的渠道就是同業(yè)拆借和同業(yè)存放。因為銀行有存貸比的要求，所以會經(jīng)常向同業(yè)借來資金來保證不觸碰銀監(jiān)會的底線。同業(yè)借來的這個資金數(shù)量龐大，而且有時候是急需的，所以銀行開出3個月6%、7%的價格把錢借給同業(yè)是非常平常的事。這個就是銀行金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)中常見的一種。

銀行開出這樣的高利率把錢借出去，當(dāng)然會設(shè)計出略低于此利率的理財產(chǎn)品。相信每個有點(diǎn)規(guī)模的銀行都有金融機(jī)構(gòu)部這樣類似的部門，每天電話不停的詢問同業(yè)的報價，一旦發(fā)現(xiàn)機(jī)會就會想盡一切辦法促進(jìn)成交（你想想動不動就幾億的資金還能夠有個不錯的利率多么的吸引人。最關(guān)鍵的是，目前中國這形勢，銀行倒閉還是不太可能的事，尤其是能夠參與到銀行同業(yè)拆借的金融機(jī)構(gòu)，一般資質(zhì)都不低，破產(chǎn)風(fēng)險很低）。有時候銀行發(fā)現(xiàn)同業(yè)有這方面的資金需求，就會緊急推出一些理財產(chǎn)品向儲戶募集資金，然后打包借給同業(yè)。有時候也可能是銀行自身接近存貸比的底線，所以它也會推出一些理財產(chǎn)品吸納儲戶在其他銀行的資金來救火。

我相信在6月份銀行“錢荒”的那一陣子，不少人都收到過銀行發(fā)來的信息，號稱7%-8%的“保本保收益”的理財產(chǎn)品比比皆是。銀行業(yè)很少出現(xiàn)整一大片的錢荒，但是某個地方的銀行分支出現(xiàn)暫時的資金短缺倒是非常正常的事。于是，同業(yè)拆借、同業(yè)存放以及諸多的變種產(chǎn)品就有利可圖了。

本人是做公司業(yè)務(wù)出身，也就只能理解到這個層面了。

至于買理財產(chǎn)品要注意的地方，首先你要問清楚是不是保本保收益。貧苦大眾來說，本金安全十分重要，那都是血汗錢。其次是，不要輕易被那些收益率給迷惑了，最好自己動手算一算。像我給公司做理財時，我發(fā)現(xiàn)相對于T+0日購買的產(chǎn)品，有些T+1日購買的產(chǎn)品會有一個略高的收益率。但是你實(shí)際計算過后，你會發(fā)現(xiàn)T+0的產(chǎn)品因為有了多一天的計息，實(shí)際上有一個更好的收益。（科普一下，T+0的產(chǎn)品指的是當(dāng)日申購，當(dāng)日生效；T+1的產(chǎn)品就是當(dāng)日申購，次日生效）收益率只是一個參考指標(biāo)，但是收益才是我們實(shí)實(shí)在在投資獲得的財富。所以不要輕易被高收益率給迷惑了。尤其是有些超短期的理財像7天14天，標(biāo)到7%、8%的年化收益率，你真的細(xì)心算下來，沒多少錢賺的。

還有一些不錯的理財產(chǎn)品，投資渠道風(fēng)險低，收益穩(wěn)定，但是因為銀監(jiān)會有規(guī)定不能夠承諾保本保收益，所以銀行人員不會給你承諾的。當(dāng)然，你可以問：“這個產(chǎn)品之前虧損過嗎？”如果回答是“否”。如果該理財產(chǎn)品還是該銀行的招牌理財產(chǎn)品的話，那你可以考慮一下。尤其是一些大銀行，很珍惜銀行聲譽(yù)，不會輕易賣些有嚴(yán)重虧損可能的理財產(chǎn)品給客戶。這里要提醒一下，我指的是理財產(chǎn)品，不是基金?；鸬耐顿Y渠道很多都有證券市場，所以風(fēng)險很不確定的，而且賣基金給客戶的理財經(jīng)理有分紅，就顧不得這么多了。

對了，還有兩點(diǎn)一定要注意。有些理財是沒到期不能贖回的，所以一定要確保自身的可用資金充裕，避免出現(xiàn)救命錢取不出，然后銀行又挨輿論一頓罵。還有一些理財是到期自動續(xù)做的，就要提前算好日子，到期不做的話就贖回。

