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做股票要看大勢，牛市入場，熊市空倉。無他。

做期貨其實要賺錢就得做中長線，就是看周線月線方向，一年做一兩波，足已。
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做股票，“牛入熊出”！

具體做法：上證指數(shù)周月線五均線向上入場，日線破五日均線出！

做期貨中長線，按做股票方法，順勢操作；
做期貨日內(nèi)，看5、10分鐘線，5、10均線同步方向操作。

無論如何，放棄震蕩，方向不明不做，只做自己勝率極高的行情。

其它什么投資理論、哲學(xué)、人性研究工作都是多余的。
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判斷“勢”之所在，就是判斷市場當(dāng)前的形勢及未來趨向。
“勢”者，大形式與小環(huán)境也，具有不以人的意志為轉(zhuǎn)移的客觀實在性與不可抗拒性。
古人云：大勢之所趨，非人力所能及也。

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探索長期穩(wěn)定盈利的源動力
　　
　　無論是投資于期貨市場還是證券市場，人們無非是想獲得穩(wěn)定的持續(xù)的盈利，從而使得財富不斷增值。那如何才能獲得穩(wěn)定盈利呢？ 其實，我們長期交易下來的結(jié)果是由很多次交易來構(gòu)成的，也就是在不考慮手續(xù)費的情況是最后的結(jié)果是盈虧相抵后的結(jié)果，
        即：利潤＝盈利次數(shù)×平均盈利－虧損次數(shù)×平均虧損。
　　既然這樣，決定最終結(jié)果的只有兩個參數(shù)，其一是勝率，也就是盈利的交易次數(shù)占交易總次數(shù)的比例，如果勝率為100%，顯然最終的結(jié)果是盈利的，其二是盈虧比，也就是平均盈利與平均虧損的比值，顯然，該值也是越大越好。
　　根據(jù)交易結(jié)果分析，長期下來盈利和虧損的投資者可以分為四類：第一類是高勝率高盈虧比；第二類是高勝率低盈虧比；第三類是低勝率高盈虧比；第四類則是低勝率低盈虧比。
　　如果拋開以上四類模式，對普通投資者而言，勝率的提高是很有限的，提高盈虧比才是實現(xiàn)長期穩(wěn)定盈利的法寶。
　　
　　如何以較小風(fēng)險博取較高回報？
　　那么如何提高盈虧比呢？最重要的是擴(kuò)大盈利減小虧損，這引出了我們第二個公式：
每筆盈利（虧損)＝總資金×倉位×價格波幅÷保證金比例＝手?jǐn)?shù)×價格變化×合約乘數(shù) 。
　　首先，雖然如果看收益率等相對數(shù)的話，盈虧與總資金相關(guān)性不大，但在實際中較大的資金規(guī)模下倉位的加減、品種的選擇方面有更大的余地，實際上是有著先天的優(yōu)勢；其次，盈虧的大小和資金管理密切相關(guān)，即分配在這次交易上的資金比例，顯然倉位越大，盈虧也就越大，這其實是提示我們在把握較大的情況下應(yīng)該適當(dāng)提高倉位，而在把握不大的情況下用較少的資金去試盤；第三是價格波幅，這個因品種不同而差異較大，如果想在一定時間內(nèi)權(quán)益快速提升，則應(yīng)當(dāng)選擇波動大的品種，當(dāng)然承擔(dān)的風(fēng)險也較大；最后一個是保證金比例，顯然該值越低，每筆潛在的盈虧也就越大，而對于股票，該值為1。
　　所以，既然我們的目的是擴(kuò)大盈利減小虧損，那就要在盈利時擴(kuò)大倉位、選擇波幅大的品種、在趨勢未變時堅定持有，而在出現(xiàn)虧損時倉位較輕、及時止損。可以看到，其實對市場的判斷正確與否并不是那么重要，因為即使錯了，能夠及時止損的話虧損是有限的，關(guān)鍵是能否做好倉位管理以及風(fēng)險控制，即用小單量試探行情，如果判斷正確則加碼進(jìn)場，如果錯誤則及時出局，只有這樣，投資者才處于有利的位置，才是真正的以較低的風(fēng)險博取較高的收益。當(dāng)然在具體的進(jìn)出場時會涉及到時機(jī)選擇，投資者可予以甄別。
　　
　　實現(xiàn)最終盈利和人本身密切相關(guān)
　　實際中，對于已經(jīng)有一套交易系統(tǒng)的投資者來說，同一時間可能將面臨多個投資機(jī)會，而我們的資金是有限的，所以這涉及到一個選擇的問題，事實上沒有一種方法可以讓你對投資的回報有完全的確定，所以這與人本身的判斷能力有很大關(guān)系。而在執(zhí)行信號的時候，經(jīng)常出現(xiàn)“盈利時沒拿住，虧損時加倉”的情況，即執(zhí)行率的大小也決定了最終的實際收益，這明顯違背了提高盈虧比的初衷，所以綜合起來看：
        實際盈利＝潛在盈利×篩選能力×執(zhí)行率。
　　其實出現(xiàn)這種情況是有心理學(xué)基礎(chǔ)的，即大多數(shù)人在出現(xiàn)收益時較為保守，而在虧損出現(xiàn)時風(fēng)險偏好反而上升，所以說無論是哪個市場虧損的人占大多數(shù)，但另一方面，只要我們認(rèn)清盈利產(chǎn)生的根源，在正確的方向上努力，終究能成為長期穩(wěn)定盈利的少數(shù)人。
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說一說穩(wěn)定盈利的秘訣，不是理論探討：

