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注冊(cè)私募股權(quán)基金公司方法

 一瓢若水 2014-11-18

  股權(quán)投資基金管理有限公司是指在中國成立的私募股權(quán)投資基金企業(yè)、投資人可以是自然人,也可是法人,投資基金公司注冊(cè)資本要求:【股權(quán)投資企業(yè)注冊(cè)(認(rèn)繳)資本不少于5億元人民幣,其中,公司制股權(quán)投資企業(yè)首期實(shí)際繳付資本不少于1億元人民幣】,【股權(quán)投資基金管理企業(yè)注冊(cè)(認(rèn)繳)資本不少于3000萬元人民幣,其中,公司制股權(quán)投資基金管理企業(yè)首期實(shí)際繳付資本不少于3000萬元人民幣?!?

  天津股權(quán)投資企業(yè)注冊(cè)(認(rèn)繳)資本不少于1億元人民幣,其中,公司制股權(quán)投資企業(yè)首期實(shí)際繳付資本不少于2000萬元人民幣,合伙制股權(quán)投資企業(yè)首期實(shí)際繳付資本不少于1000萬元人民幣;股權(quán)投資企業(yè)出資人中每個(gè)機(jī)構(gòu)投資者最低認(rèn)繳(出資)1000萬元人民幣,每個(gè)自然人投資者最低認(rèn)繳(出資)200萬元人民幣;股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)首期實(shí)際繳付資本不低于200萬元人民幣;公司制股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)還應(yīng)符合法律法規(guī)對(duì)首期繳付比例的規(guī)定。

  首期實(shí)際繳付資本應(yīng)經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具驗(yàn)資報(bào)告(附銀行資金到位證明)。股權(quán)投資企業(yè)首期實(shí)際繳付資本到位后,應(yīng)由具有本辦法第三十九條規(guī)定條件的托管銀行托管。

第一條:

  股權(quán)投資基金管理公司設(shè)立及股權(quán)處置,應(yīng)當(dāng)遵守《公司法》、《證券投資基金法》、《證券投資基金管理公司管理辦法》等法律、行政法規(guī)、規(guī)章的規(guī)定,并符合公司章程的要求?;鸸芾砉炯跋嚓P(guān)當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)按照《證券投資基金管理公司管理辦法》及本通知的規(guī)定履行法律程序。

第二條:

  任何機(jī)構(gòu)設(shè)立股權(quán)基金管理公司或受讓股權(quán)基金管理公司股權(quán),應(yīng)當(dāng)對(duì)基金行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、基金管理公司制度安排及監(jiān)管要求、受讓公司真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況等進(jìn)行認(rèn)真了解,按照其決策程序?qū)徤鳑Q策。

第三條:

  基金管理公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓期間,董事會(huì)和管理層應(yīng)當(dāng)依法履行職責(zé),恪盡職守,對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓期間風(fēng)險(xiǎn)防范做出安排,保證公司正常經(jīng)營,基金份額持有人利益不受損害。

第四條:

  持有基金管理公司股權(quán)未滿1年的股東,不得將所持股權(quán)出讓。

第五條:

  股東持有的基金管理公司股權(quán)被出質(zhì)、被人民法院采取財(cái)產(chǎn)保全或者執(zhí)行措施期間,證監(jiān)會(huì)不受理其設(shè)立基金管理公司或受讓基金管理公司股權(quán)的申請(qǐng)。

第六條:

  出讓基金管理公司股權(quán)未滿3年的機(jī)構(gòu),證監(jiān)會(huì)不受理其設(shè)立基金管理公司或受讓基金管理公司股權(quán)的申請(qǐng)。持有兩家以上基金管理公司股權(quán)的機(jī)構(gòu),增持其中1家基金管理公司股權(quán),同時(shí)退出持有的其他基金管理公司股權(quán)的,不受此限制。

第七條:

  基金管理公司股東的實(shí)際控制人發(fā)生變化的,該股東應(yīng)當(dāng)在10個(gè)工作日內(nèi)報(bào)告證監(jiān)會(huì)。

第八條:

  基金管理公司股東不得為其他機(jī)構(gòu)代持基金管理公司的股權(quán),不得委托其他機(jī)構(gòu)代持基金管理公司的股權(quán)。股東及其實(shí)際控制人不得以任何形式占用基金管理公司資產(chǎn)。

第九條:

  證監(jiān)會(huì)在審核基金管理公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)過程中,可以就股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否有利于公司長期穩(wěn)定經(jīng)營、保護(hù)基金份額持有人利益等征詢獨(dú)立董事意見。

第十條:

  證監(jiān)會(huì)在審核基金管理公司設(shè)立及股權(quán)轉(zhuǎn)讓等申請(qǐng)事項(xiàng)過程中,可以根據(jù)審慎監(jiān)管原則,要求股東及其實(shí)際控制人就有關(guān)事項(xiàng)作出承諾。

第十一條:

  基金管理公司股東及其實(shí)際控制人違反承諾,證監(jiān)會(huì)可以采取下列措施:

 ?。ㄒ唬┫蛏鐣?huì)公示其違反承諾的情況;

 ?。ǘ⒃摴蓶|及其實(shí)際控制人、有關(guān)責(zé)任人記入誠信檔案;

  (三)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他監(jiān)管措施。

第十二條:

  為股權(quán)基金管理公司設(shè)立和股權(quán)轉(zhuǎn)讓提供服務(wù)的律師事務(wù)所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé),遵守法律、行政法規(guī)、規(guī)章和職業(yè)操守,認(rèn)真進(jìn)行調(diào)查核實(shí)。律師事務(wù)所出具的法律意見書和會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告和對(duì)內(nèi)部控制制度出具的評(píng)價(jià)意見,必須包括法律、行政法規(guī)、規(guī)章所要求的內(nèi)容,真實(shí)、準(zhǔn)確、完整反映情況。證監(jiān)會(huì)可以要求相關(guān)律師事務(wù)所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所提供工作底稿。對(duì)于嚴(yán)重失職,沒有盡到勤勉義務(wù)的律師事務(wù)所或會(huì)計(jì)師事務(wù)所,證監(jiān)會(huì)將依據(jù)有關(guān)規(guī)定采取監(jiān)管措施。

第十三條:

  任何機(jī)構(gòu)設(shè)立股權(quán)基金管理公司,除《管理辦法》及《關(guān)于實(shí)施<證券投資基金管理公司管理辦法>若干問題的通知》(證監(jiān)基金字[2004]147號(hào))規(guī)定的材料外,還需提交該機(jī)構(gòu)按照其自身決策程序同意參股基金管理公司的決定。

第十四條:

  股權(quán)基金管理公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓,除《管理辦法》及《關(guān)于實(shí)施<證券投資基金管理公司管理辦法>若干問題的通知》(證監(jiān)基金字[2004]147號(hào))規(guī)定的材料外,還需提交以下材料:

  (一)出讓方關(guān)于出讓股權(quán)的說明,至少包括出讓基金管理公司股權(quán)的原因,對(duì)受讓方參股目的、誠信狀況等的了解情況;

 ?。ǘ┦茏尫桨凑掌渥陨頉Q策程序同意受讓基金管理公司股權(quán)的決定;

 ?。ㄈ┦茏尫匠鼍叩膮⒐苫鸸芾砉緢?bào)告書,至少包括以下內(nèi)容:

  1、受讓基金管理公司股權(quán)的目的;

  2、對(duì)基金行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、基金管理公司制度安排及監(jiān)管要求、基金管理公司股東權(quán)利和義務(wù)的了解情況說明;

  3、對(duì)擬受讓的基金管理公司了解情況說明;

  4、擬持有基金管理公司股權(quán)的期限安排;

  5、受讓方擬成為主要股東的,應(yīng)說明其對(duì)基金管理公司發(fā)展戰(zhàn)略方面的考慮;

 ?。ㄋ模┒聲?huì)通過的自股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議經(jīng)股東會(huì)批準(zhǔn)之日起至獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)期間公司經(jīng)營運(yùn)作的安排方案;

 ?。ㄎ澹┳C監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎原則要求提供的其他材料。

第十五條:

