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成交量--指當天成交的股票數(shù)量。一般情況下，成交量大且價格上漲的股票，趨勢向好。成交量持續(xù)低迷時，一般出現(xiàn)在熊市或股票整理階段，市場交投不活躍。成交量是判斷股票走勢的重要依據(jù)，對分析主力行為提供了重要的依據(jù)。投資者對成交量異常波動的股票應當密切關注。 投資要學會通過成交量來進行實戰(zhàn) 市場往往認為成交量是不會騙人的，成交量的大小與股價的漲跌成正比關系，這種量價配合的觀點有時是正確的，但在許多情況下是片面的，甚至完全是錯誤的。事實上成交量也會騙人，往往是主力設置陷阱的最佳辦法，它對那些多少了解一些量價分析，但又似懂非懂的人一騙就上鉤，許多人往往深受其害。在實戰(zhàn)中筆者總結(jié)出以下經(jīng)驗：
1、成交量的變化關鍵在于趨勢。趨勢是金，所謂的“天量天價，地量地價”，只是相對某一段時期而言的，具體的內(nèi)容則需要看其當時的盤面狀態(tài)、以及所處的位置，才能夠真正確定未來可能的發(fā)展趨勢。在股價走勢中，量的變化有許多情況，最難判斷的是一個界限，多少算放量，多少算縮量，實際上并沒有一個可以遵循的規(guī)律，也沒有“放之四海皆真理”的絕對數(shù)據(jù)。很多時候只是一個“勢”，即放量的趨勢和縮量的趨勢，這種趨勢的把握來自于對前期走勢的整體判斷以及當時的市場變化狀態(tài)，還有很難說明白的市場心理變化。在用成交手數(shù)作為成交量研判的主要依據(jù)時，也可輔助使用成交金額與換手率進行研判，從而更好地把握量的“勢”。這里重點談談溫和放量與突放巨量的運用。
溫和放量，指成交量在持續(xù)低迷之后，突然出現(xiàn)一個類似“山形”一樣的連續(xù)溫和放量形態(tài)，也稱作“量堆”。個股出現(xiàn)底部的“量堆”現(xiàn)象，一般就可以證明有實力資金在介入，但這并不意味著投資者就可以馬上介入，一般個股在底部出現(xiàn)溫和放量之后，股價會隨之上升，縮量時股價會適量調(diào)整。此類調(diào)整沒有固定的時間模式，少則十幾天多則幾個月，所以此時投資者一定要分批逢低買入，并在買進的理由沒有被證明是錯誤的時候，有足夠的耐心用來等待。四砂
突放巨量，一般來說在上漲過程中突放巨量通常表明多方的力量使用殆盡，后市繼續(xù)上漲將十分困難，即“先見天量，后見天價”；而下跌過程中的巨量一般多為空方力量的最后一次集中釋放，股價繼續(xù)深跌的可能性很小，短線反彈的可能就在眼前了，即“市場在恐懼中見底”。
2、上升途中縮量上攻天天漲，下跌途中縮量陰跌天天跌。
市場上有這樣一種認識，認為股價的上漲必須要有量能的配合，如果是價漲量增，則表示上漲動能充足，預示股價將繼續(xù)上漲；反之，如果縮量上漲，則視為無量空漲，量價配合不理想，預示股價不會有較大的上升空間或難以持續(xù)上行。實際情況其實不然，具體情況要具體分析，典型的現(xiàn)象是上漲初期需要價量配合，上漲一段后則不同了，主力控盤個股的股價往往越是上漲成交量反而萎縮了，直到再次放量上漲或高位放量滯脹時反而預示著要出貨了。上漲過程不放量表明沒有人賣股票，而盤面又能保持和諧的走勢，說明持有者一致看好后市走勢，股價的上漲根本沒有拋盤，因為大部分籌碼已被主力鎖定了，在沒有拋壓的情況下，股價的上漲并不需要成交量的。東風汽車
股價在下跌過程中不放量是正?，F(xiàn)象，一是沒有接盤因此拋不出去，二是惜售情節(jié)較高沒有人肯割肉。因此縮量下跌的股票，要看速率，快速縮量才好，否則可能會綿綿陰跌無止期。實戰(zhàn)中往往出現(xiàn)無量陰跌天天跌的現(xiàn)象，只有在出現(xiàn)恐慌性拋盤之后，再次放量才會有所企穩(wěn)。其實放量下跌說明拋盤大的同時接盤也大，反而是好事，尤其是在下跌的末期，顯示出有人開始搶反彈。今年大盤自1649點陰跌以來，就出現(xiàn)這種無量陰跌天天跌的現(xiàn)象，顯示出多頭根本沒有進場搶反彈的意愿。