沒有別的，穩(wěn)定的盈利靠的是穩(wěn)定的操作模式，而穩(wěn)定的操作模式?jīng)Q定了只有若干個穩(wěn)定不變的操作手法。清末民初確有其人的形意拳大師郭云深，只憑半步崩拳，生平未逢敵手，號稱“半步崩拳打遍天下”，那便是穩(wěn)定操作模式與程式化交易的最佳代言人。

做交易無非就是一買一賣，穩(wěn)定的操作模式就是針對買與賣的一些穩(wěn)定可靠能打人能自守的動作規(guī)范：

穩(wěn)定的買入模式  幾個固定的買點，到了就買，不到就不買，買了賺了就慶祝然后等著止盈信號，虧了就使用穩(wěn)定的砍倉模式砍掉，然后下次接著干。歸根結(jié)底就是一句話，守株待兔，等著天上掉餡餅

穩(wěn)定的砍倉模式  固定的買入模式下，虧損的模式都是相似的，都是從差不多相同的價格指標(biāo)圖形位置開始出現(xiàn)第一個虧損，然后一發(fā)不可收拾。穩(wěn)定的砍倉模式就是從這里來的。就像兩人打架，我總是相同的招式打人，那么我挨打的部位一定也總是那幾個，原因沒別的，我露出破綻的部位是穩(wěn)定不變的，就那么幾個，對手不瞄著那幾個點來打我，那他的腦袋不是有水就是被驢踢了

穩(wěn)定的止盈模式  固定的買入模式下的止盈，章法稍微有點亂，那得和對手體質(zhì)有些關(guān)系，同樣的一拳砸在對手臉上，后果是門牙亂飛還是打成腦震蕩，不好說。但是也可以有一個大致的標(biāo)準(zhǔn)和范圍，比如見血了就不打了，比如某個價格/信號的結(jié)束/翻轉(zhuǎn)之類。固定下來，作為每次賺錢的結(jié)束點，多出來的不賺了。這個模式的優(yōu)點，這次我少賺了，但是下次我不會坐電梯，總的來說仍是平衡的。但是因為只要是一個固定的買點之后走向了正確的方向，那么就能保證一定有賺，時間長了就是復(fù)利的積累，巴老爺子的深情呼喚啊。

穩(wěn)定盈利的秘訣就是這樣的，就是這幾個有限的、固定的交易點，找到它，相信它，執(zhí)行它，自然而然的就一切OK。

和這個東西相配套的，是“理解并接受幾條千古不變的投資理念”。比如，趨勢是好友，比如，趨勢不能預(yù)測，但是可以跟蹤，比如，趨勢必有折返，比如，大趨勢必然屏蔽小波動，比如，股價通常對凈資產(chǎn)溢價。。。等等。程式化交易是個好東西，我說的不是純粹的機(jī)械交易，而是有一個穩(wěn)定的交易模式，但是可以通過程式化的方式固定下來，那它就是一手“半步崩拳”，這一拳的功力到達(dá)極致，那它就是“半步崩拳打遍天下”。

剩下的就是時間，用時間換錢。那會是一個很驚人的數(shù)字。
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期貨市場很多高手都是付了昂貴的學(xué)費成長起來的，或者是栽了幾個跟頭后爬起來繼續(xù)前行的，您有沒有過大虧的經(jīng)歷？就您現(xiàn)在分析來看，當(dāng)時大虧的主要原因是什么？
時強(qiáng)：這個當(dāng)然有，而且必須有，呵呵。大虧的原因主要有兩個：1.無知，2.不知道自己無知。

我們發(fā)現(xiàn)，比賽半年多來，您參賽賬戶的最高凈值為12.794，近期回撤一些。總體來說您的資金曲線比較平滑，沒有太大的回撤，請問您是如何控制資金曲線的？
時強(qiáng)：沒有特別的方式方法，就是倉位和止損這兩者以外再加上一些放棄，有些機(jī)會有些錢不去賺。

您如何看待期貨中的盈虧？
方杭瑞：虧錢我不是太在乎，我在乎的是自己的那一套理念和方法是否可行。雖然說有時候我虧了錢，但是按照那個方法做確實可行才是最重要的。因為你的理念和方法是正確，盈利是必然的。我在乎的不是盈虧，而是一個持久盈利的方法。像我有時候短線虧了很多錢，但是在波段上面有了突破，雖然虧錢了，但我還是會感到很高興。

您認(rèn)為，要做到“還沒有下單，就已經(jīng)勝利了”，如何才能做到?jīng)]下單就勝利？
方杭瑞：就像打仗，是要先勝而后求戰(zhàn)，而不是先戰(zhàn)而后求勝。這里面的意思主要就是你要先找到一套行之有效的方法再去下單。有些剛?cè)胄械耐顿Y者一進(jìn)場就要迫不及待地去下單，手中沒有單子就覺得難受，這樣去下單風(fēng)險肯定是很大的。如果你已經(jīng)研究出了一套非常有效的方法，再經(jīng)過這個市場一段時間的驗證，這個時候再去下單，那你的勝率就很高了。