西部礦業(yè)(行情 股吧 買賣點)系列報道之一：暗戰(zhàn)1.92億職工股

　　我們有太多太多的疑問，我們問西礦領(lǐng)導(dǎo)十大問題：

　　一、當初為什么讓我們?nèi)牍桑科髽I(yè)艱難爬坡時是不是要讓員工與企業(yè)同呼吸共命運？

　　二、企業(yè)的主體是誰？是誰造就了企業(yè)的輝煌？為什么那么多股東如高盛、株冶、維維豆奶等等瓜分西礦上市奶酪，而不讓同樣也是股東的職工分得一杯殘根(羹)。

　　三、為什么西礦股份解禁之曰不退還職工持股？而選擇現(xiàn)在。

　　四、職工股歷次變化、交易為什么不告訴職工，讓職工蒙在鼓里？

　　五、2010年之后為什么不給職工分紅？職工股沒有紅利了，為什么不退給職工？

　　六、利群公司是何方神圣？為何持有職工股？

　　七、利群公司債權(quán)是怎么產(chǎn)生的？對利群公司選擇投資這一重大決策，集團公司為什么不召開職工代表大會？

　　八、5.76元的退股程序合法，并讓員工簽字確認，法律公正，為什么說變就變？誰在視法律如兒戲？

　　九、威脅職工股非法集資，非法集資的人為什么不抓？

　　十、這次強制干部認退3元，職工認退3.18元，為什么有區(qū)別？ 藏有什么貓膩？為什么不走正當和合法程序？既然以工會名義與持股人鑒協(xié)議，工會為什么不召開職工代表大員和員工大會討論通過？

　　上述內(nèi)容為西部礦業(yè)一位職工股東于今年2月17日在網(wǎng)絡(luò)論壇就漫漫維權(quán)公開發(fā)表的感慨和質(zhì)疑。

圖1:西部礦業(yè)職工股風(fēng)波維權(quán)歷史現(xiàn)場

圖2:西部礦業(yè)職工股風(fēng)波維權(quán)歷史現(xiàn)場

　　實際上，西部礦業(yè)職工股東維權(quán)的矛盾和沖突焦點只有一個，那就是被人神不知鬼不覺將手中西部礦業(yè)股份置換成西部礦業(yè)集團股權(quán)，西部礦業(yè)集團職工持股現(xiàn)如今加以清退的價格究竟多少才算公允 .

　　4月30日，西部礦業(yè)錫鐵山一位維權(quán)股東代表在QQ上告訴21世紀網(wǎng)，“毛小兵曾在2008年的職代會上給大家算過這個股錢，那時已經(jīng)配股(2007年初西部礦業(yè)1:5送轉(zhuǎn)股)，說按照當時的股價二、三十元算，我們應(yīng)是百萬千萬富翁，所以這次拿這點兒錢大家很受傷?！?/p>

　　那么，西部礦業(yè)職工持有的西部礦業(yè)集團股權(quán)清退價格3.18元/股真的公平合理嗎，職工持有西部礦業(yè)集團承繼的3.432億元債務(wù)又是怎么形成的？

　　神奇的職工股清退定價

　　西部礦業(yè)錫鐵山維權(quán)股東代表向記者提供的《關(guān)于本次退股底價說明顯示》，根據(jù)2013年12月23日在西寧召開的持股員工代表大會討論，本次退股的底價是指以2013年12月23日為基準日，對應(yīng)西部礦業(yè)股票往前20個交易日的均價，此價格為含根據(jù)國家稅法有關(guān)規(guī)定，應(yīng)由個人繳納的所得稅20%(由利群公司代扣)，利群公司所對應(yīng)的負債由由接收方承擔(dān)。責(zé)成負責(zé)職工股清退的持股員工代表大會執(zhí)行工作組1月25日前兌現(xiàn)。

　　光大證券(行情 股吧 買賣點)股票行情交易軟件顯示，2013年12月23日前20個交易日，西部礦業(yè)的股票均價為5.787元。

西部礦業(yè)

　　出人意料的是，到了2014年2月13日，西部礦業(yè)集團黨政工聯(lián)合發(fā)布的《西部礦業(yè)集團有限公司職工股處置方案》將職工股最終清退底價定為3.18元每股。計算方式為，以5.76元/股(稅前)為基準：扣除每股對應(yīng)利群公司對西礦集團3.432億元債務(wù)，價格為3.975元股；扣除職工股轉(zhuǎn)讓需繳納的個人所得稅(稅率⒛%)，最終兌付價格為3.18元股(稅后)。

　　由于西部礦業(yè)集團不但否定了持股員工代表大會決議的5.787元的清退底價，而且還要求職工股東承擔(dān)利群公司對西部礦業(yè)集團的3.432億元的負債，這引發(fā)了職工股東與西部礦業(yè)集團管理層的強烈沖突。

　　那么，西部礦業(yè)集團職工股清退定價到底多少元一股才算相對公允合理呢？

　　投行業(yè)內(nèi)人士認為，由于西部礦業(yè)集團股權(quán)非為上市流通股份，要確定其其股權(quán)價格， 應(yīng)參考每股凈資產(chǎn)賬面價值，在此基礎(chǔ)上適度溢價方為非上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓較為合理額定價基準。

　　大公國際資信評估有限公司(下稱大公國際)于2013年11月28日的出具的《西部礦業(yè)集團有限公司2007年度公司債券跟蹤評級報告》(大公報SD[2013]866號)顯示，截止2013年6月30日，西部礦業(yè)集團所有者權(quán)益為131.17億元，總股本16億元，折合每股凈資產(chǎn)8.23元。