由于弱勢反彈主要靠市場的惜售心理所支撐的，止跌反彈的初期往往會出現(xiàn)在恐懼中單針見底，因此需要放量，但之后的上攻反而會呈現(xiàn)縮量反彈天天漲的現(xiàn)象，這時不必理會某些市場人士喋喋不休的放量論調(diào)，因為弱勢反彈中一旦再度放量，就說明籌碼已松動了，預示著新一輪下跌的開始。 底部無量漲停 上期本欄討論了股價在底部放大量漲停的現(xiàn)象,但有時候股價在底部出現(xiàn)漲停時也會有無量的情況,即所謂的底部無量漲停。如果股價在一路連續(xù)下跌并屢創(chuàng)歷史新低時出現(xiàn)無量漲停而該股或者該股所在行業(yè)的基本面沒有任何變化的話,就可以大致斷定是盤中被套的主力所為,后市并無樂觀可言。當然這是一般的結(jié)論,當基本面發(fā)生變化時就不同了。
今天本欄分析*ST天然 顯然,必須關注基本面。由于公司早就預告過2億元的年度虧損,因此在年報出臺前的兩天出現(xiàn)509萬股和406萬股的底部大量是不正常的,而且509萬股的成交量是伴隨著漲停(10%)出現(xiàn)的。顯然,有資金在提前建倉。我們從不懷疑有人會提前知道基本面的變化,但出現(xiàn)大買盤就不會是一般的投資人所為了。年報刊出后第一天跌停(5%),屬于正常,當時虧損年報公布后的走勢基本上都是這樣,但第二天即季報公布前一天股價從跌停到漲停,成交量高達443萬股,又是一個非常態(tài)的大量,證明少數(shù)知情者中間有大資金。當然,在季報扭虧并預告中報盈利3000萬元后,出現(xiàn)無量漲停也是有可能的,但由于前面曾出現(xiàn)過相當大的成交量,因此事態(tài)的性質(zhì)發(fā)生了變化。 季報出臺后第二個無量漲停(即4月28日)的價位在2.32元,而從最近一次跌破該價位后一直探到歷史最低價1.90元,一共成交了3635萬股,時間只有一個月稍多。由于當時大盤連續(xù)下跌,這3635萬股中的大多數(shù)絕對會因為有較大的收益而選擇退出,但我們在2.32元的漲停價上只看到了132萬股的成交量。盡管第三天的漲停帶來了404萬股的量,但相比前面3635萬股的獲利盤仍然顯得太小,而第四天的漲停更是萎縮到了216萬股,這時價格已經(jīng)達到了2.56元。 對量價進行精確分析后,事情逐步明朗。前期的3635萬股甚至包括更前期的大量成交量中一定有不少主力的鎖倉盤,而且主力對基本面拿得非常準。一旦業(yè)績明朗后就連續(xù)拉出漲停,不給市場跟進的機會。由此我們可以得出結(jié)論,該主力已經(jīng)在低位區(qū)大量建倉,不能肯定說是完全新進的主力但至少被套的籌碼不是多數(shù)。如果該股基本面的變化在主力掌握之中的話,該主力有望成為莊家。 成交量的欺騙性如何判斷
許多技術(shù)分析書籍中都赫然寫著“股市上什么都可以騙人，惟有成交量不可以騙人”?！肮善钡膬r格是由供求關系決定的，買的人多，賣的人少，價格就會上漲”等警句。一般入市者多早已耳熟能詳了。但仔細想一下，這些所謂正確的東西一定正確嗎？為什么還有那么多迷信成交量變化程度的投資者最終還是以虧錢收場呢？ 靜態(tài)的成交量是平衡的
有買就有賣，成交放大，既說明買的力量在增加，但同時賣的力量也在增加，成交縮小，買的力量在減少，賣的力量也在減少，對后市真有啟發(fā)意義有限，如果真有一種指標能清楚的揭示未來的動向，那么市場會怎樣呢？
既不是猛漲也不是猛跌，而是崩潰，如果所有的人都根據(jù)同一個信號買入，而沒有人賣出，如何成交，化學反應從原料到成品的過程，整個反應速度是取決于最慢的那一步。同樣，靜態(tài)的成交量是平衡的，有1000人買就說明有1000人賣，成交量的大小取決于買賣雙方力量小的那一方，而非力量大的那一方。有1000人想買而只有一個人想賣，最后的成交是一而不是1000，1500人想買，而2000人想賣，成交量是1500而非2000，只有買者和賣者平衡，成交量才達到最大。
成交量虛偽的一個重要方面
大資金操盤時刻計劃著能誘出的籌碼和誘進的資金的最小值最為下一步的操作的依據(jù)，成交量是交易雙方對市場的反向認同程度的反映。反向認同度越大，成交量越大，反向認同度越小，則成交量越小，成交量對市場的預示功能是極其有限的，尤其在最近這種很低成交的調(diào)整中，很多人還用成交的萎縮來當成什么底，這個時候成交量的委瑣，恰恰說明根本少有資金參與，有成交出現(xiàn)的也是多殺多或者繼續(xù)放量出逃的莊股。
