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“搞經(jīng)濟(jì)的人一定要懂得股票”，因?yàn)橥乱痪錈o意中的話涉足股市，至今已十余年。期間中國股市跌宕起伏、幾度輪回、變幻莫測(cè)，投資收益和心情自然也潮漲潮落、或喜或悲。幸運(yùn)的是，驚濤駭浪沒有葬我于海底，風(fēng)平浪靜后，又可以擁抱陽光、沙灘和椰風(fēng)了。 或許理工科的專業(yè)背景，讓我喜歡探尋事物背后的邏輯，文史哲的業(yè)余愛好，讓人時(shí)常思考人性和人生。K線之外，多少清晰與混亂的邏輯交織在一起，錢堆里，多少人性的光輝與丑陋閃爍其間。而生活種種的波折，常讓我感嘆，自然、人生、股市，有太多的共通之處，股市潮漲潮落，恰如春花秋月人生起伏。于是，我在花鳥蟲魚和柴米油鹽中，在自然和社會(huì)的角角落落里，體會(huì)人生和投資之難、之樂、之無常、之術(shù)與道。久而久之，孤獨(dú)的思考也漸成樂趣。 因?yàn)檫@樣的緣起，投資本身的目的并不單一。如果說賺錢不是最重要的，那無疑虛偽。但如果僅僅為了賺錢，無形中也會(huì)受到許多牽絆。財(cái)務(wù)自由本就是一個(gè)相對(duì)的概念，我并不向往極致的物質(zhì)生活，當(dāng)基本的生活有了保障，當(dāng)思考成為樂趣，投資也能成為有益身心的娛樂。在自然萬物的興榮枯敗中琢磨股市，在長年投資的酸甜苦辣中參悟人生，意外的收獲也會(huì)隨之而至。 投資是伴隨一生的長跑。當(dāng)年買入東風(fēng)電儀（現(xiàn)在叫東風(fēng)科技），成為這場(chǎng)馬拉松的起點(diǎn)。漲兩倍后所得收益，幾乎相當(dāng)于一年的微薄工資，對(duì)于剛參加工作、積蓄寥寥的人而言，這樣的沖擊無疑是巨大的，很容易誤以為股市就是提款機(jī)。然而這終究是一條曲折、坎坷、泥濘、下臨無地的羊腸小道。 后來也就有了各種慘痛的教訓(xùn)。買入?yún)侵覂x表(現(xiàn)在叫銀星能源)遭遇業(yè)績地雷，眼看被ST匆忙清倉，隨后重組成功短期升十倍，最大漲幅二十余倍；看年報(bào)輕信英豪科教的“遠(yuǎn)大前景”，后來退市（現(xiàn)已不見蹤影），成為唯一一個(gè)血本無歸的股票，所幸起步階段倉位很輕；邯鄲鋼鐵（后與唐鋼等合并為河北鋼鐵）股性呆滯，持有多年僅獲微利；瀘天化賬面盈利2倍多仍不肯出，后來始終無法回到歷史高點(diǎn)，到手利潤大幅縮水；重倉綜藝股份，上漲3倍多依舊迷戀于各種概念，而金融危機(jī)初期的抗跌甚至逆勢(shì)上漲，更讓我固執(zhí)己見，后終隨危機(jī)蔓延而踏入熊途，雖有盈利但造成總市值大幅回撤。 當(dāng)然也不乏成功的喜悅。其中有在熊市賺得一倍的首創(chuàng)股份$首創(chuàng)股份(SH600008)$，當(dāng)時(shí)流通股本還很小的$安琪酵母(SH600298)$ ；有廣發(fā)朱平博文一帶而過提及，跟蹤研究后買入的$長春高新(SZ000661)$ ；有自己獨(dú)立分析，幾乎在最低點(diǎn)幸運(yùn)重倉賺取十余倍的包鋼稀土；有上市后一度活躍的$海南橡膠(SH601118)$，也有$片仔癀(SH600436)$ 等長牛；有$北新建材(SZ000786)$ 等傳統(tǒng)行業(yè)，也有$電廣傳媒(SZ000917)$ 等文化娛樂行業(yè)。跟很多人比起來，我持有過的股票不算太多，很多時(shí)候也是熟悉的股票反復(fù)參與。幸運(yùn)的是，算上熊市的時(shí)間，平均每年挖掘出一個(gè)以上的翻倍個(gè)股，而賺錢的股票，總體在70%以上。 前些年本金變化較大且資料已不太全（中間換過券商）。