確實(shí)能做到的穩(wěn)賺價(jià)值投資方式（精選必讀）

首先我們要了解，什么叫價(jià)值投資。價(jià)值投資 (Value Investing)一種常見的投資方式，專門尋找價(jià)格低估的證券。其重點(diǎn)是透過基本分析中的概念，例如高股息收益率、低市盈率和低股價(jià)/帳面比率，去尋找并投資于一些股價(jià)被低估了的股票。百度百科的解釋很全面，不必過于解釋。

一般在我們股民的理解中，能夠在固定的時(shí)間里得到固定的比例收益，就有一定投資的價(jià)值，按照這個(gè)價(jià)值去投資的行為，都能稱得上價(jià)值投資。而我們最認(rèn)可的方式，就是分紅。比方說，素來有A股分紅王的貴州茅臺(tái)，假如5年前買入持有到現(xiàn)在，也許賬戶里就是天文數(shù)字。

但是A股的分紅派息機(jī)制是個(gè)兒戲，至于為什么，下回咱們說。

吃分紅，能做到穩(wěn)賺嗎？2009年1月份的時(shí)候，我買入了00011恒生銀行，這是一支港股，持有至今，而且也從沒打算賣掉過。老掉牙的故事了，不提這茬自己都忘了還持有著，我就不在這細(xì)說過程了。中間經(jīng)歷了無數(shù)的大起大落，但我沒虧錢，而且總股數(shù)一直不斷的再增加。我怎么做的，下面我詳細(xì)說說，如果你也是喜歡長(zhǎng)線股價(jià)值投資的，相信對(duì)你幫助不小。

首先，我之所以買入00011恒生銀行，是因?yàn)樗磕甑姆旨t從來沒有低于過4港幣的時(shí)候，無論是打仗、臺(tái)風(fēng)，還是禽流感、瘋牛病什么的，從來沒有。且看看報(bào)表就知：

（從1995年到現(xiàn)在，一直如此，數(shù)據(jù)自行查找，各大軟件的F10中均有分紅方案的公告）

從業(yè)績(jī)報(bào)名和分紅配送實(shí)施方案中，可以看出，恒生銀行的分紅最低不可能低于4港幣，也就是只要持有恒生銀行一年，每股收益至少4元分紅（香港紅利稅是零），至于收益比是多少，這樣看買入的價(jià)位了。

這只是坐享其成的第一步，買入00011恒生銀行。買了股票之后，就要找一個(gè)上漲下跌都能盈利的市場(chǎng)對(duì)沖了，而且還得與股票息息相關(guān)，自然不用多說，不二選擇就是指數(shù)期！而非常恰好的，是00011恒生銀行就是恒生指數(shù)的重要成分股，恒指走勢(shì)和恒生銀行同趨同向，因此這第二步，就是買恒指期貨。

這里面牽扯到不少問題，我們來捋一捋：

一、買00011恒生銀行的成本價(jià)是多少？

二、買多少00011恒生銀行？

三、恒指期貨怎么判斷漲跌？

四、股票和期貨怎么分倉(cāng)？

五、怎么達(dá)到對(duì)沖？

誰(shuí)也不要著急，我做個(gè)案例分析，什么都明白了。

假設(shè)我在2012的11月份買入了00011恒生銀行，買了10000股，那成本價(jià)就是120港幣附近，買入了市值120萬(wàn)港幣的股票，買入后就不要管漲跌了，記住自己是吃分紅的，不是打差價(jià)的就行。

如圖所示，大約在120港幣不到的位置買入。

買入股票后，我就要在恒指期貨中同樣分配120萬(wàn)港幣的資金，根據(jù)日K線的信號(hào)提示（專家系統(tǒng)-飄忽轉(zhuǎn)向指標(biāo)）進(jìn)行中線操作。

如圖所示，紅色買字信號(hào)后中線買多單（買上漲），綠色賣字信號(hào)后中線買空單（買下跌），如此而已。

這樣股票就有了成本價(jià)：120港幣。一年的分紅為固定≥4港幣，就算做最低的4港幣，那么每年的固定收益比為（4港幣/120港幣）*100%=3.33%，而如果假使按照這個(gè)收益，無論恒生銀行之后是漲是跌，我買入10000股后，每年固定收入4萬(wàn)港幣，那么30年之后，我單靠吃分紅就穩(wěn)賺不虧了。當(dāng)然這是最笨的做法，就像算個(gè)數(shù)你心算不過來，掰著手指頭算一樣，單調(diào)枯燥無技術(shù)含量，但是很有效。