  股權(quán)基金管理公司主要股東被采取責(zé)令停業(yè)整頓、指定托管、接管或撤銷等監(jiān)管措施,或進(jìn)入破產(chǎn)、清算程序,基金管理公司董事、高級(jí)管理人員、股東及有關(guān)各方應(yīng)當(dāng)遵循以下要求:

  (一)公司全體董事應(yīng)當(dāng)依法認(rèn)真履行職責(zé),恪盡職守,維護(hù)公司穩(wěn)定運(yùn)行,維護(hù)基金份額持有人利益不受損害;

 ?。ǘ┕救w高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照法律、行政法規(guī)、規(guī)章和公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則、程序的要求,切實(shí)加強(qiáng)對(duì)基金營銷、投資、交易、運(yùn)營等業(yè)務(wù)的管理,切實(shí)做好員工隊(duì)伍的穩(wěn)定工作,保持公司穩(wěn)定經(jīng)營和獨(dú)立運(yùn)作,確?;疬\(yùn)作合法合規(guī),不得有任何利益輸送等損害基金份額持有人利益的行為;

 ?。ㄈ┕局饕?fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)向托管組、整頓工作組、清算組、法院等有關(guān)方面說明法律、行政法規(guī)、規(guī)章對(duì)基金管理公司股權(quán)處置的相關(guān)規(guī)定;

  (四)公司董事會(huì)和管理層應(yīng)當(dāng)制定相應(yīng)應(yīng)急預(yù)案,對(duì)公司可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估并確定應(yīng)對(duì)措施;

 ?。ㄎ澹┕竟蓶|會(huì)或董事會(huì)討論股權(quán)處置或高級(jí)管理人員變更等可能影響公司經(jīng)營的重大事項(xiàng),應(yīng)當(dāng)在相關(guān)會(huì)議召開前5個(gè)工作日書面報(bào)告證監(jiān)會(huì)及公司經(jīng)營所在地證監(jiān)局;

 ?。┩泄芙M、清算組等代表基金管理公司股東的機(jī)構(gòu)在對(duì)基金管理公司股權(quán)進(jìn)行處置之前,應(yīng)當(dāng)認(rèn)真履行股東職責(zé)和誠信義務(wù),不得干預(yù)公司正常運(yùn)行,損害基金份額持有人利益。在制定股權(quán)處置方案過程中,應(yīng)征詢證監(jiān)會(huì)的意見。

第十六條:

  本通知自發(fā)布之日起實(shí)施,《關(guān)于規(guī)范基金管理公司股東出資轉(zhuǎn)讓有關(guān)事項(xiàng)的通知》(證監(jiān)基金字[2002]102號(hào))同時(shí)廢止。

  二零零六年五月八日

1.選擇、監(jiān)督、更換賬戶管理人、托管人、投資管理人;

2.制定企業(yè)年金基金戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略;

3.根據(jù)合同對(duì)企業(yè)年金基金管理進(jìn)行監(jiān)督;

4.根據(jù)合同收取企業(yè)和職工繳費(fèi),向受益人支付企業(yè)年金待遇,并在合同中約定具體的履行方式;

5.接受委托人查詢,定期向委托人提交企業(yè)年金基金管理和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。發(fā)生重大事件時(shí),及時(shí)向委托人和有關(guān)監(jiān)管部門報(bào)告;定期向有關(guān)監(jiān)管部門提交開展企業(yè)年金基金受托管理業(yè)務(wù)情況的報(bào)告;

6.按照國家規(guī)定保存與企業(yè)年金基金管理有關(guān)的記錄自合同終止之日起至少15年;

7.國家規(guī)定和合同約定的其他職責(zé)。

  為進(jìn)一步規(guī)范股權(quán)基金管理公司股東行為,加強(qiáng)對(duì)股權(quán)基金管理公司設(shè)立及股權(quán)處置的監(jiān)管,保證股權(quán)轉(zhuǎn)讓有序進(jìn)行,鼓勵(lì)有實(shí)力、講誠信、負(fù)責(zé)任、有長期投資理念的機(jī)構(gòu)參股基金管理公司,維護(hù)基金行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展,保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益,根據(jù)《公司法》、《證券投資基金法》和《證券投資基金管理公司管理辦法》等法律、行政法規(guī)、規(guī)章的規(guī)定,現(xiàn)就基金管理公司設(shè)立及股權(quán)處置有關(guān)問題通知如下:

  《1》、 名稱應(yīng)符合《名稱登記管理規(guī)定》,允許達(dá)到規(guī)模的投資企業(yè)名稱使用“投資基金”字樣?!?