最近五六年來有了相對(duì)準(zhǔn)確的記錄，年復(fù)合收益率在36%左右。但我始終認(rèn)為，這里面運(yùn)氣的成分很大。沒有經(jīng)歷數(shù)次牛熊更替，不宜妄談自己收益如何。況且，穩(wěn)定比偶爾的高收益更難，2011年市值就曾回撤41%。世界的本質(zhì)是脆弱的，人生的真諦也許在于無常。偏居一隅，卻慣見企業(yè)勃興突亡，秦池已干、金義缺金、健力無寶、UT不康、中遠(yuǎn)難遠(yuǎn)、長油難長。昔日成功之道，或即他日覆亡之因。個(gè)人的投資收益亦如此，昨日已成過眼云煙，清空業(yè)績、累積能力才是重要的。 幸運(yùn)是成功投資的一部分。大到國家的歷史命運(yùn)，小至個(gè)人的生活瑣事，都無法與運(yùn)氣二字隔絕。但運(yùn)氣與實(shí)力相得益彰，金錢須與能力匹配。中外被巨額彩票砸中的人，多以落魄、悲慘和凄涼告終。順利時(shí)我們應(yīng)感謝命運(yùn)的垂青，逆境中我們不應(yīng)與怨言相伴?，F(xiàn)實(shí)中，我們更樂意將自己的成功歸因于能力，將自己的失敗總結(jié)為運(yùn)氣。反過來，更習(xí)慣于把別人的成績視為運(yùn)氣，而不管、不顧、不研究其思想的閃光點(diǎn)。有時(shí)甚至不無陰暗，看你得意到幾時(shí)？而對(duì)別人的失意，往往落井下石，頗有幾分活該的味道。 類似于禪修，投資有“頓悟”、“漸悟”之分。于我而言，投資體系是逐漸完善的，而很多具體的思路和技巧，則在時(shí)光的流逝中突然閃現(xiàn)。近年來的感悟，部分已貼于半年總結(jié)中，但那天草草擬就，現(xiàn)贅述補(bǔ)充部分： 1、投資就像養(yǎng)豬。賺小豬成長的錢，恰逢豬肉上漲更好。 2、以耐心和智慧等風(fēng)來。不知道下一陣風(fēng)起于何時(shí)、何地，但夏季臺(tái)風(fēng)多、東南沿海臺(tái)風(fēng)烈。對(duì)于大多數(shù)人來講，短線預(yù)測(cè)難，中長線把握更容易。 3、在兔子出沒的地方種棵樹。對(duì)于一些戰(zhàn)略性的品種，提前打埋伏，守株待兔，也是一種辦法。 4、股票都是有性格的。長久凝視或許就能摸出其脾氣，而了解其脾性，便能更好地猜出TA想干嘛。 5、心動(dòng)遠(yuǎn)快于世界變化。今天大喜、明日大悲，其實(shí)世界依舊，只是心在動(dòng)。穩(wěn)定自己的情緒，利用他人情緒波動(dòng)賺錢。 6、股市猶如原始森林。參天大樹不要過早采伐，一歲一枯榮的小草及時(shí)收割。 7、強(qiáng)大內(nèi)心是生存的最大法寶。他人的質(zhì)疑就像合理劑量的疫苗，而無理的謾罵，就當(dāng)即將飄零的落葉，歸于地面就是厚厚的腐殖質(zhì)。 8、太陽照常升起，但每天都是新的。注重歷史規(guī)律，也要結(jié)合時(shí)代背景。堅(jiān)持不是固執(zhí)，毅然前行不是埋頭趕路，馬車股、運(yùn)河股，都曾屬于新興產(chǎn)業(yè)。 9、多少前浪被拍在沙灘上。永遠(yuǎn)沒有驕傲的資本，更不要小瞧后來者。我不能因?yàn)樽约河掴g而否認(rèn)天才的存在。 10、根系發(fā)達(dá)旱不死。謙虛、開放、包容，孜孜不倦地汲取各種營養(yǎng)，創(chuàng)造性地學(xué)習(xí)他人之所長，適應(yīng)性地改進(jìn)自己的投資體系。 11、別讓自己的腦袋成為別人思想的跑馬場(chǎng)。堅(jiān)持獨(dú)立思考，風(fēng)行的概念不一定對(duì)。 12、木桶理論會(huì)吃人。拉長短板好處多，但揚(yáng)己之所長，更可能事半而功倍。 13、果子越摘越會(huì)長。有時(shí)候大果不摘，小果不長。學(xué)會(huì)分享歡樂多。 