成交量的虛偽的一個重要方面就是對倒，自買自賣，以使對成交量迷信的投資者上當。要知道股市是一個買入別人不想要的東西而賣出別人想要東西的場所，而且大部分人都是錯誤的。莊可以扮演散戶，但散戶絕不可能扮演莊，莊家行為有時和散戶行為是相似的，他更會利用成交量的情形來誘騙一般投資者。如果投資者一定要用價量關系來判斷的話，也一定要分清行情發(fā)展的階段特征，同樣的價升量增，出現(xiàn)在大盤的頂部和底部意義完全的不一樣?！?/p> 。科學的買入時機應該是股票價格運動整理的盡頭，多頭再次聚集的時候。股票在突破前都會出現(xiàn)橫盤，這其中有所謂的真橫盤與假橫盤。真橫盤是為了今后的再次上攻做鋪墊的，這也是我們主要研究的方向。
平臺整理完畢突破模式是精確交易中主要的獲利模式之一
這種模式主要選擇的品種是那些橫盤完畢有再次啟動跡象的個股。由于在日線以上的Ｋ線圖中，容易被主力的高級騙線所迷惑，只有從15分鐘線中才可以找尋到其股價精細的變化。
其看盤要點就是：首先，第一波上攻的時候有力度，最好伴有漲停板出現(xiàn)。其次，整理區(qū)域量能逐漸萎縮，從盤口分析沒有什么成交，幾乎是所謂的散戶行情，證明拋單很輕。
拋單輕說明：1．浮動盤已經(jīng)休息，多空分歧不大；2．主力持有大量籌碼。處于這種狀態(tài)下，主力只需要出面扇風點火，股價馬上就會啟動。
再次放量啟動時候的特點是：15分鐘中的均線系統(tǒng)多頭發(fā)散，還有MACD等中線輔助指標發(fā)出買入信號，同時盤口上出現(xiàn)大筆攻擊性買單入場，在行進過程中主力多半采取夾板的手法，一氣呵成進入拉升階段，這是主力運作的理想模式。實戰(zhàn)中情況復雜得多，更需要觀察大盤的動向來輔助判斷。
夾板操作是主力的一種做盤方式
其在即時圖表上的表現(xiàn)方式多為：在某一區(qū)間內(nèi)上下都有主力故意擺設的大筆報價單埋伏，使股價在某一固定范圍內(nèi)窄幅運動。在建倉、洗盤、拉升，甚至出貨的時候都會出現(xiàn)這種特殊的做盤方式，在上攻途中出現(xiàn)這種做法的股票一般后市短線爆發(fā)力很強。
可選取那些日線圖表沒有出現(xiàn)明顯拉長陽突破、而是小角度攀升的股票，只要從15分鐘的趨勢圖上可以分辨出今后會出現(xiàn)大級別的上攻行情，再結(jié)合盤口語言的基本知識，就可以準確無誤地選取到比較精確的買入點。 從成交量變化分析底部形態(tài) 作為長線資金，大多尋求穩(wěn)健的投資路徑，因此，如何準確地判定一個股票的底部和如何分批投入是一個重要的課題。這里試從成交量的變化去分析一個股票的底部形態(tài)，挖掘最佳買入點。 近年的幾種底部形態(tài)： 1、打壓、下破平臺，放量見底。這類股票大多已經(jīng)累積一定幅度跌幅了，然后再在低位橫盤相當一段時間，之后突然放量下跌突破平臺(大多借助大市下跌)，在放出巨量后再收一陰，底部形成。
2、標準下降通道，突然爆發(fā)性放量拉高。這類股票大多有標準漂亮的下降通道，突然在某天放巨量收陽線，底部形成。這類股票有時還能跑出短期黑馬來，但大部分拉高后會再作調(diào)整。
3、構(gòu)筑雙底、三底、四底。這類股票筑底手法比較老。但有一部分資金的確是很喜歡玩這把戲，每一波浪的底部和頂部有高達50%的幅度，每年玩它3、4個浪，也不賴。
4、在低成交量的水平下，升時放量，跌時縮量，振幅不大，橫盤走勢。這類股票是一些比較老的吸貨手法了，也最折磨人。一般會出現(xiàn)陰陽相隔、兩陰夾一陽或兩陽夾一陰的走勢。這類股票的莊家一般實力不算太強(相對于期貨資金來說)，但控盤性很高，做莊期很長，起碼一兩年。
5、期貨資金入主，井噴。這類股票看不出底部，莊家就是底部，運氣就是底部。這類股票只適合短線資金參與。
6、迅速拉高翻番后，向下調(diào)整近一年，價位到達黃金分割點處。 從長線投資的角度看，第1、第3和第4種底部是比較適合長線資金參與的。但第1種需每天觀察，否則哪知道它哪天會破位？而第3種有一定風險，最好在前幾浪參與，否則別人玩膩了，在到達浪底時還繼續(xù)沉下去，那你就……。因此參與這類股票一定要設好止損位；第4種風險最小，但時間可能很長，需很有耐心，還要說明一句，必須先看看其相對價位是高還是低。 學會看成交量的變化