  《2》、名稱中的行業(yè)用語可以使用“風(fēng)險(xiǎn)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、股權(quán)投資基金、投資基金”等字樣?!氨本弊鳛樾姓^(qū)劃分允許在商號(hào)與行業(yè)用語之間使用。

  《3》、基金型:投資基金公司“注冊(cè)資本(出資數(shù)額)不低于5億元,全部為貨幣形式出資,設(shè)立時(shí)實(shí)收資本(實(shí)際繳付的出資額)不低于1億元;5年內(nèi)注冊(cè)資本按照公司章程(合伙協(xié)議書)承諾全部到位。”

  《4》、 單個(gè)投資者的投資額不低于1000萬元(有限合伙企業(yè)中的普通合伙人不在本限制條款內(nèi))。 

  《5》、 至少3名高管具備股權(quán)投基金管理運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。

  《6》、基金型企業(yè)的經(jīng)營范圍核定為:非證券業(yè)務(wù)的投資、投資管理、咨詢。(基金型企業(yè)可申請(qǐng)從事上述經(jīng)營范圍以外的其他經(jīng)營項(xiàng)目,但不得從事下列業(yè)務(wù):

 ?。?)、發(fā)放貸款;

 ?。?)、公開交易證券類投資或金融衍生品交易;

  (3)、以公開方式募集資金;

 ?。?)、對(duì)除被投資企業(yè)以外的企業(yè)提供擔(dān)保。

  《7》、 管理型基金公司:投資基金管理:“注冊(cè)資本(出資數(shù)額)不低于3000萬元,全部為貨幣形式出資,設(shè)立時(shí)實(shí)收資本(實(shí)際繳付的出資額)”

  《8》、 單個(gè)投資者的投資額不低于100萬元(有限合伙企業(yè)中的普通合伙人不在本限制條款內(nèi))。

  《9》、至少3名高管具備股權(quán)投基金管理運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。

  《10》、 管理型基金企業(yè)的經(jīng)營范圍核定為:非證券業(yè)務(wù)的投資、投資管理、咨詢。

  未經(jīng)國務(wù)院或國家主管部門批準(zhǔn)的股權(quán)投資企業(yè)或管理企業(yè),根據(jù)注冊(cè)資本金和累計(jì)實(shí)收資本以及注冊(cè)后一年內(nèi)從事股權(quán)投資行為,給予一次性資金補(bǔ)助。其中,注冊(cè)資本金或累計(jì)實(shí)收資本10億元人民幣(含10億元人民幣)以上的,補(bǔ)助1000萬元人民幣;注冊(cè)資本金或累計(jì)實(shí)收資本5億元人民幣(含)以上的,補(bǔ)助800萬元人民幣;1億元人民幣(含)以上的,補(bǔ)助500萬元人民幣。

  新設(shè)立或新遷入且工商注冊(cè)和稅務(wù)登記在石景山區(qū)的股權(quán)投資企業(yè)或管理企業(yè),在區(qū)內(nèi)租用辦公用房從事投資業(yè)務(wù)的,可以享受三年租金價(jià)格補(bǔ)貼,第一年補(bǔ)貼50%,第二年補(bǔ)貼30%,第三年補(bǔ)貼20%。其中:注冊(cè)資本(累計(jì)實(shí)收資本)5億元人民幣(含)以上,補(bǔ)貼面積不超過500平方米;5億元人民幣以下、1億元人民幣(含)以上的,補(bǔ)貼面積不超過300平方米。對(duì)于新設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)或管理企業(yè),以及正在募資的股權(quán)投資企業(yè)提供免費(fèi)的注冊(cè)場地。