事實(shí)上，根本不用這么久，中間加入一些科學(xué)有效的操作即可。

我們先確認(rèn)一個(gè)事實(shí)，那就是：單獨(dú)放在股票中的120萬(wàn)，如果一年內(nèi)恒生銀行的跌幅＜3.33%，那就穩(wěn)賺了，如果=3.33%，那一年就白干活了，而如果＞3.33%，股票中的資金就會(huì)縮水。因此，單拿股票講，我們只有在恒生銀行一年的跌幅≤3.33%的時(shí)候，才能處于股票無風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。

這時(shí)候需要回頭想一個(gè)問題，單憑股票能把控這一點(diǎn)嗎？尤其要考慮的，萬(wàn)一整體行情處于長(zhǎng)期下跌該怎么辦？

這時(shí)候，放在恒指期貨上的120萬(wàn)資金就派上用場(chǎng)了，大盤只需要買漲買跌，不用選股，就根據(jù)專家系統(tǒng)-飄忽轉(zhuǎn)向指標(biāo)日K線的指示操作的話，簡(jiǎn)單統(tǒng)計(jì)一下從2012年11月份到目前為止的情況：

共出現(xiàn)4次信號(hào)，分別是：

2012年11月23日-2013年2月4日（第一季度） 做多 上漲2217個(gè)點(diǎn)

2013年2月6日-2013年4月18日（第一、二季度之間） 做空 下跌2127個(gè)點(diǎn)

2013年4月25日-2013年5月13日（第二季度） 做多 上漲1428個(gè)點(diǎn)

2013年5月23日-2013年6月24日（到統(tǒng)計(jì)當(dāng)天，第二季度末） 做空 下跌3105個(gè)點(diǎn)

四次機(jī)會(huì)平均幅度為（2217+2127+1428+3105）/4=2219.25個(gè)點(diǎn)，我們實(shí)際點(diǎn)，打個(gè)對(duì)折，就是1109.625個(gè)點(diǎn)，再打個(gè)對(duì)折，就是554.8125個(gè)點(diǎn)。而平均每個(gè)季度都有一次中線機(jī)會(huì)，也就是說：平均每個(gè)季度的中線盈利空間都有550個(gè)點(diǎn)。

恒指期貨平均7萬(wàn)港幣一張合約（在這價(jià)格上浮動(dòng)，平均值），120萬(wàn)資金，操作15張單子也不過100萬(wàn)多一些，完全夠用。

假設(shè)這四次機(jī)會(huì)都把握住，就按照理想情況，那么在二個(gè)季度里，就捕捉到了

2217+2127+1428+3105=8877個(gè)點(diǎn)。恒指期貨1個(gè)點(diǎn)是50港幣，那么做1張單子的盈利，則為8877個(gè)點(diǎn)*50港幣=443850港幣，而120萬(wàn)操作15手的話，就是15張單子*443850港幣=2219250港幣，也就是說，恒指期貨賬戶里的120萬(wàn)資金，到目前成為了1200000+2219250=3419250港幣，342萬(wàn)左右。

當(dāng)然，這是理想情況。不過平均每個(gè)季度550個(gè)點(diǎn)的空間是很實(shí)際的，不如我們換個(gè)角度，從彌補(bǔ)股票賬戶虧損的角度，也就是對(duì)沖角度出發(fā)，再來算一筆賬。

恒生銀行的分紅方案公告中，一直是按照每年四個(gè)季度分開派送的，總體到達(dá)一年分紅4港幣以上即可。如果假使我們買了股票之后，某個(gè)季度虧損就已經(jīng)超過3.33%，這時(shí)候就應(yīng)該想辦法對(duì)沖了，虧損幅度無法預(yù)測(cè)，我們可以多測(cè)試幾個(gè)值，然后對(duì)比看恒指期貨的行情能否完成彌補(bǔ)，最后算到極限值：

當(dāng)某季度結(jié)束，恒生銀行虧損10%

1、股票賬戶多虧損120萬(wàn)*（10%-3.33%）=8.004萬(wàn)

2、期貨賬戶120萬(wàn)資金操作15張單子，平均每張單子需獲利8萬(wàn)/15張單子=5333港幣，一個(gè)點(diǎn)是50港幣，則需要我們捕捉5333港幣/50港幣=106.67個(gè)點(diǎn)。

