徐小明：期指先行，所向披靡

    股指期貨對指數(shù)的帶領(lǐng)作用非常明顯，如果你同時打開兩個電腦，這種直接而暴力的帶領(lǐng)，清晰可見。所以我一直說找到了股指期貨為什么下跌，就找到了股市為什么下跌。

    期指為什么會帶領(lǐng)指數(shù)呢？因為股指期貨的杠桿作用每次波動都代表了巨大的盈虧，有利益跟隨，所以就像股票品種一樣，有交易有利益有游戲規(guī)則就會有波動。

    正是因為股指期貨更快，而大盤反應(yīng)在個股上，個股很多人又看大盤而動，現(xiàn)在很多做股票的投資者，原來是看大盤做個股，但看到股指期貨帶領(lǐng)大盤之后，很多人都開始看股指期貨做個股。這樣會導(dǎo)致股指期貨對指數(shù)的帶領(lǐng)作用更強，更大。

    其實我才不在乎股指期貨帶領(lǐng)指數(shù)現(xiàn)貨呢，因為國外的股指期貨也是這樣，上面講的邏輯也告訴我們，就應(yīng)該是這樣。我在乎的是丫的怎么總向下帶領(lǐng)？我們就去找，我們的股指期貨和國際上的股指期貨到底差哪了。

    我就發(fā)現(xiàn)了股指期貨，在我們這出現(xiàn)了機構(gòu)清一色做空，放眼整個世界，都沒有出現(xiàn)過這個現(xiàn)象。而且比例非常懸殊，國際上主要國家的股指期貨，機構(gòu)持倉多空比基本上是1:1的，而我們這竟然高達1:49，機構(gòu)幾百億的凈空頭寸啊（中金所披露數(shù)據(jù)）。

    在這種現(xiàn)象下，股市常年底部趴著，只會長期下跌加短期反彈，而機構(gòu)為主的空頭，因為機構(gòu)都在做空，以個人投資者為主的多頭，根本不是對手，這是股指期貨推出以來的最顯著最巨大的問題，一些實力資金利用這種失衡，盤中屠殺多頭，屠龍刀下，無數(shù)冤魂。

    期指空軍所向披靡，人擋殺人，魔擋殺魔。

    唯有堵住多空失衡漏洞，平衡機構(gòu)多空，才能救期指，救股市。