成交量是看盤的一項重要本領，好的感覺源于平時的學習與積累，非幾句話就能說得清。但是，還是有一些規(guī)律性的東西，以下是一些介紹。
許多股民投資者對于成交量變化的規(guī)律認識不清，K線分析只有與成交量的分析相結(jié)合，才能真正讀懂市場的語言，洞悉股價變化的奧妙。這里將成交量變化八個階段總結(jié)為“八階律”。
1、量增價平，轉(zhuǎn)陽信號：股價經(jīng)過持續(xù)下跌的低位區(qū)，出現(xiàn)成交量增加股價企穩(wěn)現(xiàn)象，此時一般成交量的陽柱線明顯多于陰柱，凸凹量差比較明顯，說明底部在積聚上漲動力，有主力在進貨為中線轉(zhuǎn)陽信號，可以適量買進持股待漲。有時在上升趨勢中途也會出現(xiàn)“量增價平”，則說明股價上行暫時受挫，只要上升趨勢未破，一般整理后仍會有行情。
2、量增價升，買入信號：成交量持續(xù)增加，股價趨勢也轉(zhuǎn)為上升，這是短中線最佳的買入信號。“量增價升”是最常見的多頭主動進攻模式，應積極進場買入，與莊共舞。
3、量平價升，持續(xù)買入：成交量保持等量水平，股價持續(xù)上升，可在期間適時參與。
4、量減價升，繼續(xù)持有：成交量減少，股價仍在繼續(xù)上升，適宜繼續(xù)持股，即使如果鎖籌現(xiàn)象較好，也只能是小資金短線參與，因為股價已經(jīng)有了相當?shù)臐q幅，接近上漲末期了。有時在上漲初期也會出現(xiàn)“量減價升”，則可能是曇花一現(xiàn)，但經(jīng)過補量后仍有上行空間。
5、量減價平，警戒信號：成交量顯著減少，股價經(jīng)過長期大幅上漲之后，進行橫向整理不在上升，此為警戒出貨的信號。此階段如果突發(fā)巨量天量拉出大陽大陰線，無論有無利好利空消息，均應果斷派發(fā)。
6、量減價跌，賣出信號：成交量繼續(xù)減少，股價趨勢開始轉(zhuǎn)為下降，為賣出信號。此為無量陰跌，底部遙遙無期，所謂多頭不死跌勢不止，一直跌到多頭徹底喪失信心斬倉認賠，爆出大的成交量(見階段8)，跌勢才會停止，所以在操作上，只要趨勢逆轉(zhuǎn)，應及時止損出局。
7、量平價跌，繼續(xù)賣出：成交量停止減少，股價急速滑落，此階段應繼續(xù)堅持及早賣出的方針，不要買入當心“飛刀斷手”。 8、量增價跌，棄賣觀望：股價經(jīng)過長期大幅下跌之后，出現(xiàn)成交量增加，即使股價仍在下落，也要慎重對待極度恐慌的“殺跌”，所以此階段的操作原則是放棄賣出空倉觀望。低價區(qū)的增量說明有資金接盤，說明后期有望形成底部或反彈的產(chǎn)生，適宜關注。有時若在趨勢逆轉(zhuǎn)跌勢的初期出現(xiàn)“量增價跌”，那么更應果斷地清倉出局。 對巨量長上影線保持高度警覺！
莊家要撤退，總會在K線圖上留下一些痕跡，若某股已有較大的漲幅，某天出現(xiàn)一根帶長上影的K線，伴隨著較大的成交量，此形態(tài)通常為莊家逃跑時來不及銷毀的"痕跡"，股價短期將見頂，后市極有可能反復下挫。
這種K線形態(tài)為一根K線（可為陽線亦可為陰線），帶著長長的上影線，同時伴隨著較大的成交量，股價往往當日反轉(zhuǎn)向下。此形態(tài)通常在升勢未期出現(xiàn)，股價加速上揚之后出現(xiàn)跳空缺口，當日股價快速拔高之后直線下挫，留下長長的上影線。出現(xiàn)此形態(tài)的原因：1、主力誘多，早市先大幅拉高，吸引跟風盤涌入，待"魚兒"上鉤之后再反手做空，股價先升后跌，典型的如ST網(wǎng)點（600833），該股99年4月9日突然拉長陽漲停，成交量比上日放大5倍，"價漲量增"，形態(tài)誘人，第二天以10.02元高開后高走，最高沖至10.78元，跟風盤紛紛涌入，不料下午風云突變，股價直線下挫，最低跌至9.91元，收于10.15元，留下0.76元的上影線，兩天合計成交880萬股，占流通盤3486萬的25% 投資者對帶長上影的K線宜保持高度警覺，特別是大批股票同時出現(xiàn)該形態(tài)時，大盤見頂?shù)目赡苄詷O大，如99年6月25日有焦作萬方、江蘇工藝、隧道股份、道博股份、銀基發(fā)展、桂林集琦、大冷股份等等大批個股同時出現(xiàn)帶長上影K線，大盤走勢已呈強弩之末；6月30日又有新農(nóng)開發(fā)、中福實業(yè)、萬家樂、四川錦華、甘長風等大批個股出現(xiàn)帶長上影K線，大盤和這些個股同時見頂；出現(xiàn)帶長上影K線的同時一般伴隨較大的成交量，此為莊家出逃的"鐵證"，宜及時出局，如ST網(wǎng)點98年以來的幾個頂點，98年7月3日、98年11月9日、99年4月12日，都為放量的帶上影K線，每出現(xiàn)此形態(tài)都引發(fā)一輪急挫，見頂信號極為明確。 盤中巨量分析
