著名P2P網(wǎng)貸平臺(tái)宜信被曝出8億壞賬的消息讓投資者感到震驚，盡管宜信方面否認(rèn)了該傳聞，但還是讓投資P2P（Peer to Peer,個(gè)人網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)）的投資人心有余悸。近年來(lái)，P2P理財(cái)歷來(lái)以高收益率吸引了眾多投資者，但諸多P2P平臺(tái)“跑路”“倒閉”等事件又讓投資者望而生畏。在監(jiān)管還存在盲區(qū)的情況下，P2P理財(cái)究竟是帶刺的玫瑰還是美麗的罌粟？P2P如何運(yùn)營(yíng)和控制風(fēng)險(xiǎn)？P2P值不值得投資？又該怎樣進(jìn)行選擇？

　　P2P投資能否化險(xiǎn)為“益”？

　　陳晨認(rèn)認(rèn)真真地把幾款產(chǎn)品研究、計(jì)算一遍又一遍，兩個(gè)小時(shí)后，平臺(tái)新標(biāo)上線，陳晨緊張而又興奮地點(diǎn)擊了“立即購(gòu)買”，1萬(wàn)元投資了一款12個(gè)月、每月通過(guò)等額本息方式還本付息的P2P理財(cái)產(chǎn)品?！俺踉?a style="color: rgb(72,90,144); text-decoration: underline" oncgover="tipblogt.showbloginfo(this,'http://renwu.hexun.com/rw_1654.shtml')" target="_blank">牛刀”陳晨不知道這種新興的理財(cái)方式是否適合自己。

　　陳晨對(duì)P2P這個(gè)行業(yè)并不陌生，從去年互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮開啟之時(shí)，陳晨就已經(jīng)開始觀望，正準(zhǔn)備投資時(shí)，P2P行業(yè)去年末開始的跑路潮又嚇退了他投資的想法。

　　P2P投資收益率高，但伴隨的風(fēng)險(xiǎn)也大，究竟該不該投資P2P，陳晨也感到很迷惘。

　　前兩天同學(xué)見面聊天，一位同學(xué)在去年到今年之間投入了十多萬(wàn)元，并獲得了超過(guò)20%的年化收益率。逐利的心態(tài)人人都有，到底怎樣的平臺(tái)可以投資，同學(xué)支招說(shuō)，“你可以進(jìn)行分散風(fēng)險(xiǎn)的投資，把存款的大頭買短期銀行理財(cái)產(chǎn)品，留存一小部分存款；流動(dòng)性資金可以購(gòu)買余額寶等，以備不時(shí)之需；然后根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受程度，選擇不同類型的P2P平臺(tái)進(jìn)行投資”。

　　在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)，陳晨最想知道的就是如何選擇P2P平臺(tái)。

　　P2P平臺(tái)的三大運(yùn)營(yíng)模式

　　據(jù)網(wǎng)貸天眼的數(shù)據(jù)顯示，目前全國(guó)大約有1000多家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，但是由于沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，有的叫金融信息公司，有的則稱自己為互聯(lián)網(wǎng)金融公司，較為活躍的P2P公司有200多家。

　　其實(shí)，除“偽P2P”平臺(tái)外，目前國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)主要有三種模式，分別是：純線上模式，代表公司為2007年在上海上線的拍拍貸，即資金需求方與資金供給方在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上直接對(duì)接；線上線下結(jié)合模式，2010年在北京上線的人人貸就采用這種模式；另一種就是平臺(tái)只起到中介的作用與第三方機(jī)構(gòu)（小額貸款公司、擔(dān)保公司）合作的模式，代表公司包括去年上線的積木盒子。