　　按照2013年12月23日西部礦業(yè)股票收盤價5.46元和西部礦業(yè)截止當年6月30日4.66元每股凈資產(chǎn)計算，得出靜態(tài)市凈率為1.17。若以此為西部礦業(yè)集團凈資產(chǎn)的合理溢價系數(shù)，則西部礦業(yè)集團股權(quán)合理的定價基準應(yīng)為9.65元/股。

　　假設(shè)職工股東自愿承繼利群公司對西部礦業(yè)集團的負債，在扣除每股1.78元的債務(wù)成本后職工股稅前清算底價應(yīng)為7.87元。

　　但實際情況卻是，在當?shù)卣嘘P(guān)部門的強力支持下，西部礦業(yè)集團向西部礦業(yè)職工股東開出的稅前清算底價僅為3.98元，僅相當于西部礦業(yè)集團股權(quán)合理清退底價的一半兒。

　　若假設(shè)西部礦業(yè)集團開出清算底價合理，并與其合理定價基準相對照，則西部礦業(yè)職工股東為利群公司承擔(dān)的債務(wù)折合每股后高達5.67元。

　　西部礦業(yè)錫鐵山分公司一位職工股東在內(nèi)部員工QQ群內(nèi)忍不住吐槽，“第一次5.7元時還簽了幾份文件，按了二十幾個手印，沒兩天改3.18元了，天天逼著簽字，抗了兩天，最后不用簽了，在電話里同意就行了，沒兩天錢到帳了，沒辦法……”

　　3.4億飛來橫債

　　“利群公司債權(quán)是怎么產(chǎn)生的？對利群公司選擇投資這一重大決策，集團公司為什么不召開職工代表大會？”

　　在與多名維權(quán)職工股東溝通交流后，21世紀網(wǎng)確信，在3292名西部礦業(yè)職工持股股東中，不止一人也不止一次地要把利群公司對集團3.4億元的負債由來弄個明白。

　　非常詭異的是，盡管目前有相當多的西部礦員工持股股東已經(jīng)按照西部礦業(yè)集團開出的清退方案簽署了職工股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，但是沒有一個維權(quán)職工股東對此清清楚楚、明明白白。西部礦業(yè)集團的高層領(lǐng)導(dǎo)或許對利群公司欠3.4億元債務(wù)的事情知道的比較全面，可就是沒有一個人能夠站出來把事情講開、講透。

　　錫鐵山分公司維權(quán)股東代表曾經(jīng)告訴過21世紀網(wǎng)這樣的一幕：在錫鐵山分公司職工股東今年2月份的一次維權(quán)行動中，一位部分職工委托投資人代表會議執(zhí)行工作組負責(zé)人被派下來做解釋說服工作，職工持股股東強烈要求其對利群公司債務(wù)由來予以解釋，并要求其為此前給出的按稅前5.76元/股清退底價承諾負責(zé)，被逼無奈、情急之中，這位執(zhí)行工作組負責(zé)人竟要以辭去現(xiàn)有一切職務(wù)為擋箭牌來規(guī)避矛盾。

　　又是什么令西部礦業(yè)集團高層對利群公司職工股被置換成西部礦業(yè)集團股份，及股權(quán)置換形成的3.4億債務(wù)幕后真相諱莫如深呢？

　　21世紀網(wǎng)通過查閱西部礦業(yè)集團2007年以來的歷年審計報告及其公司債券歷年跟蹤評級報告，才得以發(fā)現(xiàn)這背后的驚人秘密。

　　中誠信國際出具的《西部礦業(yè)集團有限公司信用等級通知書》(信評委函字【2010】496號)顯示，2008年10 月20 日， 經(jīng)省政府和國資委批準，公司召開臨時股東會并形成如下決議：按出資比例借款給各股東，借款總額為12 億元，各股東以其以后所得紅利分別向公司償還借款。

　　此前，青海省國資委、中信信托投資有限責(zé)任公司(信托受益人為為中國希格瑪有限公司)(下稱中國希格瑪)、北京中關(guān)村(行情 股吧 買賣點)科學(xué)城建設(shè)股份有限公司(下稱中關(guān)村科學(xué)城)、中國新紀元有限公司(下稱中國新紀元)分別持有西部礦業(yè)集團股權(quán)的34% 、30% 、20% 、16%。

　　按照上述借資規(guī)定，青海省國資委、中國希格瑪、中關(guān)村科學(xué)城、中國新紀元分別從西部礦業(yè)無限期借款4.08億元、3.6億元、2.4億元、1.92億元。

　　經(jīng)過系列股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，截止2010年11月，西部礦業(yè)集團股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，北京中關(guān)村、中國新紀元已將手中的股權(quán)全部轉(zhuǎn)手，利群公司此時已經(jīng)受讓這兩家公司36%出資比例的79.44%，持有西部礦業(yè)集團28.6%的股權(quán)。

　　依西部礦業(yè)職工持股公司——利群公司承接的西部礦業(yè)股權(quán)比例推算，職工股東承擔(dān)的3.432億元債務(wù)，恰恰是由中關(guān)村科學(xué)城、中國新紀元所欠借款轉(zhuǎn)嫁而來。這應(yīng)是西部礦業(yè)職工股東維權(quán)期間，西部礦業(yè)集團高層對此三緘其口、王顧左右而言他的真實原因。

　　為啥會發(fā)生如此神奇的一幕，背后又會暗含什么樣的玄機？21世紀網(wǎng)后續(xù)調(diào)查報道將全面揭開幕后的真相。

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(責(zé)任編輯：DF010)