所謂"盤中巨量"就是在當天交易時段內(nèi)出現(xiàn)了巨大的交易單子。比如平常的日成交不過在100萬股左右的股票突然激增到1000萬股,或者說盡管日成交量并沒有激增,但盤中的接拋盤卻出現(xiàn)了巨大的單子。如果沒有基本面上的變化,那么這就是一個非自然的市場交易行為。
強莊股洗盤—成交量揭底
雖然技術(shù)分析的指標多達上百種，但歸根到底，最基本的無非就是價格與成交量，其他指標無非就是這兩個指標的變異或延伸。大家知道量價關系的基本原理是“量是因，價是果；量在先，價在后”，也就是說成交量是股價變動的內(nèi)在動力，由此人們導出了多種量價關系的規(guī)則，用于指民具體的投資。但在實際中，人們會發(fā)現(xiàn)根據(jù)量價關系來進行具體買賣股票時，常常會出現(xiàn)失誤，尤其是在根據(jù)成交量判斷主力出貨與洗盤方面，失誤率更高，不是錯把洗盤當出貨，過早賣出，從而痛失獲利良機，就是誤將出貨當洗盤，該出不出，結(jié)果是痛失出貨良機。那么，在實際投資中如何根據(jù)成交量的變化，正確判斷出主力的進出方向，或者說，如何根據(jù)成交量的變化，準確判斷出主力是在出貨還是洗盤呢?
一般說來，當主力尚未準備拉抬股價時，股價的表現(xiàn)往往很沉悶，成交量的變化也很小，此時研究成交量沒有實際意義，也不好斷定主力的意圖。但是，一旦主力放量拉升股價時，主力的行蹤就會暴露，我們把這樣的股票稱為強莊股，此時研究成交量的變化就具有非常重要的實際意義，此時，如果能夠準確地捕捉到主力的洗盤跡象，并果斷介入，往往能在較短的時間內(nèi)獲取非常理想的收益。實踐證明，根據(jù)成交量變化的以下特征，可以對強莊股的主力是不是在洗盤作出一個較為準確的判斷：
首先，由于主力的積極介入，原本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動下變得活躍起來，出現(xiàn)了價升量增的態(tài)勢。然后，主力為了給以后的大幅拉升掃平障礙，不得不將短線獲利盤強行洗去，這一洗盤行為在K線圖上表現(xiàn)為陰陽相間的橫盤震蕩，同時，由于主力的目的是要一般投資者出局，因此，股價的K線形態(tài)往往成明顯的“頭部形態(tài)”。
其次，在主力洗盤階段，K線組合往往是大陰不斷，并且收陰的次數(shù)多，且每次收陰時都伴有巨大的成交量，好象主力正在大肆出貨，其實不然，仔細觀察一下就會發(fā)現(xiàn)，當出現(xiàn)以上巨量大陰時，股價很少跌破10日移動平均線，短期移動平均線對股價構(gòu)成強大支撐，主力低位回補的跡象一目了然，這就是技術(shù)人士所說的“巨量長陰價不跌，主力洗盤必有漲”。
再次，在主力洗盤時，作為研判成交量變化的主要指標OBV、均量線也會出現(xiàn)一些明顯的特征，主要表現(xiàn)為：當出現(xiàn)以上大陰巨量時，股價的5日、10日均量線始終保持向上運行，說明主力一直在增倉，股票交投活躍，后市看好。另外，成交量的量化指標OBV在股價高位震蕩期間，始終保持向上，即使瞬間回落，也會迅速拉起，并能夠創(chuàng)出近期的新高，這說明單從量能的角度看，股價已具備大幅上漲的條件。
如果一只股票在經(jīng)過一波上漲之后，它的成交量變化出現(xiàn)以上特征，那就說明該股主力洗盤的可能極大，后市看好。 無量的底背離 機會與風險的二重奏