以上。

【馬小欣的回答(5票)】:

我是來做搬運(yùn)工的。。。

關(guān)于運(yùn)作，這個問題里已經(jīng)有人回答的很清楚了： 銀行用我的錢投資什么了？理財產(chǎn)品投資去向？

至于需要什么知識:

1、買之前看清楚是銀行自有的理財產(chǎn)品還是代理銷售的理財產(chǎn)品還是保險產(chǎn)品

2、買理財產(chǎn)品前請看產(chǎn)品說明，根據(jù)你的風(fēng)險承受能力選擇保本、非保本產(chǎn)品

3、雖然我同意@周益 的說法，如果扣除申購日到起息日的時間，有些理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率未必比定期高，但是不同的是，30-60天的短期理財產(chǎn)品還給你提供了流動性，你不必存一年才享受到一年期的利息，而且通常365天的理財產(chǎn)品預(yù)期收益率是高于同期定期存款利率的。

4、注意預(yù)期收益率這個說法，它是不被保證一定可實(shí)現(xiàn)的。

5、起點(diǎn)金額高、特定渠道專享（例如網(wǎng)銀專享、手機(jī)銀行專享、理財夜市之類）的收益率會比某些常規(guī)產(chǎn)品收益率高。

6、臨近季末、年末銀行考核時點(diǎn)或市場流動性緊張時收益率會高。

【周益的回答(4票)】:

本人四大行員工，網(wǎng)站上都有各種理財產(chǎn)品的說明書，上面說了投資去向，具體運(yùn)作不懂。

理財產(chǎn)品一般說來4%-5%左右的年化收益率（注意是年化?。?，除去申購的前幾天比定期（3.25%）也高不到哪去。股份制銀行的理財產(chǎn)品利率要高一些，一般說來是安全的。注意保本和非保本的條款，保護(hù)好自己。

理財產(chǎn)品不像定期可以提前支取，數(shù)額大可以反貸出來，走流程都夠受的了，所以要注意投資期限，一個月到幾年的都有，滾動發(fā)售，到期了馬上就可以再買。理財產(chǎn)品一個月的利率看上去和一年的差不多，但就像上面說的每次都要扣除申購的幾天，一年12次扣除的天數(shù)也有點(diǎn)多了。

注意保險產(chǎn)品和銀行理財產(chǎn)品區(qū)別。

【雷猴的回答(1票)】:

本人是銀行新進(jìn)小白，說下個人覺得目前知道的關(guān)鍵點(diǎn)：是保本型（無論如何理財產(chǎn)品本金不會少）還是風(fēng)險型（浮動相對大些，如果萬一收益不好會比本金還少些），年利率和時間以及最低金購買額，另外就是這些錢都通過一些渠道去進(jìn)行其他形式的投資行為了。 個人陋見，如有不符，還請更懂的人斧正。

【汪胖俠的回答(1票)】:

理財產(chǎn)品的運(yùn)作渠道主要有股票、債券、票據(jù)、信托、貴金屬等。銀行銷售的理財產(chǎn)品，除了自己推出的理財產(chǎn)品之外，大部分屬于代售。理財產(chǎn)品和存款不同，不影響銀行存貸比結(jié)構(gòu)。銀行往往充當(dāng)中介的作用。背后的資金流動比較復(fù)雜，牽涉不少同業(yè)和其他金融機(jī)構(gòu)。也有地方政府為融資通過各種手段包裝手中的資產(chǎn)或者信用，打包成理財產(chǎn)品，伙同金融機(jī)構(gòu)“套取”老百姓的資金。一般建議謹(jǐn)慎購買。一旦發(fā)生信用違約，購買者會發(fā)現(xiàn)銀行并不是真正的銷售方，其他各方也相互推托，導(dǎo)致維權(quán)無門。也有大行為了聲譽(yù)將違約損失自行消化。至于是什么保本型還是風(fēng)險型，最好是仔細(xì)閱讀條款之后再做判斷，有些個口頭協(xié)議是營銷話術(shù)，不可全信。

【李然的回答(0票)】:

理財?shù)谋举|(zhì)是幫企業(yè)賣債券，拿別人的錢賺錢，不占用自己的資金成本

【石容芳的回答(0票)】:

把我在另一個帖子里的答案貼過來，最近該問題關(guān)注度很高好像。對于投資者而言，購買的考量不外乎收益率、風(fēng)險、流動性、交易成本。收益主要分為三種：保證收益型、保本浮動收益、非保本浮動收益。保守投資者建議選擇謹(jǐn)慎型的保證收益型，這個框架內(nèi)選擇比較簡單：只需對比各家銀行該類型產(chǎn)品的收益便可選擇，建議選3-4個月期限的理財產(chǎn)品最佳，考慮到銀行間競爭加劇理財產(chǎn)品的價格一天一個價，加上每季末的“攬儲壓力”（其實(shí)是表外收入），保證一定的高收益的同時適當(dāng)?shù)目紤]流動性。當(dāng)然，要是你懶到覺得每季度一次的理財產(chǎn)品選擇交易成本太大，那么建議買半至一年的（在理財產(chǎn)品中算是過長了）。

目前理財產(chǎn)品主要分布于短期，背后的投資標(biāo)的主要集中在貨幣市場類金融工具（包括逆回購、銀行存款等）以及債券類資產(chǎn)（包括國債、政策性金融債、央行票據(jù)、企業(yè)短期融資券、企業(yè)超短期融資券、中期票據(jù)、非公開定向融資工具、公司債、企業(yè)債等）這些流動性強(qiáng)、風(fēng)險低的資產(chǎn)，這是各家銀行理財產(chǎn)品的資金投放主流，只要投在此類，收益上各家銀行也變不出什么太大花樣。

個人的喜好還是在保本的前提下，那些投資流向更大膽的理財產(chǎn)品，比如說黃金、匯率、利率、股指、衍生品等等掛鉤的理財，其實(shí)產(chǎn)品說明書上保本非保本的承諾只是根據(jù)人行的硬性規(guī)定必須寫的，比如投在存款、國債、央行票據(jù)等低風(fēng)險產(chǎn)品占比多少才能子啊說明書上寫上”保本“，超過這一范圍就不能寫，理財經(jīng)理也不能以任何形式跟你承諾。

其實(shí)金融產(chǎn)品發(fā)展到今天，多元化大膽的投資標(biāo)的配合合理的投資結(jié)構(gòu)下實(shí)現(xiàn)保本并不是難事，關(guān)鍵是銀行后臺的產(chǎn)品設(shè)計團(tuán)隊。對比各家銀行，有些銀行報價很高，但資金投向透明度很低或業(yè)界認(rèn)為風(fēng)險敞口很高，那么我是不會選擇去買的，誰知道你的錢是跑到哪個房地產(chǎn)項目上。就像某位大PE說得：看項目更要看leader（大意如此），我的想法是看理財產(chǎn)品更要看背后的團(tuán)隊。當(dāng)然，每家銀行背后的團(tuán)隊信息外部很難獲取，包括向你們推銷的理財經(jīng)理（呵呵），那么最直接的考量指標(biāo)就是該銀行的理財產(chǎn)品成熟度：包括各家銀行理財產(chǎn)品產(chǎn)品線種類、數(shù)量、投資多元化程度、信息透明度、信息規(guī)范化。對比各家銀行官網(wǎng)。目前做得最好的應(yīng)該是招行（號稱最佳私人銀行、零售銀行，)。其次是。。。。。。。。。。（我也想不出來了）

【浪客行的回答(0票)】:

其他答案都講得差不多了，來補(bǔ)充一點(diǎn)。

見過銀行理財產(chǎn)品，還是保本的，投資固定收益的分級類似私募的機(jī)構(gòu)。一般分成3級，A級是私募資金，占5～10%，B級是散戶防火墻，占1～5%，收益8到9個點(diǎn)，C級是銀行收益大概在7個點(diǎn)。

這樣的私募風(fēng)控一般是券商做的，投資etf套利什么的，銀行主要還是提供資金，類似于買了結(jié)構(gòu)化的債券。

【錢宇的回答(0票)】:

謝謝邀請 以我在銀行的經(jīng)驗來看，并不建議購買理財產(chǎn)品

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