14、有一種品質(zhì)叫敢于認(rèn)錯(cuò)。預(yù)測(cè)未來是天下最難的事，錯(cuò)了很正常，敢于認(rèn)錯(cuò)贏得更多人的尊敬。 15、做一只淡定的駱駝。在水草豐美的地方多吃快喝，才不至于在沙漠里餓暈渴死。 16、學(xué)會(huì)利用對(duì)稱的美感。大虧時(shí)無比耐心，小賺就匆忙賣出，這樣的不對(duì)稱注定失敗。 17、如果掉在牛頓頭上的是鳥屎，不一定會(huì)發(fā)現(xiàn)萬有引力。要時(shí)刻保持良好的心情。 18、不以圣賢之名要求自己。不以漲喜不以跌悲，投資還有什么樂趣，我們的目標(biāo)是——沒有蛀牙  ，不以漲而大喜、不以跌而大悲。有些話做到不易，但努力去做總比想都沒想好。 中國股票市場(chǎng)的罪惡“罄竹難書”。但客觀地說，中國之大，有哪個(gè)領(lǐng)域完全公平？普天之下，有哪個(gè)行當(dāng)沒有黑幕？蕓蕓眾生，又有哪個(gè)職業(yè)群體全由君子擔(dān)當(dāng)？所以，股市還算相對(duì)公平，畢竟有億萬雙眼睛盯著，也沒人逼我們買和賣。這是一個(gè)門檻不高、自由自在，見解、思想和膽略直接等于生產(chǎn)力的地方。因?yàn)榇?，也因?yàn)橹袊?jīng)濟(jì)遠(yuǎn)未成熟，而現(xiàn)階段房地產(chǎn)市場(chǎng)烏云密布，股票應(yīng)該成為最重要的資產(chǎn)配置方向。 時(shí)與勢(shì)，最關(guān)鍵的還是時(shí)代之勢(shì)。曾經(jīng)投資過不少傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的股票，其中一些屬于大盤股或所謂的二線藍(lán)籌，除了前述公司外，還有東方電氣、中國南車、南玻A等等。但現(xiàn)階段更傾向于新興產(chǎn)業(yè)和成長股投資。中國經(jīng)濟(jì)正處在前所未有的轉(zhuǎn)折時(shí)期。如果說前一二十年，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式只是意識(shí)上的萌芽，那么今后數(shù)十年，轉(zhuǎn)型升級(jí)將成為行動(dòng)上的自覺。繼續(xù)以往的道路，全世界的市場(chǎng)都容納不下我們的低端產(chǎn)品；繼續(xù)粗放的發(fā)展模式，全人類的肺泡已容不下那么多的煤灰。其實(shí)無論哪個(gè)行業(yè)，優(yōu)秀的公司總是鳳毛麟角。與其在江河日下的行業(yè)里千挑萬選，不如在生機(jī)勃勃的朝陽行業(yè)里膽大心細(xì)，即便不幸選到一頭病豬，風(fēng)來了也可能上天。這些朝陽行業(yè)，是曾經(jīng)的房地產(chǎn)、煤炭、白酒，也是今后的許多新興產(chǎn)業(yè)。 很多人說，投資是反人性的。我還得說，投資的標(biāo)的必須是順人性的。好吃懶做圖享受，是最大的人性，也是人類進(jìn)步的最大動(dòng)力。與此密切相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈可以關(guān)注。一是與生產(chǎn)方式變革有關(guān)的智能機(jī)器、3D打印、極限制造及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)；二是與“難”字相關(guān)的教育、醫(yī)療、交通等產(chǎn)業(yè)鏈，如智慧交通、在線教育、數(shù)字醫(yī)療等；三是與環(huán)保、健康和品味相關(guān)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，所涉甚廣，包括電動(dòng)汽車、儲(chǔ)能設(shè)備、新能源、節(jié)能環(huán)保、信息娛樂、養(yǎng)老等產(chǎn)業(yè)；四是經(jīng)互聯(lián)網(wǎng)思維改造的、體量龐大、難以替代的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。 