技術(shù)指標的背離形態(tài)研判，也是指標分析的方法之一，通常應用于那些能夠根據(jù)相對位置的高低來判斷股價是否處于超買或超賣狀態(tài)的指標分析當中。比如說我們常用的KDJ、RSI等指標，數(shù)值一般在0—100之間變動，有時候通過對指標相對數(shù)值的分析也可以判斷股價短線走勢的狀態(tài)，這種指標我們稱之為相對數(shù)值指標?！ ?nbsp; KDJ、RSI等相對數(shù)值指標通常和股價相對位置的高低同步變動，這是一種正常情況，但是當股價在高位或低位時，指標走勢發(fā)出了相反的信號，這就是我們通常所說的頂背離和底背離。具體地說，在高位時，股價再次創(chuàng)出新高，但相對數(shù)值指標已經(jīng)轉(zhuǎn)頭向下或并未同步創(chuàng)出新高，這就是頂背離；在低位時，股價再次創(chuàng)出新低，但相對數(shù)值指標已經(jīng)調(diào)頭向上或并未同步創(chuàng)出新低，這就是底背離。頂背離表示股價已經(jīng)處于超買狀態(tài)，調(diào)整可能來臨，而底背離表示股價已處于超賣狀態(tài)，反彈可能出現(xiàn)?！?/p>
背離是一種比較重要的指標形態(tài)，往往在分析上給我們很大幫助。由于各種指標都有時間參數(shù)設置，不同時間參數(shù)的同一種指標形態(tài)也不一樣，所以我們在做指標分析時一定要注意時間參數(shù)的區(qū)別，不同的時間參數(shù)對操作的指導意義不同。比如說假如短期參數(shù)指標發(fā)出的是上漲信號，而長期參數(shù)指標發(fā)出的是下跌信號，則股價很可能是短線反彈，而在中長線仍然運行下跌趨勢?！ ?nbsp; 近期上證股指就很值得研究，其主要短期相對數(shù)值指標近期都發(fā)出了底背離的信號。假如我們把KDJ的參數(shù)設置為45，RSI的參數(shù)設置為25（這幾個參數(shù)比較大，是為了更好忽略細碎震蕩，其實把參數(shù)設小一點也可以），會發(fā)現(xiàn)這些相對數(shù)值指標在10月14日大盤探底1509點時基本已見底，而在10月18日大盤探底1500點，10月29日大盤探底1488點，股指不斷創(chuàng)出新低，但技術(shù)指標已經(jīng)不再繼續(xù)下降，出現(xiàn)了明顯的底背離。這里的時間參數(shù)是45和25，只要小于這個時間參數(shù)，底背離的現(xiàn)象更加明顯。
短線技術(shù)指標出現(xiàn)底背離的現(xiàn)象，說明技術(shù)角度股指有短線反彈的要求，但目前大盤的實際走勢是持續(xù)偏弱，這又如何解釋呢？需要注意的是，上文所說的相對數(shù)值指標都沒有考慮成交量的因素，而成交量反映了市場人氣和資金的強弱，明顯可以看出來，每一次反彈行情市場的成交量都持續(xù)的低迷，這一點從技術(shù)角度是無法扭轉(zhuǎn)的。一方面短線技術(shù)指標處于背離狀態(tài)，有反彈要求，另一方面市場成交持續(xù)低迷，此時應該如何操作呢？ 有一個問題需要指出，所謂背離是指股指或股價創(chuàng)出新低或新高后同期技術(shù)指標的相對變化，在量能不足的情況下出現(xiàn)的底背離，所反映的市場特征往往是每創(chuàng)出一次新低之后市場隨即展開反彈，但是反彈的時間和空間力度都比較弱。所以此時留給投資者的短線操作空間只有一種情況：股指每一次創(chuàng)出新低之后，都可以介入做短線回補，但是反彈空間不大，做短線要堅決。 還有一個問題要提醒大家注意，雖然短線指標出現(xiàn)了背離，中長線指標卻偏弱，如果把同樣參數(shù)的KDJ指標用在周K線圖上（等于周期擴大五倍），會發(fā)現(xiàn)現(xiàn)在是個頂背離形態(tài)，而同樣參數(shù)的RSI指標用在周K線圖上，發(fā)出的是走弱信號，這說明短線技術(shù)面雖有反彈要求，但長線趨勢并不樂觀。 如果作一個總結(jié)：無量的底背離形態(tài)中最適合的操作是見一次新低抄一次底的短線操作，那么判斷大盤是否真正展開反彈波段，要看成交量的變化，何時量能有了有效放大則意味著反彈的開始，此時操作周期可以適當延長。 地量——最有價值的指標
