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交易機(jī)會(huì)的尋找不會(huì)總是和TIM的一樣能清楚做到。CPB圖表表現(xiàn)了一些可能性，但是會(huì)有許多負(fù)面因素出現(xiàn)。從表面上看，這是一個(gè)帶有高風(fēng)險(xiǎn)的交易機(jī)會(huì)，但也會(huì)有高水平的收益?？焖偻黄仆ǔＳ袔в袕?qiáng)勁的新的上升趨勢(shì)的有力回撤。在約4.70美元的買入，CPB并沒有提供任何價(jià)格杠桿優(yōu)勢(shì)，但是價(jià)格活動(dòng)和許多較低價(jià)的投機(jī)性股票相似。許多交易者忽視這種類型的股票而去尋找更清楚的交易機(jī)會(huì)。利用顧比復(fù)合移動(dòng)平均線，我們便能更有效地抓住機(jī)會(huì)，從而找到入場的最佳時(shí)間。
圖表說明：Double top雙重頂 第二個(gè)顯著的特點(diǎn)是在5美元價(jià)位上的雙重頂。這不是一個(gè)真正的雙重頂，從定義上講是上升趨勢(shì)的頂部。這是一個(gè)正在發(fā)展的上升趨勢(shì)中的中間的雙重頂。這不是一個(gè)強(qiáng)勁的反轉(zhuǎn)形態(tài)，而是一個(gè)看跌的發(fā)展趨勢(shì)。購買這只股票的交易者仔細(xì)地觀察，會(huì)在價(jià)格再度接近5美元的價(jià)位的時(shí)候，尋找潛在的強(qiáng)勁阻力。 最后的熊市信號(hào)是10日移動(dòng)平均線穿越并移動(dòng)到30日移動(dòng)平均線之下。這是一個(gè)典型的趨勢(shì)反轉(zhuǎn)信號(hào)，但并不總是很可靠。 在等式中的升勢(shì)方面，疲弱的支撐水平表明價(jià)格很少可能會(huì)反彈和持續(xù)趨勢(shì)。我們依然對(duì)這種類型的機(jī)會(huì)特別有興趣，因?yàn)樗馕吨赡軙?huì)出現(xiàn)價(jià)格反彈。它們可能會(huì)非常強(qiáng)勁，當(dāng)他們追隨初始突破信號(hào)時(shí)，這種反彈可以是強(qiáng)勁趨勢(shì)延續(xù)的開始。我們可以等待更多的趨勢(shì)確認(rèn)，但是在這種情況下，我們要使用顧比復(fù)合移動(dòng)平均線來獲得有利的分析結(jié)果。
我們從由垂直線定義的長期趨勢(shì)的決定點(diǎn)著手。趨勢(shì)沖量已經(jīng)放緩，條形圖上有大量明顯信號(hào)。顧比復(fù)合移動(dòng)平均線顯示了長期組還沒有收縮向下。反過來，平均線移動(dòng)正以最小收縮程度的平行狀態(tài)盤整。投資者還沒有感到恐慌，他們并不擔(dān)心價(jià)格的下跌。如果他們恐慌了，我們會(huì)看到隨著投資者爭相買出股票使得平均線長期組出現(xiàn)快速收縮。沒有看到收縮，我們就能確定趨勢(shì)是受到支撐的。這增加了價(jià)格可能反彈的可能性。 圖表說明： Traders 交易者 Investors 投資者 Decision point 決定點(diǎn) CPB Campbell Bros Daily GMMA CPB股票日線圖顧比復(fù)合移動(dòng)平均線 April四月 May 五月 June六月 July 七月 在A區(qū)域所出現(xiàn)拋售行為，是因?yàn)榻灰渍哒谔兹《唐诶麧?。那些錯(cuò)過了最初的突破的交易者成了買家，價(jià)格移動(dòng)回到5美元的水平。價(jià)格無法突破該水平——因此形成了一個(gè)雙重頂形態(tài)——然后便快速下跌。交易者觀察該形態(tài)的發(fā)展，然后在預(yù)料的趨勢(shì)下跌之前快速賣出。這種拋售行為是相當(dāng)劇烈的。 收縮告訴我們價(jià)格和價(jià)值在多重時(shí)間架構(gòu)內(nèi)表現(xiàn)一致。由于交易者嘗試?yán)眠@種一致，他們必須比競價(jià)者出更高的價(jià)格，而我們也看到移動(dòng)平均線的擴(kuò)展。除了長期組計(jì)算中用到的60日移動(dòng)平均線，該組平均線均快速地重新上移進(jìn)入?yún)^(qū)域C。隨著趨勢(shì)繼續(xù)表現(xiàn)上漲，該平均線長期組的分離的程度和平行特征都很快恢復(fù)。 