3、對(duì)照從2012年11月到目前的4次機(jī)會(huì)的每季度平均幅度來看，可完成度為100%，沒難度系數(shù)。

當(dāng)某季度結(jié)束，恒生銀行虧損20%

1、股票賬戶多虧損120萬(wàn)*（20%-3.33%）=20.004萬(wàn)

2、期貨賬戶120萬(wàn)資金操作15張單子，平均每張單子需獲利20萬(wàn)/15張單子=13336港幣，一個(gè)點(diǎn)是50港幣，則需要我們捕捉13336港幣/50港幣=266.72個(gè)點(diǎn)。

3、對(duì)照從2012年11月到目前的4次機(jī)會(huì)的每季度平均幅度來看，可完成度為100%，沒難度系數(shù)。

當(dāng)某季度結(jié)束，恒生銀行虧損30%

1、股票賬戶多虧損120萬(wàn)*（30%-3.33%）=32.004萬(wàn)

2、期貨賬戶120萬(wàn)資金操作15張單子，平均每張單子需獲利32萬(wàn)/15張單子=21336港幣，一個(gè)點(diǎn)是50港幣，則需要我們捕捉13336港幣/50港幣=426.72個(gè)點(diǎn)。

3、對(duì)照從2012年11月到目前的4次機(jī)會(huì)的每季度平均幅度來看，可完成度為100%，沒難度系數(shù)。

當(dāng)某季度結(jié)束，恒生銀行虧損40%

1、股票賬戶多虧損120萬(wàn)*（30%-3.33%）=44.004萬(wàn)

2、期貨賬戶120萬(wàn)資金操作15張單子，平均每張單子需獲利44萬(wàn)/15張單子=29336港幣，一個(gè)點(diǎn)是50港幣，則需要我們捕捉13336港幣/50港幣=586.72個(gè)點(diǎn)。

3、對(duì)照從2012年11月到目前的4次機(jī)會(huì)的每季度平均幅度來看，近極限值。

注：

1、之所以減去3.33%是因?yàn)檫@3.33%是既得利潤(rùn)，虧掉這個(gè)3.33%還屬于不虧損狀態(tài)。

2、10%虧損能完成，＜10%的虧損就肯定也能完成，以此類推。

也就是說，除非恒生銀行某個(gè)季度暴跌40%以上，否則期貨賬戶均可以完成利潤(rùn)的回補(bǔ)。試問，有誰(shuí)見過大型銀行股3個(gè)月價(jià)格攔腰斬的情況？

所以，如果你真想做中長(zhǎng)線股的價(jià)值投資，我還是建議你買00011恒生銀行，買多少錢的股票，就放多少資金在恒指期貨里，實(shí)際上，一年下來最終的結(jié)果，是你期貨賬戶里的利潤(rùn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于港股賬戶，這個(gè)時(shí)候，如果你要做真的價(jià)值投資，還有最后一步要走完：

別扔著利潤(rùn)不用，取出來，放到港股賬戶中，繼續(xù)買入恒生銀行的股票！

由于是利潤(rùn)，所以你沒有成本，但是你股數(shù)增加了，自然年底分紅就增加了，長(zhǎng)久下去，你的成本不變，利潤(rùn)卻越來越大，這就是為什么有些股票現(xiàn)在看當(dāng)初它上市的價(jià)格，只有幾分甚至是負(fù)的，比如說萬(wàn)科A：

所以我前邊說， 只要加一些科學(xué)有效的手段，根本用不了那么久，我們就穩(wěn)坐釣魚臺(tái)了。

這里還有個(gè)問題，有人肯定會(huì)問，期貨中線能把把對(duì)嗎？我老老實(shí)實(shí)的告訴你，肯定不能。不過，我也老老實(shí)實(shí)的告訴你，只要你堅(jiān)持方法做，最終一定是賺錢的，說不說在我，那信不信，就在你了。

如果我按照這個(gè)模式做，會(huì)有什么好處呢？我最后簡(jiǎn)略的總結(jié)幾點(diǎn)：

一、你肯定能賺到錢，并且人人都能實(shí)現(xiàn)。

二、讓你明白什么叫貴在堅(jiān)持。

三、操作頻率極低，不用守著，該干什么干什么去。

四、投資，是一件快樂的事情。

五、總有意想不到的驚喜。

我還在持有00011恒生銀行，也祝所有人能夠成功。