但凡走入股市的投資者，都或多或少地研究過各種技術(shù)指標。然而，在實戰(zhàn)之中，常常是一些指標剛發(fā)出買入信號，另一些指標卻又提示你賣出。凡此種種，常常令人困惑不解，有人甚至提出了“技術(shù)指標無用論＂的觀點。在眾多技術(shù)指標中，有沒有一種沒有欺騙性的、最有價值的指標呢？ 地量在行情清淡時出現(xiàn)得最多。此時人氣渙散，交投不活，股價波幅較窄，場內(nèi)套利機會不多，幾乎沒有任何賺錢效應。持股的不想賣股，持幣的不愿買股，于是，地量的出現(xiàn)就很容易理解了。這一時期往往是長線買家進場的時機。
地量在股價即將見底時出現(xiàn)得也很多。一只股票在經(jīng)過一番炒作之后，總有價值回歸的時候。在其漫漫下跌途中，雖然偶有地量出現(xiàn)，但很快就會被更多的拋壓淹沒，可見此時的地量持續(xù)性極差。而在股價即將見底時，該賣的都已經(jīng)賣了，沒有賣的也不想再賣了，于是，地量不斷出現(xiàn)，而且持續(xù)性較強。在這一時期內(nèi)介入，只要能忍受得住時間的考驗，一般會有所斬獲。
地量在莊家震倉洗盤的末期也必然要出現(xiàn)。任何莊家在坐莊的時候，都不愿意為他人抬轎子，以免加大套利壓力，于是，拉升前反復震倉、清洗獲利盤就顯得非常必要了。那么，莊家如何判斷自己震倉是否有效，是否該告一段落呢？這其中的方法與手段很多，地量的出現(xiàn)便是技術(shù)上的一個重要信號。此時，持股的不愿意再低價拋售，而持幣的由于對該股后市走向迷茫，也不敢輕易進場搶反彈，于是成交清淡，地量便油然而生，而且一般還具有一定的持續(xù)性。這一時期往往是中線進場的時機，如果再結(jié)合其他基本面、技術(shù)面的分析，一般來說均會有上佳的收益。 地量在拉升前整理的時候也會間斷性地出現(xiàn)。一只股票在拉升前，總要不斷地確認盤子是否已經(jīng)很輕，以免拉升時壓力過大而坐莊失敗。換句話說，就是拉升前要讓大部分籌碼保持良好的鎖定性，即“鎖倉＂。而要判斷一只股票的鎖倉程度，從技術(shù)上來說，地量間斷性地出現(xiàn)是一個較好的信號，由于莊家需要不斷地對倒制造成交量以達到震倉目的，所以，這一階段中，地量的出現(xiàn)是間斷性的。如果能在這一時期的末期跟上莊，你可能會吃到這只股票最有肉的一段。 成交量的五種形態(tài) 技術(shù)分析可以說就是對價格、成交量、時間三大要素進行的分析，而成交量分析則具有非常大的參考價值，因為市場就是各方力量相互作用的結(jié)果。雖然說成交量比較容易做假，控盤主力常常利用廣大散戶對技術(shù)分析的一知半解而在各種指標上做文章，但是成交量仍是最客觀、最直接的市場要素之一，我們有必要仔細研究，全面掌握。 １．市場分歧促成成交。所謂成交，當然是有買有賣才會達成，光有買或光有賣絕對達不成成交。成交必然是一部分人看空后市，另外一部分人看多后市，造成巨大的分歧，又各取所需，才會成交。 ２．縮量?？s量是指市場成交極為清淡，大部分人對市場后期走勢十分認同，意見十分一致。這里面又分兩種情況：一是市場人士都十分看淡后市，造成只有人賣，卻沒有人買，所以急劇縮量；二是，市場人士都對后市十分看好，只有人買，卻沒有人賣，所以又急劇縮量。 縮量一般發(fā)生在趨勢的中期，大家都對后市走勢十分認同，下跌縮量，碰到這種情況，就應堅決出局，等量縮到一定程度，開始放量上攻時再買入。同樣，上漲縮量，碰到這種情況，就應堅決買進，坐等獲利，等股價上沖乏力，有巨量放出的時候再賣出。 ３．放量。放量一般發(fā)生在市場趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)折的轉(zhuǎn)折點處，市場各方力量對后市分歧逐漸加大，在一部分人堅決看空后市時，另一部分人卻對后市堅決看好，一些人紛紛把家底甩出，另一部分人卻在大手筆吸納。 放量相對于縮量來說，有很大的虛假成份，控盤主力利用手中的籌碼大手筆對敲放出天量，是非常簡單的事。但我們也沒有必要因噎廢食，只要分析透了主力的用意，也就可以將計就計“咬他一大口”。 ４．堆量。當主力意欲拉升時，常把成交量做得非常漂亮，幾日或幾周以來，成交量緩慢放大，股價慢慢推高，成交量在近期的Ｋ線圖上，形成了一個狀似土堆的形態(tài)，堆得越漂亮，就越可能產(chǎn)生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大舉出貨，這種情況下我們要堅決退出，不要幻想再有巨利獲取了。 ５．量不規(guī)則性放大縮小。這種情況一般是沒有突發(fā)利好或大盤基本穩(wěn)定的前提下，妖莊所為，風平浪靜時突然放出歷史巨量，隨后又沒了后音，一般是實力不強的莊家在吸引市場關注，以便出貨。 無論怎樣，成交量只是影響市場的幾大要素之一，市場是一個有機的整體，決不可把它分開來看，犯盲人摸象的錯誤。綜合分析、綜合判斷，結(jié)果才會最準確。 成交量的三種表達方式
