融資融券是什么意思

一．融資融券的定義：

  融資融券指證券公司向客戶(hù)借入資金供其買(mǎi)入上市證券和向客戶(hù)借出證券供其賣(mài)出的業(yè)務(wù)，并收取擔(dān)保物和利息的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。借入資金買(mǎi)入證券就稱(chēng)之為融資，借出證券賣(mài)出證券稱(chēng)之為融券。

二．融資融券中的主要概念及算法：

  1.保證金：指投資者向證券公司融出資金或者股票時(shí)，證券公司向投資者收取的一定比例的資金。保證金可以是證券公司認(rèn)可的證券充抵，證券公司認(rèn)可的證券應(yīng)符合證券交易所的規(guī)定，一般包括股票、基金、債券和現(xiàn)金。

  2.融資保證金比例：是指投資者融資買(mǎi)入時(shí)交付的保證金與融資交易金額的比例，融資保證金比例均不得低于50%;

融資保證金比例=保證金/（融資買(mǎi)入證券數(shù)量*買(mǎi)入價(jià)格）*100%

  3.融券保證金比例：是指投資者融券賣(mài)出時(shí)交付的保證金與融券交易余額的比例，融資保證金比例均不得低于50%;

融券保證金比例=保證金/（融券賣(mài)出證券數(shù)量*賣(mài)出價(jià)格）*100%

  4.保證金可用余額：

  指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額減去投資者投資者未了結(jié)融資融券交易已占用保證金及相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。

保證金可用余額＝現(xiàn)金+∑（充抵保證金的證券市值×折算率）+∑［（融資買(mǎi)入證券市值－融資買(mǎi)入金額）×折算率］＋∑［（融券賣(mài)出金額－融券賣(mài)出證券市值）×折算率］－∑融券賣(mài)出金額－∑融資買(mǎi)入證券金額×融資保證金比例－∑融券賣(mài)出證券市值×融券保證金比例－利息及費(fèi)用

  5.擔(dān)保物：

證券公司向投資者收取的保證金以及投資者融資買(mǎi)入的全部證券和融券賣(mài)出所得的全部?jī)r(jià)款，整體作為證券公司融資融券所生債務(wù)的擔(dān)保物。

  6.維持擔(dān)保比例：是指客戶(hù)擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例，客戶(hù)維持擔(dān)保比例不得低于130%，維持比例至少保持在150%以上；

  維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶(hù)內(nèi)證券市值）/（融資買(mǎi)入金額+融券賣(mài)出數(shù)量*當(dāng)時(shí)市價(jià)+利息和費(fèi)用）

維持擔(dān)保比例＜130%，                             通知；

130%≤維持擔(dān)保比例＜150%，                   警戒；

T+2日，維持擔(dān)保比例未追加至150%，   強(qiáng)制平倉(cāng)；

維持擔(dān)保比例≥150%，                               安全；

維持擔(dān)保比例＞300%，                              客戶(hù)可提取保證金。

  7.融資融券標(biāo)的物折算率：

上證180指數(shù)和深證100指數(shù)成份股股票: 折算率≤70%

其他股票:                                                      折算率≤65%

交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金:                  折算率≤90%

國(guó)債:                                                             折算率≤95%

其他上市證券投資基金和債券:                  折算率≤80%

三、融資融券交易成本：

融資融券成本=融資融券交易成本+融資融券利息費(fèi)用

融資融券的交易成本每個(gè)券商會(huì)有所不同，具體費(fèi)率需要和證券公司進(jìn)行聯(lián)系。

融資利息費(fèi)用  每年利息8.6%，按天結(jié)算1萬(wàn)負(fù)債每天需支付利息2.39元；

融券利息費(fèi)用  每年利息8.6%，按天結(jié)算1萬(wàn)負(fù)債每天需支付利息2.39元；

四、融資融券標(biāo)的物：

標(biāo)的證券是投資者融入資金可買(mǎi)入的證券和證券公司可對(duì)投資者融出的證券。證券公司在上述證券交易所范圍內(nèi)確定并公布該公司允許的標(biāo)的證券。證券交易所規(guī)定融資買(mǎi)入標(biāo)的證券和融券賣(mài)出標(biāo)的證券限于其認(rèn)可的上市股票、證券投資基金、債券及其他證券。

雖然很多券商均有融資融券業(yè)務(wù)資格，但是目前每個(gè)證券公司的情況不同，有的券商即使有融資融券業(yè)務(wù)資格也因?yàn)闃?biāo)的券不夠，往往投資者只能是“望洋興嘆”，所以建議投資者一定要挑選一些綜合實(shí)力靠前的券商，因?yàn)檫@部分券商往往在融資融券方面具有較強(qiáng)優(yōu)勢(shì)，券源豐富，

