一位期貨老將的經(jīng)驗(yàn)之談（二）

jackandtom 2014-06-29

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    接著說(shuō)說(shuō)倉(cāng)位問(wèn)題：
    1、為什么要控制倉(cāng)位呢?從消極的角度講是為了控制風(fēng)險(xiǎn)總量，特別是控制意外事故。即使是你看對(duì)了行情方向，也選了個(gè)比較好的建倉(cāng)點(diǎn)，但市場(chǎng)總免不了出現(xiàn)小概率的意外事故。比如突然反向來(lái)一兩個(gè)停板，然后又恢復(fù)趨勢(shì)。這樣的事，我這幾年遇到過(guò)多次，幸虧倉(cāng)位控制好，才沒(méi)出大事。即使你日內(nèi)交易，也有措手不及的時(shí)候。我特別要提醒朋友們注意，千萬(wàn)別忽視小概率事件，因?yàn)椴还苣愠晒Χ嗌俅?，一次意外事故，就使?0年都白干了。在風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，眼睛必須牢牢地瞪著那5%的致命意外事故，只有100%確保它不會(huì)威脅我們生命時(shí)，再放手去博收益。控制倉(cāng)位是最基本的控制風(fēng)險(xiǎn)的方法。我前面列的公式用的是乘法，其中任何一個(gè)因素是零，整個(gè)公式都是零。如果你不會(huì)控制倉(cāng)位，別的做的再好，也沒(méi)意義。從積極的角度看，控制倉(cāng)位不僅可以控制風(fēng)險(xiǎn)，而且可以擴(kuò)大利潤(rùn)，如果你是做中線，一旦做對(duì)了，每攻克一個(gè)阻力位，就遞減式加倉(cāng)，你可以使你贏利時(shí)候的倉(cāng)位永遠(yuǎn)大于出錯(cuò)時(shí)候的倉(cāng)位。
    2、如何控制倉(cāng)位?我認(rèn)為下列幾條是必須堅(jiān)持的：一是總倉(cāng)位最好別大于50%；二是每個(gè)品種的倉(cāng)位別大于30%；三是把倉(cāng)位分散在不相干品種上；四是分批建倉(cāng)；五是永遠(yuǎn)別在虧損頭寸上加倉(cāng)；六是只有新阻力位突破并確認(rèn)后再加倉(cāng)；七是加倉(cāng)要遞減式進(jìn)行；八是加倉(cāng)別超過(guò)2次。
    控制倉(cāng)位損益率，是期貨交易能否成功的又一個(gè)關(guān)鍵。
    首先是止損問(wèn)題。不知道止損死扛的人當(dāng)然會(huì)被淘汰，但知道止損的人估計(jì)也有很多人被淘汰了，因?yàn)橹箵p就意味著犯錯(cuò)誤了，如果你不斷地犯錯(cuò)誤，還有不被淘汰的? 所以，核心問(wèn)題不在于你知道止損，而在于你盡量少出現(xiàn)止損的結(jié)局，你必須把止損放在你的全部交易策略中去運(yùn)用。
    第一，你要爭(zhēng)取使你抓的機(jī)會(huì)的成功率大于50%，而且要在趨勢(shì)過(guò)程中選擇一個(gè)比較有利的位置建倉(cāng)；換句話說(shuō)，你交易十次，最好只有5次以下是以止損告終；
    第二，你的倉(cāng)位不能過(guò)大，因?yàn)檫^(guò)大的倉(cāng)位可能使你十次交易即使只碰到一次止損，也可能一敗涂地；
    第三，你要保證你止損時(shí)候的倉(cāng)位小于你成功時(shí)候的倉(cāng)位，否則會(huì)導(dǎo)致止損虧的多，贏利賺得少；
    第四，你的止損點(diǎn)要設(shè)的科學(xué)。短線交易我不懂，從中長(zhǎng)線交易看，我覺(jué)得只有真正錯(cuò)了才止損或者當(dāng)自己也搞不清是對(duì)還是錯(cuò)時(shí)候才止損，因?yàn)?font color="#ED1C24">中線建倉(cāng)是以趨勢(shì)+回撤或者轉(zhuǎn)折+確認(rèn)為依據(jù)的，所以，趨勢(shì)被破壞或者轉(zhuǎn)折不成功就該止損；
    但這里面還有一個(gè)資金承受力問(wèn)題，我的體會(huì)是：以趨勢(shì)線/頸線/均線為止損位，加上總資金的5%左右的絕對(duì)止損額。由于我單個(gè)品種倉(cāng)位只在30%以內(nèi)，同時(shí)盡量在回撤時(shí)建倉(cāng)，這樣算起來(lái)，止損環(huán)境還是比較寬松的，能夠抗擊一般的震蕩；
    第五，止損錯(cuò)了，要及時(shí)建回丟掉的倉(cāng)位；