股市中什么都可以騙人，唯有量是真實的”，成交量的大小直接表明了多空雙方對市場某一時刻的技術(shù)形態(tài)最終的認同程度。觀察成交量，研究目的是幫
什么是成交量呢？成交量是一種供需的表現(xiàn)，當股票供不應求時，人潮洶涌，都要買進，成交量自然放大；反之，股票供過于求，市場冷清無人，買氣稀少，成交量勢必萎縮。而將人潮加以數(shù)值化，便是成交量。廣義的成交量包括成交股數(shù)、成交金額、換手率；狹義的也是最常用的是僅指成交股數(shù)。股票只要上市交易，每日都會有或多或少的成交量。一般而言向上突破頸線位、強壓力位需要放量攻擊，即上漲要有成交量的配合；但向下破位或下行時卻不需要成交量的配合，無量下跌天天跌，直至再次放量，顯示出有新資金入市搶反彈或抄底為止。價漲量增，價跌量縮稱為量價配合，否則為量價不配合。
成交股數(shù)VOL，這是最常見指標，也是平常談論中所指的成交量，它非常適合于對個股成交量做縱向比較，即觀察個股歷史上放量縮量的相對情況。最大缺點在于忽略了各個股票流通量大小的差別，難以精確表示成交活躍的程度，不便于對不同股票做橫向比較，也不利于掌握主力進出的程度。當然在對個股研判時，目前最常用的還是成交股數(shù)。
成交金額AMOUNT，直接反映參與市場的資金量多少，常用于大盤分析，因為它排除了大盤中各種股票價格高低不同的干擾，通過成交金額使大盤成交量的研判具有縱向的可比性。通常所說的兩市大盤多少億的成交量就是指成交金額。對于個股分析來講，如果股價變動幅度很大，用成交股數(shù)或換手率就難以反映出莊家資金的進出情況，而用成交金額就比較明朗。如附圖中的浦發(fā)銀行（600001）在2003年5月中上旬構(gòu)筑頭部時，用成交股數(shù)VOL來看，高位放量并不明顯，主力似乎沒有出貨的跡象，但用成交金額AMOUNT來看，實際上已有一個高位放量、主力出貨的過程。
換手率TUN，即每日的成交量/股票的流通股本，可以作為看圖時固定運用的指標，比較客觀，有利于橫向比較，能準確掌握個股的活躍程度和主力動態(tài)。換手率可以幫助我們跟蹤個股的活躍程度，找到“放量”與“縮量”的客觀標準，判斷走勢狀態(tài)，尤其是在主力進貨和拉升階段，可以估計主力的控籌量。當然大部分的分析軟件上不提供換手率的走勢圖，只提供當日的換手率數(shù)值，因此運用換手率時還需找一個好軟件才行。一般而言日換手率﹤3%時為冷清，一種情況是該股屬于散戶行情，另一種情況是已高度控盤，莊股在高位震蕩之際往往成交量大幅萎縮，換手率低。日換手率﹥3%且﹤7%時為活躍，表示有主力在積極活動。日換手率﹥7%為熱烈，籌碼急劇換手，如發(fā)生在高位，尤其是高位縮量橫盤之后出現(xiàn)，很可能是主力出貨；如果發(fā)生在低位，尤其是在突破第一個強阻力區(qū)時，很可能為主力在積極進貨。 運用均量線（移動平均量線）對VOL、AMOUNT、TUN進行輔助研判，一般可設三個參數(shù)，即5日均量線、10日均量線及20日均量線。由于均量線反映的是一定時期內(nèi)市場成交量的主要趨向，與常用的移動平均線的原理相同，可運用黃金交叉、死亡交叉等均線理論進行研判。 認清量能的表現(xiàn)
技術(shù)分析可以說就是對價格、成交量、時間三大要素進行的分析，而成交量分析則具有非常大的參考價值，因為市場就是各方力量相互作用的結(jié)果。雖然說成交量比較容易做假，控盤主力常常利用廣大散戶對技術(shù)分析的一知半解而在各種指標上做文章，但是成交量仍是最客觀、最直接的市場要素之一，我們有必要仔細研究，全面掌握。
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