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莊家的百年輪回 ---《擒莊秘籍：威科夫股票技術(shù)分析方法導(dǎo)論》譯者序 益智 這本書(shū)出版于20世紀(jì)30年代，似乎是一本過(guò)時(shí)的書(shū)。2011年4月，在我的介紹下中大期貨贊助了MONEYSHOW（錢瞻）首次來(lái)華舉辦的金融投資博覽會(huì)（從1978年以來(lái)，錢瞻(Money Show——美國(guó)國(guó)際金融展覽公司的中文意譯)每年在世界著名的城市——紐約、芝加哥、華盛頓、舊金山、拉斯維加斯、奧蘭多、倫敦，為特定的投資者和投資顧問(wèn)舉辦12至14場(chǎng)大型金融投資展會(huì)，以及5次郵輪巡航金融研討會(huì)），布林線發(fā)明人、國(guó)際投資大師約翰·布林格是眾多諸如羅杰斯、帝納波利、馬克迪爾（原美聯(lián)儲(chǔ)達(dá)拉斯分行行長(zhǎng)）等著名主講人之一。會(huì)后我邀請(qǐng)布林格到浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院給莘莘學(xué)子做了專題講座，作為回饋我和同事陪著布林格夫婦沿著杭州、嘉興、湖州、宜興作了一次茶葉之旅。 品著新茶，淘到了紫砂茶壺，江南春天深度游的同時(shí)也了解到了中國(guó)股市莊家橫行的交易現(xiàn)狀，心滿意足的布林格用一種神秘的口氣向我們推薦了威科夫，他認(rèn)為中國(guó)目前的市場(chǎng)格局與美國(guó)20世紀(jì)初非常相像，威科夫積45年操盤經(jīng)驗(yàn)在1930年代出版的股票技術(shù)分析方法可以對(duì)付目前中國(guó)的市場(chǎng)。 找到原著后，我發(fā)現(xiàn)作者理查德?D?威科夫是二十世紀(jì)初最知名、最成功的投資者之一，他是很多現(xiàn)代投資大師仿效的典范。他有很多理論現(xiàn)在依然影響著投資者們的理念和判斷。1930年他還寫了一本自傳性質(zhì)的《華爾街40年投機(jī)和冒險(xiǎn)》（Wall Street Ventures and Adventures Through 40 Years），講述了他于19世紀(jì)末~20世紀(jì)初在華爾街40年的投資冒險(xiǎn)的經(jīng)歷及所感受著華爾街的繁榮與蕭條。 他同時(shí)還是一位偉大的雜志記者編輯、專欄作家，他采訪了很多著名的投資者，并將它們很多重要的理論記述、發(fā)表，使其流傳于世，例如杰西·利弗莫爾（ Jesse Livermore ）和威廉·江恩（William D. Gann）。利弗莫爾是20世紀(jì)最厲害的莊家，在華爾街呼風(fēng)喚雨幾十年，幾起幾落，在1929年經(jīng)濟(jì)大危機(jī)時(shí)做空華爾街，成為巨富，盡管利弗莫爾沒(méi)有做到善始善終，身后落得個(gè)極其悲慘的下場(chǎng)，但作為華爾街20世紀(jì)最大的神話，無(wú)論是他的追隨者還是勁敵都承認(rèn)——利弗莫爾是最杰出的股市操盤手之一。江恩是二十世紀(jì)最著名的投資大師之一，通過(guò)對(duì)數(shù)學(xué)、幾何學(xué)、宗教、天文學(xué)的綜合運(yùn)用建立的獨(dú)特分析方法和測(cè)市理論，包括江恩時(shí)間法則，江恩價(jià)格法則和江恩線等。威科夫出版了他對(duì)江恩的專訪《波動(dòng)法則主導(dǎo)股票、外匯和商品走勢(shì)》（W.D. Gann Interview by Richard D. Wyckoff: The Law of Vibration Governs Stocks, Forex and Commodities Movements），江恩的思路是：市場(chǎng)的波動(dòng)率來(lái)自市場(chǎng)時(shí)間與價(jià)位的倍數(shù)關(guān)系，當(dāng)市場(chǎng)的內(nèi)在波動(dòng)頻率與外來(lái)市場(chǎng)推動(dòng)力量的頻率產(chǎn)生倍數(shù)關(guān)系時(shí)，市場(chǎng)便會(huì)出現(xiàn)共振關(guān)系，令市場(chǎng)產(chǎn)生向上或向下的巨大作用?