　　但是，市場(chǎng)對(duì)于拍拍貸這一純線上平臺(tái)充滿擔(dān)憂，“我想說(shuō)的是，其實(shí)拍拍貸一直活得很好，并且發(fā)展很快”。拍拍貸聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO張俊日前在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，很多人喜歡拍拍貸同時(shí)也摻雜著擔(dān)心，擔(dān)心拍拍貸發(fā)展是否順利、前景如何，也有人說(shuō)拍拍貸根本不適合目前的中國(guó)國(guó)情。

　　張俊認(rèn)為，拍拍貸具有的優(yōu)勢(shì)首先就是模式選擇優(yōu)勢(shì)。拍拍貸是中國(guó)惟一一家純線上P2P公司，有著先發(fā)優(yōu)勢(shì)，雖然探索過(guò)程艱辛，但是有最廣泛和最優(yōu)先的選擇權(quán)。雖然在中國(guó)沒(méi)有國(guó)外那種完善成熟的征信體系，給線上融資制造了一些障礙，但是這也給了拍拍貸一個(gè)機(jī)會(huì)，決定自己建立一套征信體系。

　　投資P2P要分散風(fēng)險(xiǎn)

　　說(shuō)道風(fēng)險(xiǎn)控制，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，直接關(guān)系到資金的安全程度。而日前曝出的“大平臺(tái)宜信八億元壞賬”的消息，雖然已經(jīng)被宜信否認(rèn)，但是市場(chǎng)對(duì)于壞賬、風(fēng)控的討論則更加激烈。

　　特別是P2P網(wǎng)貸行業(yè)在2014年繼承了2013年高速發(fā)展的勢(shì)頭，各主流平臺(tái)的成交量都有不同程度的快速增長(zhǎng)，但同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也在加大。如何有效控制風(fēng)險(xiǎn)？P2P領(lǐng)域的黑馬積木盒子通過(guò)攜手河北融投擔(dān)保集團(tuán)，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，借款人的風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。

　　積木盒子自2013年8月上線以來(lái)，成交金額已經(jīng)突破5億元，無(wú)任何逾期或壞賬發(fā)生，平臺(tái)的主要產(chǎn)品是為線上理財(cái)人撮合面向中小微企業(yè)主的經(jīng)營(yíng)類貸款、面向核心企業(yè)的商圈貸和面向個(gè)人用戶的抵押消費(fèi)類貸款。積木盒子創(chuàng)始人兼CEO董駿在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示：“積木盒子平臺(tái)上會(huì)開設(shè)"河北融投項(xiàng)目專區(qū)"，里面的借款項(xiàng)目都由融投集團(tuán)推薦并提供全額本息擔(dān)保，為理財(cái)人提供更多、更安全可靠的理財(cái)產(chǎn)品?！?/p>

　　對(duì)于如何有效控制壞賬董駿表示，“第一天開始做的時(shí)候就把風(fēng)險(xiǎn)控制放在非常重要的位置，無(wú)論是業(yè)務(wù)渠道挑選還是業(yè)務(wù)質(zhì)量控制都盡力做到行業(yè)最好。我們?cè)诰W(wǎng)站上進(jìn)行項(xiàng)目批示的風(fēng)險(xiǎn)披露和信息披露也盡量做到這個(gè)行業(yè)最好”。

　　對(duì)于拍拍貸的壞賬率張俊表示，累計(jì)七年違約率不到1.5%、壞賬率1.52%。張俊也就風(fēng)控問(wèn)題對(duì)記者直言，風(fēng)控確實(shí)是核心問(wèn)題。P2P的本質(zhì)是金融，金融的本質(zhì)是風(fēng)控。行業(yè)中確實(shí)有好多破產(chǎn)的，多是因?yàn)椴痪邆滹L(fēng)控能力或者是高估了風(fēng)控能力。拍拍貸是如何做的，核心理念是大數(shù)據(jù)采集?！昂芏喙臼强咳说母杏X(jué)做風(fēng)控，在我們看來(lái)這是不可靠的。而拍拍貸是通過(guò)大數(shù)據(jù)方式去算一個(gè)人的信用狀況、違約概率、違約成本。拍拍貸一直強(qiáng)調(diào)要分散風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)你足夠分散時(shí)，每個(gè)投資人所面臨的風(fēng)險(xiǎn)和拍拍貸實(shí)際控制能力就接近了?！睆埧⊙a(bǔ)充道。