可以理解的是，許多交易者并不在這種高風(fēng)險(xiǎn)的趨勢(shì)持續(xù)上進(jìn)行交易。對(duì)那些對(duì)這種機(jī)會(huì)類型的交易感覺適應(yīng)的交易者來說，顧比復(fù)合移動(dòng)平均線能提供理解價(jià)格活動(dòng)的潛在發(fā)展的更好方法。 在其他工具已經(jīng)發(fā)出一個(gè)虛假的趨勢(shì)瓦解信號(hào)后安全進(jìn)入趨勢(shì)。 最后這個(gè)例子我們采用HVN股票來說明如何利用顧比復(fù)合移動(dòng)平均線來驗(yàn)證其他方法所發(fā)出的離場信號(hào)。我們的決定點(diǎn)由垂直線來表示。對(duì)已持有HVN的交易者和投資者來說，這種方法可以讓他們決定要繼續(xù)持有該股票還是賣掉。對(duì)于這些想要趁暫時(shí)的價(jià)格弱勢(shì)上買入HVN的買家，顧比復(fù)合移動(dòng)平均線能夠幫助更有效地確認(rèn)趨勢(shì)，并會(huì)使得初始趨勢(shì)突破信號(hào)至于更廣泛的情況之下。采用同樣分析的HVN投資者可能會(huì)利用這種反撲、回拉加倉。在以后的文章里，我們會(huì)討論更多關(guān)于利用顧比復(fù)合移動(dòng)平均線來管理離場的方法。
圖表說明：HVN Harvey Norman Daily HVN股票日線圖 Decision point 決定點(diǎn) HVN Harvey Norman Daily GMMA HVN股票日線圖顧比復(fù)合移動(dòng)平均線 Traders 交易者 Investors 投資者 Decision point決定點(diǎn) April四月 May 五月 June六月 July 七月 價(jià)格下跌明顯突破了已經(jīng)持續(xù)了三個(gè)月的上升趨勢(shì)。上升趨勢(shì)是開始于2003年1月直到2003年四月出現(xiàn)突破的下降趨勢(shì)的重要反轉(zhuǎn)。該上升趨勢(shì)同樣也上升到HVN自02年1月以來形成的較長的下降趨勢(shì)之上。我們?nèi)绾喂芾磉@種收盤低于直邊趨勢(shì)線的突破很重要，特別是虛假信號(hào)時(shí)更是如此 顧比復(fù)合移動(dòng)平均線有助于我們更好地做出決定，我們先從平均線長期組說起，它能告訴我們投資者在想什么。以條形圖上的垂直線為決定點(diǎn)。價(jià)格下跌并沒有影響移動(dòng)平均線的長期組的方向或?qū)挾?。這是一個(gè)具有很好支撐的強(qiáng)勁趨勢(shì)，投資者正堅(jiān)定地趁價(jià)格弱勢(shì)買入股票。 有些人指出，這幾天的價(jià)格下跌不足以影響15日移動(dòng)平均線，更不用說影響用于組成平均線長期組的60日移動(dòng)平均線。這種說法忽視了顧比復(fù)合移動(dòng)平均線所具有的同一性的特點(diǎn)。交叉點(diǎn)是移動(dòng)平均線發(fā)出信息中最不重要的一點(diǎn)。這兩組平均線內(nèi)部的關(guān)系，以及兩組平均線之間的關(guān)系，是最有用的信息。 正如圖中A區(qū)域，交易者和投資者都有充足的證據(jù)表明現(xiàn)有趨勢(shì)保持完好，盡管有來自直邊趨勢(shì)線所發(fā)出的趨勢(shì)突破信號(hào)。這可以讓交易者購買新的股票，讓現(xiàn)有股東增持倉位。顧比復(fù)合移動(dòng)平均線使我們可以驗(yàn)證其他指標(biāo)所產(chǎn)生的信號(hào)，識(shí)別其他人所沒有注意到的交易機(jī)會(huì)。通過更好地理解趨勢(shì)和價(jià)格活動(dòng)所驅(qū)使的現(xiàn)有短期交易者的總體認(rèn)識(shí)，讓我們能有重要的交易優(yōu)勢(shì)。
理解價(jià)格反彈和趨勢(shì)之間的區(qū)別，能讓交易者建立更好的交易計(jì)劃并采用最適當(dāng)?shù)慕灰坠ぞ摺＿@在現(xiàn)行下降趨勢(shì)的情況下尤為重要，因?yàn)檫@種趨勢(shì)會(huì)避免我們誤解真正突破的反彈。我們將在下一期中討論這些應(yīng)用。 |
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