一、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介

融資融券交易，又稱證券信用交易，分為融資交易和融券交易。其中，融資交易就是投資者以資金或證券作為擔(dān)保，向券商借入資金用于證券交易，并在約定的期限內(nèi)償還借款本金和利息；融券交易是投資者以資金或證券作為擔(dān)保，向券商借入證券賣出，在約定的期限內(nèi)，買入相同數(shù)量和品種的證券歸還券商并支付相應(yīng)的融券費(fèi)用。

二、申請(qǐng)業(yè)務(wù)的基本條件（適合人群）

1、需在我司開戶滿6個(gè)月以上；

2、資產(chǎn)10萬以上；

3、適當(dāng)性評(píng)估，客戶的盈利能力及穩(wěn)健性需達(dá)到0.6 分以上；

4、年齡在65周歲以下；

5、三方存管狀態(tài)正常；

6、賬戶為規(guī)范賬戶；

7、投資盈利能力及投資穩(wěn)健性達(dá)標(biāo)；

8、未在其他券商開通融資融券業(yè)務(wù)。

三、主要概念解讀

1、擔(dān)保物：包括現(xiàn)金和可充抵保證金證券。其中，可充抵保證金的證券名單由公司確定，并在公司網(wǎng)站融資融券專欄、交易系統(tǒng)中予以公布。

2、保證金比例：客戶交付的保證金與融資、融券交易金額的比例，具體分為融資保證金比例和融券保證金比例。目前國(guó)信證券的基準(zhǔn)保證金比例為50%.

3、保證金可用余額：是指客戶用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去客戶未了結(jié)融資融券交易已用保證金及相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。

4、可充抵保證金證券折算率：是指在計(jì)算保證金金額時(shí)，客戶提交的作為充抵保證金的證券按其證券市值折算為保證金的比率。

5、維持擔(dān)保比例：是指客戶擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例。

6、標(biāo)的證券：是指客戶融資可買入的證券及證券公司可對(duì)客戶融出的證券，以證券公司不時(shí)確定并公布的融資買入標(biāo)的證券名單和融券賣出標(biāo)的證券名單為準(zhǔn)。

7、強(qiáng)制平倉：是指證券公司根據(jù)本合同約定強(qiáng)行將客戶的擔(dān)保物實(shí)施無條件強(qiáng)制交易并將交易所得資金或證券劃至證券公司賬戶用于抵償客戶債務(wù)的行為。

四、融資、融券成本與授信額度

1、融資利率：8.6% 日融資利率=融資利率/360；

2、融券費(fèi)率：8.6% 日融券費(fèi)率=融券費(fèi)率/360；

3、融券T+0 交易（當(dāng)日融券賣出后當(dāng)日買券或現(xiàn)券還券）不收取融券費(fèi)率；

4、授信額度：不超過客戶賬戶資產(chǎn)的100%.

五、融資融券業(yè)務(wù)權(quán)限的幾大功能詳解

　　1、融資做多機(jī)會(huì)：通過提交擔(dān)保物，可從券商融得一定額度資金投入股市。

　　2、融券做空機(jī)會(huì)：改變傳統(tǒng)單一的買漲模式，讓下跌也具備獲利機(jī)會(huì)。

　　3、標(biāo)的對(duì)沖交易：減少因普通賬戶操作標(biāo)的股票所帶來的失誤風(fēng)險(xiǎn)。

　　4、融券賣出，買券還券的T+0 交易機(jī)會(huì)。

　　5、普通買入，融券賣出的T+0 交易機(jī)會(huì)。

　　6、提現(xiàn)交易

舉例：客戶持有12 萬股萬科A，每股價(jià)格10 元，市值共120 萬元，目標(biāo)是長(zhǎng)期持有，希望融得短期流動(dòng)資金。

客戶開通融資融券后，獲得授信額度120 萬元?？蛻魧⑵胀ㄙ~戶的萬科A 全部轉(zhuǎn)入信用賬戶后，融資買入4 萬股萬科A，維持擔(dān)保比例為（120+40）/40=400%，可提取4萬股萬科A 至普通賬戶，在普通賬戶賣出后，獲得現(xiàn)金40 萬元。

注釋：客戶持有的萬科A 股數(shù)仍為12 萬股（初始12 萬+融資買入4 萬-普通賣出4萬），以持有的股票為擔(dān)保物，獲得40 萬資金，使用期限為180 天，到期日前客戶可以隨時(shí)通過“現(xiàn)金還款”了結(jié)交易，客戶持有萬科A 的股份總數(shù)不變。

融資交易到期后，客戶如繼續(xù)融資，可以先賣券還款，再融資買入。

　　7、投資杠桿效應(yīng)：融資買入或融券賣出具有放大收益與虧損的效應(yīng)。

六、常見問題

1、 如在國(guó)信證券只開了滬市或者深市單一賬戶，可以辦理融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)嗎？
　　可以申請(qǐng)，但客戶只能開立對(duì)應(yīng)的滬市信用證券賬戶或深市信用證券賬戶，相應(yīng)的也只能交易在對(duì)應(yīng)市場(chǎng)上市的證券。