　　P2P行業(yè)未來(lái)會(huì)細(xì)分市場(chǎng)

　　其實(shí)，P2P行業(yè)的監(jiān)管問(wèn)題，也直接關(guān)系到這一行業(yè)的未來(lái)。董駿認(rèn)為，自從2013年到現(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)都不是十分安定，一直有風(fēng)險(xiǎn)或調(diào)整出現(xiàn)。目前監(jiān)管層對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的合理調(diào)控忍受能力非常強(qiáng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融面對(duì)的市場(chǎng)是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)做得不夠的，而且確實(shí)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)和普惠金融的概念有好處。

　　積木盒子聯(lián)合創(chuàng)始人魏偉也表示，互聯(lián)網(wǎng)金融也好，P2P也好，目前已經(jīng)變成了涵蓋范圍過(guò)于廣泛的標(biāo)簽。市場(chǎng)頻頻曝出很多平臺(tái)壞賬的問(wèn)題，還不能簡(jiǎn)單地歸結(jié)為模式的問(wèn)題，而是要詳細(xì)追究具體是哪一種模式爆發(fā)出問(wèn)題。這個(gè)行業(yè)確實(shí)每天都有平臺(tái)誕生和跑路，任何混亂的行業(yè)中都有認(rèn)真堅(jiān)守的平臺(tái)、認(rèn)真做事的平臺(tái)。希望大家在分清平臺(tái)、認(rèn)清模式后再來(lái)看待這個(gè)行業(yè)。

　　點(diǎn)融網(wǎng)創(chuàng)始人之一郭宇航則認(rèn)為，絕大多數(shù)P2P公司都會(huì)有健康的收入、比較好的模式，未來(lái)P2P可以發(fā)展到百家爭(zhēng)鳴，各自做自己不同產(chǎn)品，尤其細(xì)分類產(chǎn)品，按天或者按周按月都會(huì)區(qū)別不同客戶需求，這樣很難發(fā)生所謂互聯(lián)網(wǎng)電商行業(yè)通吃的局面。

　　對(duì)于如何選擇合適的平臺(tái)？郭宇航認(rèn)為，首先投資者要了解資金是否安全、信息披露是否完善以及產(chǎn)品法律設(shè)計(jì)怎么樣，給20%以上平臺(tái)建議不要投；第二也可以參考一下行業(yè)，不少P2P 平臺(tái)獲得風(fēng)投青睞，可以關(guān)注這類平臺(tái)；第三投資人要有自我保護(hù)意識(shí)，做P2P收益率建議不要超過(guò)20%-30%，覺(jué)得正常再進(jìn)行追加投資。

　　北京商報(bào)記者 閆瑾/文 賈叢叢/漫畫

　　十類平臺(tái)不要碰

　　堅(jiān)決不碰年化收益率超過(guò)20%的平臺(tái)

　　堅(jiān)決不碰秒標(biāo)

　　堅(jiān)決不碰不專業(yè)的團(tuán)隊(duì)運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)

　　堅(jiān)決不碰有自融嫌疑的平臺(tái)

　　堅(jiān)決不碰超短期項(xiàng)目過(guò)多的平臺(tái)

　　堅(jiān)決不碰單個(gè)項(xiàng)目融資金額巨大的平臺(tái)

　　自營(yíng)項(xiàng)目過(guò)多的平臺(tái)盡量回避

　　剛上線的平臺(tái)盡量回避

　　不碰沒(méi)有核心風(fēng)控技術(shù)、沒(méi)有第三方監(jiān)

　　管的平臺(tái)

　　不碰網(wǎng)站和別公司雷同的平臺(tái)。