五、融資融券操作策略：

1.融資買(mǎi)入：投資者向證券公司借資金買(mǎi)入標(biāo)的證券，融資買(mǎi)入成交后，成交金額加相應(yīng)交易費(fèi)用作為客戶(hù)該筆交易融資總額計(jì)入負(fù)債。了解融資負(fù)債的方式有直接還款和買(mǎi)券還款。

直接還款指使用信用賬戶(hù)可用保證金償還融資負(fù)債。

賣(mài)券還款指賣(mài)出信用賬戶(hù)內(nèi)證券直接償還融資負(fù)債。

  2.融券賣(mài)出：投資者向證券公司借股票賣(mài)出標(biāo)的股票，融券賣(mài)出證券成交金額作為該筆交易的融券計(jì)費(fèi)金額，融券賣(mài)出產(chǎn)生的交易費(fèi)用直接從融券賣(mài)出金額中扣除，融券賣(mài)出數(shù)量作為融券負(fù)債數(shù)量計(jì)入負(fù)債，在約定的還款期限內(nèi)，客戶(hù)可以直接還券或者買(mǎi)券還券。

直接還券指使用信用證券賬戶(hù)持倉(cāng)證券直接償還融資負(fù)債，并且支付相應(yīng)利息費(fèi)用。

買(mǎi)券還券指使用信用賬戶(hù)保證金買(mǎi)入股票償還融券負(fù)債。

六、融資融券注意事項(xiàng)

1、融資融券是否支持隔夜委托、集合競(jìng)價(jià)？

 支持集合競(jìng)價(jià)（每天凌晨1點(diǎn)以后均可），不支持隔夜委托

2、融資融券是否可以市價(jià)委托？

 融資可市價(jià)委托，融券不可市價(jià)委托

3、融資買(mǎi)入委托價(jià)格不得高于市場(chǎng)價(jià)。否則廢單

 融券賣(mài)出委托價(jià)格不得低于市場(chǎng)價(jià)。否則廢單

4、融資融券利息按單利計(jì)算。

利息和本金必須同時(shí)歸還，不可先還利息再還本金。

5、如何查看融資買(mǎi)入和融券賣(mài)出股票的盈虧情況？

融資買(mǎi)入的股票可在“賣(mài)券還款”——“股票”中查詢(xún)

融券賣(mài)出的股票可在“買(mǎi)券還券”——“融券負(fù)債”中查詢(xún)

6、我融券賣(mài)出遼寧成大撤銷(xiāo)時(shí)已成交559股，但買(mǎi)券還券卻不能買(mǎi)559股？

 買(mǎi)券還券時(shí)可輸入600股，第二天晚上中登公司會(huì)把多于的41股返回到賬戶(hù)，第三天可通過(guò)擔(dān)保品賣(mài)出那41股。

7、融券賣(mài)出的股票被停牌了怎么辦？

  可以直接還券，不能買(mǎi)券還券，停牌期間還需支付利息。

8、當(dāng)天信用買(mǎi)入，當(dāng)天融券賣(mài)出，第二天直接還券，現(xiàn)金要第三天才解凍，信用額度第三天才恢復(fù)。

  當(dāng)天信用買(mǎi)入，當(dāng)天融券賣(mài)出，當(dāng)天買(mǎi)券還券，產(chǎn)生的零股要三天才到賬。

9、融資融券賬戶(hù)中，有的標(biāo)的股顯示“暫?！笔鞘裁匆馑迹?/span>

兩種可能：①標(biāo)的股變更到過(guò)程中，有的股票要被剔除掉，則顯示為暫停。②券商還沒(méi)買(mǎi)好供融券的股票

10、當(dāng)天擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)撤單后，為什么信用賬戶(hù)里可用保證金是-20元？

 這是針對(duì)擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)撤單后的虛擬負(fù)債，第二天就沒(méi)了

11、銀證轉(zhuǎn)賬將現(xiàn)金轉(zhuǎn)入信用賬戶(hù)后，沒(méi)有任何操作，再轉(zhuǎn)出時(shí)為什么顯示“余額不足”？

有融資或融券負(fù)債，且維持擔(dān)保比例不足300%。

12、為什么融券賣(mài)出掛單顯示“廢單”？集合競(jìng)價(jià)時(shí)融券賣(mài)出價(jià)格如何確定？

 委托價(jià)格低于現(xiàn)價(jià)即為廢單。集合競(jìng)價(jià)時(shí)以前一日收盤(pán)價(jià)為最新成交價(jià)。

  本文我們簡(jiǎn)要的為投資者介紹了融資融券的相關(guān)基礎(chǔ)知識(shí)，希望讀者讀者對(duì)于融資融券有一定了解，如果您對(duì)于融資融券開(kāi)戶(hù)、融資融券交易、融資融券策略等方面有問(wèn)題，歡迎與我們交流，我們將竭誠(chéng)為你服務(wù)！