現(xiàn)階段，個(gè)人一般以七成左右倉位持有穩(wěn)健成長股，兩成左右倉位做結(jié)構(gòu)上的對(duì)沖和搭配，一成倉位用于熱點(diǎn)板塊的跟蹤。真正成功的投資是枯燥乏味的，但既然可以成為一種娛樂，為什么不可以拿些小錢享受心跳的感覺呢？目前持倉在半年總結(jié)http://xueqiu.com/3929547341/29989835中提及，不再贅述，主要重倉$機(jī)器人(SZ300024)$ ，而$包鋼稀土(SH600111)$ 、$永輝超市(SH601933)$ 、南都電源、紫鑫藥業(yè)等作為搭配。 入市這么多年，一直在孤獨(dú)地探索，因?yàn)闆]有與高手求教切磋的機(jī)緣。直到逐篇研讀@梁軍儒 的文章而關(guān)注小小辛巴，又在@小小辛巴 的文章里得知了雪球。如果時(shí)光可以倒流，多希望從一開始就有人分享資料和心得，一開始就有人給我適時(shí)的點(diǎn)撥。當(dāng)然，孤獨(dú)也不全是壞事，至少它讓我更好地堅(jiān)持了獨(dú)立的思考。當(dāng)一個(gè)人的投資體系剛剛萌芽時(shí)，容易被不同的、紛雜的觀點(diǎn)沖得無所適從。 投資某種程度上是見識(shí)與心態(tài)的比拼，而見識(shí)來源于生活、來源于閱歷、來源于廣泛的閱讀。急功近利，未必會(huì)有最好的效果。僅僅關(guān)注財(cái)經(jīng)知識(shí)，也可能失之于狹隘。誰能想到多年前一個(gè)不經(jīng)意間掌握的知識(shí)或信息，會(huì)影響人生的重大決定呢。當(dāng)初決定重倉包鋼稀土，最初是因?yàn)橹袑W(xué)的地理課本曾提過“白云鄂博”，而重倉機(jī)器人，其中一個(gè)重要原因，也是多年前半月談?dòng)羞^新松的介紹。對(duì)我影響深刻的幾本書，分別是馮友蘭先生的《中國哲學(xué)簡(jiǎn)史》、美國人斯塔夫里阿諾斯的《全球通史》、澳大利亞人約翰·赫斯特的《極簡(jiǎn)歐洲史》，約翰·S·戈登《偉大的博弈》，以及父親書架上的舊書《金融家的足跡》。而最近看樸槿惠自傳《絕望鍛煉了我》、江覺遲《酥油》也會(huì)有心靈的觸動(dòng)。有時(shí)候想，投資和閱讀都是快樂的，它們息息相連。 死亡是人生的最終歸宿，有人從中看到大悲，我卻看到“向死而生”的意義，既然無法逃脫死亡而人生苦短，為何不讓自己的每一天都快樂些；雪球也是觀點(diǎn)交鋒的信息平臺(tái)，有人覺其喧囂和戾氣，擔(dān)心處處是陷阱，我卻看中其價(jià)值。去偽存真是自己的事，防騙有賴于自己的見識(shí)和能力。一個(gè)缺乏常識(shí)、懶于學(xué)習(xí)、邏輯混亂、夢(mèng)想一夜暴富的人，不在雪球上被騙，就會(huì)在煤球上被騙。 投資殊不易，人生多煩惱。一千三百多年前禪宗六祖慧能的偈語，時(shí)時(shí)念起，是否會(huì)有更安寧、強(qiáng)大的內(nèi)心？“菩提本無樹，明鏡亦非臺(tái)。本來無一物，何處惹塵埃?！?br> 蒙雪球之邀，斗膽妄言幾句。有些記憶已經(jīng)遙遠(yuǎn)，盡可能準(zhǔn)確真實(shí)而已。 隨心無逸 2014.7.5 |
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