  辦公場所補(bǔ)助:購買辦公用房給予一次性購房補(bǔ)貼,補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為每平方米1000元人民幣;租用辦公用房的,實(shí)行三年租金補(bǔ)貼,第一年50%,第二年30%,第三年20%。購房的5年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán),租房的租期不得少于3年。企業(yè)所得稅減免:自其獲利年度起,由所在區(qū)縣政府前兩年按其所繳企業(yè)所得稅區(qū)縣實(shí)得部分全額獎(jiǎng)勵(lì),后三年減半獎(jiǎng)勵(lì)。

  創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)投資于工商注冊(cè)和稅務(wù)登記在海淀區(qū)的企業(yè)且被投資企業(yè)在境內(nèi)、外成功上市的,創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)可以獲得一次性資金獎(jiǎng)勵(lì)人民幣50 萬元。

  私募股權(quán)投資基金公司是一個(gè)新型行業(yè),目前國家對(duì)這個(gè)行業(yè)的政策都比較優(yōu)惠,成立私募股權(quán)投資基金公司就可以合法募集資金,進(jìn)行項(xiàng)目投資。

北京:

  執(zhí)行合伙事務(wù)的合伙人與有限合伙人都執(zhí)行20%的個(gè)人所得稅,與美國有限合伙制創(chuàng)投適用20%的資本利得稅制一致。

天津:

  執(zhí)行合伙事務(wù)的合伙人與有限合伙人都執(zhí)行20%的個(gè)人所得稅,對(duì)自然人合伙人個(gè)人所得稅超過20%的部分的開發(fā)區(qū)留成部分給予100%補(bǔ)貼。

上海:

  自然人普通合伙人所得額在人民幣5萬元以上的征收35%的個(gè)人所得稅,有限合伙人所取得的股權(quán)投資收益,繳納20%的人個(gè)所得稅。

深圳:

  GP按照5%-35%五級(jí)超額累進(jìn)稅率計(jì)征個(gè)人所得稅,LP按20%的比例計(jì)征個(gè)人稅得稅。

落戶獎(jiǎng)勵(lì)比較

  鼓勵(lì)股權(quán)投資基金企業(yè)落戶到北京。

北京:

  注冊(cè)資本10億元人民幣以上的,補(bǔ)助1000萬元人民幣;注冊(cè)資本5億元人民幣以上的,補(bǔ)助800萬元人民幣;注冊(cè)資本1億元以上的,補(bǔ)助500萬元人民幣。

天津:

  無。

上海:

  以公司形式的設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè),注冊(cè)資本達(dá)到5億元至30億元人民幣的,分別獎(jiǎng)勵(lì)500萬至1500萬元人民幣,以合伙企業(yè)形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè),當(dāng)年募集資金達(dá)到10億元到50億元人民幣的,分別給予500萬元至1500萬元人民幣。

深圳:

  同上海,但5所內(nèi)不得搬離深圳。

私募基金(Privately Offered Fund)是相對(duì)于公募(public offering)而言,是就證券發(fā)行方法之差異,以是否向社會(huì)不特定公眾發(fā)行或公開發(fā)行證券的區(qū)別,界定為公募和私募,或公募證券和私募證券。

特點(diǎn)分類

1、證券投資私募基金

2、產(chǎn)業(yè)私募基金

3、風(fēng)險(xiǎn)私募基金

運(yùn)作模式組織形式

1、公司式

2、契約式

3、虛擬式

4、組合式

5、有限合伙制

6、信托制

歷史發(fā)展現(xiàn)狀

中國私募基金發(fā)展三大路徑

一、股權(quán)分置改革

二、純投機(jī)型的私募基金

三、具有創(chuàng)投背景的私募基金

認(rèn)識(shí)五大誤區(qū)

私募基金的金融監(jiān)管和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

陽光私募基金的特點(diǎn)概述

定義

私募基金特點(diǎn)發(fā)展歷程

特征優(yōu)勢 鮮明優(yōu)勢

與公募基金的區(qū)別

特點(diǎn)分類

1、證券投資私募基金

2、產(chǎn)業(yè)私募基金

3、風(fēng)險(xiǎn)私募基金

運(yùn)作模式組織形式

1、公司式 2、契約式 3、虛擬式 4、組合式 5、有限合伙制 6、信托制

歷史發(fā)展現(xiàn)狀中國私募基金發(fā)展三大路徑

一、股權(quán)分置改革二、純投機(jī)型的私募基金 三、具有創(chuàng)投背景的私募基金認(rèn)識(shí)五大誤區(qū)私募基金的金融監(jiān)管和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)陽光私募基金的特點(diǎn)展開。