；仡櫄v史股票走勢(shì)經(jīng)常大起大伏，一旦從低位啟動(dòng)，產(chǎn)生向上突破，股價(jià)如脫韁的野馬奔騰向上；而一旦從高位產(chǎn)生向下突破，股價(jià)又如決堤的江水一瀉千里，這就是共振作用在股市之中的反映。 我國(guó)股市的大起大落與莊家操縱雖然厲害，但與20世紀(jì)初華爾街相比還是小巫見(jiàn)大巫，威科夫不但與當(dāng)時(shí)的大鱷名家過(guò)往甚密，自己一生也極富傳奇色彩，與大多數(shù)美國(guó)夢(mèng)一樣，他中學(xué)都沒(méi)有畢業(yè)就開(kāi)始打工，先是在一家律師事務(wù)所當(dāng)勤雜工，不久進(jìn)入華爾街，從為股票經(jīng)紀(jì)行當(dāng)信使做起，嘗試投資證券，逐漸擁有了自己的公司，一手創(chuàng)辦了《華爾街雜志》，在事業(yè)上取得了巨大的成功，也積累了巨額財(cái)富。他在紐約通用汽車?yán)峡偠盘m特的隔壁置了九英畝半土地，蓋了豪華別墅，并在那安度晚年。在投資交易和創(chuàng)辦雜志事業(yè)都取得巨大成功的同時(shí)，威科夫時(shí)刻想的是怎樣與普通投資者分享他投資的經(jīng)驗(yàn)和智慧，他先后創(chuàng)辦《行情快報(bào)》、《趨勢(shì)分析》讀物，與訂戶分享自己的看盤體會(huì)，帶領(lǐng)眾多投資者實(shí)現(xiàn)了可觀盈利。他能從量?jī)r(jià)變化中準(zhǔn)確把握證券的買點(diǎn)和賣點(diǎn)，并逐漸形成了自己獨(dú)特的交易理論和投資方法。自威科夫創(chuàng)立威科夫技術(shù)分析方法以來(lái)，一代又一代的技術(shù)分析師依靠這種方法來(lái)理解量?jī)r(jià)關(guān)系。同樣，許多人采用。如今，比如當(dāng)代著名技術(shù)分析師，羅瑞研究公司高級(jí)副總裁理查德 A.迪克森（Richard A. Dickson）等在《順勢(shì)而為：識(shí)破重要的市場(chǎng)拐點(diǎn)》（Mastering Market Timing）一書(shū)中試圖告訴我們?nèi)绾螌⑼品蚍ㄅc有效地分析供求力量強(qiáng)弱的羅瑞技術(shù)分析法結(jié)合起來(lái)，以優(yōu)化長(zhǎng)期投資決策。 20世紀(jì)初是華爾街的大時(shí)代，從跌宕起伏到1929-1933年的大危機(jī)；21世紀(jì)初應(yīng)該是中國(guó)經(jīng)濟(jì)與資本市場(chǎng)發(fā)展的大時(shí)代，現(xiàn)在我們也在經(jīng)歷著幾乎同等的金融危機(jī)。100年前，國(guó)際投資大師應(yīng)運(yùn)而生，現(xiàn)在的許多投資理論（道氏理論、波浪理論、江恩理論、威科夫理論等）都在那時(shí)奠定了理論基礎(chǔ)，之后的發(fā)展都是隨著電腦科技的發(fā)展而完善（如布林線、威廉指標(biāo)、RSI、KDJ等各種技術(shù)指標(biāo)）。 大時(shí)代出產(chǎn)國(guó)際大師，中國(guó)的大時(shí)代應(yīng)該出產(chǎn)中國(guó)的國(guó)際大師，期望我們這一輩潛心學(xué)習(xí)前人的成果，與當(dāng)前豐富的實(shí)踐結(jié)合內(nèi)省，能夠出一些大人物，即使遠(yuǎn)大目標(biāo)可望不可即，但若青燈黃卷，靜心鉆研，而且投資賬戶市值還在不斷上升，那是多么令人向往的境界。 |
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