　　2、擔(dān)保證券劃轉(zhuǎn)是即時(shí)到賬嗎？劃轉(zhuǎn)指令是否可撤單？要收手續(xù)費(fèi)嗎？
　　擔(dān)保證券T日劃轉(zhuǎn)的，T+1日才能到帳，即客戶如需在當(dāng)天以其劃轉(zhuǎn)的擔(dān)保證券作為保證金進(jìn)行信用交易的，至少需提前1天進(jìn)行擔(dān)保證券劃轉(zhuǎn)。
　　當(dāng)天提交的劃轉(zhuǎn)指令，在當(dāng)天15：00前（系統(tǒng)發(fā)送截止時(shí)間）可撤單。
　　根據(jù)中國(guó)證券登記結(jié)算公司相關(guān)規(guī)定，暫免客戶擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)及還券劃轉(zhuǎn)的手續(xù)費(fèi)。

　　3、 客戶在信用賬戶中可以進(jìn)行哪些證券交易？
　　客戶在信用賬戶中可進(jìn)行標(biāo)的證券的融資或融券交易，也可進(jìn)行可充抵保證金證券（含標(biāo)的證券）的普通交易。需特別提示的是，信用證券賬戶不能進(jìn)行債券回購(gòu)交易或預(yù)受要約。

　　4、單筆融資融券交易的最長(zhǎng)期限是多少？
　　180個(gè)自然日。

　　5、融券賣出申報(bào)價(jià)格有何限制？
　　融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最新成交價(jià)；當(dāng)天還沒有產(chǎn)生成交的，其申報(bào)價(jià)格不得低于前收盤價(jià)，低于上述價(jià)格的申報(bào)為無效申報(bào)。

　　6、信用賬戶的預(yù)警線、警戒線、平倉線分別是多少？
　　按當(dāng)日收市價(jià)計(jì)算，客戶信用賬戶的維持擔(dān)保比例等于或小于150％、140％、130％時(shí)，則客戶信用賬戶分別觸及預(yù)警線、警戒線、平倉線。當(dāng)觸及預(yù)警線、警戒線時(shí)客戶應(yīng)在2個(gè)交易日內(nèi)補(bǔ)足擔(dān)保物使得維持擔(dān)保比例回升至150％以上；當(dāng)觸及平倉線時(shí)客戶應(yīng)在1個(gè)交易日內(nèi)補(bǔ)足擔(dān)保物使得維持擔(dān)保比例回升至150％以上，否則本公司有權(quán)實(shí)施強(qiáng)制平倉。

　　7、客戶提高信用賬戶維持擔(dān)保比例的方式有哪些？
　　客戶可以通過提前部分或全部?jī)斶€融資融券負(fù)債、追加擔(dān)保物及前述兩種方式的組合等方式使得維持擔(dān)保比例回升至150％以上。

　　8、如可充抵保證金證券暫停交易時(shí)，應(yīng)如何處理？
　　若可充抵保證金證券暫停交易超過30天，證券公司有權(quán)視暫停交易的情況對(duì)其采取調(diào)出擔(dān)保物范圍、調(diào)整折算率或市價(jià)等處置措施，客戶應(yīng)關(guān)注相關(guān)調(diào)整及其信用賬戶維持擔(dān)保比例情況，并及時(shí)調(diào)整、追加擔(dān)保物或調(diào)整持倉。

　　9、融券賣出證券被公告終止上市、發(fā)生要約收購(gòu)時(shí)，應(yīng)如何處理？
　　若融券賣出證券終止上市，客戶須在終止上市公告發(fā)布之日起2個(gè)交易日內(nèi)了結(jié)相應(yīng)債務(wù)；若融券賣出證券發(fā)生要約收購(gòu)，該筆融券債務(wù)到期日提前到該證券的預(yù)受要約截止日前第5個(gè)交易日，客戶應(yīng)在此前了結(jié)融券交易并歸還證券。

　　10、客戶信用證券賬戶中的證券發(fā)生權(quán)益處理時(shí)，應(yīng)如何處理？
　　對(duì)應(yīng)處理安排：涉及投票權(quán)的，客戶須在股東大會(huì)召開日的4個(gè)交易日前通知本公司，并在股權(quán)登記日次一交易日起至股東大會(huì)召開日（14：00前）通過交易系統(tǒng)發(fā)表意見；涉及現(xiàn)金紅利或利息、股票紅利或權(quán)證等證券派發(fā)的，證券公司直接將相應(yīng)權(quán)益記入客戶信用賬戶；涉及配股、增發(fā)、可轉(zhuǎn)債等權(quán)益的，客戶自行決定是否行使相關(guān)權(quán)益；涉及預(yù)受要約的，客戶在維持擔(dān)保比例不低于150％的前提下，可將相應(yīng)證券轉(zhuǎn)入普通證券賬戶申報(bào)預(yù)受要約。

　　11、客戶融券賣出的證券發(fā)生權(quán)益處理時(shí)，應(yīng)如何處理？
　　融券期間，如果客戶融券賣出證券涉及現(xiàn)金紅利或利息、股票紅利或權(quán)證等證券派發(fā)的，客戶應(yīng)向本公司支付相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償金；涉及配股、增發(fā)、可轉(zhuǎn)債等權(quán)益的，若本公司主張相應(yīng)權(quán)益，客戶應(yīng)在債務(wù)到期日歸還所借證券外，還應(yīng)償還本公司所主張權(quán)益對(duì)應(yīng)的補(bǔ)償金額。

　　12、客戶可在哪里可以查到國(guó)信證券標(biāo)的證券、擔(dān)保證券范圍及折算率等信息？
　　客戶可以通過交易系統(tǒng)、公司網(wǎng)站融資融券專欄（http://www./webd/rzrq/index.jsp）查詢本公司標(biāo)的證券、擔(dān)保證券范圍及折算率等信息。

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