    第六，遇到假突破(即假性擺動(dòng))一定要止損；
    第七，在形態(tài)形成中，只順原來(lái)的方向建倉(cāng)，形態(tài)順勢(shì)突破就加倉(cāng)，反向突破止損并反手。
    總之，止損的內(nèi)涵非常豐富，可以說(shuō)它包含了交易的全部藝術(shù)，沒(méi)搞明白它，你就沒(méi)入門(mén)。
    其次是擴(kuò)大利潤(rùn)，下次再分析。
    努力發(fā)現(xiàn)并跟蹤一波勢(shì)
    很多朋友問(wèn)我，為什么不就銅、天膠發(fā)表自己的看法？我的想法是這樣的：一個(gè)人要賺大錢(qián)，必須跟做一波大行情，銅和膠一直處在牛市之中，期貨人都知道！目前，無(wú)轉(zhuǎn)市信號(hào)。那么如果沒(méi)有原始低位單，現(xiàn)在就很難做。不妨把精力用于那些剛啟動(dòng)的品種上來(lái)，從“頭”做起，只有這樣，才能在一根甘蔗，去掉根和梢，從頭吃到尾。因此，我覺(jué)得評(píng)論最好著眼于那些行情面臨轉(zhuǎn)折的品種，也就是人們常說(shuō)的要有拐點(diǎn)的品種，進(jìn)行跟蹤和關(guān)注，這樣讀者也就能因?yàn)殛P(guān)注了你的評(píng)論而受益非淺。有朋友還說(shuō)我，你的評(píng)論過(guò)于簡(jiǎn)單，我的回答是：實(shí)際上我的評(píng)論也過(guò)于復(fù)雜了，對(duì)于明確的趨勢(shì)品種，真正有用的評(píng)論只是由兩個(gè)字組成：買開(kāi)；賣平；賣開(kāi)；買平；持有；觀望。不同的時(shí)間用不同的兩個(gè)字就夠了。你已經(jīng)做對(duì)了趨勢(shì)，你除了持有就該品茶、聽(tīng)音樂(lè)放松了，你還用得著再瞎折騰嗎？
    經(jīng)常有人問(wèn)我某品種“下午怎么走？”“明天會(huì)漲嗎？”我對(duì)此表示理解，但我更希望你不要關(guān)注得這么短，而是去多關(guān)注一波勢(shì)。
    真正在期貨市場(chǎng)要混下去，說(shuō)復(fù)雜也復(fù)雜，說(shuō)簡(jiǎn)單也簡(jiǎn)單，因?yàn)槟阒灰プ∠旅鎺c(diǎn)，堅(jiān)持不懈，不贏都難：
    第一，始終只看周線和日線，別看日以下的周期；
    第二，只用均線\趨勢(shì)線\頸線\假性擺動(dòng)\回撤，別的什么也別理會(huì)；
    第三，總倉(cāng)別超50%，單倉(cāng)位別超30%；
    第四，嘗試建倉(cāng)，錯(cuò)了止損，對(duì)了加倉(cāng)。
    再補(bǔ)充一點(diǎn)，寧可順原方向交易，最終只套一次，別搶小反彈，次次被套，特別是目前的豆子；建倉(cāng)只用順勢(shì)+回撤就可，千萬(wàn)別管價(jià)格高低。
    其實(shí)，期貨上找到個(gè)好機(jī)會(huì)不難，難在把機(jī)會(huì)用好。我覺(jué)得，建倉(cāng)對(duì)了，守不住倉(cāng)，原因估計(jì)有如下幾個(gè)方面：一是倉(cāng)位太大，一波動(dòng)，就抗不住了，只好逃跑；二是建倉(cāng)點(diǎn)位沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，剛建倉(cāng)，就遇到反彈，被擠出來(lái)了；三是就沒(méi)有設(shè)定平倉(cāng)依據(jù)，又天天看盤(pán)，情緒性地跑進(jìn)跑出；四是就看不出方向，想當(dāng)然地進(jìn)出。我建議，你的圖表上只留300\150\75\30日四根均線，永遠(yuǎn)只順30/75日方向交易，只要均線方向明確，價(jià)格靠近30/75日均線時(shí)就建倉(cāng)；每一個(gè)波段的趨勢(shì)線和頸線跌破才平倉(cāng)。倉(cāng)位永遠(yuǎn)小于30%；只有趨勢(shì)線\頸線\均線三者同時(shí)突破并確認(rèn)后，再換方向交易。另外，建倉(cāng)要分批進(jìn)行，錯(cuò)了及時(shí)逃跑，對(duì)了就遞減加倉(cāng)，耐心持倉(cāng)，直到價(jià)格破趨勢(shì)線和頸線再平倉(cāng)。還有，千萬(wàn)別關(guān)心基本面和價(jià)格高低，順勢(shì)交易就行。

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