基金(fund),作為一種專家管理的集合投資制度,在國外,從不同視角分類,有幾十種的基金稱謂,如按組織形式劃分,有契約型基金、公司型基金;按設(shè)立方式劃分,有封閉型基金、開放型基金;按投資對(duì)象劃分,有股票基金、貨幣市場基金、期權(quán)基金、房地產(chǎn)基金等等。但翻遍這些基金名稱,把“私募”和“基金”合為一體的官方文件的“私募基金”(privately offered fund)英文一詞,卻未發(fā)現(xiàn)。

在我國近日,金融市場中常說的“私募基金”或“地下基金”,往往是指相對(duì)于受我國政府主管部門監(jiān)管的,向不特定投資人公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金而言,是 私募基金

一種非公開宣傳的,私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種集合投資。其方式基本有兩種,一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金,二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。

基金按是否面向一般大眾募集資金分為公募與私募,按主投資標(biāo)的又可分為證券投資基金(標(biāo)的為股票),期貨投資基金(標(biāo)的為期貨合約)、貨幣投資基金(標(biāo)的為外匯)、黃金投資基金(標(biāo)的為黃金)、FOF fund of fund(基金投資基金,標(biāo)的為PE與VC基金),REITS real estate Investment Trusts(房地產(chǎn)投資基金,標(biāo)的為房地產(chǎn)),TOT trust of trust (信托投資基金,標(biāo)的為信托產(chǎn)品),對(duì)沖基金(又叫套利基金,標(biāo)的為套利空間),以上這么多基金形態(tài),很多都是西方國家有,在中國只有此類概念而并無實(shí)體(私募由于不受政策限制,投資標(biāo)的靈活,所以私募是有的)。

中國所謂的基金準(zhǔn)確應(yīng)該叫證券投資基金,例如大成、華夏、嘉實(shí)、交銀施羅德等,這些公募基金受證監(jiān)會(huì)嚴(yán)格監(jiān)管,投資方向與投資比例有嚴(yán)格限制,它們大多管理數(shù)百億以上資金。

私募在中國是受嚴(yán)格限制的,因?yàn)樗侥己苋菀壮蔀椤胺欠Y”,兩者的區(qū)別就是:是否面向一般大眾集資,資金所有權(quán)是否發(fā)生轉(zhuǎn)移,如果募集人數(shù)超過50人,并轉(zhuǎn)移至個(gè)人賬戶,則定為非法集資,非法集資是極嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)犯罪,可判死刑,如浙江吳英、德隆唐萬新、美國麥道夫。

目前中國的私募按投資標(biāo)的分主要有:私募證券投資基金,經(jīng)陽光化后又叫做陽光私募(投資于股票,如股勝資產(chǎn)管理公司,赤子之心、武當(dāng)資產(chǎn)、星石等資產(chǎn)管理公司),私募房地產(chǎn)投資基金(目前較少,如星浩投資),私募股權(quán)投資基金(即PE,投資于非上市公司股權(quán),以IPO為目的,如鼎輝,弘毅、KKR、高盛、凱雷、漢紅)、私募風(fēng)險(xiǎn)投資基金(即VC,風(fēng)險(xiǎn)大,如聯(lián)想投資、軟銀、IDG)

公募基金如大成、嘉實(shí)、華夏等基金公司是證券投資基金,只能投資股票或債券,不能投資非上市公司股權(quán),不能投資房地產(chǎn),不能投資有風(fēng)險(xiǎn)企業(yè),而私募基金可以。

私募基金特點(diǎn)

私募股權(quán)基金的運(yùn)作方式是股權(quán)投資,即通過增資擴(kuò)股或股份轉(zhuǎn)讓的方式,獲得非上市公司股份,并通過股份增值轉(zhuǎn)讓獲利。[1]

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